Finanstilsynets vurdering af sektoren og fremtiden i en reguleret verden. v/ Thomas Brenøe, vicedirektør

Transkript

1 Finanstilsynets vurdering af sektoren og fremtiden i en reguleret verden v/ Thomas Brenøe, vicedirektør

2 Agenda og budskaber Globalisering og teknologisk udvikling vil påvirke sektoren i stort omfang de kommende år. Regulering er blevet et internationalt anliggende og tidlig interessevaretagelse er særdeles vigtig. En række regelsæt vil påvirke sektoren i en grad, der måske både kræver justering af forretningsmodel og strategi: Basel IV MiFID II GDPR 2

3 Globalisering - eksempler Pct Udenlandsk ejerandel Figuren viser andelen af danske realkreditobligationer, der er holdes af udenlandske investorer. Kilde: Nationalbanken. Der investeres på tværs af landegrænser og det påvirker de danske markeder Grænseoverskridende transaktioner kræver øget overvågning og kontrol Teknologiske svar på eksisterende udfordringer, kan flytte på tværs af lande på meget kort tid 3

4 Regulering er blevet et internationalt anliggende Den teknologiske udvikling fremmer globaliseringen Teknologi Globalisering nødvendiggør international regulering Reguleringen rammer alle dele af den finansielle sektor Globalisering International regulering 4

5 Derfor har tidlig international interessevaretagelse høj prioritet International regulering er udtryk for politiske afvejninger, som ikke nødvendigvis svarer til de danske. Fastsætter både de hjemlige rammevilkår, og er bestemmende for, hvordan udenlandske konkurrenter kan agere. Ofte betydelig fortolkningstvivl. Regelanvendelse afhænger af, hvordan andre lande anvender reglen. Vi skal sikre danske interesser ved at sætte ind tidligt og i de rette fora, hvor emner og rammer for den fremtidige regulering på det finansielle område bliver fastlagt. Vigtigt at være opmærksom på risiko for brancheglidning, der måske ikke altid er hensigtsmæssig. 5

6 Hvor langt rækker potentialet i ny teknologi? Tilpasning? Omstilling? Disruption? Digital distribution Digitale interne processer Kendte forretningsmodeller Robotter og machine learning/ai, også i kundevendte funktioner Ny infrastruktur (blockchain) Nye forretningsmodeller 6

7 Den hjemlige FinTech-scene og udvalgte udlændinge 7

8 Lemonade 8

9 Ratesetter 9

10 Nye forretningsmodeller flytter hurtigt FinTech virksomheder angriber alle dele af værdikæden. Helt nye forretningsmodeller har allerede fået fodfæste i andre dele af verden. Ikke alle forretningsmodeller er reguleret endnu. EU-kommissionen har etableret en task-force og udsendt en bredt anlagt FinTech-høring. 10

11 Basel IV - Outputgulv for IRB-institutter Et outputgulv for IRB-institutter indebærer, at krav til risikovægtede eksponeringer ved IRBmetoden sammenlignes med et gulv baseret på standardmetoden. Hvis IRB-metoden giver et lavere krav end gulvet, erstatter gulvkravet resultatet fra de interne modeller. Der er især to forhold, der diskuteres i relation til gulvkrav: Procentsatsen og om det er et gulv for REA eller for kapital. I Europa er der i øjeblikket et gulv på kapital, der baserer sig på kapitalkravene under de tidligere Basel I-regler. Det kommende forslag forventes at være baseret på REA (risk exposure amount). Eksempel: En fiktiv bank har eksponeringer for 100 mia., der antages at have en IRB-risikovægt på 30% og en tilsvarende standardmetodevægt på 85%. Banken har et kapitalkrav inkl. buffere på 16%. Banken vil have et kapitalkrav baseret på IRBvægte på 4,8 mia. (100 x 30% x 16%) Et outputgulv på 70% baseret på REA vil medføre et kapitalkrav på 9,52 mia. (100 x 85% x 70 % x 16%). Et outputgulv på 70% baseret på kapital vil medføre 4,76 mia. (100 x 85% x 70% x 8 %). 11

12 Basel IV Konsekvenser af muligt nyt REA-gulv for de 4 største IRB koncerner Kapitalgrundlag total 2015 Kapitalkrav 2015 Kapitalgrundlag total 2019 Kapitalkrav fuldt indfaset 2019 Basel 4 gulvkrav og fuldt indfaset CRD potentielt total kapital manko på op til ca. 120 mia. DKK i

13 MiFID II Helt nyt regime for provisionsbetalinger MiFID II / MIFIR indeholder en mængde nye regler der vedrører ret forskellige områder. Regler om forbud mod provision ifm. porteføljepleje og uafhængig rådgivning træder i kraft 1. juli Regler om provision ved ikke uafhængig rådgivning og execution only træder i kraft ved årsskiftet. Gennemsigtighed Investorbeskyttelse Markedsintegritet 13

14 Betydningen af de nye regler porteføljepleje eller uafhængig rådgivning En bank, der kun yder porteføljepleje for sine kunder, må ikke modtage nogen betalinger fra investeringsforeninger En bank, der også løser administrationseller investeringsforvaltningsopgaver for investeringsforeningen må modtage betaling for disse opgaver. Det er en tilsynsopgave at sikre mod sammenblanding af betalinger og omgåelse 14

15 Rækkevidden af de regler, der træder i kraft den 1. januar 2018 er fortsat uklar Udkast til provisionsbekendtgørelse: må ikke modtage eller betale gebyrer, provisioner eller naturalieydelser fra eller til andre end kunden med mindre betalingen er begrundet i levering af en ekstra service eller service på et højere niveau til kunden, der er proportional med størrelsen af den modtagne betaling eller ydelse Hvad er ekstra service /service på højere niveau? ikke udtømmende liste For investeringsrådgivning Rådgivning om og adgang til en bred vifte af egnede finansielle instrumenter, herunder et passende antal finansielle instrumenter fra produktleverandører, der ikke har snævre forbindelser med banken Rådgivning kombineret med enten tilbud til kunden om mindst en om året at vurdere fortsat egnethed, eller en anden løbende service, som kan formodes at være af værdi for kunden For execution only Adgang til en bred vifte af finansielle instrumenter, inkl. instrumenter fra produktleverandører, der ikke har snævre forbindelser til banken, kombineret med levering af redskaber med ekstra værdi. 15

16 GDPR stiller større krav til virksomheders håndtering af persondata Hvad er rækkevidden af forordningens nye krav og rettigheder? Databeskyttelse by design Retten til at blive glemt Portabilitet Samtykke 16

17 Kunne også have nævnt IDD (forsikringsdistribution): Processer for produktudvikling Demand & need test før salg PSD II (lov om betalingstjenester): Tredjepartsadgang til bankkonti Nye muligheder for brug af betalingsdata 17

18 Sammenfatning Regulering er et internationalt anliggende. Nye forretningsmodeller kan hurtigt sprede sig fra andre dele af verden og ændre markedssituationen i Danmark. (Mindst) tre nye internationale regelsæt vil potentielt få stor betydning for den danske finansielle sektor. 18