Halvårsrapport 2013 PensionDanmark Holding A/S CVR nr. 29194238
Ledelsesberetning Ledelsesberetning 1 Halvårsregnskab Hovedtal for koncernen 4 Nøgletal for koncernen 5 Resultatopgørelse 6 Balance, aktiver 7 Balance, passiver 8 Påtegning Ledelsens påtegning 9 Halvårsrapport 2013 PensionDanmark Holding A/S
Hovedpunkter for 1. halvår 2013 PensionDanmark-koncernen har i det 1. halvår af 2013 opnået tilfredsstillende resultater: Præmier udgjorde 5,2 mia. kr., hvilket er på niveau med 1. halvår 2012. Langt hovedparten af medlemmernes opsparing forrentes med det faktiske markedsafkast. Den markedsforrentede opsparing opnåede et afkast mellem 3,0 pct. og 0,4 pct. før skat. Forsikringsydelser udgjorde 2,5 mia. kr., hvilket er 0,4 mia. kr. mere end samme periode sidste år. Det skyldes primært en stigning i overførsler til andre selskaber i forbindelse med jobskifte. Administrationsomkostninger udgjorde 193 kr. pr. medlem svarende til 2,6 pct. af præmierne. Når der ses bort fra engangsomkostningerne i forbindelse med investeringen i ny forsikringsadministrativ platform mv., som forventes taget i brug i 2014, udgjorde omkostningerne 186 kr. pr. medlem og 2,5 pct. af præmieindtægterne. Det regnskabsmæssige resultat, som tilfalder egenkapitalen, blev 0,1 mia. kr. Den samlede balance var i forhold til primo året steget med 3,6 mia. kr. til i alt 144 mia. kr. Egenkapitalen udgjorde 4,3 mia. kr. Solvenskravet blev opgjort til 0,7 mia. kr., mens det individuelle solvensbehov blev opgjort til 1,9 mia. kr. Der er således betydelig overdækning. Begivenheder i 1. halvår 2013 I januar holdt PensionDanmark-koncernen rejsegilde på boligbyggeriet Horisonten II i Ørestad i København. I marts fik PensionDanmark-koncernens boligbyggeri Isbjerget på Aarhus Havn den størst mulige internationale anerkendelse. Byggeriet blev kåret til det bedste boligprojekt ved ejendomsmessen MIPIM i Frankrig. I slutningen af maj vandt PensionDanmarkkoncernen sammen med ATP en pris for byggeriet af FN Byen på Marmormolen i København ved den årlige uddeling af IP Real Estate Awards. I slutningen af juni købte PensionDanmarkkoncernen byggeretter på Islands Brygge, der giver mulighed for at opføre 500 boliger. I juni gav PensionDanmark-koncernen via fonden Copenhagen Infrastructure tilsagn om et mezzaninlån på 1,2 mia. kr. til Cape Wind, USA s første havmøllepark. Cape Wind vil bestå af op til 130 Siemens vindmøller, som skal produceres i Danmark og levere strøm til 500.000 amerikanske husstande. I juni blev den sidste af de i alt 111 møller i Anholt Havmøllepark koblet på el-nettet og sendte dermed sin første CO 2-frie kilowatt-time strøm i land til det danske el-net. Dermed er hele Anholt Havmøllepark, som PensionDanmark-koncernen ejer 30 pct. af, sat i drift. I marts offentliggjorde PensionDanmark-koncernen en analyse, der viste, at PensionDanmark-koncernens samarbejde med Sundhedsstyrelsen har betydet, at kritisk syge medlemmer får udbetalt deres forsikring halvanden måned hurtigere end tidligere. I marts offentliggjorde Finanstilsynet en redegørelse fra sit inspektionsbesøg hos Pension- Danmark-koncernen i november 2012. Inspektion var en ordinær undersøgelse, hvor alle selskabets væsentlige områder blev gennemgået ud fra en risikobaseret vurdering, hvor der bliver lagt størst vægt på de områder, der har den største risiko. Inspektionen resulterede i et begrænset antal påbud og risikooplysninger. De fleste påbud er allerede opfyldt. For så vidt angår de resterende påbud og risikooplysninger, er der taget initiativer til at implementere de ønskede ændringer. Halvårsrapport 2013 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 1
Resultatopgørelsen Præmier udgjorde 5,2 mia. kr., hvilket er på niveau med 1. halvår 2012. PensionDanmark-koncernens opsparingsprodukter er markedsrenteprodukter, hvor medlemmernes opsparing forrentes med det løbende markedsafkast af investeringerne. Aktivklassernes afkast før skat 1. halvår 2013 Pct. Markedsorienterede investeringer Børsnoterede aktier 7,3 Erhvervsobligationer 1,3 Emerging Market-obligationer -5,3 Indeksobligationer -2,3 Nominelle obligationer -1,6 Medlemmernes opsparing fordeles mellem opsparing til en løbende livsvarig alderspension og opsparing til ratepension. De enkelte medlemmers opsparing investeres i særlige alderspuljer, hvor formuesammensætning og risikoprofil løbende tilpasses til medlemmets alder og investeringshorisont. Tabellen nedenfor viser puljernes afkast pr. 30. juni 2013. Investeringsafkast før skat 1. halvår 2013 Pct. Alder under 41 år 3,0 Alder 50 år 1,9 Alder 55 år 1,4 Alder 60 år 0,9 Alder 65 år 0,4 I 1. halvår 2013 opnåede PensionDanmark-koncernens alderspuljer et afkast mellem 3,0 pct. og 0,4 pct. De højeste afkast blev opnået i puljerne for de yngste medlemmer, som har flere aktier og færre obligationer i deres opsparing, og som derfor nød særlig godt af, at aktierne klarede sig væsentlig bedre end obligationer i 1. halvår 2013. Tabellen i starten af næste kolonne viser halvårets afkast for de enkelte aktivklasser, PensionDanmark-koncernen investerer i. På grund af betydelige kursstigninger i årets første måneder gav aktieinvesteringer et afkast på 7,3 pct. og var dermed den aktivklasse, som klarede sig bedst. Investeringerne i infrastruktur og Private Equity, som opnåede afkast på henholdsvis 3,4 pct. og 6,1 pct., bidrog også væsentligt til afkastet. Ligeledes gav investeringerne i ejendomme og erhvervsobligationer positive afkast. Beholdning af nominelle danske stats- og realkreditobligationer gav et afkast på -1,6 pct. Alternative investeringer Private Equity (unoterede aktier) 6,1 Infrastruktur 3,4 Ejendomme 3,6 Medlemmerne har i 1. halvår 2013 modtaget 2,5 mia. kr. som forsikringsydelser i forbindelse med alderspensionering, førtidspensionering, kritisk sygdom, udbetaling til de efterladte ved dødsfald og overførsler af opsparingen til andre pensionsordninger, når medlemmer skifter overenskomstområde. Forsikringsydelser 1. halvår 2013 Mio. kr. Pensionsudbetalinger Alderspension 676 Supplerende førtidspension 231 Kritisk sygdom 112 Udbetaling til efterladte ved dødsfald 130 Overførsler ved jobskifte mv. 1.321 Forsikringsydelser i alt 2.470 Administrationsomkostninger udgjorde 193 kr. pr. medlem svarende til 2,6 pct. af præmierne. Det lavere niveau for administrationsomkostningerne i 2013 sammenlignet med 2012 skyldes, at PensionDanmark-koncernen i 2012 afholdte en række engangsomkostninger i forbindelse med investering i en ny forsikringsadministrativ platform, som forventes taget i brug i 2014. Omkostningerne i 2013 er i et mindre omfang end 2012 påvirket af investeringen i den forsikringsadministrative platform. Den nye forsikringsadministrative platform forventes at medføre væsentlige lavere omkostninger fra 2015 og frem. Når der ses bort fra engangsomkostningerne i forbindelse med investeringen i den nye platform mv., udgjorde omkostningerne 186 kr. pr. medlem og 2,5 pct. af præmieindtægterne. Halvårsrapport 2013 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 2
Balance og reserver Den samlede balance var i forhold til primo året steget med 3,6 mia. kr. til i alt 144 mia. kr. Hensættelserne til forsikrings- og investeringskontrakter er siden årets start øget med 4,4 mia. kr. til 137,2 mia. kr. Som opfølgning på et påbud fra Finanstilsynet vil der inden årets udgang blive udloddet i størrelsesordenen 1 mia. kr. fra egenkapitalen til kundernes individuelle konti til livsvarig alderspension. Denne disposition vil påvirke årets regnskabsmæssige resultat med et beløb i samme størrelsesorden. Begivenheder efter halvårets afslutning Egenkapitalen udgør 4,3 mia. kr. I koncernens største datterselskab er solvenskravet opgjort til 0,7 mia. kr., mens det individuelle solvensbehov er opgjort til 1,9 mia. kr. Der er således betydelig overdækning. Ved opgørelsen af det individuelle solvensbehov forudsættes blandt andet et aktiekursfald på 32 pct. og en rentestigning på 1,25 pct. Forventninger til hele året 2013 Som følge af den i 1. halvår 2013 realiserede udvikling herunder udviklingen i præmier og investeringsafkast kan forventningerne til hele året opgøres således: Forventning for hele 2013 Mia. kr. Præmier 10,5 Forsikringsydelser 5,0 Administrationsomkostninger 0,3 Der er ikke indtruffet begivenheder, der har afgørende betydning for selskabets finansielle stilling ud over, hvad der er indregnet og oplyst i halvårsrapporten. Halvårsregnskab Halvårsregnskabet for PensionDanmark-koncernen A/S er udarbejdet efter uændret regnskabspraksis i forhold til tidligere perioder. Halvårsrapporten er ikke revideret. Koncernen består af PensionDanmark Holding A/S og datterselskaberne PensionDanmark Pensionsforsikringsaktieselskab og PensionDanmark Uddannelsesfonde A/S. PensionDanmark Pensionsforsikringsaktieselskab er et arbejdsmarkedsrelateret livsforsikringsaktieselskab. PensionDanmark Uddannelsesfonde A/S er et administrationsselskab, der administrerer overenskomstaftalte uddannelses- og kompetenceudviklingsfonde. Halvårsrapport 2013 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 3
1. halvår Mio. kr. 2013 2012 2012 2011 2010 2009 Præmier 5.237 5.240 10.653 10.465 10.369 10.309 Forsikringsydelser -2.460-2.052-3.961-3.207-2.486-2.533 Investeringsafkast 2.299 5.156 12.056 10.522 10.220 10.487 Forsikringsmæssige driftsomkostninger, i alt -134-158 -273-234 -233-222 Forsikringsteknisk resultat 72 54 137 256 139-1.526 Periodens total indkomst 121 210 448 562 386-1.169 Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter, i alt 137.187 123.795 132.790 116.591 101.160 85.204 Egenkapital, i alt 4.263 3.906 4.141 3.693 3.166 2.781 Aktiver, i alt 144.035 131.836 140.440 125.353 107.775 90.260 Selskabets beregnede solvenskrav (Holding) 291 262 280 245 203 173 Basiskapital 4.263 3.906 4.141 3.693 3.166 2.781 Halvårsrapport 2013 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 4
1. halvår 2013 2012 2012 2011 2010 2009 Afkastnøgletal, markedsrenteprodukter Afkast før pensionsafkastskat, pct. - Livrente under alder 41 år 1 3,0 4,9 10,9 8,2 12,9 14,2 - Livrente v/ alder 50 år 1 1,9 4,4 10,2 9,6 11,9 14,2 - Livrente v/ alder 60 år 1 0,9 4,0 9,4 11,0 11,0 14,2 - Livrente v/ alder 65 år 1 0,4 3,1 9,0 11,7 10,5 14,2 Omkostnings- og resultatnøgletal Omkostningsprocent af præmier 2,6 3,0 2,6 2,2 2,2 2,1 - Ekskl. skift af forsikringsadministrativ platform 2,5 2,1 2,1 2,2 2,2 2,1 Omkostningsprocent af hensættelser 0,10 0,13 0,22 0,22 0,25 0,29 - Ekskl. skift af forsikringsadministrativ platform 0,10 0,09 0,18 0,22 0,25 0,29 Omkostninger i kr. pr. forsikrede 193 234 400 352 362 354 - Ekskl. skift af forsikringsadministrativ platform 186 163 324 352 362 354 Omkostningsresultat, pct. -0,01-0,03-0,02 0,01 0,01 0,00 Forsikringsrisikoresultat, pct. 0,01 0,01-0,01 0,00 0,01 0,02 Konsolideringsnøgletal Bonusgrad, pct. 7,0 10,8 7,9 8,7 4,1 2,0 Kundekapitalgrad, pct. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Ejerkapitalgrad, pct. 100,7 86,9 93,7 78,9 63,0 51,4 Overdækningsgrad, pct. 85,7 72,9 79,0 65,3 50,4 39,9 Solvensdækning, pct. 672 618 640 581 500 447 Forrentningsnøgletal Egenkapitalforrentning før skat 2,9 5,8 12,2 17,2 13,8-33,0 Egenkapitalforrentning efter skat 2,9 5,5 11,5 16,4 12,9-34,6 Forrentning af kundernes midler efter omkostninger før skat -2,2 2,1 4,5 12,1 6,6 14,6 Forrentning af særlig bonushensættelse type B før skat - - - - - 3,6 1 Afkastnøgletallet vedrører opsparingen til livsvarig alderspension, som i indtil 2009 var gennemsnitsforrentet. Herefter har det været markedsforrentet. 2 Afkastnøgletallet vedrører selskabets egenkapital og livsforsikringshensættelser med tilknyttede ydelsesgarantier siden 2009. i 1. halvår 2013 udgjorde disse 7,7 pct. (2012: 8,0 pct.) af balancen. Supplerende nøgletal 1. halvår 2013 2012 2012 2011 2010 2009 Afkasttilskrivning efter skat, livsvarig alderspension 1 1,5 3,7 8,4 8,2 10,1 12,4 2 1 Det tilskrevne afkast dækker det typiske medlem. 2 Medlemmerne har typisk fået 8,9 pct. i rente efter skat samt yderligere udlodning af reserver på den enkeltes konto svarende til 3,5 pct. Således har det typiske medlem fået en tilskrivning på 12,4 pct. Halvårsrapport 2013 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 5
Moderselskab Koncern 1. halvår 1. halvår 2012 2013 Mio. kr. 2013 2012 - - Bruttopræmier 5.237 5.240 - - Præmier for egen regning i alt 5.237 5.240 211 122 Indtægter fra tilknyttede virksomheder - - - - Indtægter fra associerede virksomheder 320 23 - - Indtægter af investeringsejendomme 152 135 - - Renteindtægter og udbytter mv. 3.025 2.359 - - Kursreguleringer -1.079 2.786 - - Renteudgifter -36-67 - - Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -83-81 211 122 Investeringsafkast i alt 2.299 5.156 - - Pensionsafkastskat -392-788 211 122 Investeringsafkast efter pensionsafkastskat 1.901 4.368 - - Udbetalte ydelser -2.469-2.043 - - Ændring i erstatningshensættelser 9-10 - - Forsikringsydelser for egen regning i alt -2.460-2.052 - - Ændring livsforsikringshensættelser 288 201 - - Ændring i livsforsikringshensættelser for egen regning i alt 288 201 - - Periodens tilskrevne bonus -1-1 - - Ændring i gruppelivsbonushensættelse -207-86 - - Ændring i kollektivt bonuspotentiale 52-75 - - Bonus i alt -157-162 - - Ændring i hensættelser for unit-linked-kontrakter -4.538-7.233 - - Administrationsomkostninger -134-158 - - Forsikringsmæssige driftsomkostninger for egen regning i alt -134-158 - - Overført investeringsafkast -65-150 211 122 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT 72 54 - - Egenkapitalens investeringsafkast 67 158 - - Andre indtægter 8 8 - -0 Andre omkostninger -6-8 211 121 RESULTAT FØR SKAT 142 211 - - Skat -2-8 210 121 PERIODENS RESULTAT 140 204 - - Anden totalindkomst -20 7 - - - heraf skattemæssig effekt af anden total indkomst 3-1 - - Anden totalindkomst, i alt -17 6 210 121 TOTALINDKOMST I ALT 121 210 Halvårsrapport 2013 PensionDanmark: Halvårsregnskab 6
Moderselskab Koncern 31/12 30/6 30/6 31/12 2012 2013 Mio. kr. 2013 2012 AKTIVER IMMATERIELLE AKTIVER 18 5 - - Driftsmidler 1 1 - - Domicilejendomme 523 545 - - MATERIELLE AKTIVER I ALT 524 546 - - Investeringsejendomme 291 256 4.146 4.265 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder - - - - Udlån til tilknyttede virksomheder - - - - Kapitalandele i associerede virksomheder 294 99 - - Udlån til associerede virksomheder 17 16 4.146 4.265 Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder i alt 311 115 - - Kapitalandele 2.316 2.003 - - Investeringsforeningsandele 242 243 - - Obligationer 8.272 9.644 - - Andre udlån 64 36 - - Indlån i kreditinstitutter 315 392 - - Øvrige 67 201 - - Andre finansielle investeringsaktiver i alt 11.276 12.519 4.146 4.265 INVESTERINGSAKTIVER I ALT 11.877 12.890 - - INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET UNIT-LINKED KONTRAKTER 129.832 125.294 - - Tilgodehavender hos forsikringstagere 725 717 - - Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter i alt 725 717 0 1 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder - - - - Andre tilgodehavender 69 71-1 TILGODEHAVENDER I ALT 69 71 - - Tilgodehavende pensionsafkastskat 0 0 0 0 Udskudt skat 1 1 - - Likvide beholdninger 380 457 0 0 ANDRE AKTIVER I ALT 381 458 - - Tilgodehavende renter samt optjent leje 87 121 - - Andre periodeafgrænsningsposter 521 340 - - PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER I ALT 608 460 4.145 4.267 AKTIVER I ALT 144.035 140.440 Halvårsrapport 2013 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 7
Moderselskab Koncern 31/12 30/6 30/6 31/12 2012 2013 Mio. kr. 2013 2012 PASSIVER 13 13 Aktiekapital 13 13 4.132 4.253 Opskrivningshenlæggelser 4 23-3 -3 Overført overskud 4.246 4.106 4.141 4.263 EGENKAPITAL I ALT 4.263 4.141 - - Garanterede ydelser 4.974 5.273 - - Bonuspotentiale på fremtidige præmier - - - - Bonuspotentiale på fripolicer 13 2 - - Livsforsikringshensættelser i alt 4.987 5.275 - - Erstatningshensættelser 236 245 - - Gruppelivsbonushensættelse 1.239 1.031 - - Kollektivt bonuspotentiale 298 350 - - Hensættelser for unit-linked kontrakter 130.427 125.888 - - HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKON- TRAKTER I ALT 137.187 132.790 - - Udskudte skatteforpligtelser 159 58 - - HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT 159 58 - - Gæld til kreditinstitutter 1.388 1.441 4 4 Gæld til tilknyttede virksomheder - - - - Aktuelle skatteforpligtelser 231 1.746 0 - Anden gæld 808 264 4 4 GÆLD I ALT 2.427 3.451 4.145 4.267 PASSIVER I ALT 144.035 140.440 Halvårsrapport 2013 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 8
Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og vedtaget halvårsrapporten for 2013 for PensionDanmark Holding A/S. Halvårsrapporten er aflagt i henhold til Lov om finansiel virksomhed. Vi anser den anvendte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet. København, den 28. august 2013 Direktion Torben Möger Pedersen Adm. direktør Bestyrelse Poul Erik Skov Christensen Formand Karsten Dybvad Næstformand Henrik Bjerre-Nielsen John Dybart Arne Grevsen Niels Jørgen Hansen Henrik Holmer Gert Rinaldo Jonassen Allan Søgaard Larsen Ellen K. Lykkegård Tina Møller Madsen Peter Hougård Nielsen Jørgen Juul Rasmussen Lars Storr-Hansen Jan Villadsen Katia Østergaard Halvårsrapport 2013 PensionDanmark Holding A/S: Ledelsens påtegning 9
Kontakt PensionDanmark Holding A/S Langelinie Allé 41 2100 København Ø Telefon: 3374 8000