DELÅRSREGNSKAB FOR DE FØRSTE 3 KVARTALER 2009

Transkript

1 28. oktober 2009 DELÅRSREGNSKAB FOR DE FØRSTE 3 KVARTALER 2009 Forbedret salgsudvikling og 11% vækst i resultat af primær drift Salget i de første 3 kvartaler 2009 steg 3% i danske kroner og faldt 2% i lokal valuta i forhold til samme periode sidste år Isoleret set steg salget i 3. kvartal 2009 med 3% i danske kroner og 1% i lokal valuta i forhold til 3. kvartal 2008 Resultat af primær drift steg 11% til mio. kr. for de første 3 kvartaler 2009 i forhold til samme periode sidste år Overskudsgraden for de første 3 kvartaler 2009 steg til 20,0% sammenlignet med 18,5% for samme periode 2008 Den frie pengestrøm steg til 865 mio. kr. for de første 3 kvartaler 2009 mod 500 mio. kr. for samme periode sidste år Den forventede salgsvækst for 2009 fastholdes som svagt positiv i lokal valuta og mere end 2% i danske kroner. Helårsforventningerne til vækst i resultat af primær drift og resultat efter skat justeres til at ligge i den øvre ende af den tidligere udmelding, og forventningerne til frie pengestrømme øges, hovedsageligt som følge af et lavere investeringsniveau. Jeg er tilfreds med, at vi har haft en svag stigning i det underliggende salg i 3. kvartal; det støtter vores helårsforventninger til væksten. Vores indsnævrede margin for resultatforventningen er udtryk for et lavere usikkerhedsniveau, i hvert fald sammenlignet med vores forventninger efter 1. halvår, siger administrerende direktør Steen Riisgaard. Det er betryggende at se, at de bestræbelser, vi lægger i at opnå produktivitetsforbedringer, kombineret med en forsigtig tilgang til omkostninger, fortsat gavner driftsresultatet. Salg, mio. kr. Salgsvækst, lokal valuta Salgsvækst, kr. Realiseret Helårsforventninger 3 kvt kvt oktober* 13. august (2)% 3% Svagt positiv > 2% - Svagt positiv > 2% Primær drift, mio. kr. Vækst i primær drift Overskudsgrad % 20,0% ,5% % ~ 20% % 19-20% Resultat eft. skat, mio. kr. Vækst i resultat eft. Skat 893 9% % % Nettoinvesteringer, mio. kr Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr. Afkast af investeret kapital (ROIC) ,7% 20,4% ~ 20% ~ 19% Gns. USD/DKK EPS (udvandet), DKK 14,17 13, * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for spotkurserne 26. oktober resten af Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 1 af 22 Novozymes A/S Krogshøjvej 36 Investor Relations 2880 Bagsværd Danmark Tlf.: Fax: Internet: CVR-nr.:

2 Omsætning 3% samlet salgsvækst i danske kroner Det samlede salg steg 3% til mio. kr. Valutakurserne, især den styrkede amerikanske dollar, påvirkede salget positivt med 5 %-point i forhold til de første 3 kvartaler Der var ingen opkøbseffekter i perioden. Omsætning i mio. kr. Omsætningens fordeling % 8% 2% 6% 32% Vaskemiddelenzymer Tekniske enzymer Fødevareenzymer Foderenzymer Mikroorganismer 30% Biofarmaceutiske ing. 3 kvartaler kvartaler 2009 Enzymsalget steg 2% i danske kroner og faldt 3% i lokal valuta Salget inden for Enzyme Business steg 2% i danske kroner i de første 3 kvartaler, mens salget i lokal valuta faldt 3%. Navnlig salget af enzymer til foder-, fødevare- og tekstilindustrien var presset i de første 3 kvartaler. På den positive side steg enzymsalget i 3. kvartal i forhold til de 2 foregående kvartaler. Især var der i kvartalet en positiv udvikling i salget af enzymer til vaskemidler og til produktion af bioethanol. Omsætning i mio. kr. Omsætning i mio. kr Enzyme Business 3 kvartaler kvartaler 2009 BioBusiness 3 kvartaler kvartaler % salgsvækst i både danske kroner og lokal valuta i BioBusiness Salget inden for BioBusiness, som omfatter mikroorganismer og biofarmaceutiske ingredienser (BPI), steg 9% i både danske kroner og lokal valuta. Salget af mikroorganismer til bæredygtigt landbrug (BioAg) opnåede meget pæn fremgang i de første 3 kvartaler, mens de øvrige mikroorganismeindustrier var negativt påvirket af den globale recession og en mindre effekt af solgte aktiviteter. Den kraftige udvikling i salget inden for BPI i 3. kvartal skyldes primært tidsforskydning. Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 2 af 22

3 Salg i mio. kr Vaskemiddelenzymer Tekniske enzymer Fødevareenzymer Foderenzymer Mikroorganismer Biofarmaceutiske ingredienser Salget af vaskemiddelenzymer steg 2% i lokal valuta 3 kvartaler kvartaler 2009 Salget af vaskemiddelenzymer steg 4% i danske kroner og 2% i lokal valuta i forhold til de første 3 kvartaler Den positive udvikling skyldes den fortsat store interesse i vaskemiddelindustrien verden over for at anvende flere enzymer i vaskemiddelformuleringerne. Salget af vaskemiddelenzymer var imidlertid fortsat negativt påvirket af det reducerede forbrug af vaskemidler og af forbrugernes skift til vaskemidler indeholdende færre enzymer. 3% fald i lokal valuta i tekniske enzymer Øget salg af enzymer til bioethanol i 3. kvartal Salget af tekniske enzymer steg 6% i danske kroner og faldt 3% i lokal valuta i de første 3 kvartaler Faldet i salget af tekstilenzymer synes at være standset, og der var en positiv udvikling i 3. kvartal i forhold til samme periode sidste år. Salget år til dato af tekstilenzymer udviser dog stadig et fald på over 10% i forhold til de første 3 kvartaler 2008 som følge af de lavere tekstilmængder og den konkurrenceprægede markedssituation, især i Asien. Udviklingen i salget af enzymer til stivelsesomdannelse steg svagt i lokal valuta i årets første 3 kvartaler. Salget af enzymer til bioethanolproduktion steg i 3. kvartal og resulterede i en flad udvikling i lokal valuta efter årets første 3 kvartaler sammenlignet med et fald i salget på 3% i lokal valuta efter 1. halvår. Gunstige priser på bioethanol i forhold til benzin øgede iblandingen af bioethanol og resulterede i øget enzymsalg i kvartalet. Ligeledes gjorde den forbedrede produktionsøkonomi det muligt for flere bioethanolfabrikker at komme i drift. Selv om kapacitetsudnyttelsen på bioethanolfabrikkerne er blevet øget i løbet af året, er den dog stadig lavere end sidste år, hvilket påvirker enzymsalget negativt. Derudover var Novozymes enzymsalg i de første 3 kvartaler uforholdsmæssigt meget påvirket af nogle enkelte kunders lavere bioethanolproduktion set i forhold til samme periode sidste år. Sammenlignet med forrige kvartal var der en svag stigning i Novozymes' markedsandel, som fortsat ligger over 60%. Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 3 af 22

4 Salget af fødevareenzymer faldt 6% i lokal valuta I de første 3 kvartaler faldt salget af fødevareenzymer 2% i danske kroner og 6% i lokal valuta. Salget af enzymer til bageriindustrien var stort set på niveau med samme periode i Salget af enzymer til især bryggeriindustrien steg i 3. kvartal, men var fortsat negativt påvirket af især faldende råvarepriser. Salget af foderenzymer faldt 11% i lokal valuta Salget af foderenzymer faldt 6% i danske kroner og 11% i lokal valuta i de første 3 kvartaler. Selv om der var en svagt positiv udvikling i 3. kvartal, var salget af foderenzymer fortsat påvirket af den væsentlige nedgang i lagrene i leverandørleddet, som prægede 1. halvår. Der skete dog en langsom tilbagevenden til mere normale lagerbeholdninger i 3. kvartal. Der var også øget pres på salget af foderenzymer som følge af konkurrerende produkter og uorganiske fosfatkilder, især i Europa. RONOZYME ProAct, som blev lanceret i slutningen af 2008, klarede sig fortsat godt med både gentaget salg og markedsudvidelse. Produktet øger næringsværdien i fjerkræfoder. BioAg drivkraft bag organisk vækst i mikroorganismer Salget af mikroorganismer steg 6% i danske kroner og 1% i lokal valuta i de første 3 kvartaler. Justeret for de frasolgte græs- og landskabsaktiviteter var væksten i lokal valuta omkring 4%. Mikroorganismesalget til BioAg klarede sig bedre end forventet og steg med over 40% i de første 3 kvartaler 2009 i forhold til samme periode sidste år. Salget af mikroorganismer til industri- og husholdningsrengøring samt spildevandsrensning faldt i perioden som følge af lavere efterspørgsel og den igangværende indskrænkning af produktsortimentet. Salget af biofarmaceutiske ingredienser (BPI) steg 29% i lokal valuta og 16% i danske kroner. Den meget positive udvikling især i 3. kvartal skyldes primært tidsmæssig forskydning i salget af det ikke-animalske væksthormonprotein Long R³IGF-1, der anvendes i kunders kliniske forsøg, samt Protein A, der anvendes til finrensning af biofarmaceutiske lægemidler. Geografisk fordeling af salget 6% / (4)% (2)% / (7)% 7% (1)% / 0% 19% 37% Europa/MEA Nordamerika Asien & Oceanien 6% / (1)% 37% Latinamerika Vækst i kr. / Vækst i lokal valuta Flad udvikling i Europa/MEA Salget i Europa, Mellemøsten og Afrika (Europa/MEA) var uændret i lokal valuta og faldt 1% i danske kroner i de første 3 kvartaler. Salget i Østeuropa Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 4 af 22

5 var fortsat under pres ved periodens udgang. Salget af enzymer til bioethanolproduktion klarede sig fortsat meget pænt, omend fra et lavt niveau, som følge af forbedret produktionsøkonomi. Salget af vaskemiddelenzymer opnåede pæn fremgang, mens salget af enzymer til fødevareindustrien var under pres. Salget af biofarmaceutiske ingredienser til kunders kliniske forsøg udviklede sig også pænt i perioden. Salget i Nordamerika faldt 1% i lokal valuta Asien og Latinamerika påvirket af lavere efterspørgsel Salget i Nordamerika steg 6% i danske kroner og faldt 1% i lokal valuta. Salget af mikroorganismer til BioAg-industrien og enzymer til fødevareindustrien udviklede sig positivt, mens især salget af tekniske enzymer og enzymer til foderindustrien havde en negativ effekt på salget. Salget i Asien steg 6% i danske kroner og faldt 4% i lokal valuta. Især salget af tekstil-, fødevare- og foderenzymer var negativt påvirket af den globale recession, mens salget af vaskemiddelenzymer udviklede sig positivt i perioden. Salget i Latinamerika faldt 2% i danske kroner og 7% i lokal valuta. Salget af fødevareenzymer udviklede sig positivt i perioden, mens salget af enzymer til foderindustrien samt tekniske enzymer udviklede sig negativt. Nye produkter og koncepter Der blev lanceret to nye produkter i 3. kvartal 2009: To produkter lanceret i 3. kvartal Easyzyme Et vaskemiddelenzym til vaskebarer, der gør det lettere at vaske tøj i hånden og reducerer behovet for skylning og dermed vandforbruget Ondea Pro Et enzym til bryggeriindustrien, der gør det muligt at fremstille øl af ren, umaltet byg. Derved kan bryggerierne spare råvarer og omkostninger og samtidig nedsætte CO 2 -aftrykket af deres ølproduktion Omkostninger og indtægter De samlede omkostninger, eksklusive nettofinansomkostninger og skat, steg til mio. kr. i de første 3 kvartaler 2009, en stigning på kun 1%. Dette kan henføres til højere omkostninger til salg, distribution og R&D, delvist opvejet af et fald i produktionsomkostningerne. Disse faldt 1%, negativt påvirket af en række valutakurser, men positivt påvirket af produktivitetsforbedringer. De første 3 kvartaler 2008 var negativt påvirket af opkøbte lagerbeholdninger, og den underliggende reduktion i produktionsomkostningerne var således noget under 1%. Bruttomargin på 55,1% Bruttomarginen steg 6% i de første 3 kvartaler 2009 og var 55,1% ved periodens udløb sammenlignet med 53,2% efter samme periode sidste år. Den positive udvikling skyldes hovedsageligt det gunstige valutakursniveau, bedre udnyttelse af råvarer og energi og en forbedret bruttomargin for BioBusiness. Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 5 af 22

6 Bruttomarginen for Enzyme Business blev 57,2%, en forbedring på 1,2%-point i forhold til de første 3 kvartaler Den positive virkning af valutakursudviklingen og produktivitetsforbedringerne blev delvist modsvaret af højere afskrivninger. Bruttomarginen for BioBusiness blev 30,5% for de første 3 kvartaler 2009, positivt påvirket af det øgede BioAg-salg og udfasningen af produkter med lav dækningsgrad. Til sammenligning var BioBusiness' bruttomargin for de første 3 kvartaler ,4%, negativt påvirket med ca. 3%-point af engangsposter vedrørende IFRS-justeringer af opkøbte aktiviteter samt lukning af aktiviteter. Andre driftsomkostninger steg 5% til mio. kr. i de første 3 kvartaler 2009, hvilket blandt andet skyldes valutakursudviklingen og et øget aktivitetsniveau, der blev igangsat i En forsigtig omkostningspolitik har imidlertid reduceret væksten i andre driftsomkostninger siden halvårsmeddelelsen, der udviste en stigning i andre driftsomkostninger på 8%. R&D udgør 14% af omsætningen Omkostninger til salg og distribution, herunder forretningsudvikling, steg 8% og udgjorde 13% af omsætningen Omkostninger til forskning og udvikling steg 5% og udgjorde 14% af omsætningen Omkostninger til administration var uændrede og udgjorde 9% af omsætningen Andre driftsindtægter steg 18 mio. kr. til 42 mio. kr. i de første 3 kvartaler, hovedsageligt som følge af støtten fra det amerikanske energiministerium til DECREASE-projektet vedrørende udvikling af enzymer til produktion af cellulosebaseret bioethanol. Totale afskrivninger og amortiseringer steg til 421 mio. kr., en stigning på 3% i forhold til de første 3 kvartaler Denne udvikling afspejler styrkelsen af en række valutaer og et højere investeringsniveau i forhold til Resultat af primær drift Resultat af primær drift, i mio. kr. Overskudsgrad, % ,5 20,0 3 kvartaler 3 kvartaler 11% vækst i resultat af primær drift Resultat af primær drift steg 11% til mio. kr. sammenlignet med mio. kr. i de første 3 kvartaler Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 6 af 22

7 Overskudsgrad på 20,0% Nettofinansomkostninger steg 13 mio. kr. Overskudsgraden nåede op på 20,0% mod 18,5% i de første 3 kvartaler Den forbedrede bruttomargin (som forklaret ovenfor) var hovedårsagen til den positive udvikling i overskudsgraden, mens højere omkostninger til salg, distribution og R&D påvirkede overskudsgraden i negativ retning. Nettofinansposter Nettofinansomkostningerne var 46 mio. kr., en stigning på 13 mio. kr. i forhold til de første 3 kvartaler sidste år. Denne udvikling skyldes en lavere nettogevinst på valutasikring/-omvurdering, lavere nettorenteudgifter og en stigning i forpligtelsen relateret til medarbejderaktieoptioner på ca. 29 mio. kr. sammenlignet med de første 3 kvartaler Nettorenteudgifterne faldt 15 mio. kr. til 80 mio. kr. i forhold til de første 3 kvartaler 2008, hovedsageligt som følge af lavere renteudgifter. Den rentebærende nettogæld var 910 mio. kr. efter de første 3 kvartaler 2009 mod mio. kr. i samme periode sidste år. Der blev realiseret en valutagevinst på 10 mio. kr. i de første 3 kvartaler 2009, hvilket var 5 mio. kr. lavere end i samme periode Dette skyldes en væsentligt lavere gevinst på valutaafdækning, som dog næsten helt blev modsvaret af positive valutaeffekter af en omvurdering af balancen. 9% stigning i periodens resultat Resultat før skat og periodens resultat Resultat før skat steg 10% til mio. kr. fra mio. kr. i de første 3 kvartaler Periodens resultat steg 9% til 893 mio. kr. mod 821 mio. kr. i samme periode sidste år. Pengestrømme og balance Pengestrømme fra driften på mio. kr. Skatteprocenten steg fra 25,4% i de første 3 kvartaler 2008 til 26,3% i samme periode af Stigningen skyldes et højere beskatningsniveau i nogle lande, herunder Kina, i forhold til sidste år. Pengestrømme fra driften var mio. kr., en stigning på 30% i forhold til mio. kr. i de første 3 kvartaler Den positive udvikling skyldes hovedsageligt det højere resultat for perioden samt højere omkostninger uden likviditetseffekt, herunder afskrivninger og urealiserede tab på valuta. Ændringer i leverandørgæld og tilgodehavender havde en negativ virkning på driftskapitalen, mens udviklingen i lagerbeholdninger havde en positiv virkning. Lavere investeringsniveau i de første 3 kvartaler Nettoinvesteringer var 605 mio. kr. i de første 3 kvartaler 2009 sammenlignet med 627 mio. kr. i samme periode af Investeringsniveauet var lavere end forventet som følge af den toårige (2009/2010) investeringsplan for hyaluronsyrefabrikken i Kina, hvorunder de største betalinger falder i slutningen af opførelsesperioden, samt den tidligere annoncerede ændring i tidsplanerne for opførelsen af den nye enzymfabrik i Nebraska, USA. Frie pengestrømme før opkøb var 865 mio. kr., en forbedring på 73%, Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 7 af 22

8 sammenlignet med 500 mio. kr. i de første 3 kvartaler Udviklingen kan hovedsageligt henføres til de højere pengestrømme fra driften. Balance og egenkapitalens udvikling Egenkapitalen udgjorde mio. kr. pr. 30. september 2009 mod mio. kr. ultimo Egenkapitalen blev forøget med periodens totalindkomst og reduceret med udbetalt udbytte på 326 mio. kr. Gæld/egenkapitalandel på 17,3% Afkast af investeret kapital på 20,7% Egenkapitalen udgjorde 49,7% af balancen, 5 %-point højere end ultimo Gæld/egenkapital-andelen var 17,3% pr. 30. september 2009 mod 30,8% ultimo Afkast af investeret kapital var 20,7% i de første 3 kvartaler 2009 sammenlignet med 20,4% i samme periode Den 30. september 2009 var Novozymes beholdning af egne aktier 2,9 mio. B- aktier, svarende til 4,5% af det samlede antal udestående aktier. Forventninger til 2009 Forventning til salgsvækst for 2009 fastholdes Forventning til resultat i øvre ende af forrige udmelding Novozymes fastholder helårsforventningerne til den underliggende salgsvækst, dvs. vækst i lokal valuta, som svagt positive. Forventningerne til salgsvækst i danske kroner fastholdes på > 2% på trods af den seneste tids svækkelse af især den amerikanske dollar. Helårsforventningerne til salgsvæksten inden for mikroorganismeforretningen øges fra de tidligere (10)% til nu (5)-0% som følge af den højere end forventede salgsvækst for BioAg-industrien. Ændringen har ingen effekt på helårsforventningerne til den samlede salgsvækst. Helårsforventningerne til salget er baseret på følgende forudsætninger: Opfyldelse af 2009 Renewable Fuel Standard (RFS) i USA, dvs. en forventet produktion af 10,5 mia. gallon bioethanol i Forventningen bygger således på en stigning på ~ 14% i den amerikanske bioethanolproduktion i forhold til Novozymes salgsvækst i lokal valuta for bioethanolenzymer forventes at blive under 5% for året som helhed, svarende til forrige udmelding Ingen yderligere forværring af det globale økonomiske aktivitetsniveau i 4. kvartal Fastholdelse af de nuværende valutakurser i resten af 2009 Lavere vækst i driftsomkostninger og endnu større produktivitetsforbedringer for året som helhed giver belæg for en indsnævring af forventningerne til resultat af primær drift og resultat efter skat i den øvre ende af den forrige udmelding. Forventningerne til overskudsgrad er nu ~ 20%. Nettoinvesteringsniveauet for 2009 forventes nu at blive 1,1-1,2 mia. kr. De lavere investeringsforventninger for 2009 i forhold til den forrige udmelding skyldes hovedsageligt den toårige 300 mio. kr. investering i en hyaluronsyrefabrik i Kina, hvor de største betalinger falder i slutningen af perioden 2009/2010. Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 8 af 22

9 Forventning til frie pengestrømme øges Nettoinvesteringerne reduceres således med yderligere 100 mio. kr. i Forventningerne til frie pengestrømme for hele 2009 opjusteres til mio. kr., primært som følge af det lavere investeringsniveau. De forventede gennemsnitskurser for helåret den 26. oktober 2009 for selskabets vigtigste valutaer var højere end gennemsnitskurserne for (kr.) US D JP Y CNY Gennems nits kurs for ,95 73,44 Gennems nits kurs for 3 kvartaler ,80 80,00 S potkurs 26. oktober ,39 72,60 E s timeret gennems nits kurs for 2009* 534 5,70 78,15 Udvikling i es timeret gennems nits kurs for % 15% 6% i forhold til gennems nits kurs 2008 E s timeret gennems nits kurs for 2009 pr ,67 79,44 * Estimeret gennemsnitskurs beregnes som gns.kurs år til dato samt spotkursen for resten af året. Under forudsætning af, at selskabets vigtigste valutaer, især EUR, USD, JPY og CNY, forbliver på niveauet for spotkurserne 26. oktober 2009 resten af 2009, forventes: 28. oktober 13. august Salgsvækst, lokal valuta Svagt positiv Svagt positiv Salgsvækst, danske kroner > 2% > 2% Vækst i primær drift 10-12% 7-12% Overskudsgrad ~ 20% 19-20% Vækst i årets resultat 8-10% 5-10% Nettoinvesteringer, mio. kr. Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr. Afkast af investeret kapital (ROIC) ~ 20% ~ 19% Bemærk: Alt andet lige forventes en 5%-ændring i USD at påvirke resultat af primær drift med mio. kr. på årsbasis. Novozymes har afdækket størstedelen af USD-eksponeringen for 2009 på kurs 548 og for 2010 på kurs 591. JPY-eksponeringen for 2009 er afdækket på kurs 6,00, og halvdelen af JPY-eksponeringen for 2010 er afdækket på kurs 6,53. Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 9 af 22

10 Bæredygtighedsredegørelse Vandforbruget lidt under målet Vand- og energiudnyttelse Forbruget af vand relateret til solgte produkter faldt 3%, mens forbruget af energi relateret til solgte produkter faldt 11% i de første 3 kvartaler i forhold til samme periode Målet for 2009 er, at stigningen i forbruget af både vand og energi skal være mindst 2 %-point mindre end den realiserede vækst i salget opgjort i lokal valuta. Vandforbruget ligger 1 %-point under målet, mens energiforbruget ligger pænt over målet. Arbejdsulykker Frekvensen af rapporterede arbejdsulykker med fravær var 5,5 pr. mio. arbejdstimer i de første 3 kvartaler 2009 sammenlignet med 5,0 i samme periode Frekvensen ligger over målet for 2009 om maksimalt 4,5 arbejdsulykker pr. mio. arbejdstimer. Der er igangsat initiativer for at reducere frekvensen af arbejdsulykker. Personaleomsætning og -fravær Personaleomsætningen for de 12 måneder, der sluttede 30. september 2009, var 6,7% sammenlignet med 11,8% for den foregående 12-måneders periode. Målet for 2009 er en omsætning på under 9%. Fraværsprocenten var 2,1% for de første 3 kvartaler 2009, på niveau med samme periode Målet for 2009 er en fraværsprocent på under 3. Udviklingen på de to områder ligger inden for de satte mål. Regnskabspraksis IAS 34 Regnskabet for de første 3 kvartaler 2009 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapportering for børsnoterede selskaber. Regnskabet for de første 3 kvartaler 2009 følger samme regnskabspraksis som koncernregnskabet for 2008 med undtagelse af aktivering af låneomkostninger for større investeringsprojekter samt præsentation af totalindkomst, som nu vises i en separat opgørelse. Aktivering af låneomkostninger for større investeringsprojekter beregnes fremadrettet fra og med 2009, og effekten udgjorde ca. 5 mio. kr. i de første 3 kvartaler Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 10 af 22

11 Udsagn om fremtiden Denne selskabsmeddelelse indeholder udsagn om fremtiden, herunder de finansielle forventninger til 2009, der i deres natur er forbundet med risici og usikkerhedsfaktorer, hvilket kan medføre væsentlige afvigelser i forhold til det forventede. Usikkerhedsfaktorerne udgøres blandt andet af uforudsete bevægelser på de internationale aktie-, rente- og valutamarkeder, markedsdrevne prisnedsættelser på Novozymes produkter samt lancering af konkurrerende produkter inden for Novozymes kerneforretninger. Bagsværd, 28. oktober 2009 Bestyrelsen Novozymes A/S Kontaktpersoner Presse og medier: Annegrethe M. Jakobsen (Europa) Tlf. (direkte): Tlf. (mobil): Paige Donnelly (USA) Tlf. (direkte): Tlf. (mobil): Aktieanalytikere og investorer: Tobias Björklund (DK) Tlf. (direkte): Tlf. (mobil): Martin Riise (DK) Tlf. (direkte): Tlf. (mobil): Thomas Bomhoff (DK) Tlf. (mobil): Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 11 af 22

12 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har behandlet og godkendt delårsregnskabet for de første 3 kvartaler 2009 for Novozymes A/S. Delårsregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IAS 34) samt i henhold til yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, at koncernens interne kontroller er relevante for selskabets udarbejdelse og aflæggelse af et delårsregnskab, samt at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, resultat og finansielle stilling pr. 30. september 2009 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for de første 3 kvartaler Derudover indeholder ledelsesberetningen på de foregående sider efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. Bagsværd, 28. oktober 2009 Direktionen: Steen Riisgaard Benny D. Loft Per Falholt Adm. direktør Peder Holk Nielsen Thomas Nagy Thomas Videbæk Bestyrelsen: Henrik Gürtler Kurt Anker Nielsen Paul Petter Aas Formand Næstformand Jerker Hartwall Søren Jepsen Ulla Morin Michael Munksø Walther Thygesen Mathias Uhlén Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 12 af 22

13 Bilag Bilag 1 Hovedposter og nøgletal 1.1 For første 3 kvartaler Totalindkomstopgørelse 1.3 Segmentinformation Bilag 2 Salgets fordeling 2.1 Industrier 2.2 Geografi 2.3 Salg pr. kvartal industrier 2.4 Salg pr. kvartal geografi Bilag 3 Pengestrømsopgørelse Bilag 4 Balance og egenkapitalens udvikling 4.1 Balance 4.2 Egenkapitalens udvikling Bilag 5 Nye produkter lanceret i 2009 Bilag 6 Udvalgte nøgletal for miljø- og socialområdet Bilag 7 Selskabsmeddelelser for 2009 (eksklusive ledelsens handler) Bilag 8 Finansiel kalender Bilag 9 Salgsforventninger pr. Område Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 13 af 22

14 Bilag 1: Hovedposter og nøgletal 1.1 For første 3 kvartaler % ændring % ændring (mio. kr.) 3 kvartaler 3 kvartaler 3. kvt. 3. kvt. 3.kvt./3.kvt. Omsætning % % Bruttoresultat % % Bruttomargin 55,1% 53,2% 55,0% 54,1% Resultat af primær drift % % Overskudsgrad 20,0% 18,5% 21,5% 18,7% Nettofinans (46) (33) (27) (16) Resultat før skat % % Skat (318) (280) 14% (112) (97) 15% Periodens resultat % % Periodens resultat fordeles således: Aktionærer i moderselskabet % % Minoritetsinteresser Nettovalutagevinst/(tab) m.m Nettorenteudgifter (80) (95) (35) (38) Andre finansielle poster (8) 5 Finansielle poster i alt (46) (33) (39)% (27) (16) (69)% Resultat pr. aktie a 10 kr. 14,40 13,27 8% 5,09 4,40 16% Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.) 62,0 61,8 62,1 61,9 Resultat pr. aktie a 10 kr. 14,17 13,01 9% 5,01 4,31 16% (udvandet) Gns. antal A-/B-aktier, udvandet 63,0 63,1 63,1 63,1 (mio. stk.) Frie pengestrømme før opkøb % Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), inkl. goodwill 20,7% 20,4% Rentebærende gæld, netto (42)% Egenkapitalandel i % 49,7% 43,0% Egenkapitalens forrentning i % 23,4% 27,9% Gæld/egenkapital-andel 17,3% 37,7% Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 14 af 22

15 1.2 Totalindkomstopgørelse (mio. kr.) kvartaler 3 kvartaler Resultat efter skat Øvrig totalindkomst Valutakursregulering af dattervirksomheder og minoritetsint. (9) 89 Dagsværdiregulering af derivater, netto 153 (63) Dagsværdiregulering af Novo Nordisk-aktier (29) (46) Øvrige reguleringer - - Skat af øvrige totalindkomstkomponenter Øvrig totalindkomst efter skat 149 (3) Øvrig totalinkomst i alt Periodens totalindkomst fordeles således: Aktionærer i moderselskabet Minoritetsinteresser Segmentinformation 3 kvartaler kvartaler 2008 Enzyme Enzyme (Mio. kr.) Business BioBusiness Corporate I alt Business BioBusiness Corporate I alt % ændring Omsætning % Produktionsomkostninger (1)% Bruttoresultat % Bruttomargin 57,2% 30,5% 55,1% 56,0% 19,4% 53,2% Salgs- og distributionsomkostninger % Forsknings- og udviklingsomk % Administrationsomkostninger (0)% Andre driftsindtægter, netto % Resultat af primær drift % Investeringer Køb af virksomheder Immaterielle aktiver Materielle aktiver Investeringer i alt Novozymes' forretningssegmenter afspejler den måde, hvorpå aktiviteterne er opdelt og styret. Selvom omsætningen i Enzyme Business kan opdeles i yderligere aktiviteter, betragtes aktiviteterne som integrerede, da de fleste produktionsfaciliteter er fælles for hele dette forretningssegment. Bruttoresultatet er den primære parameter, som ledelsen anvender til at vurdere segmenternes opnåede resultater. Funktionerne vedrørende salg og distribution, forskning og udvikling samt administration anses for fælles for hele dette forretningssegment, og derfor samles omkostningerne vedrørende disse funktioner under Corporate-funktionen. Omsætningen mellem segmenterne er fratrukket i det sælgende selskab og udgør 20 mio. kr. for 3 kvartaler 2009 (12 mio. kr. for 3 kvartaler 2008). Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 15 af 22

16 3. kvartal kvartal 2008 Enzyme Enzyme (Mio. kr.) Bus ines s BioBus ines s Corporate I alt Bus ines s BioBus ines s Corporate I alt % ændring Oms ætning % Produktions omkos tninger % Bruttores ultat (13) % Bruttomargin 57,7% 13,1% 55,0% 57,6% (12,7)% 54,1% Salgs - og dis tributions omkos tninger (7)% Fors knings - og udviklings omk (4)% Adminis trations omkos tninger % Andre drifts indtægter, netto % Res ultat af primær drift % Inves teringer Køb af virks omheder Immaterielle aktiver (22) 10 4 (8) Materielle aktiver Inves teringer i alt Funktionerne vedrørende s alg og dis tribution, fors kning og udvikling s amt adminis tration ans es for fælles for hele dette forretnings s egment, og derfor s amles omkos tningerne vedrørende dis s e funktioner under Corporate-funktionen. Oms ætningen mellem s egmenterne er fratrukket i det s ælgende s els kab og udgør 9 mio. kr. for 3. kvartal 2009 (4 mio. kr. for 3. kvartal 2008). Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 16 af 22

17 Bilag 2: Salgets fordeling 2.1 Industrier % ændring % valuta- % ændring i (mio. kr.) 3 kvartaler 3 kvartaler påvirkning lokal valuta Enzymer (3) - vaskemiddelenzymer tekniske enzymer (3) - fødevareenzymer (2) 4 (6) - foderenzymer (6) 5 (11) BioBusiness Mikroorganismer BPI (13) 29 Omsætning (2) Bemærk: Der er foretaget en reallokering på 8 mio. kr. fra tekniske enzymer til BPI i de første 3 kvartaler Geografi % ændring % valuta- % ændring i (mio. kr.) 3 kvartaler 3 kvartaler påvirkning lokal valuta Europa, Mellemøsten & Afrika (1) (1) 0 Nordamerika (1) Asien & Oceanien (4) Latinamerika (2) 5 (7) Omsætning (2) 2.3 Salg pr. kvartal industrier % ændring (mio. kr.) 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 3. kvt./3. kvt. Enzymer vaskemiddelenzymer tekniske enzymer fødevareenzymer (5) - foderenzymer (3) BioBusiness Mikroorganismer BPI Omsætning Bemærk: Der er foretaget en reallokering på 8 mio. kr. fra BPI til tekniske enzymer i 4. kvartal , 2 og 3 mio. kr. er blevet reallokeret fra tekniske enzymer til BPI i henholdsvis 1., 2. og 3. kvartal Salg pr. kvartal geografi % ændring (mio. kr.) 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 3. kvt./3. kvt. E uropa, Mellemøs ten & Afrika Nordamerika As ien & Oceanien Latinamerika (6) Omsætning Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 17 af 22

18 Bilag 3: Pengestrømsopgørelse (mio. kr.) 3 kvartaler 3 kvartaler Resultat efter skat Tilbageførsel af poster uden likviditetseffekt Betalt selskabsskat (232) (135) Renteindbetalinger Renteudbetalinger (147) (162) Pengestrømme før ændring i driftskapital Ændring i driftskapital (Stigning)/fald i tilgodehavender (118) (97) (Stigning)/fald i varebeholdninger 96 (131) Stigning/(fald) i varekreditorer mv. (98) 72 Pengestrømme fra driftsaktivitet Investeringer Køb af immaterielle aktiver (32) (20) Salg af immaterielle aktiver 4 - Salg af materielle aktiver 5 17 Køb af materielle aktiver (582) (624) Pengestrømme fra investeringsaktivitet ekskl. (605) (627) opkøbsaktivitet Frie pengestrømme før opkøb Køb af aktiviteter og selskaber - - Frie pengestrømme efter opkøb Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 18 af 22

19 Bilag 4: Balance og egenkapitalens udvikling 4.1 Balance Aktiver (mio. kr., ultimo perioden) 3. kvt. 3. kvt. 4. kvt. F ærdiggjorte it-udviklings projekter E rhvervede patenter, licens er og knowhow Goodwill It-udviklings projekter under udførels e Immaterielle aktiver Grunde og bygninger P roduktions anlæg og mas kiner Andre anlæg, drifts materiel og inventar Materielle aktiver under opførels e Materielle aktiver Udskudte skatteaktiver Øvrige finansielle aktiver Langfristede aktiver i alt Råvarer og hjælpematerialer Varer under frems tilling F rems tillede færdigvarer Varebeholdninger i alt Tilgodehavender fra s alg Tilgodehavende s els kabs s kat Andre tilgodehavender Tilgodehavender i alt Øvrige finansielle aktiver (rentebærende) Øvrige finans ielle aktiver (ikke-rentebærende) Finansielle aktiver i alt Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 19 af 22

20 P assiver (mio. kr., ultimo perioden) 3. kvt. 3. kvt. 4. kvt. Aktiekapital E gne aktier (1.770) (1.819) (1.791) Øvrig totalindkoms t (32) Overført overs kud Minoritets interes s er Egenkapital i alt Uds kudte s katteforpligtels er Langfris tede pers onaleforpligtels er Hens atte forpligtels er F inans ielle forpligtels er (rentebærende) F inans ielle forpligtels er (ikke-rentebærende) Langfristede forpligtelser i alt F inans ielle forpligtels er (rentebærende) F inans ielle forpligtels er (ikke-rentebærende) Hens atte forpligtels er Leverandører af varer og tjenes teydels er S kyldig s els kabs s kat Andre kortfris tede forpligtels er Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt P assiver i alt Egenkapitalens udvikling (mio. kr.) 3. kvt. 3. kvt. 4. kvt. Egenkapital primo, ekskl. minoritetsinteresser Betalt udbytte (326) (309) (309) S alg af egne aktier Aktiebaseret aflønning Totalindkoms t Egenkapital, ekskl. minoritetsinteresser Minoritets interes s er pr. 1. januar Periodens overskud Betalt udbytte Valutaregulering, etc. (1) - 1 Ændring i minoritetsinteresser Minoritetsinteresser pr. 30. september Egenkapital i alt ultimo Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 20 af 22

21 Bilag 5: Nye produkter lanceret i kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal 2009 Cellic CTec, et unikt cellulasekompleks til omkostningseffektiv hydrolyse ved fremstilling af bioethanol fra celluloseholdigt materiale. Produktet giver høj omdannelseseffektivitet på sure og ph-neutrale forbehandlede råmaterialer. Cellic HTec, et hemicellulasekompleks, der giver endnu bedre hydrolyse i forhold til Cellic CTec og øger udbyttet af C5-sukker. CellPrime ralbumin AF-G, et rekombinant ikke-animalsk cellekultursupplement til erstatning af humant eller bovint serumalbumin i pattedyrscelledyrkning i industriel skala. Easyzyme, et vaskemiddelenzym til vaskebarer, der gør det lettere at vaske tøj i hånden og reducerer behovet for skylning og dermed vandforbruget. Ondea Pro, et enzym til bryggeriindustrien, der gør det muligt at fremstille øl af ren, umaltet byg. Derved kan bryggerierne spare råvarer og omkostninger og samtidig nedsætte CO 2 -aftrykket af deres ølproduktion. Bilag 6: Udvalgte nøgletal for miljø- og socialområdet % ændring 3 kvartaler 3 kvartaler Vandforbrug (relateret til solgte mængder), m³ (3) Energiforbrug (relateret til solgte mængder), GJ (11) Væsentlige spild - - Antal arbejdsulykker med dødelig udgang - - Frekvens af arbejdsulykker pr. mio. arbejdstimer 5,5 5,0 Antal medarbejdere pr. 30. september Personaleomsætning 6,7% 11,8% Fravær 2,1% 2,1% Bilag 7: Selskabsmeddelelser for 2009 Eksklusive ledelsens handel med Novozymes-aktier 22. januar 2009 Koncernregnskab for marts 2009 Ordinær generalforsamling april Delårsregnskab for 1. kvartal august Delårsregnskab for 1. halvår 2009 Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 21 af 22

22 Bilag 8: Finansiel kalender oktober 2009 Delårsregnskab for 3 kvartaler januar 2010 Koncernregnskab for marts 2010 Ordinær generalforsamling Bilag 9: Salgsforventninger pr. område Forventet væks t 28. oktober august (kr.) 2009 (lokal valuta) 2009 (kr.) 2009 (lokal valuta) Langs igtet mål (lokal valuta) Enzymer > 2% Svagt pos itiv > 2% Svagt pos itiv > 10%* Mikroorganis mer 0-5% (5)-0% 0% ~ (10)% BPI ~ 10% ~ 5% ~ 10% ~ 5% S alg i alt > 2% Svagt Svagt > 2% pos itiv pos itiv > 10%* * Organis k væks t, inkl. enzymer, der ers tatter overfladeaktive s toffer i vas kemidler, eks kl. enzymer til omdannels e af biomas s e. Novozymes A/S Selskabsmeddelelse nr. 12, 2009 Side 22 af 22