Pensionskassen for Jordemødre
|
|
- Johanne Emma Thorsen
- 7 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Ledelseshverv 6 Femårsoversigt over hoved- og nøgletal 7 Ledelsespåtegning 8 Den uafhængige revisors påtegning 9 Anvendt regnskabspraksis 10 Resultatopgørelse 14 Balance 15 Kapitalforhold 17 Noter 18 Følsomhedsoplysninger 25 Specifikation af investeringsaktiver og deres afkast til dagsværdi 26 Aktiebeholdning fordelt på brancher og regioner 27 Gentofte Kommune CVR nr
2 2 Årsrapport 2009 Ledelsesberetning Pensionskassen driver pensionskassevirksomhed. Som medlemmer optager pensionskassen jordemødre, der er berettiget og forpligtet til medlemskab af pensionskassen gennem kollektiv overenskomst eller ansættelsesaftale. Pensionskassen har organiseret sin virksomhed med investeringsaktiviteter i tilknyttede virksomheder. Det er imidlertid den samlede pensionskassekoncerns resultater, der har betydning for medlemmets pension. Hovedtallene i denne beretning er derfor præsenteret på koncernbasis medmindre andet fremgår specifikt. Pensionskassen er pr. 1. januar 2009 fusioneret med det 100 % ejede datterselskab Joredemødrenes Personforsikringsselskab A/S, som administrerede førtidspensionsforsikringer tegnet i perioden til og med Fusionen blev besluttet for at optimere administrationen af medlemmernes pensionsordninger. Beslutningen har været til høring blandt personforsikringsselskabets medlemmer, som ikke fremkom med indsigelser. Sammenligningstallene for 2008 er korrigeret i overensstemmelse hermed. Årets resultat Koncernens resultat for 2009 blev et overskud på 31,7 mio. kr. Overskuddet foreslås af bestyrelsen overført til næste år. Medlemsbidrag og pensionsydelser er som forventet stigende. Pensionskassen er i fortsat vækst, idet medlemsbidragene er 1,7 gange større end pensionsydelserne. Pensionskassen forventede, at 2009 ville være præget af meget lav eller negativ vækst i de internationale økonomier, samt at usikkerheden ville fortsætte og afspejles i en fortsat høj volatilitet. Væksten i den globale økonomi blev i 2009 negativ. Dette dækker over en stor spredning, idet de fleste udviklede markeder havde negativ vækst, mens dette ikke var tilfældet for de store udviklingslande. De finansielle markeder var i 2009 fortsat præget af store udsving. På aktiemarkederne var starten på året præget af den betydelige usikkerhed omkring den globale økonomiske udvikling. Dette medførte, at de kraftige fald i aktiekurserne fra efteråret 2008 fortsatte, og de første to måneder af året endte med et afkast på godt -13 %. Medio marts oplevede aktiemarkederne verden over en hidtil uset kraftig vending i markedet og steg kraftigt i den resterende del af året. De korte renter er blevet fastholdt på et lavt niveau som følge af usikkerheden om den økonomiske vækst. De lange renter har været stigende i både USA og Euroland. Stigningerne afspejler forventningen til højere fremtidig inflation som en følge af de penge og finanspolitiske lempelser. Aftalen om finansiel stabilitet på pensionsområdet, som i efteråret 2008 blev indgået mellem Økonomiog Erhvervsministeriet og forsikringsbranchen var oprindelig gældende for 2008 og 2009, men er i løbet af 2009 blevet forlænget til yderligere at gælde for Aftalen indebærer en ændret beregningsmetode for værdiansættelse af hensættelserne. Det samlede afkast af pensionskassens aktiver er i ,7 %. Afkastet er tilfredsstillende. Der er i 2009 givet en kontorente på 2,75 % efter skat, svarende til 3,24 % før skat. Årets resultat vurderes at være tilfredsstillende, og pensionskassen er stadig velkonsolideret. Bonuspolitik Pensionskassens bonuspolitik er rammebaseret og skal tilstræbe, at pensionerne fastsættes sådan, at der kan ydes en forrentning, så pensionerne bevarer deres købekraft. Herved er der ikke taget stilling til, at der skal ske en regulering hvert år, der sikrer købekraften. Det, der tilstræbes er, at købekraften af pensionerne sikres på sigt. Ligeledes er det et udgangspunkt for bonuspolitikken, at krav om bevaring af købekraft forudsætter et rimeligt niveau af pensionen, der skal reguleres. Således vil pensioner, der primært er baseret på en grundlagsrente på 4,25 %, ikke nødvendigvis skulle købekraftsikres med de nuværende renteforhold. Egenkapitalen i pensionskassen ejes af medlemmerne. Principperne for fordeling af årets resultat mellem pensionshensættelserne og egenkapitalen er derfor ikke af nær samme betydning i en pensionskasse som i en livsforsikringsvirksomhed. Resultatet i en pensionskasse tilgår i sin helhed altid medlemmerne.
3 Årsrapport Pensionskassekoncernen Pensionskassens tilknyttede virksomhed pr. 31. december 2009 fremgår af koncernoversigten. Pensionskassen for Jordemødre 100%. Jordemødrenes Ejendomsaktieselskab Pensionskassens ejendomsaktieselskab Selskabet har til formål at eje og drive fast ejendom med henblik på at opnå langsigtet forrentning af den investerede kapital. Selskabets resultat for 2009 udgør et underskud på 6,2 mio. kr., der i det væsentligste skyldes en nedskrivning af værdien af selskabets ejendomme. Selskabet deltager i interessentskaber sammen med andre ejendomsaktieselskaber tilknyttet PKA. Interessentskaberne offentliggør ikke selvstændige årsrapporter under henvisning til bestemmelserne i årsregnskabsloven. Interessentskaberne indarbejdes pro rata i interessenternes årsregnskaber. Koncerninterne transaktioner Koncerninterne ydelser afregnes på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis. Koncerninterne handler med værdipapirer og andre investeringsaktiver afregnes til markedsværdier. Investeringer og Samfundsansvar I pensionskassens investeringspolitik tages der hensyn til en række sociale, miljømæssige og etiske forhold. Pensionskassen investerer ikke i virksomheder, der overlagt og konsekvent overtræder national lovgivning eller regler fastsat af internationale organisationer tiltrådt af Danmark. Endvidere investerer pensionskassen ikke i virksomheder, der producerer våben og tobak. Pensionskassens arbejde med samfundsansvar er beskrevet dels på pensionskassens hjemmeside dels i den supplerende beretning, som også er tilgængelig på hjemmesiden. En løbende opdateret liste over de virksomheder, som pensionskassen har kapitalandele i kan ligeledes ses på hjemmesiden. Pensionskassens formue forvaltes af PKA A/S. Investeringsaktiver i koncernen Mio. kr Ændring. Ejendomme 105,3 103,4-1,9 Danske obligationer mm. 276,2 298,4 22,3 Danske indeksobligationer 54,0 55,1 1,1 Udenlandske obligationer 528,2 665,9 137,7 Danske aktier 90,3 99,2 9,0 Udenlandske aktier 177,4 229,5 52,1 Afledte finansielle instrumenter 58,3 6,8-51,5 Investeringsaktiver i alt 1.289, ,4 168,7 Ejendomme Pensionskassens ejendomme betragtes som investeringsejendomme, hvis værdi opretholdes gennem løbende vedligeholdelse. Den samlede værdi af pensionskassens ejendomme er i 2009 faldet, i det væsentligste som følge af nedskrivning på grund af udviklingen på ejendomsmarkederne.
4 4 Årsrapport 2009 Ejendommene administreres af Dan-Ejendomme as. Samarbejde om investeringer Pensionskassen samarbejder efter indgået aftale med andre pensionskasser administreret af PKA A/S om effektiv og rationel styring af sine investeringer for at opnå størst muligt afkast og minimering af omkostninger. Samarbejdet betyder, at pensionskassernes likvide anfordringstilgodehavender er indskudt på samejede anfordringskonti. Pensionskassernes andel af indeståender og afkast styres ved anvendelse af individuelle mellemregningskonti, som reguleres dagligt ved pensionskassernes anvendelse af eller indskud på de samejede anfordringskonti. Renteafkastet af anfordringskontiene fordeles ved forrentning af mellemregningskontiene. Samarbejdet betyder endvidere, at pensionskasserne foretager investeringer i danske og udenlandske værdipapirer og ejendomme gennem investeringsfællesskaber. Pensionskassernes individuelle andele af investeringsfællesskabernes værdier og afkast fremgår af aftalerne mellem pensionskasserne. Pensionskassen har andele i følgende investeringsfællesskaber: PKA International Investeringer i udenlandske aktier Pension Nominelle Obligationer Investeringer i danske og udenlandske nominelle obligationer Pension Indeksobligationer Investeringer i danske og udenlandske indeksobligationer Pension Danske Noterede Aktier Investeringer i danske noterede aktier Aktiviteter i udlandet Pensionskassen har indgået aftale med udenlandske porteføljemanagere om varetagelsen af virksomhedsinvesteringer i bestemte regioner. Pensionskassen har tillige foretaget investeringer i udenlandske værdipapirer, ejendomme, infrastruktur og skove gennem fonde og fonde af fonde. Tilsagn om investeringer Pensionskassen har igennem de senere år afgivet en række tilsagn til fonde samt fonde af fonde der investerer i unoterede aktier, skov, ejendomme og infrastruktur. Pr var de samlede tilsagn fratrukket allerede indbetalte beløb følgende: Unoterede aktier 47,1 mio. kr. Skov 8,0 mio. kr. Ejendomme 8,9 mio. kr. Infrastruktur 12,7 mio. kr. Administration Pensionskassen og de tilknyttede virksomheder administreres af PKA A/S. Pensionskassen har ingen ansatte udover direktionen og den ansvarshavende aktuar. Direktionen og den ansvarshavende aktuar er ikke lønnet af pensionskassen. Revisionsudvalg Bestyrelsen har i henhold til lovgivningen nedsat et revisionsudvalg, der skal have særlig fokus på at overvåge pensionskasssens regnskabsaflæggelse, interne kontroller og risikostyringssystem samt at overvåge revisionen herunder dens uafhængighed. Revisionsudvalget skal have et medlem, der er uafhængigt af pensionskassen og som har kvalifikationer indenfor regnskabsvæsen og/eller revision. Pensionskassen valgte på generalforsamlingen i 2009 Birgitte Tausen som uafhængigt medlem af pensionskassen. Birgitte Tausen har siden 2006 været økonomidirektør i Lærerstandens Brandforsikring, som er et gensidigt forsikringsselskab og er uddannet på Handelshøjskolen. Birgitte Tausen opfylder med denne baggrund kravene til at være uafhængig af pensionskassen og at have kvalifikationer indenfor regnskabsvæsen eller revision. Gruppeforsikring Pensionskassen har tegnet gruppeforsikring for pensionskassens medlemmer i PKA+ Pension Forsikringsselskab A/S.
5 Årsrapport Risikoforhold og -styring Pensionskassens væsentligste risici kan overordnet deles op i markeds-, forsikringsmæssige- og operationelle risici. Markedsrisici er knyttet til udviklingen på de finansielle markeder. De væsentligste risici knytter sig til ændringer i renterne, aktiekurserne og ejendomspriserne. Valutarisiko er mindre betydende, idet pensionskassen har afdækket en væsentlig del af vautakursrisikoen på udenlandske investeringer i USD, GBP og YEN. Pensionskassen er gennem investeringer i renteswaps i begrænset omfang eksponeret overfor renteændringer. De forsikringsmæssige risici er væsentligst knyttet til den øgede levealder, og der er derfor særlig fokus på udviklingen i medlemmernes levetid. Herudover er der til stadighed fokus på medlemmernes førtidspensionshyppighed. Styring af de finansielle og forsikringsmæssige risici foretages ved hjælp af pensionskassens egne risikomodeller. Pensionskassens model til beregning af individuelt solvensbehov på 12 måneders sigt tager udgangspunkt i egenkapitalens andel af udsving i et givent risikoscenarie, der er fastsat af bestyrelsen. En anden model er pensionsbeskyttelsesgrænserne, der benyttes primært til styring af de finansielle og makroøkonomiske risici ligeledes på 12 måneders sigt. Det sker med udgangspunkt i risikoscenarier. Modellens beregning af risikosituationen for pensionskassen bliver løbende rapporteret og desuden anvendt som ad hoc redskab til forskellige konsekvensanalyser. Herudover har pensionskassen en langsigtet model (ALM modellen), som er under løbende udvikling. Modellen er baseret på simuleringer af fremtiden, hvilket giver mulighed for at modellere usikkerheder. De operationelle risici er meget forskelligartede og kan blandt andet omfatte utilstrækkelige eller fejlbehæftede processer, systemer eller personressourcer. Operationelle risici styres ved et kapitaltillæg i risikomodellerne samt ved velfungerende forretningsgange og kontroller. Egenkapital Egenkapitalen er i 2009 forøget med 31,7 mio. kr. til 188,8 mio. kr. s basiskapital udgør herefter 206,5 mio. kr. mod 189,4 mio. kr. i Hensættelser til pensionsmæssige forpligtelser Hensættelserne til pensionsaftaler og investeringskontrakter er i 2009 forøget med 66,9 mio. kr. til 1.311,2 mio. kr. De 30,0 mio. kr. af bonuspotentiale på hvilende pensioner, der i 2008 blev anvendt til dækning af hensættelsernes andel af tabet, er i 2009 tilbageført. Afdækning af forpligtelser Pensionskassen benytter swaps, obligationer samt STRIPS til afdækning af renterisici på passivsiden. Forventninger til fremtiden Pensionskassen forventer i 2010 en moderat positiv vækst i de internationale økonomier, dog med en relativ stor usikkerhed og med visse forskelle mellem de enkelte regioner. På trods af de seneste års markante udsving på de finansielle markeder er pensionskassens økonomiske situation fortsat tilfredsstillende. Hændelser efter balancedagen Der har ikke været begivenheder efter statusdagen, som har væsentlig indflydelse på pensionskassens og koncernens økonomiske forhold.
6 6 Årsrapport 2009 Ledelseshverv Direktionens ledelseshverv er følgende: Administrerende direktør Peter Damgaard Jensen Adm. direktør i PKA A/S Adm. direktør i otte pensionskasser, der er administreret af PKA Adm. direktør i pensionskassernes ejendomsaktieselskaber Bestyrelsesformand i Forca A/S Bestyrelsesformand i A/S Kjøbenhavns Ejendomsselskab Bestyrelsesformand i Forstædernes Ejendomsaktieselskab Bestyrelsesformand i PKA+Pension Forsikringsselskab A/S Bestyrelsesformand i PKA+Personforsikring A/S Bestyrelsesmedlem i Axcel II A/S Bestyrelsesmedlem i Axcel II Management A/S Bestyrelsesmedlem i Axcel Industriinvestor A/S Bestyrelsesmedlem i Axcel Management A/S Advisory Board medlem i Axcel III Bestyrelsesmedlem i Concito Direktør Peter Melchior Direktør i PKA A/S Direktør i otte pensionskasser, der er administreret af PKA Direktør i pensionskassernes ejendomsaktieselskaber Bestyrelsesmedlem i A/S Kjøbenhavns Ejendomsselskab Bestyrelsesmedlem i Forstædernes Ejendomsaktieselskab Bestyrelsesmedlem i PKA+Pension Forsikringsselskab A/S Bestyrelsesmedlem i PKA+Personforsikring A/S Bestyrelsens ledelseshverv er følgende: Bestyrelsesformand Niels Kr. Kirketerp Nielsen Bestyrelsesformand i Pensionskassen for Kost- og Ernæringsfaglige og denne pensionskasses datterselskab, der ejes 100 % Bestyrelsesmedlem i Pensionskassen for Ergoterapeuter og Fysioterapeuter og denne pensionskasses datterselskab, der ejes 100 % Bestyrelsesmedlem i Spar Nord Bank A/S Bestyrelsesmedlem i MariagerFjord Vand A/S Bestyrelsesmedlem i MariagerFjord Spildevand A/S Bestyrelsesmedlem i MariagerFjord Vandservice A/S Bestyrelsesmedlem i NOVI Management A/S Bestyrelsesmedlem Birgitte Tausen Bestyrelsesmedlem i Pensionskassen for Kost- og Ernæringsfaglige Bestyrelsesmedlem i Nærsikring A/S Arbejdsskadeforsikring
7 Årsrapport Femårsoversigt over hoved- og nøgletal Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen * Medlemsbidrag Pensionsydelser Investeringsafkast Pensionsmæssige driftsomkostninger, i alt Resultat af genforsikring Teknisk resultat Årets resultat Hensættelser til pensionsaftaler i alt Egenkapital, i alt Aktiver, i alt Koncernen * Medlemsbidrag Pensionsydelser Investeringsafkast Pensionsmæssige driftsomkostninger, i alt Resultat af genforsikring Teknisk resultat Årets resultat Hensættelser til pensionsaftaler i alt Egenkapital, i alt Aktiver, i alt Nøgletal * Afkast før pensionsafkastskat % 18,5 4,3-3,1 0,3 5,7 Afkast efter pensionsafkastskat % 16,0 3,8-2,6 0,2 4,9 Omkostningsprocent af medlemsbidrag % 3,4 2,8 2,3 1,9 2,2 Omkostninger af hensættelser % 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1 Omkostninger pr. medlem kr Omkostningsresultat % 0,06 0,03-0,01 0,01-0,01 Risikoresultat % 0,60 1,12 0,55 1,36 0,64 Bonusgrad % 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Medlemskapitalgrad % - 0,01 0,03 2,68 1,40 Egenkapitalgrad % 21,0 24,8 20,6 13,1 14,9 Overdækningsgrad % 15,9 19,9 16,5 12,7 13,3 Solvensdækning % Egenkapitalforrentning før skat % 17,6 23,5-10,4-34,0 19,1 Egenkapitalforrentning efter skat % 15,3 23,0-9,9-34,6 18,3 Forrentning af medlemmernes midler efter omkostninger før skat % 19,2 2,1-0,5 5,9 6,4 Forrentning af særlige bonushensættelser type B før skat % - 5,0 7,0 5,0 6,6 * På grund af fusionen mellem to koncernselskaber i 2009 er tallene for ikke direkte sammenlignelige med
8
9
10 10 Årsrapport 2009 Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for koncernen og pensionskassen er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til Årsrapporten præsenteres i millioner kroner med en decimal. Hvert tal afrundes hver for sig. Der kan derfor forekomme afvigelser mellem de anførte totaler og summen af de underliggende tal. Principper for fordeling af over- og underskud Pensionskassen har i overensstemmelse med bekendtgørelse om kontributionsprincippet anmeldt princip for fordeling af årets realiserede resultat til Finanstilsynet. Hovedprincippet er, at den del af årets realiserede resultat, der tilfalder egenkapitalen og særlige bonushensættelser, består af en forrentning svarende til afkastnøgletallet før PAL-skat tillagt risikoforrentning på 0,1 % af de gennemsnitlige pensionshensættelser tillagt kollektivt bonuspotentiale. Hvis det realiserede resultat ikke er tilstrækkeligt til at give egenkapitalen og særlige bonushensættelser risikoforrentning, overføres det resterende forrentningskrav til de efterfølgende år, og kan overføres til egenkapitalen og særlige bonushensættelser, når et positiv realiseret resultat giver mulighed herfor. Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter pensionskassen og tilknyttede virksomheder, hvor der udøves bestemmende indflydelse. Koncernregnskabet udarbejdes ved sammenlægning (konsolidering) af pensionskassens og de tilknyttede virksomheders regnskabsposter med ensartet indhold. Ved konsolidering foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger samt koncerninterne aktiebesiddelser og mellemværender. Koncerninterne ydelser afregnes på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis. Koncerninterne handler med værdipapirer og andre investeringsaktiver afregnes til markedsværdier. og dets helejede datterselskab Jordemødrenes Personforsikringsselskab A/S blev pr. 1/ fusioneret. Ved fusionen overtog pensionskassen, som den fortsættende virksomhed, samtlige aktiver, passiver, forpligtelser og rettigheder i det ophørende personforsikringsselskab. Fusionen er regnskabsmæssigt behandlet efter sammenlægningsmetoden. Efter sammenlægningsmetoden aflægges regnskabet henholdsvis koncernregnskabet for den periode, hvori sammenlægningen er sket, som om virksomhederne havde været sammenlagt fra og med den tidligste regnskabsperiode, der indgår i regnskabet. Sammenligningstallene i årsrapporten for 2008 er således tilpasset og regnskabspraksis for Jordemødrenes Personforsikringsselskab A/S er tilpasset regnskabspraksis for Pensionskassen forjordemødre. Dette har ikke påvirket egenkapitalen pr. 1/ Omregning af valuta Transaktioner i udenlandsk valuta omregnes til transaktionsdagens valutakurs. Balanceposter i udenlandsk valuta omregnes til balancedagens lukkekurs. Alle valutagevinster og -tab indregnes i resultatopgørelsen under valutakursregulering. Generelle principper for indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige fordele vil tilfalde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden, og forpligtelsen kan måles pålideligt. I resultatopgørelsen indregnes alle indtægter i takt med, at de indtjenes, og alle omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på afviklingsdagen, og indregningen ophører, når retten til at modtage/afgive pengestrømme fra det finansielle aktiv eller passiv er udløbet, eller hvis det er overdraget. Købs- eller salgstransaktioner, som på balancedagen endnu ikke er afviklet, indgår i resultatopgørelsen med deres tab eller avance. Ved første indregning måles finansielle instrumenter til dagsværdi. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.
11 Årsrapport Resultatopgørelsen Brutto medlemsbidrag og præmier Brutto medlemsbidrag i pensionskassen omfatter forfaldne medlemsbidrag for januar november og forventede medlemsbidrag for december. Medlemsbidrag er reduceret med arbejdsmarkedsbidrag. Udbetalte ydelser Pensionsydelser omfatter ekspederede og udbetalte pensioner. Administration Pensionskassen betaler et årligt fast beløb (tarif) pr. medlem til PKA A/S for de aftalte administrative ydelser, hvori indgår lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse samt omkostninger til revision. Pensionskassen og de tilknyttede virksomheder betaler herudover en fast promillesats af formuens dagsværdi for porteføljepleje. Tarif og promillesats er fastsat på markedsbaserede vilkår. Koncernens ejendomme administreres af Dan-Ejendomme as i henhold til særskilt aftale. Omkostninger ved værdipapiradministration er indregnet som administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed. Omkostninger ved ejendomsadministration er fradraget i indtægter af investeringsejendomme. Investeringsafkast Indtægter fra tilknyttede virksomheder indeholder pensionskassens andel af de tilknyttede virksomheders driftsresultater efter skat. Indtægter fra associerede virksomheder indeholder pensionskassens andel af associerede virksomheders driftsresultater efter skat. Indtægter af investeringsejendomme indeholder resultat af ejendomsdrift før regulering af ejendommenes værdi. I resultatet fragår omkostninger til ejendomsadministration. Renter og udbytter med videre indeholder regnskabsårets indtjente renter og modtagne udbytter m.v. Kursregulering indeholder realiserede og urealiserede gevinster på investeringsaktiver herunder værdiregulering af investeringsejendomme. Endvidere indgår kursregulering afledt af diskonteringseffekten vedrørende hensættelser. Overført investeringsafkast Overført investeringsafkast udgør forholdsmæssige andele af resultatet af investeringsvirksomhed og pensionsafkastskat svarende til forholdet mellem den gennemsnitlige egenkapital og summen af de gennemsnitlige pensionsmæssige hensættelser og den gennemsnitlige egenkapital. Andelene af investeringsafkast og pensionsafkastskat indregnes i henholdsvis posterne Egenkapitalens investeringsafkast og Pensionsafkastskat for egenkapital. Pensionsafkastskat Pensionsafkastskat indregnes i resultatopgørelsen med et beløb, der er beregnet på grundlag af regnskabsårets skattepligtige afkast. Pensionsafkastskatten, som hviler på det afkast, der først indregnes i pensionskassens skattegrundlag i et efterfølgende regnskabsår, er indregnet som udskudt pensionsafkastskat. Pensionsafkastskat fordeles mellem egenkapitalen og kunderne. Egenkapitalens andel af pensionsafkastskat beregnes på baggrund af overført investeringsafkast.
12 12 Årsrapport 2009 Balancen Aktiver Investeringsejendomme Investeringsejendomme måles til dagsværdi på balancedagen ved anvendelse af DCF-metoden. I målingen tages hensyn til de aktuelle rente- og markedsforhold samt ejendommenes beliggenhed, alder og vedligeholdelsesstand, herunder forventede fremtidige vedligeholdelsesomkostninger. Byggerier måles til kostpris med tillæg af renter i byggeperioden. Mindre ejendomme måles og indregnes til den seneste offentlige kontantvurdering. Værdireguleringer på investeringsejendomme indregnes i posten Kursreguleringer over resultatopgørelsen. Kapitalandele Børsnoterede kapitalandele måles til dagsværdi baseret på børsnoterede lukkekurser på balancedagen. Unoterede kapitalandele måles til dagsværdi baseret på en individuel vurdering af virksomhederne, med henblik på at fastsætte den pris, som kapitalandelene skønnes at kunne handles til. Målingen er baseret på de nøgletal og værdiansættelsesmetoder, der normalt anvendes i forbindelse med måling af virksomheder. Investeringsforeningsandele Investeringsforeningsandele måles til dagsværdi baseret på børsnoterede lukkekurser på balancedagen. Obligationer Fastforrentede obligationer, konvertible obligationer og indeksobligationer med tillæg af indeksreguleringer måles til dagsværdi baseret på børsnoterede lukkekurser på balancedagen. Dagsværdien af udtrukne obligationer baseres på obligationernes nutidsværdi, der tilnærmelsesvis udgør obligationernes nominelle værdi. Pantebreve Pantebreve måles til en beregnet dagsværdi baseret på fordringens effektive rente. Andele i kollektive investeringer Andele i kollektive investeringer udgør investeringer i unoterede kapitalandele og skove foretaget gennem kommanditselskaber, fonde og fonde af fonde. Andele i kommanditselskaber, fonde og fonde af fonde måles til dagsværdi med udgangspunkt i den sidst kendte indre værdi for de pågældende virksomheder. Dette indebærer, at de underliggende investeringer måles til den værdi, som investeringerne er målt og indregnet til i virksomhederne. Der foretages i denne forbindelse en gennemgang af den anvendte praksis, som de enkelte virksomheder anvender ved målingen. I det omfang det vurderes, at den anvendte praksis medfører værdier, der afviger væsentligt fra dagsværdien, foretages der en korrektion for dette. Ansvarlig indskudskapital Ansvarlig indskudskapital indregnes til en beregnet dagsværdi baseret på oplysninger om virksomhedernes soliditet. Der hensættes til imødegåelse af tab, såfremt oplysningerne tilsiger dette. Afledte finansielle instrumenter Renterisikoafdækning (renteoptioner), renteswaptioner, renteswaps og valutaterminskontrakter måles til dagsværdi. Den samlede dagsværdi af afledte finansielle instrumenter føres enten som et nettoaktiv eller nettopassiv. Tilknyttede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder måles til indre værdi (equity-metoden). Efter denne metode bliver de tilknyttede virksomheders driftsresultater indregnet i pensionskassens resultatopgørelse. Pensionskassens resultat og egenkapital er herefter identiske med koncernens. Regnskabsresultaterne fra de tilknyttede virksomheder fremkommer ved anvendelse af indregnings- og målingsmetoder, der er identiske med de principper, der er anvendt i pensionskassen. Øvrige poster i aktiverne Tilgodehavender optages til pålydende værdi med fradrag af nedskrivning for forventede tab.
13 Årsrapport Passiver Egenkapital Pensionskassens egenkapital tilhører medlemmerne kollektivt. Hensættelser til pensionsaftaler og investeringskontrakter Hensættelser til pensionsaftaler og investeringskontrakter måles af pensionskassens ansvarshavende aktuar. Særlige bonushensættelser (medlemskapital) Særlige bonushensættelser indgår i basiskapitalen på lige fod med egenkapitalen, men tilfalder over tid de forsikrede og er en del af de pensionsmæssige hensættelser. Pensionshensættelser og erstatningshensættelser i pensionskassen Pensionshensættelserne opdeles i garanterede ydelser, bonuspotentiale på fremtidige medlemsbidrag og bonuspotentiale på hvilende pensioner. Disse beregnes ud fra den af Finanstilsynet offentliggjorte løbetidsafhængige justerede diskonteringssats. Forudsætningerne om bedste skøn for invaliditet og dødelighed er baseret på den observerede invaliditet og dødelighed i de senere år korrigeret med et skøn over den fremtidige udvikling. Der beregnes og indregnes et risikotillæg som et fradrag i bedste skøn for dødeligheden inklusive levetidsforbedring. Erstatningshensættelserne måles på basis af det tekniske grundlag, som er anmeldt til Finanstilsynet og udgør hensættelser til dækning af ikke udbetalte forfaldne pensionsydelser. Diskonteringssatsen er den forudsætning, der har størst effekt på målingen af hensættelserne. Diskonteringssatsen offentliggøres dagligt på Finanstilsynets hjemmeside. Kollektivt bonuspotentiale omfatter medlemmernes andel af de realiserede resultater for bonusberettigede pensionsordninger. Beløbet er hensat kollektivt, og dermed endnu ikke tilskrevet det enkelte medlem. Øvrige poster i passiverne Gæld måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Nøgletal og følsomhedsoplysninger Nøgletal og følsomhedsoplysninger udarbejdes efter reglerne i Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser.
14 14 Årsrapport 2009 Resultatopgørelse Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note Bruttomedlemsbidrag 1 62,0 55,4 62,0 55,4 Afgivne genforsikringspræmier -0,5-0,5-0,5-0,5 Medlemsbidrag f.e.r., i alt 61,5 54,9 61,5 54,9 Indtægter fra tilknyttede virksomheder -6,2-3,3 Indtægter af investeringsejendomme 1,4 2,1 2,8 2,7 Renteindtægter og udbytter m.v. 44,5 79,5 44,5 79,5 Kursreguleringer 2 44,2-72,3 37,2-75,4 Renteudgifter 0,0 0,0-0,6-0,8 Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -3,1-2,3-3,1-2,3 Investeringsafkast, i alt 80,8 3,7 80,8 3,7 Pensionsafkastskat -11,6-0,3-11,6-0,3 Investeringsafkast efter pensionsafkastskat 69,2 3,4 69,2 3,4 Udbetalte ydelser -36,3-28,7-36,3-28,7 Pensionsydelser f.e.r., i alt -36,3-28,7-36,3-28,7 Ændring i pensionshensættelser f.e.r. 3-75,8-61,4-75,8-61,4 Ændring i særlige bonushensættelser 14,5-31,9 14,5-31,9 Bonus, i alt 14,5-31,9 14,5-31,9 Administrationsomkostninger -1,4-1,0-1,4-1,0 Pensionsmæssige driftsomkostninger f.e.r. 4-1,4-1,0-1,4-1,0 Overført investeringsafkast -8,3 0,0-8,3 0,0 PENSIONSTEKNISK RESULTAT 23,4-64,8 23,4-64,8 Egenkapitalens investeringsafkast 9,6 0,1 9,6 0,1 RESULTAT FØR SKAT 33,0-64,7 33,0-64,7 Pensionsafkastskat for egenkapital -1,4 0,0-1,4 0,0 Skat 5-1,0-1,0 ÅRETS RESULTAT 31,7-65,7 31,7-65,7 Realiseret resultat 6 Årets resultat overføres til egenkapitalen.
15 Årsrapport Balance AKTIVER Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note Investeringsejendomme 7 39,3 39,3 103,4 105,3 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 14 24,7 30,9 Investeringer i tilknyttede virksomheder, i alt 24,7 30,9 Kapitalandele 328,7 267,6 328,7 267,6 Investeringsforeningsandele 110,5 99,7 110,5 99,7 Obligationer 807,5 661,8 807,5 661,8 Andele i kollektive investeringer 95,2 89,3 95,2 89,3 Pantesikrede udlån 0,4 0,4 0,4 0,4 Andre udlån 5,8 7,2 5,8 7,2 Afledte finansielle instrumenter 6,8 58,3 6,8 58,3 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt , , , ,3 INVESTERINGSAKTIVER I ALT 1.418, , , ,6 Genforsikringsandele af hensættelser til forsikringskontrakter 0,1 0,1 0,1 0,1 Tilgodehavender i forbindelse med direkte pensionsforretninger hos pensionstagere 0,4 0,6 0,4 0,6 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 37,6 33,5 Andre tilgodehavender 7,6 8,2 7,8 8,3 TILGODEHAVENDER, I ALT 45,7 42,5 8,3 9,1 Tilgodehavende pensionsafkastskat 9 1,9 0,4 1,9 0,4 Udskudt pensionsafkastskatteaktiv 7,1 7,1 Likvide beholdninger 10,5 78,4 10,6 78,5 ANDRE AKTIVER, I ALT 12,3 86,0 12,4 86,0 Tilgodehavende renter 13,8 11,0 13,8 11,0 Andre periodeafgrænsningsposter 18,7 10,6 18,7 10,6 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 32,5 21,6 32,5 21,6 AKTIVER I ALT 1.509, , , ,4 Sikkerhedsstillelse 10
16 16 Årsrapport 2009 Balance PASSIVER Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note EGENKAPITAL ,8 157,2 188,8 157,2 Garanterede ydelser 430,5 509,4 430,5 509,4 Bonuspotentiale på fremtidige medlemsbidrag 411,4 308,6 411,4 308,6 Bonuspotentiale på hvilende pensioner 451,4 393,9 451,4 393,9 Pensionshensættelser, i alt , , , ,9 Erstatningshensættelser 0,2 0,2 0,2 0,2 Særlige bonushensættelser 17,7 32,2 17,7 32,2 HENSÆTTELSER TIL PENSIONSAFTALER OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT 1.311, , , ,3 Andre hensættelser 0,2 0,2 0,6 0,6 HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT 0,2 0,2 0,6 0,6 Gæld i forbindelse med direkte forsikring 2,9 0,7 2,9 0,7 Skyldig selskabsskat 1,0 1,0 Anden gæld 1,1 1,1 2,7 2,5 GÆLD, I ALT 3,9 2,7 5,6 4,1 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER 5,2 0,2 5,2 0,2 PASSIVER I ALT 1.509, , , ,4 Eventualforpligtelser 13 Nærtstående parter 14 Rentekurveskift m.v. 15 PAL-kompensation 16 Femårsoversigt over hoved- og nøgletal 17 Risikoforhold og -styring 18
17 Årsrapport Kapitalforhold Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Egenkapital Egenkapital pr. 1. januar 157,2 222,9 157,2 222,9 Overført fra disponering af årets resultat 31,7-65,7 31,7-65,7 Egenkapital i alt 188,8 157,2 188,8 157,2 Pensionskassen Kapitalkrav og basiskapital Basiskapital: Egenkapital 188,8 157,2 Særlige bonushensættelser 17,7 32,2 Basiskapital 206,5 189,4 Kapitalkrav 37,9 37,0 Overskydende basiskapital 168,6 152,4
18 18 Årsrapport 2009 Noter Alle beløb i mio. kr. Note 1 Pensionskassen Koncernen Bruttomedlemsbidrag Direkte forsikring med bonusordning Medlemsbidrag 60,8 55,2 60,8 55,2 Medlemsindskud 1,1 0,2 1,1 0,2 Bruttomedlemsbidrag i alt 62,0 55,4 62,0 55,4 Samtlige bidrag er direkte forsikring med ret til bonus tegnet som led i et ansættelsesforhold. Præmier fordelt på lande: Danmark 60,5 52,8 60,5 52,8 Andre EU-lande 0,4 0,4 0,4 0,4 Øvrige lande 1,0 2,2 1,0 2,2 Pensionskassens samlede antal forsikrede medlemmer, herunder medlemskaber, hvorfra der kun udbetales ægtefælle- og børnepensioner, er i 2009 steget med 138 til i alt Note 2 Pensionskassen Koncernen Kursreguleringer Investeringsejendomme 0,3-6,3-6,7-9,4 Kapitalandele 64,9-145,8 64,9-145,8 Investeringsforeningsandele 25,2-34,2 25,2-34,2 Obligationer 16,6 26,9 16,6 26,9 Andele i kollektive investeringer -17,7-7,0-17,7-7,0 Afledte finansielle instrumenter -35,7 93,7-35,7 93,7 Likvide beholdninger -9,4 0,4-9,4 0,4 Kursreguleringer i alt 44,2-72,3 37,2-75,4 Note 3 Pensionskassen Koncernen Ændring i pensionshensættelser f.e.r Garanterede ydelser -84,5-303,1-84,5-303,1 Bonuspotentiale på fremtidige medlemsbidrag 102,8 70,2 102,8 70,2 Bonuspotentiale på hvilende pensioner 57,5 294,3 57,5 294,3 Ændring i pensionshensættelser f.e.r. i alt 75,8 61,4 75,8 61,4
19 Årsrapport Note 4 Pensionsmæssige driftsomkostninger f.e.r. Revisor Revisors arbejde sker i stort omfang fælles for de af PKA A/S administrerede pensionskasser. Pensionskassens andel af revisoromkostningerne inklusive moms udgør: Pensionskassen Koncernen Deloitte Revision 124 t.kr. 122 t.kr. 149 t.kr. 143 t.kr. Andre opgaver 5 t.kr. 4 t.kr. 5 t.kr. 4 t.kr. RSM plus Revision 14 t.kr. 14 t.kr. 22 t.kr. 21 t.kr. Andre opgaver 1 t.kr. 1 t.kr. 1 t.kr. 1 t.kr. Samlede revisoromkostninger 144 t.kr. 141 t.kr. 177 t.kr. 169 t.kr. Note 5 Pensionskassen Koncernen Skat Årets selskabsskat 0,0 1,0 0,0 1,0 Skat i alt 0,0 1,0 0,0 1,0 der specificeres således: Skat af ordinært resultat 0,0 1,0 0,0 1,0 Skat af årets resultat 0,0 1,0 0,0 1,0 Årets skat, i alt 0,0 1,0 0,0 1,0 Selskabsskat, der alene vedrører koncernens skattepligtige virksomheder kan forklares således: Beregnet skat af årets resultat 0,0 1,0 0,0 1,0 I alt 0,0 1,0 0,0 1,0 Effektiv skatteprocent i skattepligtig virksomhed 0,0 25,1 0,0 25,1
20 20 Årsrapport 2009 Note 6 Pensionskassen Realiseret resultat Realiseret resultat i alt 92,8-36,7 som er fordelt til: Tilskrivning af bonus 17,9 26,2 Pensionsafkastskat 10,0 0,3 Overført til særlige bonushensættelser 1,6 0,0 Pensionsafkastskat af afkast på særlige bonushensættelser 0,2 0,0 Overført til egenkapital 31,7-33,2 Pensionsafkastskat af afkast på egenkapitalen 1,4 0,0 Ændring i anvendt bonuspotentiale på hvilende pensioner 30,0-30,0 Fordelt i alt 92,8-36,7 Bevægelser på egenkapitalen: Fra realiseret resultat 31,7-33,2 Overført fra egenkapital til særlige bonushensættelser 0,0-31,4 Overført fra egenkapital i forbindelse med fusionen 0,0-1,1 Årets resultat 31,7-65,7 Manglende egenkapitalforrentning: Manglende forrentning primo 139,0 Primo nedskrivning af manglende forrentning -31,4 Årets regulering af manglende forrentning -17,1 Manglende egenkapitalforrentning 90,5 139,0 Principperne for deling af det realiserede resultat samt beregning af risikotillæg er beskrevet i anvendt regnskabspraksis. Note 7 Pensionskassen Koncernen Investeringsejendomme Dagsværdi pr. 1. januar 39,3 62,1 105,3 114,5 Tilgang i året 0,1 1,0 5,2 1,2 Afgang i året -0,3-11,3-0,3-0,9 Årets værdiregulering til dagsværdi 0,2-12,5-6,8-9,5 Dagsværdi i alt 39,3 39,3 103,4 105,3 Vægtet gennemsnitlig afkastprocent som indgår ved fastsættelse af dagsværdi: Ejendomme til boligudlejning 5,1 4,7 3,6 3,3 Ejendomme til erhvervsudlejning 3,6 3,4 3,8 3,4 Der har ikke været eksterne eksperter involveret i målingen af investeringsejendomme.
21 Årsrapport Note 8 Andre finansielle investeringsaktiver I pensionskassens investeringspolitik tages der hensyn til en række sociale, miljømæssige og etiske forhold. Pensionskassen investerer ikke i virksomheder, der overlagt og konsekvent overtræder national lovgivning eller regler fastsat af internationale organisationer tiltrådt af Danmark. Endvidere investerer pensionskassen ikke i virksomheder, der producerer våben og tobak. På kan ses en løbende opdateret liste over de virksomheder, som pensionskassen har kapitalandele i. Pensionskassens formue forvaltes af PKA A/S. Finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter 2009 Udløb år Hovedstol Bogført værdi Aktierelaterede derivater ,5 2,8 Exess return swap ,2-0,1 Renteswaps ,1 10,1 Valutaterminsforretninger ,5-6,1 Afledte finansielle instrumenter 2008 Udløb år Hovedstol Bogført værdi Swaptioner ,2 5,7 Renteswaps ,3 39,3 Aktiefutures ,9-1,3 Valutaterminsforretninger ,8 14,6 For afledte finansielle instrumenter knytter væsentlige betingelser sig til udviklingen i renter, aktiekurser og valuta. For øvrige finansielle instrumenter, såsom obligationer, kapitalandele mv., er der ingen specielle væsentlige betingelser eller vilkår, som influerer på de fremtidige betalingsstrømme. Note 9 Pensionskassen Koncernen Pensionsafkastskat Andel af det beskattede investeringsafkast, som er friholdt for pensionsafkastskat iht. overgangsbestemmelsen om friholdelse af opsparede reserver pr (friholdelsesbrøken) udgør i pct. 3,9 4,3 3,9 4,3 Note 10 Pensionskassen Koncernen Sikkerhedsstillelse Pensionskassen har til sikkerhed for opfyldelsen af forpligtelser ved afdækning af rente- og aktiekursricisi netto deponeret obligationer til en værdi af 0,8 2,4 0,8 2,4 Note 11 Pensionskassen Koncernen Egenkapital Egenkapital 1. januar 157,2 222,9 157,2 222,9 Overført fra disponering af årets resultat 31,7-65,7 31,7-65,7 Egenkapital i alt 188,8 157,2 188,8 157,2
22 22 Årsrapport 2009 Note 12 Pensionskassen Koncernen Pensionshensættelser Pensionshensættelser primo 1.211, , , ,5 Akkumuleret værdiregulering primo -11,1-20,0-11,1-20,0 Retrospektive hensættelser primo 1.200, , , ,5 Bruttobidrag 62,0 55,4 62,0 55,4 Indskud PAL kompensation 5,6 0,0 5,6 0,0 Omkostninger PAL kompensation -0,1 0,0-0,1 0,0 Rentetilskrivning 44,2 59,8 44,2 59,8 Pensionsydelser -36,3-28,7-36,3-28,7 Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus Pensionsvalgsbonus Overført til/fra medlemskapital Andet -1,2-1,1-1,2-1,1-7,9-15,9-7,9-15,9 1,7 1,4 1,7 1,4-1,6-0,6-1,6-0,6-0,1 0,0-0,1 0,0 Retrospektive hensættelser ultimo 1.267, , , ,8 Akkumuleret værdiregulering ultimo 26,2 11,1 26,2 11,1 Pensionshensættelser i alt 1.293, , , ,9 Forhøjelse af bonuspotentiale på fremtidige præmier, som følge af kravene i regnskabsbekendtgørelsens 66 stk. 7 og 8, udgør Forhøjelse af bonuspotentiale på fripolicer, som følge af kravene i regnskabsbekendtgørelsens 66 stk. 7 og 8, udgør 0,5 2,4 32,4 41,3 Bonus- Bonuspotentiale potentiale Pensionshensættelser fordelt efter oprindelig Garanterede medlems- hvilende grundlagsrente: ydelser bidrag pensioner Pensionshensættelser pr. 1. januar 2009 Opgørelsesrente 4,25% 410,4 11,6 5,4 Opgørelsesrente 2,75% 38,1 22,9 15,2 Opgørelsesrente 1,75% -42,8 82,4 29,0 Opgørelsesrente 0,01% 103,7 191,7 344,3 Pensionshensættelser pr. 31. december 2009 Opgørelsesrente 4,25% 401,8 21,2 6,9 Opgørelsesrente 2,75% 27,7 35,3 23,7 Opgørelsesrente 1,75% -57,2 99,2 41,3 Opgørelsesrente 0,01% 58,2 255,7 379,5 Note 13 Pensionskassen Koncernen Eventualforpligtelser Investeringsaktiver til overtagelse efter regnskabsåret 18,9 15,9 18,9 15,9 Herudover er der givet tilsagn om investeringer for i alt 76,7 mio. kr. Tilsagn specificeret pr. aktivkategori kan ses i ledelsesberetningen. Pensionskassen deltager i diverse interessentskaber sammen med pensionskasser tilknyttet PKA. Pensionskasserne hæfter solidarisk for interessentskabernes forpligtelser. Til afvikling af handler er der stillet garanti overfor Værdipapircentralen.
23 Årsrapport Note 14 Nærtstående parter m.v. Der er ingen ansatte i pensionskassen ud over direktionen og den ansvarshavende aktuar. Direktionen og den ansvarshavende aktuar er ikke aflønnet af pensionskassen. Pensionskassen Honorar til bestyrelsen 0,2 0,1 Pensionskassen har kapitalandele i følgende tilknyttede virksomheder: Jordemødrenes Ejendomsaktieselskab med hjemsted i Gentofte. Aktivitet: Investering i grunde og bygninger Ejerandel : 100 % Virksomhedens resultat -6,2-3,3 Virksomhedens egenkapital 24,7 30,9 Note 15 Pensionskassen Pensionskassen Rentekurveskift m.v Ikke Ikke Justeret justeret Justeret justeret rentekurve rentekurve rentekurve rentekurve Størrelsen af alle rentekurve baserede poster efter henholdsvis justeret og ikke justeret rentekurve pr : Resultatopgørelse Ændring i pensionshensættelser -75,8-41,8-61,4-95,4 Overført investeringsafkast -8,3-7,4 0,0 0,0 Egenkapitalens investeringsafkast 9,6 8,7 0,1 0,1 Pensionsafkastskat for egenkapital -1,4-1,2 0,0 0,0 Årets resultat 31,7 65,7-65,7-99,7 Balance Garanterede ydelser 430,5 432,3 509,4 583,3 Bonuspotentiale på fremtidige medlemsbidrag 411,4 409,7 308,6 289,8 Bonuspotentiale på hvilende pensioner 451,4 451,3 393,9 372,8 Erstatningshensættelser 0,2 0,2 0,2 0,2 Egenkapital 188,8 188,8 157,2 123,2 Basiskapital 206,5 206,5 189,4 155,4 Beløbs- Beløbsmæssig mæssig virkning virkning Justeret af rente- Justeret af renterentekurve kurveskift rentekurve kurveskift Størrelsen af posterne ved regnskabsårets udgang samt ændring i posterne som følge af rentekurveskift: Kapitalkrav 37,9 0,0 37,0-2,2 Basiskapital 206,5 0,0 189,4 34,0 Der er kun vist effekten af rentekurveskift for pensionskassen, da tallene er sammenfaldende med koncernen.
24 24 Årsrapport 2009 Note 16 PAL-kompensation Aktiviteterne omkring eksekveringen af PAL kompensationerne er ikke endeligt afsluttet, men afventer udløb af klagefrist og færdigbehandling af kompensationer til indskud på selskabets egne pensionsordninger. Samlet PAL kompensation før fradrag af omkostninger 7,8 7,8 Fordelt til egne ordninger 5,6 Overførsler til andre pensionsinstitutter 0,0 Udbetalinger 2,2 Samlede omkostninger 0,1 7,8 Af de samlede omkostninger udgør fradrag i udbetalte kompensationer, som er modregnet i pensionsmæssige driftsomkostninger. 0,0 Omkostninger omfatter aktiviteter ved udvikling af systemfunktionaliteter, sagsbehandling og brevveksling, opgørelse og eksekvering af PAL kompensationen, kontakt til offentlige myndigheder samt dermed påløbne omkostninger ved forsendelser og udbetalinger. Omkostningerne er opgjort på baggrund af anvendt tidsforbrug og direkte henførbare omkostninger til den færdige håndtering af PAL kompensationen. Omkostningerne er fordelt og fradraget forholdsmæssigt på baggrund af kompensationsmodtagernes opgjorte andel af den samlede PAL kompensation. Note 17 Femårsoversigt over hoved- og nøgletal Femårsoversigten over hoved- og nøgletal fremgår af ledelsesberetningen side 7. Note 18 Risikoforhold og -styring Pensionskassens finansielle risiko samt risikostyring er omtalt i ledelsesberetningen side 5.
25 Årsrapport Følsomhedsoplysninger Alle beløb i mio. kr. Hændelse Minimum påvirkning af basiskapitalen Maksimum påvirkning af kollektivt bonuspotentiale Maksimum påvirkning af bonuspotentiale på hvilende pensioner før ændring i anvendt bonuspotentiale på hvilende pensioner Maksimum påvirkning af anvendt bonuspotentiale på hvilende pensioner Rentestigning 0,7-1,0 pct. point -9,7 0,0 51,3-41,5 Rentefald 0,7-1,0 pct. point 44,3 0,0-49,2 0,0 Aktiekursfald på 12 pct. -5,9 0,0 0,0-40,2 Ejendomsprisfald på 8 pct. -1,1 0,0 0,0-7,4 Valutakursrisiko (VaR 99,5 pct.) -0,8 0,0 0,0-5,6 Tab på modparter på 8 pct. -1,4 0,0 0,0-9,9 Fald i dødelighedsintensiteten på 10 pct. 0,0 0,0-11,0-9,0 Stigning i dødelighedsintensiteten på 10 pct. 7,9 0,0 10,3 0,0 Stigning i førtidspensionsintensiteten på 10 pct. 0,0 0,0-2,4-1,4
26 26 Årsrapport 2009 Specifikation af investeringsaktiver og deres afkast til dagsværdi Alle beløb i mio. kr. Regnskabsmæssig værdi Primo Ultimo Nettoinvesteringer Afkast i % p.a. før pensionsafkastskat og selskabsskat Grunde og bygninger, der er direkte ejet 39,3 39,3 0,0 2,8 Ejendomsaktieselskaber 90,7 80,6 5,1-15,3 Grunde og bygninger i alt 130,0 120,0 5,1-10,1 Børsnoterede danske kapitalandele 36,6 44,0-6,8 42,2 Unoterede danske kapitalandele 44,1 43,0-1,0 4,2 Børsnoterede udenlandske kapitalandele 198,4 239,8-12,3 22,6 Unoterede udenlandske kapitalandele 50,0 61,6 21,3-13,2 Øvrige kapitalandele i alt 329,1 388,3 1,1 16,0 Statsobligationer (Zone A) 252,7 393,9 138,4 4,2 Realkreditobligationer 279,0 268,8-18,3 7,9 Indeksobligationer 96,5 99,5-2,3 8,5 Kreditobligationer investment grade 29,9 37,5 6,0 8,0 Kreditobligationer non investment grade samt emerging markets obl. 76,5 100,5 0,6 30,7 Andre obligationer 0,8 2,2 1,4-1,8 Obligationer i alt 735,4 902,3 125,8 9,0 Pantesikrede udlån 0,4 0,4-0,1 6,8 Øvrige finansielle investeringsaktiver 111,9 48,1-63,9 1,9 Afledte finansielle instrumenter til sikring af nettoændringen af aktiver og forpligtelser 59,6 7,9 4,5 Afkast i % er tidsvægtet på baggrund af afkastet på dagsbasis.
27 Årsrapport Aktiebeholdning fordelt på brancher og regioner Alle tal i pct. Danmark Øvrige Europa Nordamerika Sydamerika Japan Øvrige Fjernøsten Øvrige lande Ikke fordelt I alt Energi 0,0 1,9 2,5 0,3 0,0 0,2 0,5 0,0 5,5 Materialer 3,5 2,0 1,5 0,3 0,4 0,6 0,9 0,0 9,2 Industri 6,8 1,7 2,2 0,1 0,5 0,7 0,3 0,0 12,2 Forbrugsgoder 0,4 1,3 2,7 0,1 0,7 0,5 0,2 0,0 6,0 Konsumentvarer 1,1 1,5 1,8 0,1 0,2 0,3 0,3 0,0 5,3 Sundhedspleje 2,8 2,3 2,9 0,0 0,2 0,0 0,1 0,0 8,3 Finans 9,2 4,3 3,9 0,3 0,5 1,8 1,5 0,0 21,5 IT 0,2 0,6 4,6 0,1 0,5 1,2 0,2 0,0 7,3 Telekommunikation 0,0 1,1 0,9 0,1 0,1 0,2 0,3 0,0 2,7 Forsyning 0,0 0,6 0,7 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0 1,7 Ikke fordelt 0,0 2,3 5,8 0,0 2,3 0,0 0,0 9,9 20,3 I alt 24,0 19,6 29,5 1,4 5,6 5,6 4,4 9,9 100,0 Aktiebeholdningen omfatter kapitalandele, aktiebaserede investeringsforeningsandele og kollektive investeringer samt afledte finansielle instrumenter.
Pensionskassen for Farmakonomer
HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2018 Pensionskassen for Farmakonomer Gentofte Kommune CVR nr. 10 49 68 37 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 Resultat- og totalindkomstopgørelse for
Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer
HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2015 Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer Gentofte Kommune CVR nr. 71 97 15 11 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 6 Resultatopgørelse for
PKA+ Pension Forsikringsselskab A/S
HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2015 PKA+ Pension Forsikringsselskab A/S Gentofte Kommune CVR nr. 16 37 61 91 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 Resultatopgørelse for perioden 01.01
Pensionskassen for Kost- og Ernæringsfaglige
Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Ledelseshverv 6 Femårsoversigt over hoved- og nøgletal 7 Ledelsespåtegning 8 Den uafhængige revisors påtegning 9 Anvendt regnskabspraksis 10 Resultatopgørelse 14
PKA+ Pension Forsikringsselskab A/S
HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2014 PKA+ Pension Forsikringsselskab A/S Gentofte Kommune CVR nr. 16 37 61 91 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 Resultatopgørelse for perioden 01.01
Pensionskassen for Bioanalytikere
Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Ledelseshverv 6 Femårsoversigt over hoved- og nøgletal 7 Ledelsespåtegning 8 Den uafhængige revisors påtegning 9 Anvendt regnskabspraksis 10 Resultatopgørelse 14
Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger
HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2015 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale Gentofte Kommune CVR nr. 71 97 43 16 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 6
PKA+ Pension Forsikringsselskab A/S
HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2016 PKA+ Pension Forsikringsselskab A/S Gentofte Kommune CVR nr. 16 37 61 91 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 Resultatopgørelse for perioden 01.01
Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer
HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2018 Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer Gentofte Kommune CVR nr. 71 97 15 11 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 Resultat- og totalindkomstopgørelse
Pensionskassen for Sundhedsfaglige
HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2015 Pensionskassen for Sundhedsfaglige Gentofte Kommune CVR nr. 71 97 35 14 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 6 Resultatopgørelse for perioden 01.01.
Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer
HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2017 Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer Gentofte Kommune CVR nr. 71 97 15 11 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 Resultat- og totalindkomstopgørelse
PKA+ Pension Forsikringsselskab A/S
HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2017 PKA+ Pension Forsikringsselskab A/S Gentofte Kommune CVR nr. 16 37 61 91 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 Resultat- og totalindkomstopgørelse
Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger
HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2018 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale Tuborg Boulevard 3, 2900 Hellerup - CVR nr. 71 97 43 16 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning
Pensionskassen for Sundhedsfaglige
HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2017 Pensionskassen for Sundhedsfaglige Tuborg Boulevard 3, 2900 Hellerup CVR nr. 71 97 35 14 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 Resultat- og totalindkomstopgørelse
Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger
HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2017 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale Tuborg Boulevard 3, 2900 Hellerup - CVR nr. 71 97 43 16 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning
Beretning for 1. halvår 2014 for Livsforsikringsselskabet A/S
Side 1 Beretning for 1. halvår 2014 for Livsforsikringsselskabet A/S Livsforsikringsselskabet A/S PBU etablerede i 2008 datterselskabet Livsforsikringsselskabet A/S med henblik på at give PBU s medlemmer
Beretning for 1. halvår 2013 for Livsforsikringsselskabet A/S
Side 1 Beretning for 1. halvår 2013 for Livsforsikringsselskabet A/S PBU etablerede i slutningen af 2008 Livsforsikringsselskabet A/S. Herigennem tilbydes medlemmerne af PBU og deres familier muligheden
Arkitekternes Pensionskasse CVR-nr Halvårsrapport for året 2007.
Arkitekternes Pensionskasse CVR-nr. 22 07 86 15 Halvårsrapport for året 2007. Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning Selskabsoplysninger Halvårsregnskab Regnskabspraksis Resultatopgørelse 1. januar - 30.
Topdanmark Link Livsforsikring A/S. Halvårsrapport CVR-nr
Topdanmark Link Livsforsikring A/S Halvårsrapport 2010 CVR-nr. 26188385 INDHOLD Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 4 Regnskab Resultatopgørelse 5 Balance 6 Egenkapitalopgørelse 7 Noter 8 Topdanmark
Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale
HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2016 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale Gentofte Kommune CVR nr. 71 97 43 16 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 6
Halvårsrapport 1. januar juni 2010
Halvårsrapport 1. januar 2010 30. juni 2010 Pensionskassen for Jordbrugsakademikere & Dyrlæger Smakkedalen 8, DK-2820 Gentofte Telefon 3915 0102, fax 3915 0199, CVR nr.: 3018 6028 Pensionsvirksomheden
Halvårsrapport 2012 Halvårsrapport pr. 30. juni 2012
Halvårsrapport 2012 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Femårsoversigt over hoved- og nøgletal 3 Ledelsespåtegning 4 Resultatopgørelse 5 Balance 6 Kapitalforhold 8 Noter 9 Ledelsesberetning Idegrundlag
Halvårsrapport for perioden 1. januar - 30. juni 2005
PENSIONDANMARK PENSIONSFORSIKRINGSAKTIESELSKAB Halvårsrapport for perioden 1. januar - 30. juni 2005 Langelinie Allé 41 Postboks 2510 2100 København Ø CVR. nr. 16 16 32 79 PensionDanmark Halvårsrapport
Ledelsesberetning 2 Ledelsespåtegning 7 Den uafhængige revisors erklæringer 8 Resultatopgørelse 9 Balance 10 Kapitalforhold 12 Noter 13
Årsrapport 2011 - Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Ledelsespåtegning 7 Den uafhængige revisors erklæringer 8 Resultatopgørelse 9 Balance 10 Kapitalforhold 12 Noter 13 Gentofte Kommune CVR nr. 71
Pensionskassen for Sundhedsfaglige
HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2016 Pensionskassen for Sundhedsfaglige Gentofte Kommune CVR nr. 71 97 35 14 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 6 Resultatopgørelse for perioden 01.01.
The quick brown fox jumps over a lazy dog. The quick brown fox jumps over a lazy dog. The quick brown fox jumps over a lazy dog.
The quick brown fox jumps over a lazy dog. The quick brown fox jumps over a lazy dog. The quick brown fox jumps over a lazy dog. The quick brown fox jumps over a lazy dog. The quick brown fox jumps over
Ledelsesberetning 2 Ledelsespåtegning 7 Den uafhængige revisors erklæringer 8 Resultatopgørelse 9 Balance 10 Kapitalforhold 12 Noter 13
Årsrapport 2011 - Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Ledelsespåtegning 7 Den uafhængige revisors erklæringer 8 Resultatopgørelse 9 Balance 10 Kapitalforhold 12 Noter 13 Gentofte Kommune CVR nr. 71
Ledelsesberetning 2 Ledelsespåtegning 7 Den uafhængige revisors erklæringer 8 Resultatopgørelse 9 Balance 10 Kapitalforhold 12 Noter 13
Årsrapport 2011 - Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Ledelsespåtegning 7 Den uafhængige revisors erklæringer 8 Resultatopgørelse 9 Balance 10 Kapitalforhold 12 Noter 13 Gentofte Kommune CVR nr. 71
Halvårsrapport Halvårsrapport pr. 30. juni 2013
Halvårsrapport 2013 Halvårsrapport pr. 30. juni 2013 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Femårsoversigt over hoved- og nøgletal 2 Ledelsespåtegning 4 Resultatopgørelse 5 Balance 6 Kapitalforhold 8
Halvårsrapport 2011 Halvårsrapport for 1. halvår 2011
Halvårsrapport 2011 Halvårsrapport for 1. halvår 2011 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Femårsoversigt over hoved- og nøgletal 3 Ledelsespåtegning 4 Resultatopgørelse 5 Balance 6 Kapitalforhold 8
Halvårsrapport 2015 Halvårsrapport pr. 30. juni 2015
Halvårsrapport 2015 Halvårsrapport pr. 30. juni 2015 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Femårsoversigt over hoved- og nøgletal 2 Ledelsespåtegning 4 Resultatopgørelse 5 Balance 6 Kapitalforhold 8
Halvårsrapport 2017 Pensionskassen PenSam CVR-nr Hjemsted Farum
Halvårsrapport 2017 PenSam CVR-nr. 24 25 55 49 Hjemsted Farum Indholdsfortegnelse Udvalgte hoved- og nøgletal...2 Ledelsesberetning...3 Halvårsregnskabet Ledelsespåtegning...5 Resultatopgørelse...6 Balance...7
Danske civil- og akademiingeniørers Pensionskasse
Danske civil- og akademiingeniørers Pensionskasse Halvårsrapport 30. juni 2008 Ledelsesberetning Hovedtal for 1. halvår: Kollektivt bonuspotentiale på 2,4 mia. kr. En balance på 26 mia. kr. Afkast efter
Ledelsesberetning 2 Ledelsespåtegning 7 Den uafhængige revisors erklæringer 8 Resultatopgørelse 9 Balance 10 Kapitalforhold 12 Noter 13
Årsrapport 2011 - Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Ledelsespåtegning 7 Den uafhængige revisors erklæringer 8 Resultatopgørelse 9 Balance 10 Kapitalforhold 12 Noter 13 Gentofte Kommune CVR nr. 71
DANICA PENSION I, LIVSFORSIKRINGSAKTIESELSKAB
DANICA PENSION I, LIVSFORSIKRINGSAKTIESELSKAB Halvårsrapport 005 Danica Pension I s hovedtal 3 Beretning 4 Resultat for. halvår 005 4 Balance og kapitalstyrke 5 Anvendt regnskabspraksis 5 Regnskab for
Halvårsrapport 1. januar juni 2010
Halvårsrapport 1. januar 2010 30. juni 2010 MP Pension Pensionskassen for Magistre & Psykologer Smakkedalen 8, DK-2820 Gentofte Telefon 3915 0102, fax 3915 0199, CVR nr.: 2076 6816 Pensionsvirksomheden
Ledelsesberetning 2 Ledelsespåtegning 7 Den uafhængige revisors erklæringer 8 Resultatopgørelse 9 Balance 10 Kapitalforhold 12 Noter 13
Årsrapport 2011 - Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Ledelsespåtegning 7 Den uafhængige revisors erklæringer 8 Resultatopgørelse 9 Balance 10 Kapitalforhold 12 Noter 13 Gentofte Kommune CVR nr. 71
Årsrapport for Livsforsikringsselskabet A/S
Årsrapport for Livsforsikringsselskabet A/S CVR-nr. 31 77 88 32 2010 Ledelsesberetning 1 Resultat 1 Balance og egenkapital 1 Risikostyring 1 Livsforsikringsvirksomhed 1 Depottilskrivning 2 Samfundsansvar
Nykredit Livsforsikring A/S. Halvårsrapport CVR-nr
Nykredit Livsforsikring A/S Halvårsrapport 2009 CVR-nr. 25707184 INDHOLD Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 Regnskab Resultatopgørelse 6 Balance 7 Egenkapitalopgørelse 8 Noter 9 Nykredit Livsforsikring
Halvårsrapport 30.06.2005. pensionskassen for amtsvejmænd m.fl.
Halvårsrapport 30.06.2005 pensionskassen for amtsvejmænd m.fl. Indhold Hovedtal...3 Periodens resultat...4 Forventninger til fremtiden...5 Investeringsstrategi og finansiel risikostyring...6 Resultatopgørelse...7
Topdanmark Link Livsforsikring A/S. Halvårsrapport CVR-nr
Topdanmark Link Livsforsikring A/S Halvårsrapport 2012 CVR-nr. 26188385 INDHOLD Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 4 Regnskab Resultatopgørelse 5 Totalindkomstopgørelse 5 Balance 6 Egenkapitalopgørelse
Halvårsrapport 30.06.2010. pensionskassen for trafikfunktionærer og amtsvejmænd m.fl.
Halvårsrapport 30.06.2010 pensionskassen for trafikfunktionærer og amtsvejmænd m.fl. 2 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning... 3 Ledelsespåtegning... 5 Anvendt regnskabspraksis... 6 Resultatopgørelse...
Regnskab for 1. halvår 2004 Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab II A/S
Regnskab for 1. halvår 2004 Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab II A/S (CVR-nr. 16452742) Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger 1 Kommentarer til halvårsregnskabet 2 Resultatopgørelse 5 Balance
Halvårsrapport 2018 Pensionskassen PenSam CVR-nr Hjemsted Farum
Halvårsrapport 2018 Pensionskassen PenSam CVR-nr. 24 25 55 49 Hjemsted Farum Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning...2 Halvårsregnskabet Ledelsespåtegning...4 Resultatopgørelse...5 Balance...6 Egenkapitalopgørelse...8
Halvårsrapport 2017 PenSam Forsikring A/S CVR-nr Hjemsted Farum
Halvårsrapport 2017 PenSam Forsikring A/S CVR-nr. 17 11 81 88 Hjemsted Farum Indholdsfortegnelse Udvalgte hoved- og nøgletal...2 Ledelsesberetning...3 Halvårsregnskabet Ledelsespåtegning...5 Resultatopgørelse...6
Halvårsrapport. for. 1. halvår 2015
Halvårsrapport for 1. halvår 2015 (Opstillet uden revision eller review) CVR 10 49 68 37 INDHOLDSFORTEGNELSE Side Pensionskasseoplysninger 2 Ledelsesberetning 3 Påtegninger Ledelsespåtegning 4 Anvendt
Nykredit Livsforsikring A/S. Halvårsrapport CVR-nr
Nykredit Livsforsikring A/S Halvårsrapport 2010 CVR-nr. 25707184 INDHOLD Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 Regnskab Resultatopgørelse 6 Balance 7 Egenkapitalopgørelse 8 Noter 9 Nykredit Livsforsikring
ÅRSRAPPORT 2015 PKA AIP A/S. Gentofte Kommune CVR nr
ÅRSRAPPORT 2015 PKA AIP A/S Gentofte Kommune CVR nr. 34 22 41 29 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Ledelsespåtegning 3 Den uafhængige revisors erklæringer 4 Resultatopgørelse 5 Balance 6 Noter 8
Skandia Livsforsikring A/S HALVÅRSRAPPORT
CVR-nr. 88 02 55 12 Hjemsted: Hvidovre Skandia Livsforsikring A/S HALVÅRSRAPPORT 1. halvår 2006 , Skandia Liv halvårsrapport 2006 viser følgende: Bruttopræmier viser fremgang til 5,6 % i forhold til 1.
Halvårsrapport for 1. halvår 2008 Nordea Liv & Pension, livsforsikringsselskab III A/S
Halvårsrapport for 1. halvår 2008 Nordea Liv & Pension, livsforsikringsselskab III A/S (CVR-nr. 17168975) Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger 1 Ledelsesberetning 2 Ledelsespåtegning 3 Revisionspåtegning
Danica Pension I, Livsforsikringsaktieselskab. Halvårsregnskab
Danica Pension I, Livsforsikringsaktieselskab Halvårsregnskab 1. halvår 2004 Danica Pension I Periodens resultat 1. halvår 1. halvår Året (Mio. kr.) 2004 2003 2003 Præmier f.e.r. 963 1.027 2.034 Resultat
Kjaer Knudsen Agriculture A/S. Årsrapport 2017
Allindemaglevej 60 Allindemagle 4100 Ringsted CVR-nr. 38521543 Årsrapport 2017 1. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 24-11-2017 Kim Kjær Knudsen
PROTICA GROUP APS. CVR-nr Regnskabsår. Godkendt på selskabets generalforsamling, den 31. juli Dirigent
Årsrapport for periode 2014 PROTICA GROUP APS CVR-nr. 33 24 65 79 4. Regnskabsår Godkendt på selskabets generalforsamling, den 31. juli 2015 Dirigent -------------------------------------------- Årsrapport
HALVÅRSRAPPORT. Bankpension
HALVÅRSRAPPORT 1. HALVÅR 2014 Bankpension Pensionskasse for finansansatte Dirch Passers Allé 27, 4. 2000 Frederiksberg CVR 21 54 84 13 www.bankpension.dk BERETNING 1. HALVÅR 2014 Pæne afkast Afkastet af
A-NET ApS. Pilekæret Holte. Årsrapport 1. januar december 2017
A-NET ApS Pilekæret 14 2840 Holte Årsrapport 1. januar 2017-31. december 2017 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 30/05/2018 Annette Heick Dirigent Side 2
Forståelse af regnskab - Pensionskassernes årsrapport. Claus Pofler
Forståelse af regnskab - Pensionskassernes årsrapport Claus Pofler Pensionskassernes årsrapport 1) Formål med dagens gennemgang 2) Oversigt over PKA familien' 3) En pensionskasse og selve regnskabet 4)
Halvårsrapport 2018 PenSam Forsikring A/S CVR-nr Hjemsted Farum
Halvårsrapport 2018 PenSam Forsikring A/S CVR-nr. 17 11 81 88 Hjemsted Farum Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning...2 Halvårsregnskabet Ledelsespåtegning...4 Resultatopgørelse...5 Balance...6 Egenkapitalopgørelse...8
Påtegninger 6 Ledelsespåtegning 6 Den uafhængige revisors erklæringer 7
Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 1 Kunder i Livsforsikringsselskabet A/S flyttes til PBU 1 Resultat 1 Balance og egenkapital 1 Risikostyring 2 Livsforsikringsvirksomhed 2 Depottilskrivning 2 Samfundsansvar
Jan Hammer Holding ApS. Årsrapport for 2012
Jan Hammer Holding ApS Hagelskærvej 9, 7400 Herning CVR-nr. 26 60 09 44 Årsrapport for 2012 11. regnskabsår Til Erhvervsstyrelsen Nærværende årsrapport er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling
Halvårsrapport Danica Pension I
Halvårsrapport 007 Danica Pension I Indholdsfortegnelse LEDELSESBERETNING Hovedtal... 3 Resultat for 1. halvår 007... 4 Balance, kapitalstyrke og risiko... 5 Forventninger til 007... 5 LEDELSESPÅTEGNING...
Nykredit Livsforsikring A/S. Halvårsrapport CVR-nr
Nykredit Livsforsikring A/S Halvårsrapport 2013 CVR-nr. 25707184 INDHOLD Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 4 Regnskab Resultatopgørelse 5 Totalindkomstopgørelse 5 Balance 6 Egenkapitalopgørelse 7 Noter
Nykredit Livsforsikring A/S. Halvårsrapport CVR-nr
Nykredit Livsforsikring A/S Halvårsrapport 2014 CVR-nr. 25707184 INDHOLD Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 4 Regnskab Resultatopgørelse 5 Totalindkomstopgørelse 5 Balance 6 Egenkapitalopgørelse 7 Noter
AXIII MPH Invest ApS. Årsrapport for 2014
Sankt Annæ Plads 10 1250 København K CVR-nr. 28857314 Årsrapport for 2014 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 8. juni 2015 Jesper Frydensberg Rasmussen Dirigent
Halvårsrapport for perioden 1. januar 2008-30. juni 2008
Halvårsrapport for perioden 1. januar 2008-30. juni 2008 MP Pension pensionskassen for magistre og psykologer, Lyngbyvej 20, DK-2100 København Ø Telefon 39 15 01 02, fax 39 15 01 99, CVR nr.: 20 76 68
Industriens Pensionsforsikring A/S Halvårsrapport for 2007 Side 1 af 19. Halvårsrapport 2007 for Industriens Pension
Side 1 af 19 Halvårsrapport 2007 for Industriens Pension Side 2 af 19 Indholdsfortegnelse: Kommentarer til halvårsrapporten for 2007... 3 Femårsoversigt... 4 Lovpligtige nøgletal... 5 Regnskabspåtegning...
Halvårsrapport Danica Pension I
Halvårsrapport 006 Danica Pension I Indholdsfortegnelse DANICA PENSION I S HOVEDTAL 3 BERETNING.. 4 Resultat for. halvår 006.. 4 Balance. 5 FORVENTNINGER TIL 006. 5 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS.. 6 REGNSKAB
Jesper Jørvad og Katrine Berke Pension Aps
Jesper Jørvad og Katrine Berke Pension Aps Hybenhaven 31 8520 Lystrup Årsrapport 10. februar 2016-31. december 2016 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 31/05/2017
N. V. Holding af 18. juni 2008 A/S Overvænget 9, 8920 Randers NV
N. V. Holding af 18. juni 2008 A/S Overvænget 9, 8920 Randers NV CVR-nr. 31 49 71 67 Årsrapport 1. oktober 2014-30. september 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling
PACTA SUNT SERVANDA ApS
Halsskovgade 4 3 305 2100 København Ø CVR-nr. 31170672 Årsrapport for 2017 10. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 15-03-2018 Christian Petri Dirigent
Aarhus Papir Holding ApS CVR-nr
Aarhus Papir Holding ApS CVR-nr. 67 10 52 14 Årsrapport 2012/13 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 18. september 2013. Grete Wiemann Jensen Dirigent Indholdsfortegnelse
Martin V. Olsen Holding ApS. Årsrapport for 2014
Mølleåparken 57, 2 f 2800 Kongens Lyngby CVR-nr. 31744229 Årsrapport for 2014 6. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 27. januar 2015 Martin Vesterskov
Thy Elektro Holding ApS
Industrivej 36 C CVR-nr. 25081536 Årsrapport for 2015 17. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 30. marts 2016 Jacob Schousgaard Dirigent Indholdsfortegnelse
Ledelsesberetning 2 Ledelsespåtegning 8 Den uafhængige revisors erklæringer 9 Resultatopgørelse 11 Balance 12 Kapitalforhold 14 Noter 15
Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Ledelsespåtegning 8 Den uafhængige revisors erklæringer 9 Resultatopgørelse 11 Balance 12 Kapitalforhold 14 Noter 15 Gentofte Kommune CVR nr. 71 96 85 10 2 Årsrapport
Nykredit Livsforsikring A/S. Halvårsrapport CVR-nr
Nykredit Livsforsikring A/S Halvårsrapport 2015 CVR-nr. 25707184 INDHOLD Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 4 Regnskab Resultatopgørelse 5 Totalindkomstopgørelse 5 Balance 6 Egenkapitalopgørelse 7 Noter
Livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskassers regnskaber 1. halvår 2006
Livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskassers regnskaber 2006 Konklusioner Samlet resultat efter skat på 3,7 mia. kr. i 2006 mod 2,0 mia. kr. i 1. halvår 2005 Livsforsikringshensættelser faldt
Halvårsrapport 2018 Halvårsrapport pr. 30. juni 2018
Halvårsrapport 2018 Halvårsrapport pr. 30. juni 2018 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Femårsoversigt over hoved- og nøgletal 3 Ledelsespåtegning 4 Resultatopgørelse 5 Balance 6 Kapitalforhold 8
Halvårsrapport 1. halvår 2005 Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S
Halvårsrapport 1. halvår 2005 Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S (CVR-nr. 17168975) Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger 1 Kommentarer til halvårsrapporten 2 Anvendt regnskabspraksis
Nykredit Livsforsikring A/S. Halvårsrapport CVR-nr Østbanegade København Ø
Nykredit Livsforsikring A/S Halvårsrapport 2018 CVR-nr. 25707184 Østbanegade 135 2100 København Ø INDHOLD Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 4 Regnskab Resultatopgørelse 5 Totalindkomstopgørelse 5 Balance
AC Lundbæk A/S CVR-nr
AC Lundbæk A/S CVR-nr. 28 27 94 77 Årsrapport 1. januar - 31. december 2013 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 14. maj 2014. Claus Lundbæk Dirigent Indholdsfortegnelse
Allindemaglegård Holding ApS. Årsrapport 2016/17
Allindemaglevej 58 A Allindemagle 4100 Ringsted CVR-nr. 38166301 Årsrapport 2016/17 1. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 24-11-2017 Kim Kjær
Rekord Rens Nord ApS. Årsrapport 1. juli juni 2017 (Opstillet uden revision eller review)
Kirkepladsen 5A 9900 Frederikshavn CVR-nr. 35816631 Årsrapport 1. juli 2016-30. juni 2017 (Opstillet uden revision eller review) 3. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære
Halvårsrapport for perioden 1. januar juni 2010
PENSIONDANMARK PENSIONSFORSIKRINGSAKTIESELSKAB Halvårsrapport for perioden 1. januar - 30. juni 2010 Langelinie Allé 41 Postboks 2510 2100 København Ø CVR. nr. 16 16 32 79 LEDELSESBERETNING Hovedpunkter
Kim Hersland Holding ApS. Årsrapport for 2017
Rustenborgvej 9a 2800 Kongens Lyngby CVR-nr. 37352764 Årsrapport for 2017 2. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 31-05-2018 Kim Hersland Dirigent
ÅRSRAPPORT 2014 PKA AIP A/S. Gentofte Kommune CVR nr
ÅRSRAPPORT 2014 PKA AIP A/S Gentofte Kommune CVR nr. 34 22 41 29 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Ledelsespåtegning 3 Den uafhængige revisors erklæringer 4 Resultatopgørelse 5 Balance 6 Noter 8
P.O.K. Holding ApS CVR-nr
P.O.K. Holding ApS CVR-nr. 21 27 62 35 Årsrapport 2012/13 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 20. februar 2014. Per Oddershede Kanstrup Dirigent Indholdsfortegnelse
LEDELSESBERETNING 1. HALVÅR 2014
ALKA FORSIKRING HALVÅRSRAPPORT 2014 LEDELSESBERETNING 1. HALVÅR 2014 Tilfredsstillende resultat Alkas resultat for første halvår 2014 er et overskud på 243 mio. kr. før skat og 184 mio. kr. efter skat.
4audit rådgivning ApS. Årsrapport 2015/16
Goldschmidtsvænget 6 5230 Odense M CVR-nr. 34054657 Årsrapport 2015/16 5. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 6. december 2016 Johnny Hast Hansen
Netdania Markets ApS. Kronprinsessegade 36, 1., 1306 København. Årsrapport for
Netdania Markets ApS Kronprinsessegade 36, 1., 1306 København Årsrapport for 2015 CVR-nr. 33 06 48 29 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 2. juni 2016. Jonas
PROTICA PRIVATE EQUITY APS
Årsrapport for 2014 PROTICA PRIVATE EQUITY APS CVR-nr. 35 04 42 13 2. Regnskabsår Godkendt på selskabets generalforsamling, den 29. juli 2015 Dirigent -------------------------------------------- Peter
Sofies Holdingselskab ApS. Årsrapport for 2015
Koldingvej 2 7190 Billund CVR-nr. 32099106 Årsrapport for 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 25. maj 2016 Sidsel Marie Kristensen Dirigent Indholdsfortegnelse
Halvårsrapport. for. 1. halvår 2014
Halvårsrapport for 1. halvår 2014 (Opstillet uden revision eller review) CVR 10 49 68 37 INDHOLDSFORTEGNELSE Side Pensionskasseoplysninger 2 Ledelsesberetning 3 Påtegninger Ledelsespåtegning 4 Anvendt
LEDELSESBERETNING 1.HALVÅR 2010
ALKA FORSIKRING HALVÅRSRAPPORT 2010 LEDELSESBERETNING 1.HALVÅR 2010 Tilfredsstillende resultat Alkas resultat for første halvår 2010 blev et overskud på 85 mio. kr. før skat og 63 mio. kr. efter skat.
Halvårsrapport 2017 Halvårsrapport pr. 30. juni 2017
Halvårsrapport 2017 Halvårsrapport pr. 30. juni 2017 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 2 Femårsoversigt over hoved- og nøgletal 3 Ledelsespåtegning 4 Resultatopgørelse 5 Balance 6 Kapitalforhold 8
PenSam Liv forsikringsaktieselskab Halvårsrapport 2019
PenSam Liv forsikringsaktieselskab Halvårsrapport 2019 Jørgen Knudsens Vej 2 3520 Farum CVR-nr. 14 63 89 03 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning... 2 Halvårsregnskabet Ledelsespåtegning... 5 Resultatopgørelse...
Medarbejder Holding af 15/ ApS. Årsrapport for 2011/12
Uglevej 3 7700 Thisted CVR-nr. 30533879 Årsrapport for 2011/12 4. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 30. august 2012 Martin Kjølhede Dirigent
HALVÅRSRAPPORT 1. HALVÅR 2011
HALVÅRSRAPPORT 1. HALVÅR 2011 Bankpension pensionskasse for finansansatte Dirch Passer Alle 27, 4 2000 Frederiksberg CVR 21 54 84 13 www.bankpension.dk Halvårsrapport for 1. halvår 2011 Beretning - første
ABL Biotec A/S Gemmavej 5, 8270 Højbjerg
ABL Biotec A/S Gemmavej 5, 8270 Højbjerg CVR-nr. 50 81 10 18 Årsrapport 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 31. marts 2016. Asger Bach-Larsen Dirigent
Ruben Mikkelsen ApS. Årsrapport for 2018
Lergravsvej 54 2300 København S CVR-nr. 31431557 Årsrapport for 2018 10. regnskabsår Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 31-05-2019 Ruben Mikkelsen Dirigent
26. april 2007. Københavns Fondsbørs Pressen. Fondsbørsmeddelelse 7/2007 FIH kvartalsrapport januar-marts 2007
Københavns Fondsbørs Pressen 26. april 2007 Fondsbørsmeddelelse 7/2007 FIH kvartalsrapport januar-marts 2007 Tilfredsstillende resultat efter skat på 274 mio. kr. Fortsat vækst i FIHs traditionelle forretningsområder
CRUISE I A/S. Sundkrogsgade København Ø. Årsrapport 1. januar december 2015
CRUISE I A/S Sundkrogsgade 7 2100 København Ø Årsrapport 1. januar 2015-31. december 2015 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 12/05/2016 Palle Nordahl Dirigent