KOMMERCIALISERING AF DE BEDSTE IDÉER ERHVERVSUDVIKLINGSDØGN SKANDERBORG, 22. MARTS 2012 OPLÆG B3

Transkript

1 KOMMERCIALISERING AF DE BEDSTE IDÉER ERHVERVSUDVIKLINGSDØGN SKANDERBORG, 22. MARTS 2012 OPLÆG B3 CHRISTIAN BUUR, ACCELERACE KENNETH LARSEN & JAN ROSENBOM, KEYSTONES

2 De næste 45 minutter Introduktion de bedste idéer hvad mener vi med det? Kommercialisering hvordan arbejder vi med det? Kommercialisering af de bedste idéer: 2 cases Accelerace Nupark INVESTORmidt Business Angel Netværk Vi har brug for DIN hjælp Hvordan kan DU hjælpe den gode idé? 3 råd til den midtjyske iværksætter

3 Om Keystones Vi rejser kapital til innovative danske vækstvirksomheder Stærkt netværk til investorer i DK, UK, Schweiz opbygget siden 2001 Tæt back office samarbejde med de 5 danske Business Angel netværk Kapitalbehov typisk 1 15 mio. DKK 7 egne investeringer i start-ups

4 INTRODUKTION

5 de bedste idéer hvad mener vi med det? 1. Et stort problem i markedet 2. Et innovativt produkt 3. En ambition om vækst! dem er der mange af i Midtjylland!

6 Og hvad mener vi med kommercialisering? 1. Et stort problem i markedet 2. Et innovativt produkt 3. En ambition hvis 1,2 og 3 er på plads, går vi i gang med arbejdet Er opfinderen/iværksætteren interesseret i at bygge en virksomhed? Er der en gennemarbejdet strategi og forretningsmodel Er markedet og konkurrenterne analyseret? Er teamet på plads bestyrelse, ledelse, ambassadører? Salg, salg, salg kundemøder Kapitalen investormøder

7 SMV finansieringskilder Proof of concept Proof of business Innovationsmiljøer Business angels Pengeinstitutter Vækstfonden Tilskudsordninger Syddansk Universitet, Århus Universitet og Danmarks Jordbrugsforskning har sammen etableret et Proof of concept-projekt CONNECT Denmark skal gennemføre sparrings- og udviklingsforløb med 300 iværksættere/virksomheder. Målet er, at 2/3 af disse over de næste tre år opnår ekstern finansiering gennem Vækstfonden og andre risikovillige investorer Videnskabsministeriet har indgået aftaler med seks innovationsmiljøer (Novi, MidtVest, Østjysk, CAT, DTU, Syddansk) Velhavende personer, der tidligere selv har ejet en virksomhed og nu ønsker at udnytte deres viden og kapital for at opstarte og udvikle nye virksomheder. En Business Angel vil ofte forvente en ejerandel og/eller en plads i bestyrelsen og har normalt en investeringshorisont på 3-6 år. Pengeinstitutter finansierer mange af virksomhederne med lån og kreditter fx. lån til start af virksomhed eller til anlægsfinansiering hovedsageligt med en tidshorisont under 10 år. Ligeledes finansieres den daglige drift gennem en erhvervskredit (kassekredit). Vækstfonden er en statslig investeringsfond, der siden 1992 har medfinansieret vækst i mere end danske virksomheder for et samlet tilsagn på over 7,7 milliarder kroner. Investerer direkte, gennem andre fonde og med private, business engle, pensionskasser, pengeinstitutter m.fl. og der tilbydes en vifte af finansieringsløsninger for små og mellemstore virksomheder, der rækker fra egenkapital til lån og kaution. Tilskud er økonomiske midler, der hovedsageligt kommer fra den danske stat, regionerne og/eller EU (Højteknologifonden, 7. rammeprogram m.fl.) Kilde:

8 SMV finansieringskilder Ventureselskaber Accelerace Fonde Leasing Factoring Kapitalfonde Ventureselskaber investerer primært i danske fremstillingsvirksomheder af en vis størrelse for at udvikle virksomhederne over en årrække. Aktiekapital eller ansvarlige lån med tilknyttede rettigheder. Ventureselskaberne er tit minoritetsaktionærer, men udøver aktivt medejerskab gennem bestyrelsesmøder og løbende kontakt til ledelsen. Investerer typisk fra ca. 5 mio. kr. og gerne sammen med andre investorer. Det er de fleste ventureselskabers strategi at udvikle virksomhederne gennem en periode på i størrelsesordenen 7 år og derefter foretage "Exit", det vil sige sælge sin ejerandel og derigennem realisere fortjenesten på investeringen. Nupark Accelerace placerer sig I det udækkede investeringsmarked mellem seed-investorer og ventureinvestorer. Målet er enten at gøre en del af iværksætter virksomhederne interessante for ventureinvestorer, og at bringe andre til positivt cash-flow Fonde er institutioner, der f.eks. yder lån, kreditter eller tilskud (Eksportkreditfonden, IØ m.fl.) Leasing er en form for leje af et aktiv fx bygninger, maskiner, biler på en fast kontrakt for en længere periode (Finansnord, Nordania m.fl.) Service- og finansieringsværktøjer, der udover debitorfinansiering omfatter debitoradministration og risikostyring (Midtfactoring, Nordisk Factoring m.fl.) Kapitalfonde/private equity selskaber investerer på vegne af sine ejere i virksomheder med potentiale, udvikler virksomhederne og sælger dem, når de er vokset og modnet til nye ejere. De virksomheder der investeres i, står typisk overfor en udvikling, der stiller store krav til ejerne med hensyn til kapital, ressourcer og kompetencer. Fx fordi virksomheden er på vej mod international ekspansion og/eller et generationsskifte. Kilde:

9 KOMMERCIALISERING AF DE BEDSTE IDÉER CASE NR. 1

10 Fokus på handling og læring Gode virksomheder spottes ikke de skabes Der er mange flere gode ideer og projekter end dem der bliver succesfulde Der findes en entrepreneurship-metode, der øger sandsynligheden for succes markant Strategi laves ikke i et mødelokale, men i mødet med marked og kunde Iværksættere lærer af actions. Flere iterationer øger læring og succes Lean start-up: Build, test and learn & Maximum learning from minimum effect 10

11 Lean Startup principper Tidlig og kontinuerlig interaktion med kunderne Don t worry, be crappy Tidlig omsætning Antag at problem og løsning er ukendte Lav burn-rate Korte testcyklus er 11

12 Væk fra traditionel produkt-drevet innovation Koncept Produktudvikling Alfa/beta test Første ordre Hvor er kunderne? Alle fokuserer på datoen for første ordre Fokus på at udføre I stedet for at læring Ingen meningsfulde mål for salg, marketing og forretningsudvikling 12

13 Fokus på kundedrevet innovation Udforskning af kunderne Validering af kunderne Skabe kunder og salg Bygge virksomheden Opstilling og test af hypoteser. Hvem er kunderne? Er problemet vi løser vigtigt for dem? Er der et marked for vores vision? Der er kunder og marked for produktet De første kunder har købt produktet Repeteret salg Skabe efterspørgsel Skabe salgskanal Drive efterspørgsel ind i salgskanalen Opbygge afdelinger for salg, marketing, forretningsudvikling etc Opskalering af organisation 13

14 Det integrerede forretningssystem I Nupark Accelerace Financiering Nupark Accelerace Kontinuerlig Udvælgelse Træning med Accelerace 14

15 Placering i iværksættermiljøet Nupark Accelerace placerer sig I det udækkede investeringsmarked mellem seedinvestorer og ventureinvestorer. Målet er enten at gøre en del af iværksætter virksomhederne interessante for ventureinvestorer, og at bringe andre til positivt cash-flow Kapital 50 Mkr. 10 Mkr. 5 Mkr. Business Angels 0 Mkr. Seed Seed Start-up Ekspansion Ide Prof of Technology Prof of Market Tidlig vækst Markedsetablering Accelererende vækst Stigende markedsandel

16 Den integrerede arbejdsproces Vores integrerede proces med intensiv træning og investering sikrer at de rette hypoteser efterprøves og at investeringen går målrettet til værdiskabende aktiviteter. Samtidig fastholdes virksomhedens ressourceforbrug på et lavt niveau, så længe risikoen stadig er høj. Sourcing Udvælgelse Mikroinvestering Træning Investering Træning 100+ ansøgere årligt De bedste iværksættervirk somheder i Midtjylland Kommer fra strategiske partnere, netværk etc Investeringsko mite vurderer Specifikke vurderingskrite rier to gange årligt Små investeringer på max DKK over 3-6 måneder Specifikke value drivers skal nås Klare milepæle 4-8 mdr. Lean Start-up tankesæt Hypoteser opstilles og efterprøves Camps med internationale facillitatorer Intensiv støtte fra konsulent Hands-on Investering i 20-30% af de trænede virksomheder Investeringsko mite vurderer Investering på mellem 1-5 mio. kr. Specifikke investeringskrit erier mdr Intensiv støtte fra konsulent sikrer eksekvering. Efterprøvning af hypoteser Hands-on 16

17 Sourcing og udvælgelse Innovation Envr. BA/Venture Partners Direct Ansøgninger 100 ansøgninger Forudvælgelse Udvælgelses-camp Kick-off 20 virksomheder 17

18 Udvælgelseskriterier Markedet er stort Markedet er i vækst Trends eller marked bevæger sig i gunstig retning Marked Industri Konkurrenter er veldefinerede og branchen er profitabel Stærk differentiering I forhold til konkurrenter Kundesegmentet er veldefineret Kunderne opnår stor nytteværdi af produktet 18 Kunder Team Konkurrenceevne Team er komplet og kompetent Ledelsen er professionel Idéen er unik og har internationalt potentiale Idéen kan beskyttes Forretningsmodellen skal være solid, realistisk og skalerbar Salg/marketing planen er realistisk og detaljeret

19 Accelerace værktøjskassen til træning af virksomheder Udforskning af kunderne Validering af kunderne Skabe kunder og salg Bygge virksomheden Customer insight camp Value proposition and business model camp Go-to-market camp Implementation camp Intensiv konsulentstøtte 19

20 Virksomheden får adgang til et enestående netværk Business Consultant Camp facilitators An experienced business consultant is assigned to each company Strategic insights Operational resources Day-to-day sparring Customers Petr Salz, Man. Director, Strategyn - Netherlands Ted Zoller, Ex. Director, Center for Entrep. Studies, Uni. of North Carolina Bus. consultant Camp facilitators Mark Cavender, Founder and Managing Director of Chasm Institute Investors Resource set-up Industry Experts A strong network to national and international investors. Investors Partners Experts Through our extensive network we are able to facilitate access to key experts within your industry i.e.: Thought leaders Associations Experienced entrepreneurs within your field Etc.

21 KOMMERCIALISERING AF DE BEDSTE IDÉER CASE NR. 2

22 En Business Angel er det en god idé? ja det er en rigtig god idé men kun for ganske få virksomheder OK, jeg er en af de få, hvad gør jeg så? Nemt nok, det er bare 3 skridt: Forberedelsen Investormøderne Aftalen

23 Forberedelse er der styr på business casen? Vision, Strategi Produkt, Forretningsmodel Markedspotentiale, Konkurrenter, Kunder Handlingsplan Organisation, kompetencelandskab Budget, kapitalbehov Værdisætning ram rigtigt, investorpræferencer, investorkriterier Enighed i ejerkreds

24 Investormøderne 1. Pitch træning internt 2. Pitch træning rådgivere og udvalgte investorer 3. Præsentation for BA-netværk møder

25 Aftalen Fra start til penge i banken: typisk 3-7 måneder En lang række møder, et hav af mails Likviditetsbudget version Personlig kemi Due diligence, term sheet, advokat, revisor Transaktionen Pengene er hurtigt væk, fokusér på investors kompetencer

26 INVESTORmidt Business Angel Netværk Etableret forår 2011 med det formål: at skabe vækst og arbejdspladser at tilføre kapital og kompetencer til midtjyske vækstvirksomheder og gode exits for investorerne initiativet støttes af EU og Region Midtjylland Hvilke virksomheder kigger vi efter? Fase Selskaber i start/vækstfase med behov for kapital og kompetencer til markedsudvikling. På tværs af brancher. Kriterier Højt vækstpotentiale Stærkt ledelsesteam Sandsynlig exit strategi inden for 3-6 år Investeringsniveau Egenkapital i niveau 0,5-5 M DKK ofte syndikeringer Værdiansættelse Typisk 2-10 mio. DKK

27 Vestdanske BA netværk

28 HVORDAN KAN DU HJÆLPE DEN GODE IDÉ?

29 Hvordan kan DU hjælpe den gode idé? Midtjylland måske den mest slagkraftige infrastruktur i Danmark Et stort økosystem, der brænder for iværksættere Væksthus Midtjylland (vækstpakker, kapitalcoaches og meget andet godt ) Østjysk Innovation, Innovation MidtVest Accelerace Nupark (Midtjysk Iværksætterfond) Business Angels: INVESTORmidt, BAN InVest, Switzr Connect Denmark Vækstfonden

30 Sælg, sælg, sælg og styr på omkostningerne Start-ups har behov for 3-4 gange længere tid til markedsvalidering, end iværksætteren forventer De bedste lytter til feedback fra markedet og tilpasser strategien Sælg, sælg, sælg: Hav fuld fokus på kunder. Opbyg staying power hurtigt

31 Vær ambitiøs men realistisk Start-ups som endnu ikke har rejst kapital overestimerer deres marked med 100 gange og skyder for højt på værdisætning De bedste finder en række gode benchmarks fra flere kilder Vær realistisk omkring værdisætning, kapitalbehov og investortype

32 Kom ud af osteklokken! Mange iværksættere lever for lang tid i en osteklokke og bliver ikke udfordret tilstrækkeligt Det handler om realisme, opbygning af business case og netværk Hav 360 graders tjek på tingene: Unikt produkt, attraktivt marked, et stærkt team, strategi og forretningsmodel

33 Christian Buur - [email protected] Kenneth Larsen - [email protected] Jan Rosenbom - [email protected]