09-03-2018 JB BASF 2021 Side 1 af 17
Indhold Vigtig information... 3 Om JB BASF 2021... 4 Baggrunden for JB BASF 2021... 5 Diagram over afkastmulighederne for JB BASF 2021... 7 Forklaring til afkastmulighederne for JB BASF 2021... 9 Afkasttabeller for JB BASF 2021... 9 Risikomærkning...10 Om risikoen...10 Alternativ forrentning...12 Omkostninger, fordeling og samlet pris...13 Fakta om JB BASF 2021...14 Beskatning af investor...15 Skat - Generelt...15 Skat - Privatpersoner, frie midler...15 Skat - Virksomhedsskatteordningen...16 Skat - Selskaber...16 Skat - Pension...16 Tildeling og annullering...16 Ansvar, investorer og interessekonflikt...17 Side 2 af 17
VIGTIG INFORMATION Denne brochure er en del af markedsføringen af JB BASF 2021 og er ikke en fuldstændig gengivelse af Svenska Handelsbanken AB (publ) s Basisprospekt 2017, supplementer hertil og Final Terms, tilsammen benævnt Prospektet, der er den bagvedliggende dokumentation for produktet. Vi opfordrer dig kraftigt til at læse Prospektet, inden du investerer i JB BASF 2021. Hvis der er uoverensstemmelse mellem denne brochure og Prospektet, er det Prospektet, der gælder. En eventuel investering i produktet sker på baggrund af og i henhold til Prospektet. Det fulde Prospekt kan ses her hvor du også kan læse Dokument med central information (KID). Svenska Handelsbanken AB (publ) er udsteder af JB BASF 2021. Prospektet anvendes efter aftale med udstederen og i overensstemmelse med de betingelser, der er angivet af udstederen deri. JB BASF 2021 er baseret på BASF SE-aktien (herefter kaldet BASF-aktien). Investor kan efter handelsdagen løbende holde sig orienteret om kursudviklingen på BASF-aktien og JB BASF 2021, måledatoer mm. her Informationerne bygger på de forhold, der var gældende, da redigeringen af brochuren blev afsluttet den 9. marts 2018. Side 3 af 17
OM JB BASF 2021 Jyske Bank udbyder fra den 12. marts til den 23. marts 2018 det strukturerede produkt JB BASF 2021. Produktet er baseret på udviklingen i aktiekursen på BASF-aktien noteret på Xetra børsen. JB BASF 2021 giver investor mulighed for en betinget kursgevinst på minimum 4,25% pr. halve år af den nominelle værdi, hvis kursen på BASF-aktien er uændret eller steget på en måledato. Samtidigt bliver den førtidsindfriet. Ellers modtager investor ved udløb kurs 100, hvis BASFaktien er faldet med højst 30%. Hvis BASF-aktien ved udløb er faldet mere end 30%, modtager investor kurs 100 minus kursfaldet i procent. JB BASF 2021 udstedes i euro. Den betingede kursgevinst fastsættes endeligt på handelsdagen. Beregnet den 16. februar 2018 ville den betingede kursgevinst være fastsat til ca. 5,00% halvårligt. Den betingede kursgevinst kan både blive højere og lavere end 5% halvårligt afhængig af markedsforholdene på handelsdagen. Hvis der ikke kan opnås en betinget kursgevinst på minimum 4,25% pr. halve år af den nominelle værdi vil udstedelsen ikke blive gennemført. JB BASF 2021 er sammensat af en obligation og optioner (finansielle instrumenter), og der er delvis hovedstolsbeskyttelse. Det betyder, at du har risiko for at lide et tab. I værste fald kan du miste hele din investering. Læs mere i afsnittet Om risikoen. Det betyder, at investorernes potentielle tab kan være: - Hele eller dele af investeringen, hvis udstederen Svenska Handelsbanken AB (publ) ikke kan tilbagebetale investeringen. - Hele eller dele af investeringen, hvis BASF-aktien er faldet med mere end 30% ved udløb - Hele eller dele af investeringen, da investeringer på aktiemarkedet kan udsættes for store udsving, og kursudviklingen kan dermed være meget svingende eller med negativ udvikling i hele produktets løbetid. Kursen på JB BASF 2021 kan dermed i hele produktets levetid være under kurs 100. Side 4 af 17
BAGGRUNDEN FOR JB BASF 2021 BASF er et af verdens førende kemikalieselskaber indenfor specialkemi til plastikindustrien, bygge og anlægssektoren, bilindustrien, human ernæring og landbruget. Omsætningen var i 2017 på 64,5 mia. euro og bruttoindtjeningen på 12,7 mia. euro. Nettoresultatet var 6,1 mia. euro, og egenkapitalen er opgjort til ca. 35 mia euro for 2017. BASF forventer en let øget 2018-omsætning, mens der ventes et let fald i indtjeningen. BASF s laver bl.a kemikalier og farvestoffer til overfladebehandling af textiler og læder og byggekemikalier. Desuden produceres kemiske stoffer til fødevareindustrien, dyrefoder, kosmetik og apotekervarer. Området Agricultural Solutions består primært af afgrødebeskyttelse og udgør en mindre del af omsætningen, og tilsvarende for området Oil & Gas. Segmentet består af olie & gas samt udvindings- og transportaktiviteter. Geografisk er Europa den vigtigste region med 45% af omsætningen og 55% af indtjeningen (EBIT). Herefter følger Nordamerika med 24% af omsætningen og 14% af indtjeningen (EBIT). Asia Pacific udgør hhv. 22% og 9%, mens Sydamerika, Afrika og Mellemøsten udgør hhv. 9% og 4%. Kilde: Bloomberg og www.basf.com Jyske Bank har vurderet BASF-aktien egnet som aktivet bag det strukturerede produkt JB BASF 2021. Jyske Bank har i vurderingen af BASF-aktien, som aktivet bag JB BASF 2021, identificeret følgende forhold nedenfor, der kan påvirke kursen på BASF-aktien i henholdsvis positiv og negativ retning. Du bør som investor tage disse forhold i betragtning før en eventuel investering i JB BASF 2021 Side 5 af 17
POSITIV kurspåvirkning Hvis fusionen af BASF & LetterOnes olieefterforsknings- og udvindingsaktiviteter fører til omkostningssynergi og på længere sigt en succesfuld børsnotering. Hvis BASF får succes med integrationen af overtagne selskaber (f.eks Solway, Pronova BioPharma og BAYER s lansbrugsprodukter), som er en løbende del af forretningen. Hvis BASF fortsat oplever succesfuld udvikling og godkendelse af nye, innovative produkter, som f.eks health care produktet Hepaxa til ikke-alkoholisk fed leversygdom. Hvis BASF kan fortsætte med at øge dividenden i forhold til det foregående år. Hvis BASF fortsat har mulighed for frasalg af ikke-profitable forretningsområder, eller områder med begrænset vækst NEGATIV kurspåvirkning Hvis BASF ikke leverer den udmeldte omsætningsvækst og/eller hvis indtjeningen svigter ift. forventningerne Hvis ikke BASF fortsat kan skabe højere omsætningsvækst end kemikaliemarkedet, som er en vigtig del af prisfastsættelse af aktiekursen Hvis ikke BASF kan fortsætte med at finde opkøbsemner og partnerskabsmuligheder for at tilpasse produktporteføljen til markedsbehovet. Hvis BASF oplever manglende godkendelse af produkter eller produktionsfaciliteter fra relevante myndigheder på grund af regelovertrædelser og andre forhold. Faldende global økonomisk vækst som går ud over kemikalieefterspørgslen. Side 6 af 17
DIAGRAM OVER AFKASTMULIGHEDERNE FOR JB BASF 2021 Afkastet på det strukturerede produkt JB BASF 2021 er afhængig af kursudviklingen i BASFaktien, noteret på Xetra. Kursudviklingen de sidste 5 år kan ses her: 120 100 80 60 40 20 0 Kursudvikling BASF Kilde: Thompson Reuters/Jyske Bank, egen tilvirkning. Husk at den historiske kursudvikling ikke er en pålidelig indikator for den fremtidige kursudvikling. Kurserne er angivet i euro. Afkastet kan stige eller falde som følge af udsving i EURDKK-kursen. Afhængig af kursudviklingen i BASF-aktien fås nedenstående beskrevne afkastscenarier. Alle scenarier tager udgangspunkt i den mindst mulige betingede kursgevinst på 4,25% pr. halve år. Alle kurser er i euro. Side 7 af 17
START Efter ½ år Er BASF-aktien faldet i forhold til Er BASF-aktien uændret eller steget startværdien, fortsætter JB BASF 2021 i forhold til startværdien, førtidsindfries uændret JB BASF 2021 til kurs 104,25 Efter 1 år Er BASF-aktien faldet i forhold til Er BASF-aktien uændret eller steget startværdien, fortsætter JB BASF 2021 i forhold til startværdien, førtidsindfries uændret JB BASF 2021 til kurs 108,50 Efter 1½ år Er BASF-aktien faldet i forhold til Er BASF-aktien uændret eller steget startværdien, fortsætter JB BASF 2021 i forhold til startværdien, førtidsindfries uændret JB BASF 2021 til kurs 112,75 Efter 2 år Er BASF-aktien faldet i forhold til Er BASF-aktien uændret eller steget startværdien, fortsætter JB BASF 2021 i forhold til startværdien, førtidsindfries uændret JB BASF 2021 til kurs 117 Efter 2½ år Er BASF-aktien faldet i forhold til Er BASF-aktien uændret eller steget startværdien, fortsætter JB BASF 2021 i forhold til startværdien, førtidsindfries uændret JB BASF 2021 til kurs 121,25 Efter 3 år Er BASF-aktien faldet i forhold til Er BASF-aktien uændret eller steget (Udløb) startværdien, er der 2 muligheder: i forhold til startværdien, førtidsindfries JB BASF 2021 til kurs 125,50 Efter 3 år Er BASF-aktien højst faldet med 30% i Er BASF-aktien faldet mere end 30% (Udløb) forhold til startværdien, modtager du kurs 100 i forhold til startværdien, modtager du kurs 100 minus kursfaldet i %. Se mere i afkasttabellen. Note: Alle indfrielseskurser over 100 i diagrammet er beregnet under forudsætning af en kursgevinst på min. 4,25% pr. halve år. Hvis den betingede kursgevinst på handelsdagen fastsættes højere bliver investors indfrielseskurs tilsvarende højere. Side 8 af 17
FORKLARING TIL AFKASTMULIGHEDERNE FOR JB BASF 2021 Her er en uddybning af afkastdiagrammet ovenfor og afkasttabellen nedenfor. JB BASF 2021 udbetaler en kursgevinst på 4,25% efter et halvt år, hvis aktiekursen på BASFaktien på dette tidspunkt er uændret eller steget i forhold til startværdien. Det gælder, uanset hvor meget eller lidt BASF-aktien er steget, blot kursudviklingen er positiv eller uændret. Desuden førtidsindfries produktet, og du får din investering tilbage til kurs 100 i euro. Hvis kursen på BASF-aktien efter et halvt år er faldet i forhold til startværdien, fortsætter produktet uændret, og en ny måling foretages efter endnu et halvt år, det vil sige ét år efter udstedelsen. Der udbetales i så fald ingen kursgevinst efter det første halve år. JB BASF 2021 udbetaler en kursgevinst på 8,50% efter et år, hvis aktiekursen på BASF-aktien på dette tidspunkt er uændret eller steget i forhold til startværdien (og JB BASF 2021 ikke blev førtidsindfriet efter et halvt år). Igen gælder det, at kursgevinsten udbetales, uanset hvor meget eller lidt BASF-aktien er steget, blot kursudviklingen er positiv eller uændret. Desuden førtidsindfries produktet, og du får din investering tilbage til kurs 100 i euro. Hvis kursen på BASF-aktien efter et år er faldet i forhold til startværdien, fortsætter produktet uændret, og en ny måling foretages hvert halve år, det vil sige efter 1½ år, 2 år, 2½ år og 3 år efter første måledato med henblik på at opgøre, om kursen eventuelt på et af disse tidspunkter er uændret eller steget i forhold til startværdien. Hvis det er tilfældet, udbetales en akkumuleret kursgevinst, og produktet indfries. Ellers udløber produktet efter tre år enten til kurs 100 i euro eller med et tab. Hvis kursen på BASF-aktien ved udløb, altså efter tre år i 2021, er faldet med højst 30% i forhold til startværdien, indfries produktet, og du får din investering tilbage til kurs 100 i euro, men ingen kursgevinst. Hvis kursen på BASF-aktien ved udløb, altså efter tre år, er faldet med mere end 30% i forhold til startværdien, modtager du kurs 100 minus kursfaldet i procent. Der udbetales ingen kursgevinst, og produktet indfries. Hvis BASF-aktien eksempelvis er faldet med 31% i forhold til startværdien, modtager du 69% af din nominelle investering tilbage i euro og ingen kursgevinst. AFKASTTABELLER FOR JB BASF 2021 Alle nedenstående afkast er vist ved udløb, det vil sige, at investorerne ikke har tilbagesolgt produktet før udløb og at det ikke er blevet førtidsindfriet. Alle eksempler er beregnet på baggrund af tilfældige scenarier. Alle kurser er vist i euro. Side 9 af 17
HVIS AKTIEKURSEN PÅ BASF-AKTIEN VED UDLØB ER Steget eller uændret i forhold til startværdien Faldet med højst 30% i forhold til startværdien Faldet med 40% i forhold til startværdien Faldet med 50% i forhold til startværdien Faldet med 60% i forhold til startværdien Faldet med 100% i forhold til startværdien SÅ Får investor minimum kurs 125,50 tilbage Får investor kurs 100 tilbage Får investor kurs 60 tilbage Får investor kurs 50 tilbage Får investor kurs 40 tilbage Får investor kurs 0 tilbage Note: Indfrielseskurser over 100 i tabellen er beregnet under forudsætning af en kursgevinst på min. 4,25% pr. halve år. Hvis den betingede kursgevinst på handelsdagen fastsættes højere bliver investors kurs tilsvarende højere. Hvis aktiekursen på BASF-aktien ved udløb er faldet mere end 30% i forhold til startværdien, lider investor således et tab. Derudover vil investor gå glip af den forrentning en alternativ investering ville kunne give i samme periode. Bemærk, at det kun er ved udløb, at investor er sikret mindst kurs 100 i euro ved et fald på højst 30% i aktiekursen. Tilbagesælges før tid kan kursen være under 100, da den blandt andet beregnes ud fra den aktuelle markedsrente og markedskurs på de bagvedliggende finansielle instrumenter. RISIKOMÆRKNING Ifølge bekendtgørelsen om risikomærkning af investeringsprodukter er JB BASF 2021 karakteriseret som en Rød investering, hvilket efter bekendtgørelsens ordlyd betyder, at der er risiko for at tabe mere end det investerede beløb, eller at produktet er vanskeligt at gennemskue. JB BASF 2021 er et komplekst produkt og kan dermed være svært at forstå. Hvis investor ikke forstår produktet eller dets risici fuldt ud, fraråder Jyske Bank at investere i produktet. OM RISIKOEN Investeringen i JB BASF 2021 kan i værste fald blive værdiløs, og det vil sige, at investor kan miste hele sin investering. Investeringer på aktiemarkedet kan indebære store udsving, og kursudviklingen kan dermed være meget svingende eller med negativ udvikling i hele produktets løbetid. Kursen på JB BASF 2021 kan dermed i hele produktets levetid være under kurs 100. Side 10 af 17
Den maksimale løbetid er tre år med højst seks måledatoer undervejs, og det er altså kursværdien på BASF-aktien på lige præcis disse måledatoer, der bestemmer det endelige afkast. Dermed er afkastet meget følsomt overfor store kursudsving på og omkring de nævnte datoer. Hvis en måledato forekommer på en dag, hvor der er lukket for aktiehandel, rykkes måledatoen til den næste og første forekommende handelsdag. Afhængigt af de aktuelle markedsforhold kan omsætteligheden i JB BASF 2021 være begrænset. JB BASF 2021 handles under normale markedsforhold med en kursforskel på 2 kurspoint mellem kundens tilbagesalgspris og produktets beregnede værdi. Under unormale markedsforhold kan det være vanskeligt eller umuligt for investor at købe og sælge JB BASF 2021. Dette betyder, at det kan være vanskeligt for investor i JB BASF 2021 at komme ud af deres investering. Svenska Handelsbanken AB (publ) er udsteder af JB BASF 2021 og har ratingen AA- fra S&P og Aa2 fra Moody s pr. 16. februar 2018. Investor har således en kreditrisiko på Svenska Handelsbanken AB (publ). Det betyder, at hvis Svenska Handelsbanken AB (publ) går konkurs eller i betalingsstandsning eller lignende, så kan investor risikere at tabe det investerede beløb. Læs mere om Svenska Handelsbanken AB (publ) her. Jyske Bank anbefaler, at investor som udgangspunkt beholder JB BASF 2021, til den bliver indfriet eller udløber, da det kun er på de mulige halvårlige måledatoer, at det afgøres, om JB BASF 2021 udbetaler den betingede kursgevinst. Dog kan der opstå situationer, hvor investor anbefales at sælge produktet før udløb. Investeringer på valutamarkedet kan udsættes for store udsving. Hvis du er dansk investor med danske kroner som basisvaluta, har du en valutarisiko i forhold til euro, hvis f.eks valutafastkurs-aftalen mellem Danmark og Eurolandene bryder sammen. Da investor ikke investerer direkte i BASF-aktien, har investor heller ingen rettigheder eller forpligtelser i forbindelse med corporate actions, fx i form af aktiesplit eller fusioner. Vær desuden opmærksom på, at dividender fra de underliggende aktier IKKE udbetales til investor, da der ikke investeres direkte i BASF-aktien, og da disse er indregnet i optionsprisen. Corporate actions kan have en indvirkning på kursen på BASF-aktien og dets afkast. For yderligere detaljer henvises til Prospektet. Listen over risici er ikke nødvendigvis udtømmende, og Jyske Bank opfordrer derfor kraftigt til at læse Prospektet for yderligere risici, samt det tilhørende Dokument med central information her Side 11 af 17
JB BASF 2021 KAN MÅSKE PASSE TIL DIG, HVIS Du ønsker delvist at beskytte din investering og tror, at BASF-aktien højst er faldet 30% ved udløb om tre år. Du ønsker en forudbestemt kursgevinst i tilfælde af, at BASF-aktien stiger. Du ønsker at sprede dine investeringer på forskellige aktivtyper. JB BASF 2021 PASSER MÅSKE IKKE TIL DIG, HVIS. Du tror, at BASF-aktien giver et afkast på mere end 8,50% om året hvert år de næste 3 år. I så fald er det en bedre investering at købe aktien. Du tror, at BASF-aktien vil falde mere end 30% over de næste 3 år. Du ønsker en bund under din investering i tilfælde af, at BASF-aktien falder mere end 30%. Du ikke ønsker en investering, der er risikoklassificeret som Rød. Du frygter, at Svenska Handelsbanken AB (publ) ikke kan tilbagebetale indfrielseskursen ved førtidsindfrielse eller ved udløb om 3 år. Du kan få behov for pengene med kort varsel, da omsætteligheden kan være begrænset. ALTERNATIV FORRENTNING Ved investering i JB BASF 2021 går investor glip af et eventuelt afkast fra en anden investeringsmulighed, hvilket betegnes alternativ forrentning. JB BASF 2021 er et sammensat produkt, og det er ikke umiddelbart muligt at finde et lignende produkt at sammenligne med. Hvis investor ønsker at sammenligne det potentielle afkast for JB BASF 2021 med en investering med meget begrænset risiko, kan der eksempelvis sammenlignes med en dansk statsobligation med udløb i november 2021 med en effektiv rente på cirka -0,11% p.a. før omkostninger (beregnet den 26. februar 2018). Der findes ikke danske statsobligationer til sammenligning med udløb tættere på udløbsdatoen for JB BASF 2021. Side 12 af 17
OMKOSTNINGER, FORDELING OG SAMLET PRIS JB BASF 2021 er baseret på en obligationsdel og optionsdel. Her kan du se fordelingen af investeringen med udgangspunkt i markedsbetingelserne 9. februar 2018. Du investerer Heraf forventes obligationsdelen at udgøre 100,00 euro 100,35 euro Præmie for samlet optionsstrategi -1,85 euro Jyske Banks distributionshonorar 1,50 euro Med udgangspunkt i ovenstående priser svarer det til en betinget kursgevinst på ca. 5% halvårligt. De skitserede afkastscenarier ovenfor skabes ved hjælp af en sammensat optionsstrategi, som i den samlede opbygning har en negativ pris svarende til, at investor bliver betalt 1,85 euro for at etablere den. Som det ses i tabellen ovenfor er Jyske Banks distributionshonorar et engangsbeløb på 1,50% svarende til 1,50 euro på 100 euro nominel. Der beregnes ingen kurtage. Hertil kommer udenlandske depotomkostninger på op til 0,375% pr. år af kursværdien, svarende til 0,375 euro pr. 100 euro kursværdi. Hvis investor ønsker at tilbagesælge JB BASF 2021 før tid kan exit omkostningerne udgøre op til 3% af produktets beregnede værdi, svarende til 3 euro pr. 100 euro kursværdi. JB BASF 2021 handles i euro. Der kan derfor være omkostninger til veksling mellem danske kroner og euro. Se Jyske Bank s prisblad og nota for mere info. De direkte omkostninger kan ses i Dokument med central information her (depotomkostninger ikke indregnet) Side 13 af 17
FAKTA OM JB BASF 2021 ISIN - Fondskode SE0006087102-5832927 Udstedelseskurs Udstedelsesvaluta Udsteder/rating 100 euro pr. 100 nominel Euro Svenska Handelsbanken AB (publ) har ratingen AA- fra S&P og Aa2 fra Moody s pr. 16. februar 2018 Må købes af Børsnotering Frie midler, VSO, selskaber, pension Nej Handelsstørrelse Min. 10.000 euro nominelt og herefter i fold af 1.000 euro nominelt Kurtage Nej Handelsdato 26. marts 2018 Udstedelsesdato 28. marts 2018 Underliggende BASF-aktie Startværdi for BASF-aktien DE000BASF111 Fastsættes som officiel lukkekurs 26. marts 2018 på Xetra på BASF SEaktien, DE000BASF111 Observationsværdier Måledatoer Alle observationer foretages på baggrund af lukkekurserne på Xetra på BASF SE-aktien, DE000BASF111 26. september 2018, 26. marts 2019, 26. september 2019, 26. marts 2020, 26. september 2020, 26. marts 2021 Udløbsdato Beregningsagent Senest d. 13. april 2021 med forventelig betaling den 15. april 2021. Dog vil produktet blive førtidsindfriet, hvis BASF-aktien er uændret eller steget i forhold til startværdien på en måledato Svenska Handelsbanken Capital Markets Afvikling Udbytte EuroClear Bank S.A/N.V Eventuelt ordinær og ekstraordinær udbytte fra BASF-aktien udbetales ikke, da de er indregnet i optionsprisen. Bloomberg / Thomson Reuters kode BASF GY Equity og /BASFn.DE Side 14 af 17
BESKATNING AF INVESTOR Jyske Bank A/S påtager sig intet ansvar i relation til de skattemæssige konsekvenser af at købe, eje eller sælge det strukturerede produkt JB BASF 2021. Det følgende er en generel beskrivelse af de skatteregler, der forventes at finde anvendelse for private investor og selskaber hjemmehørende i Danmark. Beskrivelsen af skattereglerne afspejler reglerne på tidspunktet for udarbejdelsen af dette materiale, og skattereglerne kan senere blive ændret til ugunst for investor. Vi gør opmærksom på, at de nævnte regler ikke er udtømmende. Købere, der er omfattet af specielle regler er ikke behandlet i beskrivelsen. Inden beslutning om at investere i JB BASF 2021 opfordrer vi investor til at drøfte beskatningen med egen skatterådgiver for at fastslå de individuelle konsekvenser ved at købe, eje eller sælge JB BASF 2021. SKAT - GENERELT JB BASF 2021 behandles skattemæssigt som et finansielt instrument og beskattes derfor efter lagerprincippet. Gevinster og tab medregnes hvert år i den skattepligtige indkomst og opgøres som forskellen mellem værdien af JB BASF 2021 ved indkomstårets udløb og værdien ved indkomstårets begyndelse. I anskaffelsesåret benyttes anskaffelsessummen i stedet for værdien ved årets begyndelse, og i afståelsesåret anvendes afståelsessummen i stedet for værdien ved indkomstårets slutning. JB BASF 2021 udbetaler en såkaldt betinget kursgevinst af varierende størrelse, hvis bestemte betingelser opfyldes. Denne betingede kursgevinst behandles skattemæssigt som en del af den årligt opgjorte kursgevinst/kurstab på det strukturerede produkt. SKAT - PRIVATPERSONER, FRIE MIDLER For privatpersoner gælder, at gevinster beskattes som kapitalindkomst. Tab kan efter særlige regler trækkes fra i gevinster på finansielle instrumenter fra samme år, og i øvrigt i det omfang gevinster fra tidligere år er blevet beskattet, dog tidligst 2002. Yderligere tab kan overføres til modregning i en samlevende ægtefælles gevinster på finansielle instrumenter samme år. Overskydende tab, der ikke kan modregnes i årets eller tidligere års gevinster på finansielle instrumenter, eller overføres til en ægtefælle kan i stedet for at blive fremført overføres helt eller delvist til modregning i årets gevinst på aktier optaget til handel på et reguleret marked. Eventuelt overskydende tab kan modregnes i samlevende ægtefælles nettogevinst på aktier optaget til handel på et reguleret marked. Yderligere tab kan fremføres til et senere indkomstår til modregning i nettogevinst på finansielle kontrakter og aktier optaget til handel på et reguleret marked i samme rækkefølge som angivet ovenfor. Der kan derfor forekomme situationer, hvor et tab ikke kan udnyttes skattemæssigt. Den marginale skattesats for positiv kapitalindkomst i 2018 er 42,7% inklusiv kirkeskat, men investors skattesats afhænger af Side 15 af 17
investors øvrige indkomst. Bemærk, at der ikke skal betales topskat af nettokapitalindkomst på under 43.800 kr. for enlige og 87.600 kr. for ægtefæller (2018). SKAT - VIRKSOMHEDSSKATTEORDNINGEN Investor, der anvender virksomhedsskatteordningen, kan investere i JB BASF 2021. Gevinster og tab regnes med ved beregningen af den skattepligtige indkomst i det enkelte skatteår. Tab på strukturerede produkter anskaffet i virksomheden er normalt omfattet af begrænsningen i fradraget, nævnt under Privatpersoner, frie midler. SKAT - SELSKABER Gevinster og tab medregnes i den skattepligtige selskabsindkomst i det enkelte skatteår. Selskabsindkomst beskattes med 22% (2018). SKAT - PENSION JB BASF 2021 må gerne købes til pensionsdepoter. Der gælder følgende investeringsbegrænsninger: Investor kan højst investere 5% af sin pensionsopsparing i Jyske Bank i instrumenter udstedt af Svenska Handelsbanken AB (publ), herunder i JB BASF 2021. Investor kan højst investere 20% af sin pensionsopsparing i Jyske Bank i instrumenter, hvor man højst kan tabe det investerede beløb herunder JB BASF 2021. Investor kan dog altid investere 49.300 kr. i JB BASF 2021, hvis dette kan rummes indenfor 20% af opsparingen. Den årlige skattesats for PAL-SKAT er 15,3% (2018). Beskatningsgrundlaget opgøres årligt efter lagerprincippet. TILDELING OG ANNULLERING Til og med udstedelsesdagen forbeholder Jyske Bank sig ret til at annullere udstedelsen uanset årsag. Den vil eksempelvis kun blive gennemført, hvis der kan opnås en betinget kursgevinst på mindst 4,25% pr. halve år, og hvis de aktuelle markedskonditioner og priser vurderes fornuftige. Skulle udstedelsen blive annulleret, gennemfører vi ikke købsordren og hæver ingen penge på investorernes konti. Ved overtegning tildeler Jyske Bank JB BASF 2021 i den rækkefølge, som ordrerne er modtaget, og resten af ordrerne annulleres. Den udstedte mængde kan maksimalt være nominelt 15 mio. euro. Side 16 af 17
ANSVAR, INVESTORER OG INTERESSEKONFLIKT Jyske Bank A/S har udarbejdet denne brochure. Ved uoverensstemmelse mellem brochuren og Svenska Handelsbanken AB (publ) s Prospekt, vil det være Svenska Handelsbanken AB (publ) s Prospekt, der gælder. Jyske Bank kan muligvis have beholdninger i selve BASF-aktien (herunder derivater) før, under og efter udstedelsen af JB BASF 2021. JB BASF 2021 udbydes alene til investorer i Danmark og må ikke tilbydes eller sælges til amerikanske investorer eller personer, der handler på vegne af amerikanske investorer. Jyske Bank yder ikke-uafhængig rådgivning. Vi rådgiver ud fra dine forhold og behov, men rådgivningen omfatter udelukkende egne produkter og de produkter vi formidler på vegne af samarbejdspartnere. JB BASF 2021 er målrettet detailkunder som defineret i Bekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel nr 747 af 7. juni 2017, 2 stk. 9. Side 17 af 17