Halvårsrapport PensionDanmark Holding A/S. CVR nr

Transkript

1 Halvårsrapport 2012 PensionDanmark Holding A/S CVR nr

2 Indhold Ledelsesberetning Ledelsesberetning 1 Halvårsregnskab Hovedtal for koncernen 4 Nøgletal for koncernen 5 Resultatopgørelse 6 Balance, aktiver 7 Balance, passiver 8 Påtegning Ledelsens påtegning 9 Halvårsrapport 2012 PensionDanmark Holding A/S

3 Ledelsesberetning Hovedpunkter for 1. halvår 2012 PensionDanmark-koncernen har i det 1. halvår af 2012 generelt opnået tilfredsstillende resultater: Præmier udgjorde 5,2 mia. kr., hvilket er på niveau med 1. halvår De løbende indbetalinger er dog steget med 3,6 pct. i 2012 sammenholdt med samme periode i Omvendt er overførslerne fra andre pensionsordninger i forbindelse med jobskifte blevet noget mindre end i 1. halvår Antallet af medlemmer er i halvåret steget med til Der er opnået et tilfredsstillende investeringsafkast. Langt hovedparten af medlemmernes opsparing forrentes med det faktiske markedsafkast. Opsparingen til livsvarig alderspension blev forrentet med mellem 4,9 pct. og 3,1 pct. før skat, og opsparingen til kapital- og ratepensioner blev forrentet med mellem 4,8 pct. og 2,1 pct. før skat. Udbetalte ydelser udgjorde 2,0 mia. kr., hvilket er 0,6 mia. kr. mere end samme periode sidste år. Det skyldes primært en fordobling af overførsler til andre selskaber i forbindelse med jobskifte. Administrationsomkostninger udgjorde 234 kr. pr. medlem svarende til 3,0 pct. af præmierne. Når der ses bort fra engangsomkostningerne i forbindelse med investeringen i ny forsikringsadministrativ platform mv., som forventes overtaget i 2014, udgjorde omkostningerne 163 kr. pr. medlem og 2,1 pct. af præmieindtægterne. Det regnskabsmæssige resultat, som tilfalder egenkapitalen, blev 0,2 mia. kr. Den samlede balance var i forhold til primo året steget med 6,5 mia. kr. til i alt 131,8 mia. kr. Egenkapitalen udgjorde 3,9 mia. kr. I koncernens største datterselskab blev solvenskravet opgjort til 0,6 mia. kr., mens det individuelle solvensbehov blev opgjort til 1,7 mia. kr. Der er således rigelig overdækning. Begivenheder i 1. halvår 2012 Ved overenskomstfornyelsen i foråret 2012 blev der aftalt en række forbedringer af pensionsordningerne. Der er indført adgang til særlige seniorordninger på alle overenskomster og anciennitetskravet er på flere områder ændret fra 20 år til 18 år. På byggeområdet er det aftalt, at sundhedsordningen udbygges med adgang til Hurtig Diagnose, og i rengørings- og taxaoverenskomsterne er det aftalt at lade PensionDanmark Sundhedsordning være en del af pensionspakken fra medio Det indebærer, at knap medlemmerne er omfattet af ydelserne i sundhedsordningen. I april 2012 blev PensionDanmark-koncernens hidtil største ejendomsinvestering hædret. FN Byen i København modtog den prestigefulde pris Green- Building Award. Prisen, som uddeles af EU- Kommissionen, tildeles byggeprojekter, som er særligt energibesparende og innovative. I maj 2012 vandt PensionDanmark-koncernen i London IP Real Estates europæiske pris for bedste direkte investeringsstrategi i ejendomme. Prisen blev blandt andet givet på baggrund af PensionDanmark-koncernens direkte investeringer i danske boligbyggerier og erhvervsejendomme. I maj 2012 tog PensionDanmark-koncernen det første spadestik på byggeriet Horisonten ll med 87 nye lejligheder i Ørestaden. PensionDanmarkkoncernen bygger i øjeblikket også boliger på Vejle Havn og på Århus Havn. Ved udgangen af juni 2012 indgik Pension- Danmark-koncernen aftale om at investere 4,5 mia. kr. i banklån til infrastrukturprojekter i Europa, USA og Canada. Aftalen er indgået med JP Morgan Asset Management, som har etableret et særligt team af erfarne kreditfolk, der skal samarbejde med PensionDanmark-koncernen om investeringerne. De første 1,5 mia. kr. er investeret i en portefølje af infrastrukturlån i England. Det er den første aftale af sin art i Europa, hvor et pensionsselskab i stor skala går ind i opkøb af banklån. I juni 2012 faldt endnu en dansk eksportordre på plads via PensionDanmark-koncernens samarbejde med Eksport Kredit Fonden. Det drejer sig om eksport af 72 danske vindmøller til et vindmølleprojekt i Belgien. PensionDanmark-koncernen bidrager med finansiering for 260 mio. kr. Halvårsrapport 2012 PensionDanmark Holding A/S: Ledelsesberetning 1

4 Resultatopgørelsen Præmier udgjorde 5,2 mia. kr., hvilket er på niveau med 1. halvår De løbende indbetalinger er steget med 3,6 pct. i 2012 sammenholdt med samme periode i Omvendt er overførslerne fra andre pensionsordninger i forbindelse med jobskifte blevet noget mindre end i 1. halvår PensionDanmark-koncernens opsparingsprodukter er markedsrenteprodukter, hvor medlemmernes opsparing forrentes med det løbende markedsafkast af investeringerne. Medlemmernes opsparing fordeles mellem opsparing til en løbende livsvarig alderspension og opsparing til ratepension. De enkelte medlemmers opsparing investeres i særlige alderspuljer, hvor formuesammensætning og risikoprofil løbende tilpasses til medlemmets alder og investeringshorisont. Tabellen nedenfor viser puljernes afkast pr. 30. juni Investeringsafkast før skat 1. halvår 2012 Pct. Alder under 41 år 4,9 Alder 50 år 4,4 Alder 55 år 4,2 Alder 60 år 4,0 Alder 65 år 3,7 Alder 70 år 3,1 I 1. halvår 2012 opnåede PensionDanmark-koncernens alderspuljer et afkast mellem 4,9 pct. og 3,1 pct. Afkastene er opnået i et vanskeligt investeringsmiljø, hvor markederne især sidst på halvåret var præget af gældskrisen i Sydeuropa og tegn på fornyet økonomisk afmatning i både USA, Europa og Kina. Trods betydelig markedsturbulens i maj og juni 2012 gav investeringerne i både aktier og kreditobligationer pæne positive afkast på henholdsvis 6,8 pct. og 6,5 pct. for halvåret som helhed. På obligationsmarkedet nød danske stats- og realkreditobligationer godt af massiv købsinteresse fra udenlandske investorer, som søgte væk fra Sydeuropa og over mod mere sikker havn. Trods et historisk lavt renteniveau i starten af året faldt de danske obligationsrenter derfor yderligere. Renten på den 10-årige danske statsobligation faldt således fra 1,7 pct. i starten af året til 1,4 pct. ultimo juni Især PensionDanmark-koncernens beholdning af lange indeksobligationer nød godt af rentefaldet og gav et afkast på 6,6 pct., mens beholdningen af nominelle stats- og realkreditobligationer opnåede et afkast på 1,7 pct. Investeringerne i alternativer har også opnået pæne afkast. Med et afkast på 8,2 pct. var Private Equity således den del af porteføljen, som opnåede det højeste afkast. Investeringerne i infrastruktur og ejendomme opnåede afkast på henholdsvis 3,0 pct. og 2,4 pct. Aktivklassernes afkast før skat 1. halvår 2012 Pct. Markedsorienterende aktivklasser Børsnoterede aktier 6,8 Kredit- og Emerging Market-obligationer 6,5 Indeksobligationer 6,6 Nominelle obligationer 1,7 Renteoverlay bidrag til samlet afkast 0,0 Ikke-markedsorienterende aktivklasser Private Equity (unoterede aktier) 8,2 Infrastruktur mv. 3,0 Ejendomme 2,4 Medlemmerne har i 1. halvår 2012 modtaget 2,0 mia. kr. som forsikringsydelser i forbindelse med alderspensionering, førtidspensionering, kritisk sygdom, udbetaling til de efterladte ved dødsfald samt overførsler af opsparingen til andre pensionsordninger, når medlemmer skifter overenskomstområde. Forsikringsydelser 1. halvår 2012 Mio. kr. Pensionsudbetalinger Alderspension, løbende 284 Alderspension, engangsbeløb 279 Løbende supplerende førtidspension 225 Engangsbeløb ved førtidspension 1 Kritisk sygdom 116 Udbetaling til efterladte ved dødsfald 130 Overførsler ved jobskifte mv. 918 Udbetalte depoter 54 Skadesforebyggende omkostninger 36 Forsikringsydelser i alt Administrationsomkostninger udgjorde 234 kr. pr. medlem svarende til 3,0 pct. af præmierne. Stig- Halvårsrapport 2012 PensionDanmark Holding A/S: Ledelsesberetning 2

5 ningen i administrationsomkostningerne i 2012 sammenlignet med 2011 skyldes, at PensionDanmark-koncernen i 2012 of 2013 gennemfører investeringer i en ny forsikringsadministrativ platform, som forventes taget i brug i Den nye forsikringsadministrative platform forventes at medføre væsentlige lavere omkostninger fra 2015 og frem sammenholdt med omkostningsniveauet for 2011 og tidligere. Når der ses bort fra engangsomkostningerne i forbindelse med investeringen i den nye platform mv., udgjorde omkostningerne 163 kr. pr. medlem og 2,1 pct. af præmieindtægterne. Balance og reserver Den samlede balance var i forhold til primo året steget med 6,5 mia. kr. til i alt 131,8 mia. kr. Hensættelserne til forsikrings- og investeringskontrakter er siden årets start øget med 7,2 mia. kr. til 123,8 mia. kr. Egenkapitalen udgjorde 3,9 mia. kr. I koncernens største datterselskab blev solvenskravet opgjort til 0,6 mia. kr., mens det individuelle solvensbehov er opgjort til 1,7 mia. kr. Der blev således rigelig overdækning. Ved opgørelsen af det individuelle solvensbehov forudsættes blandt andet et aktiekursfald på 32 pct. og en rentestigning på 1,25 pct. Forventninger til hele året 2012 Som følge af den i 1. halvår 2012 realiserede udvikling herunder udviklingen i præmier og investeringsafkast kan forventningerne til hele året opgøres således: Forventning for hele 2012 Mia. kr. Præmier 10,5 Forsikringsydelser 4,0 Administrationsomkostninger 0,3 Begivenheder efter halvårets afslutning Der er ikke indtruffet begivenheder, der har afgørende betydning for koncernens finansielle stilling ud over, hvad der er indregnet og oplyst i halvårsrapporten. Halvårsregnskab Halvårsregnskabet for PensionDanmark Holding A/S er udarbejdet efter uændret regnskabspraksis i forhold til tidligere perioder. Halvårsrapporten er ikke revideret. Koncernen består af PensionDanmark Holding A/S og datterselskaberne PensionDanmark Pensionsforsikringsaktieselskab og PensionDanmark Uddannelsesfonde A/S. PensionDanmark Pensionsforsikringsaktieselskab er et arbejdsmarkedsrelateret livsforsikringsaktieselskab. Pensiondanmark Uddannelsesfonde A/S er et administrationsselskab, der administrerer overenskomstaftalte uddannelses-og kompetenceudviklingsfonde. Halvårsrapport 2012 PensionDanmark Holding A/S: Ledelsesberetning 3

6 Hovedtal for koncernen Mio. kr. 1. halvår Præmier Forsikringsydelser Investeringsafkast Forsikringsmæssige driftsomkostninger, i alt Forsikringsteknisk resultat Periodens total indkomst Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter, i alt Egenkapital, i alt Aktiver, i alt Beregnede solvenskrav (Holding) Basiskapital Antal medlemmer ultimo Halvårsrapport 2012 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 4

7 Nøgletal for koncernen 1. halvår Afkastnøgletal, markedsrenteprodukter Afkast før pensionsafkastskat, pct. - Livrente under alder 41 år 1 4,9 2,3 8,2 12,9 14,2-11,5 - Livrente v/ alder 50 år 1 4,4 2,0 9,6 11,9 14,2-11,5 - Livrente v/ alder 60 år 1 4,0 1,7 11,0 11,0 14,2-11,5 - Livrente v/ alder 70 år 1 3,1 1,3 9,7 9,8 14,2-11,5 Afkastnøgletal, gennemsnitsrenteprodukter Afkast før pensionsafkastskat, pct. 2 3,5 0,7 13,3 8,7 10,5-11,5 - Egenkapitalens midler, pct. 4,1 1,6 9,9 9,7 14,2-11,5 Afkast efter pensionsafkastskat, pct. 2 3,0 0,6 11,5 7,5 8,9-9,8 Omkostnings- og resultatnøgletal Omkostningsprocent af præmier 3,0 2,4 2,2 2,2 2,1 2,0 - Ekskl. ny forsikringsadministrativ platform mv. 2,1 2,4 2,2 2,2 2,1 2,0 Omkostningsprocent af hensættelser 0,13 0,12 0,22 0,25 0,29 0,32 - Ekskl. ny forsikringsadministrativ platform mv. 0,09 0,12 0,22 0,25 0,29 0,32 Omkostninger i kr. pr. forsikret Ekskl. ny forsikringsadministrativ platform mv Omkostningsresultat, pct. -0,03 0,00 0,01 0,01 0,00 0,02 Forsikringsrisikoresultat, pct. 0,01 0,00 0,00 0,01 0,02 0,03 Konsolideringsnøgletal Bonusgrad, pct. 10,8 4,3 8,7 4,1 2,0 0,2 Kundekapitalgrad, pct. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3,0 Ejerkapitalgrad, pct. 86,9 67,9 78,9 63,0 51,4 8,6 Overdækningsgrad, pct. 72,9 55,0 65,3 50,4 39,9 8,7 Solvensdækning, pct Forrentningsnøgletal Egenkapitalforrentning før skat 5,8 4,7 17,2 13,8-33,0-16,7 Egenkapitalforrentning efter skat 5,5 4,6 16,4 12,9-34,6-14,7 Forrentning af kundernes midler efter omkostninger før skat 2,1 0,0 12,1 6,6 14,6-5,4 Forrentning af særlig bonushensættelse type B før skat ,6-0,4 1 Afkastnøgletallet vedrører opsparingen til livsvarig alderspension, som i indtil 2009 var gennemsnitsforrentet. Herefter har det været markedsforrentet. 2 Afkastnøgletallet vedrører selskabets egenkapital og livsforsikringshensættelser med tilknyttede ydelsesgarantier siden Disse udgjorde ved udgangen af 1. halvår ,3 pct. (1. halvår 2011: 8,6 pct.) Supplerende nøgletal 1. halvår Afkasttilskrivning efter skat, livsvarig alderspension 1 3,7 1,7 8,2 10,1 12,4 2 2,5 1 Det tilskrevne afkast dækker det typiske medlem. 2 Medlemmerne har typisk fået 8,9 pct. i rente efter skat samt yderligere udlodning af reserver på den enkeltes konto svarende til 3,5 pct. Således har det typiske medlem fået en tilskrivning på 12,4 pct. Halvårsrapport 2012 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 5

8 Resultatopgørelse Moderselskab Koncern 1. halvår 1. halvår Mio. kr Bruttopræmier Præmier for egen regning i alt Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter mv Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Ændring i erstatningshensættelser Forsikringsydelser for egen regning i alt Ændring livsforsikringshensættelser Ændring i livsforsikringshensættelser for egen regning i alt Periodens tilskrevne bonus Ændring i gruppelivsbonushensættelse Ændring i kollektivt bonuspotentiale Bonus i alt Ændring i hensættelser for unit-linked kontrakter Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger for egen regning i alt Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT Egenkapitalens investeringsafkast Andre indtægter Andre omkostninger RESULTAT FØR SKAT Skat PERIODENS RESULTAT Anden totalindkomst heraf skattemæssig effekt af anden total indkomst Anden totalindkomst, i alt TOTALINDKOMST I ALT Halvårsrapport 2012 PensionDanmark: Halvårsregnskab 6

9 Balance, aktiver Moderselskab Koncern 31/12 30/6 30/6 31/ Mio. kr AKTIVER - - Driftsmidler Domicilejendomme MATERIELLE AKTIVER I ALT Investeringsejendomme Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Udlån til associerede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Andre udlån Indlån i kreditinstitutter Øvrige Andre finansielle investeringsaktiver i alt INVESTERINGSAKTIVER I ALT INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET UNIT-LINKED KONTRAKTER Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter i alt Andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER I ALT Udskudt skat Likvide beholdninger ANDRE AKTIVER I ALT Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER I ALT AKTIVER I ALT Halvårsrapport 2012 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 7

10 Balance, passiver Moderselskab Koncern 31/12 30/6 30/6 31/ Mio. kr PASSIVER Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Overført overskud EGENKAPITAL I ALT Garanterede ydelser Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripolicer Livsforsikringshensættelser i alt Erstatningshensættelser Gruppelivsbonushensættelse Kollektivt bonuspotentiale Hensættelser for unit-linked kontrakter HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKON- TRAKTER I ALT Udskudte skatteforpligtelser HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT Gæld til kreditinstitutter Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld GÆLD I ALT PASSIVER I ALT Halvårsrapport 2012 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 8

11 Ledelsens påtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og vedtaget halvårsrapporten for 2012 for PensionDanmark Holding A/S. Halvårsrapporten er aflagt i henhold til Lov om finansiel virksomhed. Vi anser den anvendte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet. København, den 27. august 2012 Direktion Torben Möger Pedersen Adm. direktør Bestyrelse Poul Erik Skov Christensen Formand Karsten Dybvad Næstformand Henrik Bjerre-Nielsen Arne Grevsen John Dybart Niels Jørgen Hansen Henrik Holmer Allan Søgaard Larsen Ellen K. Lykkegård Tina Møller Madsen Peter Hougård Nielsen Jørgen Juul Rasmussen Lars Storr-Hansen Jan Villadsen Katia Østergaard Halvårsrapport 2012 PensionDanmark Holding A/S: Ledelsens påtegning 9

12 Kontakt PensionDanmark Holding A/S Langelinie Allé København Ø Telefon: