Aktier AktiePilen. USA Amerikanske olielagre på det højeste niveau siden Dow Jones +0,04% Nasdaq -0,23% S&P 500-0,42% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Amerikanske olielagre på det højeste niveau siden 1982 Dow Jones +0,04% Nasdaq 0,23% S&P 500 0,42% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Walt Disney, Visa, Home Depot Merck, Caterpillar, Cisco S&P 500 Sektorer Consumer Discretionary, Information Technology, Consumer Staples Energy, Health Care, Utilities De amerikanske aktier havde onsdag flere forskellige faktorer at forholde sig til. På den positive side talte et par stærke regnskaber fra Walt Disney og Whirlpool samt Kina s nedsættelse af bankernes reservekrav med 0,5%. Modsat vejede et stort fald i olieprisen på 8,7% samt det faktum at ECB sidst i handelssessionen skruede op for retorikken overfor den nye græske regering efter onsdagens møde mellem Mario Draghi og Grækenlands nye finansminister Yanis Varoufakis. På nøgletalsfronten viste opgørelsen af ISM NonManufacturing for januar en lidt stærkere udvikling end forventet da opgørelsen viste en stigning til 56,7 mod forventet et lille fald til 56,4. ADP s beskæftigelsesrapport over det amerikanske jobmarked viste i januar en stigning på jobs. Tallet var en anelse under konsensus som lød på jobs. 6 ud af 10 delindeks i S&P 500 faldt onsdag med energiaktierne som dårligst performende sektor som følge af det store fald i olieprisen. Vixindekset steg 5,8% til 18,33 Den store amerikanske bilproducent General Motors(5,4%) leverede inden markedsåbningen på Wall Street et stærkt regnskab. Indtjeningen pr. aktie blev på 1,19 USD mod forventet 0,83 USD pr. aktie. Omsætningen på 39,6 mia. USD var lidt lavere end konsensus på 40,3 mia. USD. Den flotte indtjening for selskabet til at hæve det kvartalsmæssige udbytte fra 0,30 USD pr. aktie til 0,36 USD pr. aktie. Analytikerne havde på forhånd ventet et uændret udbytte. De amerikanske olielagertal viste onsdag en større stigning end forventet hvilket sendte olieprisen(8,7%) sydpå efter den største 4dages stigning siden De amerikanske lagre er således nu på det højeste niveau siden Olieprisfaldet medførte salgspres på de store olie og energiselskaber som foreksempel Chevron(1,1%), Exxon Mobil(0,9%) og ConocoPhilips(2,8%) Meldingen fra Gilead Sciences(8,2%) om at selskabets som følge af større rabatter på selskabets blockbuster hepatitits C produkt nu guider for et lavere omsætning i indeværende år medførte salgspres igennem hele handelssessionen fra skuffede investorer. Regnskabet fra det store medicinalselskab Merck & Co.(3,2%) viste en indtjening pr. aktie på 0,87 USD mod estimeret 0,86 USD pr. aktie. Forventningerne til 2015 om en indtjening pr. aktie på 3,323,47 USD er ifølge en række investorer en skuffelse. Estimatet blandt analytikerne lå inden præsentationen på 3,49 USD. Omsætningen for 2015 forventes at blive i intervallet 38,339,8 mia. USD hvilket også er lavere end det gennemsnitlige estimat blandt analytikerne på 40,65 mia. USD. Selskabet begrunder selv den forsigtige guidance med den seneste tids styrkelse af USD. Skuffende regnskabstal og lunkne forventninger for det kommende år sendte onsdag Ralph Claus Lechley Sørensen seniordealer tlf clauss@ :14:24 1/5

2 Lauren(18%) ud i det største fald på en enkelt handelsdag siden selskabet blev børsnoteret i Walt Disney(+7,6%) blev i onsdagens handelssession belønnet for det særdeles stærke regnskab som selskabet fremlagde tirsdag efter børsens lukning. Omsætningen blev på 13,39 mia. USD mod forventet 12,88 mia. USD. Indtjeningen pr. aktie blev på 1,27 USD mod estimeret 1,07 pr. aktie. Aktien sluttede handelsdagen som største stigning i Dow Jones indekset. Regnskabet fra Whirlpool(+6,9%) var dejlig læsning for selskabets investorer da det tikkede ind før børsåbningen. Omsætningen på 6,0 mia USD var lidt bedre end forventningen på 5,82 mia. USD mens indtjeningen pr. aktie på 3,52 USD var væsentligt højere end estimatet på 3,19 USD pr. aktie. Forventningerne til indtjeningen i 2015 ser også fornuftige ud. Selskabet guider en indtjening pr. aktie mellem 1415 USD hvilket skal sammenlignes med konsensus på 14,39 USD pr. aktie. M&A aktiviteten fortsætter i højt gear og onsdag var det Staples(12%) der kunne meddele til børsen at selskabet køber sin nærmeste rival Office Depot(+2,2%) i en handel til en værdi af 6,3 mia. USD. Herudover annoncerede JM Smucker(+5,9%) at de opkøber Big Heart Pet Brands for en samlet pris på 5,8 mia. USD. JP Morgan var onsdag aktuel med en forhøjelse af kurstarget på Centene(+3,2%) fra 109 USD til 114 USD. Efter lukketid fremlagde Yum Brands(+0,1%) selskabets regnskab for Q4 som viste en omsætning på 4,0 mia. USD mod forventet 3,94 mia. USD. EPS for kvartalet blev 0,61 USD mod forventet 0,66 USD pr. aktie. Selskabets aktie steg 2,4% i eftermarkedet da investorerne var tilfredse med at tilbagegangen på det problematiske marked i Kina blev mindre end frygtet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Estee Lauder Cos Symantec Corp LinkedIn Corp Twitter Inc Pandora Media Inc Yelp Inc GoPro Inc 1,05 USD 0,49 USD 0,53 USD 0,06 USD 0,19 USD 0,07 USD 0,70 USD Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Nonfarm Productivity 14:30 Unit Labor Cost 14:30 Jobless Claims 14:30 Continuing Claims 14:30 Trade Balance 0,2% 1,2% 290K 2400K 38,0B USD Asien Sony opjusterer Nikkei (08.00) 0,99% Hang Seng (08.00) +0,43% Shanghai (03.00) +0,63% De asiatiske aktiemarkeder handler hertil morgen uden nogen entydig retning. De kinesiske og australske aktier handler højere efter gårsdagens melding fra den kinesiske centralbank om at reservekravet til landets banker nedsættes med 0,5% for at understøtte økonomien. Modsat falder aktierne i Japan efter gårsdagens store stigninger. Sony(+15%) er i vælten efter at elektronikgiganten hertil morgen kunne meddele at indtjeningen i det seneste kvartal er tredoblet og at det forventede helårsresultat nu bliver bedre end 2/5

3 før udmeldt. På børsen i Sydkorea falder det store finanskonglomerat Shinhan Financial(5%) efter et skuffende regnskab der viste en tilbagegang i nettoindtjeningen på 7,7% i 4 kvartal. Europa GlaxoSmithKline sælger sine aktier i Genmab Future Point Procent Dax ,7% Euro Stoxx ,3% Dow Jones ,1% S&P ,2% Nasdaq ,3% Olie (Nymex) 48,70 1,2% Copper ,1% Guld ,5% EuroBund 159,08 +0,1% Vi forventer at de europæiske aktier vil åbne knap 1% lavere efter at ECB i går aftes skærpede tonen overfor den nye græske regering. Fokus vil i dag være på de mange regnskaber fra begge sider af Atlanten samt nøgletallene. Regnskabet fra TDC viser et salg på 6,26 mia. DKK i Q4 hvilket er højere end forventningen på 6,1 mia. DKK. Indtjeningen på 2,49 mia. DKK er under forventningen på 2,56 mia. DKK. Forventningen for 2015 ser svag ud. GlaxoSmithKline meddeler at de har solgt deres aktier i Genmab til kurs 430 DKK Vestas har modtaget en ordre på 106 MW til Brasilien. Ordren lyder på 53 stk. V1102,0MW møller og er afgivet af Gestamp Eolica S.L. Regnskabet fra BNP Paribas er målt på indtjening lidt under det forventede. Banken siger at nyder skatteregler vil påvirke 2016 indtjeningen negativ med 500 mio EUR. Regnskabstallene fra schweiziske ABB viser en ordrebeholdning der er 4% lavere end konsensus. Omsætningen er inline mens EBITDA er 6% lavere end forventet. Selskabet udtaler at de endnu ikke har set påvirkning af den faldende oliepris. Franske Total afviser rygtet om at selskabet skulle være tæt på at sælge eller børsnotere selskabets Hutchinson gummi division. Sanofi s regnskab er meget tæt på det forventede. Omsætningen er 1% bedre end estimatet. Guidance også OK i forhold til forventningerne. Salget af Lantus var på 1,77 mia. EUR i Q4 mod forventet 1,67 mia. EUR. Regnskabet fra DNB ser ud til at være en skuffelse på Trading income mens de øvrige poster er ok Regnskabet fra svenske Volvo er til den svage side. Omsætningen er ok mens adj. EBIT er 18% under det forventede. Kina ser ud til at være den store udfordring. Udbyttet på 2,85 SEK er under forventningen på 3,00 SEK Stærke tal fra Nokian Tyres med baggrund i en stærk margin. Salget er 2% over konsensus mens EBIT er 8% bedre end estimatet. Margin 21,5% mod ventet 19,7%. Udbytte på 1,45 3/5

4 mod ventet 1,40 vi forventer at aktien kan stige +5% Artikel i dagens udgave af Berlingske Tiende om kommunikationsudfordringerne i William Demant som mange investorer i en årrække har kritiseret. Flotte tal fra tyske Daimler som viser det største salg nogensinde i koncernen. Selskabet forventer signifikant vækst i både omsætning og indtjening i Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat BNP Paribas Orkla ASA ABB Volvo AB Sanofi DNB ASA AstraZeneca TDC A/S Daimler AG Metso OYJ Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 Factory Orders MoM (DE) 08:00 Factory Orders YoY (DE) 1,5% 0,7% Op og nedjustering ASML: ING sænker til Hold fra Buy Getinge: Swedbank sænker til Neutral fra Buy Hexagon: Deutsche Bank starter med Hold SCA: Morgan Stanley sænker til Equalweight fra Overweight Genmab: Jefferies hæver kursmål til 600 DKK fra 430 DKK Novo Nordisk: Citigroup hæver target med 35 DKK til 345 DKK ISS: HSBC sænker til Underweight fra Neutral Dagens Teknik 4/5

5 Daxindekset havde onsdag nok engang en positiv handelsdag og sluttede 0,2% højere. Indekset bevæger sig i overkøbt territorium med en RSI på 71,5 hvorfor en mindre korrektion synes sandsynlig inden kampen med indeks skal testes. Modstand: 10985, Støtte: 10891, 10860, 1 Vidste du at stigningen på det græske hovedindeks ASE på 16% mandag og tirsdag i denne uge er den største 2dages stigning siden Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK2100 København Ø. 5/5