Halvårsrapport 2008 Fondsbørsmeddelelse nr. 13/08 12. august 2008 1 / 33
Indholdsfortegnelse Resumé 3 Ledelsesberetning Hovedtal Sydbank-koncernen 4 Beretning 5 Ledelsespåtegning 11 Regnskab Resultatopgørelse 12 Balance 13 Koncern- og virksomhedsoversigt 14 Kvartalsvise hovedtal Sydbank-koncernen 15 Egenkapitalopgørelse Sydbank-koncernen 16 Egne kapitalandele og solvens Sydbank-koncernen 17 Pengestrømsopgørelse Sydbank-koncernen 18 Segmentregnskab Sydbank-koncernen 19 Noter 20 Halvårsvise hovedtal Sydbank-koncernen 32 Halvårsvise hovedtal Sydbank A/S 33 2 / 33
Sydbanks halvårsrapport 2008 Resumé Tilfredsstillende basisresultat Sydbank-koncernen har i 1. halvår 2008 realiseret et resultat før skat på 858 mio. kr. mod 1.177 mio. kr. i 1. halvår 2007. Resultatet forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 25 pct. p.a. Basisresultatet før nedskrivninger udgør 841 mio. kr. mod 891 mio. kr. i 1. halvår 2007. Tilbagegangen er forårsaget af en reduktion i handelsindtjeningen og en stigning i omkostninger. Sydbank-koncernen har i 1. halvår 2008 indtægtsført 13 mio. kr. under posten nedskrivninger på udlån. Beholdningsresultatet udgør -192 mio. kr., og poster med engangskarakter er netto indtægtsført med 196 mio. kr. Resultat efter skat udgør 668 mio. kr. Resultatet forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 19 pct. p.a. Periodens resultat pr. aktie er reduceret fra 13,1 kr. til 10,5 kr. Pr. 1. februar 2008 blev banktrelleborg overtaget og fusioneret med Sydbank. Udviklingen i Sydbank-koncernens udlån, indlån og resultat mv. er i 1. halvår 2008 positivt påvirket heraf. Regnskabet og forretningsudviklingen vurderes som tilfredsstillende, og banken forventer uændret et basisresultat før nedskrivninger for hele året i niveauet 1,6-1,9 mia. kr. Supplerende kan oplyses, at bankens beholdningsresultat efterfølgende er bedret med 60 mio. kr. Venlig hilsen Carsten Andersen adm. direktør Henvendelser vedrørende meddelelsen til adm. direktør Carsten Andersen, tlf. 74 36 20 00 økonomidirektør Mogens Sandbæk, tlf. 74 36 24 00 3 / 33
Koncernens hovedtal 1. halvår 1. halvår Indeks Året 2008 2007 08/07 2007 Resultatopgørelse (mio. kr.) Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 1.482 1.235 120 2.539 Handelsindtjening 635 772 82 1.488 Basisindtjening i alt 2.117 2.007 105 4.027 Omkostninger og afskrivninger 1.276 1.116 114 2.200 Basisresultat før nedskrivninger 841 891 94 1.827 Nedskrivninger på udlån mv. -13-270 5-568 Basisresultat 854 1.161 74 2.395 Beholdningsresultat -192-30 640-193 Resultat før poster med engangskarakter 662 1.131 59 2.202 Poster med engangskarakter, netto 196 46-55 Resultat før skat 858 1.177 73 2.257 Skat 190 276 69 547 Periodens resultat 668 901 74 1.710 Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån til amortiseret kostpris 82,5 68,9 120 74,5 Udlån til dagsværdi 11,5 8,0 144 8,6 Indlån og anden gæld 67,6 57,1 118 66,0 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 10,1 10,0 101 10,1 Efterstillede kapitalindskud 4,2 3,8 111 3,8 Egenkapital 7,1 6,2 115 6,7 Aktiver i alt 149,8 121,1 124 132,3 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.) Resultat efter skat 10,5 13,1 25,6 Resultat efter skat udvandet 10,5 13,1 25,6 Børskurs ultimo 180,5 264,0 219,3 Indre værdi 112,0 94,2 104,3 Børskurs/indre værdi 1,61 2,80 2,10 Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) 63,5 68,6 66,7 Øvrige nøgletal Solvensprocent 14,8 12,6 11,9 Kernekapitalprocent 10,7 9,3 8,9 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 12,4 18,7 34,6 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 9,7 14,3 26,2 Indtjening pr. omkostningskrone 1,62 2,38 2,37 Renterisiko 3,0 0,3 2,6 Valutaposition 12,9 16,1 1,7 Valutarisiko 0,0 0,2 0,0 Udlån i forhold til indlån * 1,1 1,1 1,0 Udlån i forhold til egenkapital * 11,6 11,1 11,1 Periodens udlånsvækst * 10,8 5,2 13,7 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 69,7 48,4 103,1 Summen af store engagementer 39,5 29,5 46,4 Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,8 1,4 0,9 Periodens nedskrivningsprocent -0,01-0,31-0,60 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 2.457 2.237 110 2.276 Nøgletal er udarbejdet efter "Anbefalinger & Nøgletal 2005" udarbejdet af Den Danske Finansanalytikerforening. * Nøgletallene er beregnet på grundlag af udlån til amortiseret kostpris. 4 / 33
Beretning Resumé Sydbank-koncernen har i 1. halvår 2008 realiseret et resultat før skat på 858 mio. kr. mod 1.177 mio. kr. i 1. halvår 2007. Resultatet forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 25 pct. p.a. Indtægterne fra rentemarginal mv. er steget med 250 mio. kr. til 1.238 mio. kr. Handelsindtjeningen er reduceret med 137 mio. kr. til 635 mio. kr. Omkostningerne er steget med 160 mio. kr. til 1.276 mio. kr. Basisresultat før nedskrivninger udgør 841 mio. kr. mod 891 mio. kr. i 1. halvår 2007 Netto indtægter fra nedskrivninger på udlån med 13 mio. kr. Beholdningsresultat på -192 mio. kr. Poster med engangskarakter er indtægtsført netto med 196 mio. kr. Resultat efter skat udgør 668 mio. kr. (2007: 901 mio. kr.). Resultatet forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 19 pct. p.a. Periodens resultat pr. aktie er reduceret fra 13,1 kr. til 10,5 kr. Bankudlån er siden 1. halvår 2007 steget med 13,6 mia. kr. til 82,5 mia. kr. Pr. 1. februar 2008 blev banktrelleborg overtaget og fusioneret med Sydbank. Udviklingen i Sydbankkoncernens udlån, indlån og resultat mv. pr. 1. halvår 2008 er positivt påvirket heraf. Regnskabet og forretningsudviklingen vurderes som tilfredsstillende, og der forventes uændret et basisresultat før nedskrivninger for hele 2008 i niveauet 1,6-1,9 mia. kr. Resultatopgørelse 1. halvår (mio. kr.) 2008 2007 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 1.482 1.235 Handelsindtjening 635 772 Basisindtjening i alt 2.117 2.007 Omkostninger og afskrivninger 1.276 1.116 Basisresultat før nedskrivninger 841 891 Nedskrivninger på udlån mv. -13-270 Basisresultat 854 1.161 Beholdningsresultat -192-30 Resultat før poster med engangskarakter 662 1.131 Poster med engangskarakter, netto 196 46 Resultat før skat 858 1.177 Skat 190 276 Resultat efter skat 668 901 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening udgør 1.482 mio. kr. (2007: 1.235 mio. kr.). Indtægterne fra rentemarginal mv. er steget med 250 mio. kr. til 1.238 mio. kr. påvirket af vækst i bankudlån samt en mindre udvidelse af rentemarginalen. Handelsindtjeningen er reduceret fra 772 mio. kr. i 1. halvår 2007 til 635 mio. kr. Udviklingen er præget af mindre handel samt kurstab på handelsbeholdningen. Basisindtjeningen i alt udgør 2.117 mio. kr. mod 2.007 mio. kr. i 1. halvår 2007. En del af stigningen hidrører fra banktrelleborg. 5 / 33
Omkostninger og afskrivninger er realiseret med 1.276 mio. kr. mod 1.116 mio. kr. Af stigningen på 160 mio. kr. kan knap halvdelen henføres til overtagelsen af banktrelleborg. Den resterende stigning svarer til den oprindeligt budgetterede stigning for Sydbank. Omkostningerne indeholder udgift til koncernens medarbejderaktieprogram på 18 mio. kr. banktrelleborg er indpasset i Sydbanks organisationsstruktur, således at de tilbageværende afdelinger udgør en ny selvstændig region Sjælland med egen regionsledelse. Integrationen af banktrelleborg til Sydbank-koncernens systemer, produkter og processer, herunder kreditbevilling og økonomistyring forløber planmæssigt. Det forventes, at banktrelleborgs aktiviteter vil blive integreret på Sydbanks it-platform den første weekend i oktober 2008. Medarbejderantallet er ved udgangen af 1. halvår 2008 opgjort til 2.457 mod 2.237 på samme tidspunkt i 2007. Sydbank har siden årsskiftet lukket 5 afdelinger overtaget fra banktrelleborg. Afdelingen i Århus er afhændet, mens 3 afdelinger i hovedstadsområdet og 1 afdeling i Odense er sammenlagt med derværende Sydbank-afdelinger. Herudover er der lukket 5 mindre afdelinger i det øvrige afdelingsnet. Basisresultat før nedskrivninger på udlån udgør 841 mio. kr. mod 891 mio. kr. i samme periode i 2007. Koncernen har i 1. halvår 2008 netto indtægtsført 13 mio. kr. vedrørende nedskrivninger på udlån mv., hvor der i 1. halvår 2007 blev indtægtsført 270 mio. kr. Beholdningsresultatet er for 1. halvår 2008 opgjort til -192 mio. kr. (2007: -30 mio. kr.). Beholdningsresultatet er meget udløst af den i juni måned opståede imperfektion i det korte penge- og realkreditmarked. Resultatet er herudover påvirket af et urealiseret kurstab på koncernens beholdning af CDO er på 50 mio. kr. Markedsværdien af CDO-porteføljen er pr. 30. juni 2008 opgjort til 192 mio. kr. I 1. halvår 2008 er der netto indtægtsført poster med engangskarakter på i alt 196 mio. kr. (2007: 46 mio. kr.). Hovedposterne er en regulering af salgssummen vedrørende Totalkredit på 185 mio. kr. samt indtægtsført badwill på 119 mio. kr. fratrukket integrationsomkostninger på 108 mio. kr. i relation til banktrelleborg. De resterende integrationsomkostninger forventes at udgøre i niveauet 32 mio. kr. og vil blive udgiftsført i løbet af indeværende regnskabsår. Dattervirksomheden Sydbank Schweiz bidrager med et resultat før skat på -2 mio. kr. (2007: 13 mio. kr.). Koncernens resultat før skat udgør 858 mio. kr. Efter beregnet skat på 190 mio. kr. udgør resultatet 668 mio. kr. Forrentning af egenkapitalen udgør 19 pct. p.a. mod 29 pct. p.a. i 1. halvår 2007. Periodens resultat pr. aktie er reduceret til 10,5 kr. fra 13,1 kr. Balance Koncernens balance er 150 mia. kr. (31. december 2007: 132 mia. kr.). Aktiver (mia. kr.) 30.6.2008 31.12.2007 Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. 15,6 19,1 Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) 11,5 8,6 Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) 82,5 74,5 Værdipapirer og kapitalandele mv. 25,1 17,6 Aktiver tilknyttet puljeordninger 6,3 6,8 Andre aktiver mv. 8,8 5,7 I alt 149,8 132,3 6 / 33
Bankudlån udlån til amortiseret kostpris er siden 31. december 2007 steget med 8 mia. kr. til 82,5 mia. kr. Stigningen omfatter overtagelsen af udlån fra banktrelleborg. Stigningen i forhold til 1. halvår 2007 udgør 13,6 mia. kr. Passiver (mia. kr.) 30.6.2008 31.12.2007 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 40,1 26,5 Indlån 67,6 66,0 Indlån i puljeordninger 6,3 6,8 Udstedte obligationer 10,1 10,1 Andre passiver mv. 14,2 12,2 Hensatte forpligtelser 0,2 0,2 Efterstillede kapitalindskud 4,2 3,8 Egenkapital 7,1 6,7 I alt 149,8 132,3 Gæld til kreditinstitutter er steget med 13,6 mia. kr. til 40,1 mia. kr., alt overvejende via gæld til Nationalbanken. Gæld til øvrige kreditinstitutter er steget fra 22,7 mia. kr. til 25,6 mia. kr. Indlån er siden årsskiftet steget med 1,6 mia. kr. til 67,6 mia. kr. I stigningen er indeholdt tilgangen af indlån fra banktrelleborg. Stigningen i forhold til 1. halvår 2007 udgør 10,5 mia. kr. Kapitalforhold Den supplerende kapital og den hybride tier 1-kapital udgør henholdsvis 2.839 mio. kr. og 1.383 mio. kr. Forøgelsen på henholdsvis 307 mio. kr. og 86 mio. kr. i forhold til primo året kan alene henføres til overtagelsen af banktrelleborg. Den samlede efterstillede kapital udgør herefter 4.222 mio. kr. Pr. 30. juni 2008 udgør egenkapitalen 7.142 mio. kr. en forøgelse med 445 mio. kr. siden årsskiftet. Ændringen er sammensat af afgange hidrørende fra udbytteudlodning mv. på netto 207 mio. kr., netto køb af egne aktier på 58 mio. kr. og kursregulering af købesummen vedrørende banktrelleborg på 5 mio. kr. samt tilgange af skat af egenkapitalposteringer på 47 mio. kr. og tilgang fra periodens resultat på 668 mio. kr. Likviditet Bankens frie likvide aktiver, som i henhold til lov om finansiel virksomhed 152 skal udgøre mindst 10 pct. af de finansielle forpligtelser, udgør pr. 30. juni 2008 25,3 mia. kr., svarende til 17,0 pct. Bankens politik om til stadighed at operere med en betydelig overdækning i forhold til lovkravet har, som det fremgår af grafen neden for, været overholdt gennem hele den seneste 12 måneders periode. 7 / 33
Likviditet i pct. af finansielle forpligtelser 25 20 15 10 5 0 30.6.2007 30.6.2008 Krisen på de internationale finans- og pengemarkeder har således ikke svækket bankens komfortable likviditetssituation. Pr. 30. juni 2008 udgør koncernens uudnyttede likviditetsberedskab under GMTN programmet 2.310 mio. euro. 8 / 33
Kapitalstyring Fra 1. januar 2008 er koncernen overgået til at anvende IRB-metoden i forbindelse med opgørelse af kapitaldækning. Overgangen er nærmere beskrevet i kvartalsrapporten for 1. kvartal 2008. Solvensprocenten er ultimo 1. halvår 2008 opgjort til 14,8 pct., hvoraf 10,7 pct. kan henføres til koncernens kernekapital. Ved årets begyndelse udgjorde solvensprocenten 15,8 pct. og kernekapitalprocenten 11,5 pct. Koncernens kapitalgrundlag er således betydeligt over lovens minimumskrav. Koncernens målsatte kapital, der blev præciseret i kvartalsrapporten for 1. kvartal 2008, udgør uændret 9.900 mio. kr. Den frie kapital forskellen mellem basiskapital og målsat kapital er opgjort til 1.398 mio. kr. (31. marts 2008: 960 mio. kr.). Endvidere henvises der til omtalen af koncernens kapitalstyring i årsrapporten 2007. Overtagelse af banktrelleborg fusion med Sydbank 21. januar 2008 blev der mellem Fonden for banktrelleborg og Sydbank indgået aftale om overtagelse af aktiekapitalen i banktrelleborg til 250 mio. kr., der skulle erlægges i Sydbank-aktier til aktuel børskurs ved gennemsnittet af alle handler 22. januar 2008. 1. februar 2008 købte Sydbank aktiekapitalen i banktrelleborg således, at banktrelleborg herefter var et 100 pct. ejet datterselskab. Da købesummen skal opgøres pr. overtagelsesdagen 1. februar 2008, medfører dette en kursregulering af købesummen. Som et særskilt punkt i overdragelsesaftalen er Fonden for banktrelleborg forpligtet til at godtgøre Sydbank eventuelle tab i forbindelse med salget af fmstrelleborg (60 pct. ejet), hvilket er sket i 2. kvartal 2008. Det samlede tab i forbindelse med salget og opsigelse af samarbejdet beløber sig til 18,1 mio. kr. Mio. kr. Kontraktfast købesum (1.347.201 stk. aktier a kurs 185,57) 250,0 Kursregulering af købesum (til kursen pr. 1.2.2008-181,50) -5,5 Værdiregulering - fmstrelleborg -4,2 Opsigelsesomkostninger samarbejdsaftale fmstrelleborg -13,9 Kursreguleret købesum pr. overtagelsesdagen 1.2.2008 226,4 Kursreguleringen af aktierne/købesummen er posteret direkte over egenkapitalen. Værdireguleringen samt opsigelsesomkostningerne vedrørende samarbejdsaftalen med fmstrelleborg er refunderet af Fonden for banktrelleborg. Den 27. marts blev Sydbank og banktrelleborg fusioneret med regnskabsmæssig tilbagevirkende kraft fra 1. februar 2008. Ved overtagelsen skal forskellen mellem den overtagne virksomheds egenkapital og købesummen fordeles på aktiver og forpligtelser til dagsværdi samt immaterielle aktiver, der kan identificeres. Efter denne fordeling er der i forbindelse med overtagelsen af banktrelleborg et negativt forskelsbeløb badwill der indtægtsføres straks. Mio. kr. Egenkapital 31.1.2008 599,6 Udlån -324,0 Personaleforpligtelser -10,6 Udskudt skat 79,9 Datterselskaber 3,5 Opsigelse samarbejdsaftale -13,9 Sektoraktier -3,4 Hensat forpligtelse -0,7 Investerings- og domicilejendomme -0,6 Goodwill vedrørende kunderelationer 15,7 Badwill -119,1 Købesum 226,4 9 / 33
I konsekvens af at de overtagne udlån er optaget til dagsværdi ved førstegangs-målingen, er hverken banktrelleborgs akkumulerede nedskrivninger eller den samlede dagsværdiregulering af udlån pr. 1. februar 2008 tillagt Sydbanks akkumulerede nedskrivninger i forbindelse med fusionen. Udviklingen i den samlede værdiregulering siden 1. februar 2008 viser følgende: Mio. kr. Akkumulerede nedskrivninger 1. februar 2008 201 Dagsværdiregulering af udlån 1. februar 2008 324 Værdiregulering af udlån i alt 1. februar 2008 525 Tabsbogført dækket af akk. nedskrivninger 1. februar 2008-51 Regulering til dækning af normal markedsrente -13 Resterende værdiregulering 30. juni 2008 461 boligtrelleborg og finanstrelleborg er ved udgangen af februar 2008 afhændet til dagsværdi. Øvrige forhold Foreningen af Mindretalsaktionærer i banktrelleborg har stævnet Fonden for banktrelleborg, Sydbank og Finanstilsynet i gruppesøgsmål i relation til bl.a. tvangsindløsningen af mindretallets aktier. I medfør af lov om finansiel virksomhed 144, stk. 4 har Foreningen af Statsautoriserede Revisorer udpeget to medlemmer som skønsmænd til at værdiansætte banktrelleborg i forbindelse med den gennemførte tvangsindløsning af bankens aktier. Rating Moody s rating af Sydbank vedrørende langfristet gæld er uændret Aa3. Ratingen for kortfristet gæld og for finansiel styrke er uændret P-1 henholdsvis C+. Forventninger til hele 2008 Uanset at basisresultatet før nedskrivninger i 1. halvår 2008 ligger under koncernens forventninger grundet lavere handelsindtjening og højere omkostninger, opretholdes forventningerne for hele 2008 på det i årsrapport 2007 udmeldte interval i niveauet 1.600-1.900 mio. kr. Øvrige forventninger er uændrede. Sydbanks delårsrapport 3. kvartal 2008 planlægges offentliggjort den 21. oktober 2008. 10 / 33
Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for 1. halvår 2008 for Sydbank A/S. Koncernregnskabet for 1. halvår 2008 aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU. Halvårsrapporten for moderselskabet Sydbank A/S aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Halvårsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til halvårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Halvårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2008 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsperioden 1. januar 30. juni 2008. Aabenraa, den 12. august 2008 Direktionen Carsten Andersen (adm. direktør) Karen Frøsig Preben L. Hansen Torben A. Nielsen Bestyrelsen Kresten Philipsen Anders Thoustrup Otto Christensen (formand) (næstformand) Peder Damgaard Harry Max Friedrichsen Peter Gæmelke Hanni Toosbuy Kasprzak Per Olesen Sven Rosenmeyer Paulsen Jan Uldahl-Jensen Margrethe Weber 11 / 33
Resultatopgørelse Sydbank-koncernen Sydbank A/S 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Mio. kr. Note 2008 2007 2008 2007 Renteindtægter 3 3.462 2.590 3.459 2.587 Renteudgifter 4 2.166 1.566 2.168 1.570 Netto renteindtægter 1.296 1.024 1.291 1.017 Udbytte af aktier 22 18 22 18 Gebyrer og provisionsindtægter 5 673 752 658 728 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 83 86 82 85 Netto rente- og gebyrindtægter 1.908 1.708 1.889 1.678 Kursreguleringer 6 184 268 181 264 Andre driftsindtægter 7 131 22 131 9 Udgifter til personale og administration 8 1.314 1.066 1.290 1.047 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 75 47 73 45 Andre driftsudgifter 0 9 0 9 Nedskrivninger på udlån mv. 10-13 -270-13 -270 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 11 11 31 7 57 Resultat af aktiviteter under afvikling 0 0 0 0 Resultat før skat 858 1.177 858 1.177 Skat 12 190 276 190 276 Periodens resultat 668 901 668 901 Periodens resultat pr. aktie (kr.) * 10,5 13,1 Periodens resultat pr. aktie udvandet (kr.) * 10,5 13,1 * Beregnet ud fra gns. antal aktier i omløb jf. side 17 12 / 33
Balance Sydbank-koncernen Sydbank A/S 30.06 31.12 30.06 31.12 Mio. kr. Note 2008 2007 2008 2007 Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 1.071 677 1.060 665 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 13 14.537 18.450 14.692 18.822 Udlån til dagsværdi 11.507 8.552 11.507 8.552 Udlån til amortiseret kostpris 82.520 74.475 82.197 73.840 Obligationer til dagsværdi 23.761 16.145 23.761 16.145 Aktier mv. 1.155 1.311 1.155 1.311 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 207 201 207 201 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder - - 232 229 Aktiver tilknyttet puljeordninger 6.319 6.789 6.319 6.789 Immaterielle aktiver 15-15 - Grunde og bygninger i alt 901 852 704 679 heraf investeringsejendomme 9 3 9 3 heraf domicilejendomme 892 849 695 676 Øvrige materielle aktiver 118 116 109 107 Aktuelle skatteaktiver 51 35 51 40 Udskudte skatteaktiver 23 23 7 7 Aktiver i midlertidig besiddelse 4-4 - Andre aktiver 14 7.606 4.656 7.584 4.627 Periodeafgrænsningsposter 53 41 51 41 Aktiver i alt 149.848 132.323 149.655 132.055 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 15 40.097 26.523 40.245 26.535 Indlån og anden gæld 16 67.634 66.037 67.329 65.795 Indlån i puljeordninger 6.319 6.789 6.319 6.789 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 10.079 10.076 10.079 10.076 Aktuelle skatteforpligtelser 20 19 14 19 Andre passiver 17 14.108 12.083 14.077 12.045 Periodeafgrænsningsposter 92 85 93 85 Gæld i alt 138.349 121.612 138.156 121.344 Hensatte forpligtelser 18 135 185 135 185 Efterstillede kapitalindskud 19 4.222 3.829 4.222 3.829 Egenkapital: Aktiekapital 675 675 675 675 Opskrivningshenlæggelser 91 91 91 91 Andre reserver: Vedtægtsmæssige reserver 399 399 399 399 Øvrige reserver 11 11 11 11 Overført overskud 5.966 5.521 5.966 5.521 Egenkapital * 7.142 6.697 7.142 6.697 Passiver i alt 149.848 132.323 149.655 132.055 * Heraf foreslået udbytte - 223-230 13 / 33
Koncern- og virksomhedsoversigt Selskabskapital Egenkapital Resultat Ejerandel 30. juni 2008 Aktivitet i mio. enheder i mio. kr. * i mio. kr. * i pct. Sydbank A/S DKK 675 Konsoliderede dattervirksomheder: Sydbank (Schweiz) AG, St. Gallen, Schweiz Bank CHF 40 216-6 100 Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, Aabenraa Ejendomme DKK 7 12-9 100 Associerede virksomheder: Foreningen Bankdata, Fredericia Datacentral DKK 248 294 9 50 Value-Call S.à r.l., Luxembourg Investering og EUR 1 35 30 25 finansiering Core Property Management A/S, København Ejendomme DKK 10 26 13 20 Andre virksomheder, hvori koncernen besidder mere end 10 pct. af selskabskapitalen: PRAS A/S Linde Partners Asset Management S.A., Luxembourg Scandinavian Private Equity Partners A/S Investering og finansiering Investering og finansiering Investering og finansiering DKK 578 1.735 91 11 EUR 1 54 32 10 DKK 5 8 3 17 * Iflg. seneste foreliggende årsrapport. 14 / 33
Kvartalsvise hovedtal Sydbank-koncernen 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 2008 2008 2007 2007 2007 2007 Resultatopgørelse (mio. kr.) Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 778 704 668 636 620 615 Handelsindtjening 320 315 374 342 395 377 Basisindtjening i alt 1.098 1.019 1.042 978 1.015 992 Omkostninger og afskrivninger 617 659 572 512 546 570 Basisresultat før nedskrivninger 481 360 470 466 469 422 Nedskrivninger på udlån mv. 6-19 40-338 -133-137 Basisresultat 475 379 430 804 602 559 Beholdningsresultat -137-55 -44-119 -44 14 Resultat før poster med engangskarakter 338 324 386 685 558 573 Poster med engangskarakter, netto -2 198-9 8 38 Resultat før skat 336 522 386 694 566 611 Skat 89 101 97 174 112 164 Periodens resultat 247 421 289 520 454 447 Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån til amortiseret kostpris 82,5 81,3 74,5 71,9 68,9 67,5 Udlån til dagsværdi 11,5 8,0 8,6 7,6 8,0 7,4 Indlån og anden gæld 67,6 70,1 66,0 57,9 57,1 56,5 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 10,1 10,1 10,1 10,0 10,0 10,0 Efterstillede kapitalindskud 4,2 4,2 3,8 3,8 3,8 3,8 Egenkapital 7,1 6,8 6,7 6,4 6,2 6,5 Aktiver i alt 149,8 141,1 132,3 127,4 121,1 119,2 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.) Resultat efter skat 3,9 6,6 4,5 7,9 6,7 6,5 Resultat efter skat udvandet 3,9 6,6 4,5 7,9 6,7 6,5 Børskurs ultimo 180,5 171,8 219,3 227,5 264,0 300,0 Indre værdi 112,0 107,5 104,6 99,0 94,2 94,7 Børskurs/indre værdi 1,61 1,60 2,10 2,30 2,80 3,17 Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) 63,5 63,4 64,1 65,7 68,2 68,9 Øvrige nøgletal Solvensprocent 14,8 14,3 11,9 12,0 12,6 13,1 Kernekapitalprocent 10,7 10,1 8,9 9,0 9,3 9,8 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 4,8 7,7 5,9 11,0 8,9 9,5 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 3,5 6,2 4,4 8,3 7,1 7,0 Indtjening pr. omkostningskrone 1,53 1,70 1,63 4,91 2,36 2,40 Renterisiko 3,0 2,4 2,6 1,4 0,3 2,5 Valutaposition 12,9 5,6 1,7 9,3 16,1 9,0 Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,3 0,2 0,1 Udlån i forhold til indlån * 1,1 1,1 1,0 1,1 1,1 1,1 Udlån i forhold til egenkapital * 11,6 12,0 11,1 11,3 11,1 10,4 Periodens udlånsvækst * 1,5 9,2 3,6 4,3 2,2 3,0 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 69,7 78,5 103,1 63,9 48,4 53,8 Summen af store engagementer 39,5 44,7 46,4 61,4 29,5 - Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,8 0,9 0,9 0,9 1,4 1,5 Periodens nedskrivningsprocent 0,01-0,02 0,04-0,39-0,16-0,15 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 2.457 2.469 2.276 2.266 2.237 2.208 Nøgletal er udarbejdet efter "Anbefalinger & Nøgletal 2005" udarbejdet af Den Danske Finansanalytikerforening. * Nøgletallene er beregnet på grundlag af udlån til amortiseret kostpris. 15 / 33
Egenkapitalopgørelse - Sydbank-koncernen Reserve for nettoopskr. Opskriv- Bunden efter indre Aktie- ningshen- sparekasse- værdis Overført Foreslået Mio. kr. kapital læggelser reserve metode overskud udbytte mv. I alt Egenkapital primo 2008 675 91 399 11 5.298 223 6.697 Egenkapitalbevægelser i 2008: Omregning af udenlandske virksomheder - - - - 7-7 Hedge af udenlandske virksomheder - - - - -7 - -7 Periodens resultat - - - - 668-668 Indkomst i alt - - - - 668-668 Køb af egne aktier - - - - -1.756 - -1.756 Salg af egne aktier - - - - 1.680-1.680 Regulering af købesum banktrelleborg - - - - -5 - -5 Medarbejderaktier - - - - 18-18 Skat af egenkapitalposteringer - - - - 47-47 Vedtaget udbytte mv. - - - - - -223-223 Udbytte, egne aktier - - - - 16-16 Egenkapitalbevægelser i alt - - - - 668-223 445 Egenkapital 30. juni 2008 675 91 399 11 5.966-7.142 Egenkapital primo 2007 700-388 8 5.023 230 6.349 Egenkapitalbevægelser i 2007: Omregning af udenlandske virksomheder - - - - -6 - -6 Hedge af udenlandske virksomheder - - - - 6-6 Periodens resultat - - - - 901-901 Indkomst i alt - - - - 901-901 Køb af egne aktier - - - - -2.898 - -2.898 Salg af egne aktier - - - - 2.047-2.047 Medarbejderaktier - - - - 18-18 Skat af egenkapitalposteringer - - - - 23-23 Vedtaget udbytte mv. - - - - - -230-230 Udbytte, egne aktier - - - - 8-8 Egenkapitalbevægelser i alt - - - - 99-230 -131 Egenkapital 30. juni 2007 700-388 8 5.122-6.218 16 / 33
Egne kapitalandele og solvens - Sydbank-koncernen 1. halvår 1. halvår Året Mio. kr. 2008 2007 2007 Egne kapitalandele: Nominel beholdning af egne kapitalandele 37 40 35 Nominel beholdning af egne kapitalandele i pct. af aktiekapitalen 5,5 5,7 5,1 Aktier i omløb, stk. 63.792.912 66.023.252 64.034.059 Besiddelse af egne aktier, stk. 3.707.088 3.976.748 3.465.941 Aktiekapitalen i alt, stk. 67.500.000 70.000.000 67.500.000 Gennemsnitligt antal aktier i omløb 63.458.299 68.580.569 66.741.416 IRB IRB Standard Standard 1. halvår 1.1 Året 1. halvår Mio. kr. 2008 2008 2007 2007 Basiskapital og solvensprocent: Egenkapital ekskl. opskrivningshenlæggelser 7.051 6.606 6.606 6.218 Foreslået udbytte 0-223 -223 - Aktiverede skatteaktiver -23-23 -23-6 Immaterielle aktiver -16 - - - Kernekapital (ekskl. hybrid kernekapital) 7.012 6.360 6.360 6.212 Hybrid kernekapital 1.237 1.123 1.123 1.096 Fradrag for kapitalandele -100-224 -224-181 Kernekapital 8.149 7.259 7.259 7.127 Efterstillede kapitalindskud 2.843 2.535 2.535 2.530 Hybrid kernekapital 153 182 182 206 Opskrivningshenlæggelser 91 91 91 - Forskellen mellem forventede tab og de regnskabsmæssige værdireguleringer og hensættelser 224 244 - - Fradrag for kapitalandele -162-281 -281-236 Basiskapital 11.298 10.030 9.786 9.627 Risikovægtede poster 76.427 63.300 81.917 76.417 Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) 9,2 10,0 7,8 8,1 Kernekapitalprocent 10,7 11,5 8,9 9,3 Solvensprocent 14,8 15,8 11,9 12,6 17 / 33
Pengestrømsopgørelse - Sydbank-koncernen 1. halvår 1. halvår Året Mio. kr. 2008 2007 2007 Driftsaktivitet: Periodens resultat før skat 858 1.177 2.257 Betalte skatter -88-80 -447 Regulering for ikke-kontante driftsposter 0-347 -576 Pengestrømme fra driftskapital -1.804-2.356-975 Pengestrømme fra driftsaktivitet -1.034-1.606 259 Investeringsaktivitet: Køb/salg af kapitalandele i associerede virksomheder 5-48 -54 Køb/salg af immaterielle aktiver -15 - - Køb/salg af materielle aktiver -126-31 -128 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -136-79 -182 Finansieringsaktivitet: Køb/salg af egne kapitalandele 0-802 -1.223 Udbytte -223-230 -230 Optagelse af efterstillede kapitalindskud 394 347 354 Udstedelse af obligationer 4-17 27 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 175-702 -1.072 Periodens pengestrømme -995-2.387-995 Likvider primo 5.084 6.079 6.079 Årets pengestrømme (ændring i perioden) -995-2.387-995 Likvider ultimo 4.089 3.692 5.084 18 / 33
Segmentregnskab - Sydbank-koncernen Mio. kr. Bankaktiviteter* Markets Finans Øvrige I alt Forretningssegmenter 1. halvår 2008: Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 1.330 13-139 1.482 Handelsindtjening 497 117-21 635 Basisindtjening 1.827 130-160 2.117 Omkostninger og afskrivninger 895 56 5 325 1.281 Nedskrivninger på udlån mv. -13 - - - -13 Basisresultat 945 74-5 -165 849 Beholdningsindtjening - - -178-9 -187 Resultat før poster med engangskarakter 945 74-183 -174 662 Poster med engangskarakter, netto 196 - - - 196 Periodens resultat 1.141 74-183 -174 858 Forretningssegmenter 1. halvår 2007: Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 1.117 14-104 1.235 Handelsindtjening 612 160 - - 772 Basisindtjening 1.729 174-104 2.007 Omkostninger og afskrivninger 782 45 7 288 1.122 Nedskrivninger på udlån mv. -270 - - - -270 Basisresultat 1.217 129-7 -184 1.155 Beholdningsindtjening - - -27 3-24 Resultat før poster med engangskarakter 1.217 129-34 -181 1.131 Poster med engangskarakter, netto 46 - - - 46 Periodens resultat 1.263 129-34 -181 1.177 * Inkl. Kapitalforvaltning 19 / 33
Noter Note 1 Anvendt regnskabspraksis: Koncernregnskabet for 1. halvår 2008 er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter. Anvendelsen af IAS 34 medfører, at præsentationen er mere begrænset end aflæggelse af en fuldstændig årsrapport, samt at værdiansættelsesprincipperne i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt. Ved overtagelsen af banktrelleborg er overtagelsesmetoden anvendt. Sammenligningstallene er ikke tilrettet. Den anvendte regnskabspraksis er udover ovennævnte uændret i forhold til årsrapporten 2007. Måling af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på værdiforringede udlån, dagsværdier af unoterede finansielle instrumenter samt hensatte forpligtelser. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Koncernens væsentligste risici er beskrevet i årsrapporten 2007. 20 / 33
Noter Mio. kr. Note 2 Erhvervelse af tilknyttede virksomheder: Sydbank indgik i januar 2008 aftale om køb af aktierne i banktrelleborg a/s. Købet blev effektueret 1. februar 2008. Efterfølgende er der gennemført en fusion af Sydbank og banktrelleborg. Fusionen er regnskabsmæssigt gennemført pr. overtagelsesdatoen. Såfremt banktrelleborg havde været overtaget fra 1. januar 2008, skønnes koncernens resultat at have været 7 mio. kr. lavere og de samlede indtægter at have været 21 mio. kr. højere. Resultatet vedr. banktrelleborg for perioden 1. februar 2008 til 30. juni 2008 kan ikke opgøres separat, da omkostninger mv. ikke længere registreres separat på den overtagne aktivitet. Ligeledes er hele likviditetsområdet med dertil hørende renteposter fuldt ud integreret med Sydbanks. Den foreløbige fordeling af købsprisen på nettoaktiver, herunder identificerbare immaterielle aktiver og badwill er vist i nedenstående tabel. Badwill udtrykker forskellen mellem dagsværdien af de overtagne nettoaktiver herunder identificerede immaterielle aktiver i form af goodwill vedr. kunderelationer og købesummen. Badwill er indtægtsført i 1. halvår 2008. Badwill modsvares af integrationsomkostninger mm., der for regnskabsåret 2008 forventes at udgøre 140 mio. kr. Heraf er 108 mio. kr. udgiftsført i 1. halvår 2008. Badwill og integrationsomkostninger mm. er i hovedtalsoversigten indeholdt i "poster med engangskarakter, netto". Regnskabs- Dagsværdi på mæssig overtagelses- værdi før tidspunktet overtagelsen Erhvervede nettoaktiver: Tilgodehavender hos kreditinstitutter 1.441 1.441 Bankudlån 4.951 5.275 Obligationer 465 465 Aktier mv. 121 124 Skatteaktiver 104 24 Materielle aktiver 42 43 Øvrige aktiver 895 891 Aktiver i alt 8.019 8.263 Gæld til kreditinstitutter 3.934 3.934 Indlån 3.042 3.042 Efterstillede kapitalindskud 391 391 Øvrige forpligtelser 323 296 Forpligtelser i alt 7.690 7.663 Overtagne nettoaktiver 329 600 Goodwill vedr. kunderelationer 16 Badwill -119 Kursreguleret købesum 226 De anførte regnskabstal er opgjort umiddelbart før overtagelsestidspunktet i henhold til banktrelleborgs anvendte regnskabspraksis (IFRS). 21 / 33
Noter Sydbank-koncernen Sydbank A/S 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Mio. kr. 2008 2007 2008 2007 Note 3 Renteindtægter/terminspræmie af: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 324 230 329 245 Udlån og andre tilgodehavender 2.598 1.947 2.589 1.926 Obligationer 294 183 294 183 Afledte finansielle instrumenter i alt 236 228 237 231 heraf Valutakontrakter 253 221 254 224 Rentekontrakter -17 7-17 7 Øvrige renteindtægter 10 2 10 2 I alt 3.462 2.590 3.459 2.587 Heraf udgør indtægter af ægte købsog tilbagesalgsforretninger ført under: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 152 119 152 119 Udlån og andre tilgodehavender 191 148 191 148 Note 4 Renteudgifter til: Kreditinstitutter og centralbanker 513 374 516 378 Indlån og anden gæld 1.301 907 1.300 907 Udstedte obligationer 239 200 239 200 Efterstillede kapitalindskud 111 83 111 83 Øvrige renteudgifter 2 2 2 2 I alt 2.166 1.566 2.168 1.570 Heraf udgør udgifter til ægte salgsog tilbagekøbsforretninger ført under: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 20 19 20 19 Indlån og anden gæld 8 7 8 7 22 / 33
Noter Sydbank-koncernen Sydbank A/S 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Mio. kr. 2008 2007 2008 2007 Note 5 Gebyrer og provisionsindtægter: Værdipapirhandel og depoter 416 521 403 499 Betalingsformidling 83 79 83 79 Lånesagsgebyrer 35 38 35 38 Garantiprovision 55 80 55 80 Øvrige gebyrer og provisioner 84 34 82 32 I alt 673 752 658 728 Note 6 Kursreguleringer: Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi -2 0-2 0 Obligationer -401-52 -401-52 Aktier mv. 5-49 5-49 Investeringsejendomme - 8-8 Valuta 118 277 114 274 Afledte finansielle instrumenter i alt 464 87 465 86 Aktiver tilknyttet puljeordninger -565 10-565 10 Indlån i puljeordninger 565-10 565-10 Øvrige aktiver/forpligtelser 0-3 0-3 I alt 184 268 181 264 Handelsbeholdning 149 220 146 216 Anlægsbeholdning 35 48 35 48 I alt 184 268 181 264 Note 7 Andre driftsindtægter: Badwill 119-119 - Lejeindtægter fast ejendom 5 6 5 6 Øvrige driftsindtægter 7 16 7 3 I alt 131 22 131 9 23 / 33
Noter Sydbank-koncernen Sydbank A/S 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Mio. kr. 2008 2007 2008 2007 Note 8 Udgifter til personale og administration: Lønninger og vederlag til: Direktion: Lønninger 10 8 10 8 Pensioner 1 1 1 1 Bestyrelse 2 1 2 1 Repræsentantskab 1 1 1 1 I alt 14 11 14 11 Personaleudgifter: Lønninger 605 522 591 511 Pensioner 60 52 59 51 Udgifter til social sikring 2 4 2 4 Lønsumsafgift mv. 58 50 57 49 I alt 725 628 709 615 Øvrige administrationsudgifter: It (inkl. udtrædelses- og konverteringsudgifter) 320 212 317 210 Husleje mv. 75 54 77 57 Markedsføring og repræsentation 43 42 41 40 Øvrige omkostninger 137 119 132 114 I alt 575 427 567 421 I alt 1.314 1.066 1.290 1.047 Note 9 Antal beskæftigede: Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede 2.478 2.259 2.438 2.229 24 / 33
Noter Sydbank-koncernen Sydbank A/S 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Mio. kr. 2008 2007 2008 2007 Note 10 Nedskrivninger på udlån indregnet i resultatopgørelsen: Nedskrivninger og hensættelser 4-257 4-257 Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger og hensættelser 15 13 15 13 Indgået på tidligere afskrevne fordringer 32 26 32 26 Nedskrivninger på udlån mv. -13-270 -13-270 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo: Individuelle nedskrivninger og hensættelser 696 1.055 652 1.055 Gruppevise nedskrivninger og hensættelser 173 145 173 145 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 869 1.200 825 1.200 Individuelle nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier: Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo 738 1.262 696 1.262 Valutakursregulering 2 0 0 0 Nedskrivninger og hensættelser i perioden 330 410 330 410 Tilbageførsel af nedskrivninger og hensættelser foretaget i tidligere år 318 581 318 581 Tabsbogført dækket af nedskrivninger og hensættelser 56 36 56 36 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 696 1.055 652 1.055 Individuelle nedskrivninger på udlån 662 978 618 978 Individuelle hensættelser på garantier 34 77 34 77 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 696 1.055 652 1.055 Gruppevise nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier: Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo 157 195 157 195 Nedskrivninger og hensættelser i perioden 16 2 16 2 Tilbageførsel af nedskrivninger og hensættelser foretaget i tidligere år - 52-52 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 173 145 173 145 Summen af udlån og tilgodehavender, hvorpå der er foretaget gruppevise nedskrivninger og hensættelser 16.480 14.891 16.480 14.891 Gruppevise nedskrivninger og hensættelser 173 145 173 145 Udlån og tilgodehavender efter gruppevise nedskrivninger og hensættelser 16.307 14.746 16.307 14.746 Individuelt nedskrevne udlån med objektiv indikation for værdiforringelse: Saldo før nedskrivninger på individuelt vurderede udlån 1.336 1.648 1.292 1.648 Nedskrivninger på individuelt vurderede udlån 662 978 618 978 Saldo efter nedskrivninger på individuelt vurderede udlån 674 670 674 670 25 / 33
Noter Sydbank-koncernen Sydbank A/S 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Mio. kr. 2008 2007 2008 2007 Note 11 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder: Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. 11 6 11 6 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder - 25-4 51 I alt 11 31 7 57 Note 12 Effektiv skatteprocent: Sydbank-koncernens aktuelle skatteprocent 25,0 25,0 25,0 25,0 Regulering i udskudt skat pga. ændret selskabsskatteprocent - -1,0 - -1,0 Permanente afvigelser -3,4-0,5-3,4-0,5 Regulering af tidligere års skatter 0,6 0,0 0,6 0,0 Effektiv skatteprocent 22,2 23,5 22,2 23,5 Note 13 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker: Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 500 2.358 500 2.358 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 14.037 16.092 14.192 16.464 I alt 14.537 18.450 14.692 18.822 Note 14 Andre aktiver: Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. 6.593 3.699 6.593 3.699 Forskellige debitorer 273 345 251 316 Tilgodehavende renter og provision 740 612 740 612 Øvrige aktiver 0 0 0 0 I alt 7.606 4.656 7.584 4.627 26 / 33
Noter Sydbank-koncernen Sydbank A/S 30.06 31.12 30.06 31.12 Mio. kr. 2008 2007 2008 2007 Note 15 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker: Gæld til centralbanker 14.491 3.856 14.491 3.856 Gæld til kreditinstitutter 25.606 22.667 25.754 22.679 I alt 40.097 26.523 40.245 26.535 Note 16 Indlån og anden gæld: På anfordring 39.957 37.192 39.652 36.950 Med opsigelsesvarsel 738 735 738 735 Tidsindskud 22.158 23.703 22.158 23.703 Særlige indlånsformer 4.781 4.407 4.781 4.407 I alt 67.634 66.037 67.329 65.795 Note 17 Andre passiver: Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. 4.655 3.064 4.655 3.064 Forskellige kreditorer 8.637 8.505 8.607 8.468 Rente og provision mv. 816 508 815 507 Øvrige passiver 0 6 0 6 I alt 14.108 12.083 14.077 12.045 Note 18 Hensatte forpligtelser: Hensættelse til pensioner og lignende forpligtelser 4 2 4 2 Hensættelse til udskudt skat 71 114 71 114 Hensættelse til tab på garantier 34 40 34 40 Andre hensatte forpligtelser 26 29 26 29 I alt 135 185 135 185 27 / 33
Noter Sydbank-koncernen Sydbank A/S 30.06 31.12 30.06 31.12 Mio. kr. 2008 2007 2008 2007 Note 19 Efterstillede kapitalindskud: Rentesats Nom. i mio. Forfald Variabel Obligationslån EUR 100 29.06.12 745 745 745 745 Variabel Obligationslån EUR 40 17.09.12 298 298 298 298 Variabel Obligationslån DKK 50 29.10.12 56-56 - Variabel Obligationslån EUR 100 21.10.13 745 745 745 745 Variabel Obligationslån DKK 200 14.11.14 200-200 - Variabel Obligationslån EUR 100 04.04.15 745 744 745 744 Variabel Obligationslån EUR 8 31.10.15 50-50 - Supplerende kapital i alt 2.839 2.532 2.839 2.532 Variabel Obligationslån EUR 100 Uendelig 739 738 739 738 Variabel Obligationslån EUR 75 Uendelig 559 559 559 559 Variabel Obligationslån EUR 85 Uendelig 85-85 - Hybrid kapital i alt 1.383 1.297 1.383 1.297 I alt 4.222 3.829 4.222 3.829 Note 20 Garantier og andre eventualforpligtelser: Garantier: Finansgarantier 5.049 3.829 5.150 3.853 Tabsgarantier for realkreditudlån 1.044 1.609 1.044 1.609 Tinglysnings- og konverteringsgarantier 3.531 3.738 3.531 3.738 Øvrige garantier 1.489 1.470 1.489 1.470 I alt 11.113 10.646 11.214 10.670 Andre eventualforpligtelser: Uigenkaldelige kredittilsagn 223 235 223 235 Øvrige forpligtelser * 67 87 129 148 I alt 290 322 352 383 * Heraf koncerninterne lejemålsforpligtelser - - 63 67 Note 21 Indeværende halvår: Der er ikke efter halvårets udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på Sydbank-koncernens økonomiske stilling. 28 / 33
Noter Sydbank-koncernen Sydbank A/S 30.06 31.12 30.06 31.12 Mio. kr. 2008 2007 2008 2007 Note 22 Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger samt ægte købs- og tilbagesalgsforretninger: Af nedenstående aktivposter udgør ægte købsog tilbagesalgsforretninger følgende: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 7.624 7.914 7.624 7.914 Udlån til dagsværdi 11.507 8.551 11.507 8.551 Aktiver modtaget som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger Aktivpost: Obligationer til dagsværdi 17.929 14.930 17.929 14.930 Aktier mv. 853 1.237 853 1.237 Af nedenstående passivposter udgør ægte salgsog tilbagekøbsforretninger følgende: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.569 577 1.569 577 Indlån og anden gæld 156-156 - Aktiver afgivet som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger Aktivpost: Obligationer til dagsværdi 1.696 571 1.696 571 Aktier mv. - - - - Note 23 Store aktionærer: Nykredit ejer over 5% af bankens aktiekapital. Note 24 Sikkerhedsstillelse: Banken har pr. 30. juni 2008 deponeret værdipapirer til en kursværdi af 15.106 mio. kr. hos danske og udenlandske børser og clearingcentraler mv. i forbindelse med marginstillelse og fondsafvikling mv. 29 / 33
Noter Sydbank-koncernen Sydbank A/S 30.06 31.12 30.06 31.12 Mio. kr. 2008 2007 2008 2007 Note 25 Dagsværdisikring af renterisici (macro hedge): Sydbank anvender en cashflow-model til styring af renterisici på alle andre positioner end konverterbare danske realkreditobligationer. Modellen opdateres dagligt med alle bankens positioner, og positionerne fordeles i porteføljer, afhængigt af ansvar og produkt. En af disse porteføljer består af bankens positioner i fastforrentede udlån, fastforrentede indlån og tilhørende afdækningsforretninger. Styring af renterisici på denne portefølje foregår ved, at modellen leverer et syntetisk cashflow, som på udvalgte rentepunkter beskriver bankens risikoposition. Grundlaget for bankens indgåelse af afdækningsforretninger - primært renteswaps - er således et syntetisk netto-cashflow, baseret på det faktiske cashflow for udlån, indlån og tidligere indgåede afdækningsforretninger i den pågældende portefølje. Det tilsigtes, at renterisikoen i denne portefølje holdes på et minimum, idet banken ønsker at placere sin renterisiko i andre porteføljer, indeholdende obligationer og andre likvide positioner. I forbindelse med udarbejdelse af delårs- og årsrapporter anvendes reglerne for macro hedge, som har til formål at sikre symmetri mellem indtægter og udgifter i regnskabet. Symmetrien opnås ved, at der foretages en hedge-regulering svarende til den del af kursreguleringen på de afledte finansielle instrumenter, som vedrører fremtidige perioder. Denne hedge-regulering er posteret under "Andre passiver" og udgør 38 mio. kr. pr. 30. juni 2008. Der er i første halvår konstateret en nettogevinst på afdækningsforretninger på 28 mio. kr. Gevinsten udligner et tilsvarende nettotab på de sikrede poster. Udlån: Regnskabsmæssig værdi 1.771 1.735 1.771 1.735 Indlån: Regnskabsmæssig værdi 1.318 1.063 1.318 1.063 Følgende afledte finansielle instrumenter er anvendt til afdækning af ovenstående: Fremtidige renteaftaler: Hovedstol 94 89 94 89 Dagsværdi -1-1 -1 1 Swaps: Hovedstol 740 882 740 882 Dagsværdi 24 7 24 7 30 / 33
Noter Sydbank-koncernen 1. halvår 1. halvår Indeks Året Mio. kr. 2008 2007 08/07 2007 Note 26 Basisindtjening Basisindtjening ekskl. handelsindtjening: Rentemarginal mv. 1.238 988 125 2.060 Realkredit 92 101 91 186 Betalingsformidling 71 65 109 144 Omprioriterings- og lånegebyrer 36 40 90 73 Øvrige provisioner 33 31 106 55 Andre driftsindtægter 12 10 120 21 I alt 1.482 1.235 120 2.539 Handelsindtjening: Obligationer 73 97 75 184 Aktier 142 238 60 406 Valuta 136 122 111 256 Pengemarked 63 43 147 119 Kapitalforvaltning 221 272 81 523 I alt 635 772 82 1.488 Sydbank-koncernen 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. Mio. kr. 2008 2008 2007 2007 2007 2007 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening: Rentemarginal mv. 651 587 548 524 502 486 Realkredit 44 48 44 40 43 58 Betalingsformidling 41 30 43 36 33 32 Omprioriterings- og lånegebyrer 18 18 15 19 20 20 Øvrige provisioner 18 15 11 13 15 16 Andre driftsindtægter 6 6 7 4 7 3 I alt 778 704 668 636 620 615 Handelsindtjening: Obligationer 33 40 40 46 30 67 Aktier 78 64 80 89 112 126 Valuta 62 74 73 60 62 60 Pengemarked 30 33 51 26 26 17 Kapitalforvaltning 117 104 130 121 165 107 I alt 320 315 374 342 395 377 31 / 33
Halvårsvise hovedtal Sydbank-koncernen 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 2008 2007 2006 2005 2004 Resultatopgørelse (mio. kr.) Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 1.482 1.235 1.101 962 962 Handelsindtjening 635 772 705 528 376 Basisindtjening i alt 2.117 2.007 1.806 1.490 1.338 Omkostninger og afskrivninger 1.276 1.116 1.020 925 867 Basisresultat før nedskrivninger 841 891 786 565 471 Nedskrivninger på udlån mv. -13-270 -22 49 148 Basisresultat 854 1.161 808 516 323 Beholdningsresultat -192-30 58 75 74 Resultat før poster med engangskarakter 662 1.131 866 591 397 Poster med engangskarakter, netto 196 46 - - - Resultat før skat 858 1.177 866 591 397 Skat 190 276 241 171 121 Periodens resultat 668 901 625 420 276 Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån til amortiseret kostpris 82,5 68,9 61,1 47,5 37,5 Udlån til dagsværdi 11,5 8,0 7,2 7,9 6,3 Indlån og anden gæld 67,6 57,1 46,0 42,2 37,1 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 10,1 10,0 10,4 1,9 1,9 Efterstillede kapitalindskud 4,2 3,8 3,5 2,1 1,3 Egenkapital 7,1 6,2 5,2 4,5 4,1 Aktiver i alt 149,8 121,1 107,5 88,6 69,0 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.) Resultat efter skat 10,5 13,1 9,1 6,1 3,6 Resultat efter skat udvandet 10,5 13,1 9,1 6,1 3,6 Børskurs ultimo 180,5 264,0 193,5 137,8 89,5 Indre værdi 112,0 94,2 76,8 66,0 58,1 Børskurs/indre værdi 1,61 2,80 2,52 2,09 1,54 Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) 63,5 68,6 68,4 68,6 70,8 Øvrige nøgletal Solvensprocent 14,8 12,6 10,4 10,0 10,1 Kernekapitalprocent 10,7 9,3 7,3 7,8 8,1 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 12,4 18,7 17,0 13,2 9,7 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 9,7 14,3 12,3 9,4 6,8 Indtjening pr. omkostningskrone 1,62 2,38 1,86 1,60 1,39 Renterisiko 3,0 0,3 2,2 3,4 2,4 Valutaposition 12,9 16,1 10,9 12,0 5,3 Valutarisiko 0,0 0,2 0,1 0,1 0,0 Udlån i forhold til indlån * 1,1 1,1 1,2 1,0 0,9 Udlån i forhold til egenkapital * 11,6 11,1 11,8 10,5 9,2 Periodens udlånsvækst * 10,8 5,2 14,1 13,7 7,5 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 69,7 48,4 38,8 74,9 152,0 Summen af store engagementer 39,5 29,5 64,9 102,2 79,1 Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,8 1,4 1,9 2,2 2,7 Periodens nedskrivningsprocent -0,01-0,31-0,03 0,07 0,27 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 2.457 2.237 2.172 2.092 2.024 Nøgletal er udarbejdet efter "Anbefalinger & Nøgletal 2005" udarbejdet af Den Danske Finansanalytikerforening. * Nøgletallene er beregnet på grundlag af udlån til amortiseret kostpris. 32 / 33
Halvårsvise hovedtal Sydbank A/S 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 2008 2007 2006 2005 2004 Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.) Netto rente- og gebyrindtægter 1.889 1.678 1.535 1.306 1.246 Kursreguleringer 181 264 296 230 137 Udgifter til personale og administration 1.290 1.047 964 877 825 Nedskrivninger på udlån mv. -13-270 -22 50 148 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 7 57 10 10 12 Periodens resultat efter skat 668 901 625 420 276 Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån 93,7 75,9 67,8 55,4 43,9 Egenkapital 7,1 6,2 5,2 4,5 4,1 Aktiver i alt 149,7 121,1 107,4 88,5 69,1 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.) Resultat efter skat 9,9 12,9 8,9 6,0 3,7 Indre værdi 105,8 88,8 74,0 64,8 56,1 Udbytte pr. aktie 3,0 3,0 3,0 3,0 2,0 Børskurs/periodens resultat pr. aktie 18,2 20,5 21,7 23,0 23,9 Børskurs/indre værdi 1,71 2,97 2,62 2,13 1,60 Øvrige nøgletal Solvensprocent * 14,9 12,7 10,1 10,0 10,1 Kernekapitalprocent * 10,9 9,4 7,1 7,9 8,1 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 12,4 18,7 17,0 13,2 8,8 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 9,7 14,3 12,3 9,4 6,1 Indtjening pr. omkostningskrone 1,64 2,42 1,88 1,61 1,39 Renterisiko 3,0 0,3 2,2 3,4 2,4 Valutaposition 12,9 16,1 10,9 12,0 5,3 Valutarisiko 0,0 0,2 0,1 0,1 0,0 Udlån i forhold til indlån 1,3 1,2 1,3 1,2 1,1 Udlån i forhold til egenkapital 13,1 12,2 13,1 12,2 10,1 Periodens udlånsvækst 13,7 5,2 12,0 16,4 10,5 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 68,6 55,5 41,6 74,7 151,6 Summen af store engagementer 39,5 29,5 64,9 102,2 79,1 Periodens nedskrivningsprocent 0,0-0,3 0,0 0,1 0,3 Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. Banken har ændret regnskabspraksis fra 2005. 33 / 33