OMX Den Nordiske Børs København Nikolaj Plads 6 1007 København K 8. august Fondsbørsmeddelelse nr. 16/ Lokalbanken i Nordsjællands rapport for Lokalbankens bestyrelse har i dag godkendt bankens halvårsrapport for. Resultat før skat 61 mio. kr. vækst på 49 % i forhold til Vækst i netto rente- og gebyrindtægter på 12 % Forventet årsresultat på 95-100 mio. kr. før skat Hovedtal (i mio. kr.) 2005 2004 2003 Netto rente- og gebyrindtægter 141,3 126,6 265,4 118,1 102,0 96,3 Kursreguleringer 6,2 3,6 33,0 12,6 7,0 12,6 Udgifter til personale og administration 96,6 85,0 175,6 75,5 69,6 61,3 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. -12,6 2,0-19,9 4,7 10,3 14,2 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder -0,5 0,0-0,1 0,1 0,7 0,8 Periodens resultat 45,8 30,0 106,4 30,5 18,6 20,2 Udlån 3.247 2.817 3.050 1.962 1.620 1.302 Indlån 3.587 3.040 3.196 2.691 2.149 1.927 Egenkapital 684 578 647 512 440 381 Aktiver i alt 5.231 4.305 4.758 3.722 3.049 2.763 Garantier m.v. 3.050 3.051 3.092 2.537 1.882 1.512 Reglerne for udarbejdelse af regnskaber er ændret markant i 2005. Oversigten over hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med de ændrede regler for så vidt angår årene 2004-. Sammenligningstal for 2003 er ikke tilpasset. Sammenligningstal for 2004 er ikke tilpasset vedrørende finansielle aktiver og passiver. Side 1 af 13 sider Meddelelse om halvårsrapport
Nøgletal 1.halvår 2005 2004 2003 Solvens Solvensprocent 14,2 11,9 14,9 14,2 14,4 15,0 Kernekapitalprocent 12,3 12,5 12,9 14,6 15,0 15,4 Indtjening Periodens egenkapitalforrentning 9,2 7,2 22,9 8,6 6,4 7,9 før skat i pct. Periodens egenkapitalforrentning 6,9 5,3 17,6 6,1 4,3 5,4 efter skat i pct. Indtjening pr. omkostningskrone 1,69 1,45 1,84 1,49 1,33 1,36 Periodens resultat pr. aktie (nom. 100 kr.) 84,8 55,5 197,1 56,5 37,7 44,8 Markedsrisici Renterisiko i pct. 2,0 1,1 1,5 1,1 2,4 2,5 Valutaposition i pct. 6,2 0,2 3,6 0,1 18,4 4,8 Valutarisiko i pct. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kreditrisici Udlån i forhold til indlån i pct. 94,5 98,4 99,9 80,0 84,4 76,7 Udlån i forhold til egenkapital 4,8 4,9 4,7 3,9 3,7 3,4 Periodens udlånsvækst i pct. 6,5 18,9 28,3 10,9 6,0-2,4 Summen af store engagementer i 169,2 250,2 171,7 205,2 100,0 60,6 pct. Periodens nedskrivningsprocent -0,2 0,0-0,3 0,1 0,3 0,5 Likviditet Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet i pct. 87,9 50,5 72,6 136,1 146,5 217,5 Aktien Indre værdi pr. aktie (nom. 100 1.289 1.071 1.197 945 814 847 kr.) Udbytte pr. aktie (nom. 100 kr.) 20 20 20 16 16 16 Børskurs/Periodens resultat pr. 26,59 36,38 10,4 18,80 17,27 20,45 aktie (nom. 100 kr.) Børskurs (nom. 100 kr.)/ indre 1,75 1,89 1,70 1,60 1,18 1,08 værdi pr. aktie i kr. Aktiekurs ultimo (nom.100 kr.) 2.255 2.019 2.050 1.513 960 916 Reglerne for udarbejdelse af regnskaber er ændret markant i 2005. Oversigten over hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med de ændrede regler for så vidt angår årene 2004-. Sammenligningstal for 2003 er ikke tilpasset. Sammenligningstal for 2004 er ikke tilpasset vedrørende finansielle aktiver og passiver. Stykstørrelsen på bankens aktier er i 2005 ændret fra nom. 100 kr. til nom. 20 kr. Side 2 af 13 sider Meddelelse om halvårsrapport
Ledelsesberetning til halvårsrapport Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Netto rente- og gebyrindtægter udviser en pæn stigning på 12 % i forhold til første halvår trods stadig indsnævring af bankens rentemarginal i løbet af halvåret. Renter til indlån har i forbindelse med halvårets rentestigninger og den øgede konkurrence på indlånsmarkedet lagt sig på et højere niveau. Væksten i udlån på godt 15 % siden 1. halvår har dog mere end kompenseret for dette. På gebyrsiden har halvåret været stærkt præget af markant mindre aktivitet på boligområdet. Det har medvirket til faldende provisionsindtægter fra omlægninger og bolighandler, som rammer både de direkte provisioner fra Totalkredit og kunderne, men også de indirekte provisioner som mindre kurtageindtægter fra handel med obligationer. Derudover har banken i første halvår valgt enten at nedsætte prisen eller helt fjerne gebyrer på flere områder. Således er gebyrer og provisionsindtægter kun steget med godt 3 % i forhold til halvåret. Kursreguleringerne sluttede halvåret med et plus på 6,2 mio. kr., hvilket er på niveau med det forventede. Banken styrer efter at have en begrænset risiko på beholdningen af aktier og obligationer. Bankens omkostninger er steget med 15 % i forhold til halvåret før. Det er mindre end forventet, da hverken lønomkostninger eller omkostninger til ombygninger helt har udviklet sig som budgetteret. Rekrutteringen er endnu ikke fuldt udbygget på især formueområdet og erhvervsområdet, og banken har ikke iværksat alle de ombygningsmæssige initiativer som planlagt ved årets start. I første halvår er der udgiftsført 5,3 mio. kr. vedrørende ombygningen af bankens hovedkontor. Nedskrivningerne er indtægtsført med 12,6 mio. kr. Indtægten er en følge af tilbageførsel på de individuelle nedskrivninger som skyldes fortsat gunstige vilkår for bankens erhvervskunder. Bankens resultat før skat viste en fremgang på knap 50 % i forhold til og forrenter egenkapitalen med 9,2 % p.a. i. Solvensprocenten er på 14,2 og i komfortabel afstand til bankens politisk ønskede solvens på 12,5 %. Banken har således forsat en tilfredsstillende overdækning på solvensprocenten. Boligmarkedet Bankens primære markedsområde er kendetegnet ved mange ejerboliger. Markedet har over en længere periode været præget af høj omsætningshastighed og hastigt stigende priser. Dette forhold har ændret sig væsentligt, startende i og fortsættende i. Boligmarkedet i bankens markedsområde har således i været præget af en nedgang i bolighandler og en vis prisstagnation. Ifølge Realkreditrådet er priserne på ejerboliger i Nordsjælland og København enten faldende eller stillestående. Side 3 af 13 sider Meddelelse om halvårsrapport
Banken er meget opmærksom på dette, da en ikke uvæsentlig del af kunderne i Lokalbanken har formuen opsparet i deres ejendomme. Stagnerende boligpriser og lav handelsaktivitet medfører faldende indtægter fra boligområdet, som nævnt tidligere, men kan også potentielt udhule en del af bankens sikkerheder i fast ejendom. Det seneste års rentestigninger kombineret med stagnationen i prisniveauet har betydet, at vi har set de første tegn på en mere presset økonomi i nogle private husstande. Slutningen af viste øget aktivitet på boligområdet. Både mæglere og sælgere har justeret forventningerne til de opnåelige salgspriser, og vi anser derfor en normaliseret omsætning på boligmarkedet i 2. halvår som realistisk. Banken er involveret i en række boligprojekter i Nordsjælland og i beskedent omfang i Storkøbenhavn. Vi har foretaget en tæt gennemgang af projekterne i forbindelse med halvårsrapporten, og der er intet, der p.t. tyder på nævneværdige problemstillinger i relation til den aktuelle situation på boligmarkedet. Konkurrencestyrelsen Banken har en verserende sag i Konkurrencerådet. Konkurrencerådet fulgte på sit møde den 28. marts i år Konkurrencestyrelsens indstilling, hvorefter banken på visse punkter menes at have overtrådt konkurrenceloven. Vi er ikke enige i den trufne afgørelse og har derfor, efter sagkyndig rådgivning, anket sagen til Konkurrenceankenævnet. Konkurrenceankenævnet behandler sagen i september måned, og vi forventer en afgørelse inden årets udgang. Navnesag Lokalbankens sag mod Spar Nord om brugen af ordet lokalbank blev afgjort i Højesteret i juni i år. Retten afgjorde, at ordet lokalbank ikke kan beskyttes, og afgørelsen gik dermed os imod. Vi har taget dommen til efterretning. Begivenheder efter 30. juni Der er ikke indtrådt begivenheder eller usædvanlige forhold efter 30. juni, som væsentligt påvirker bankens økonomiske stilling. Forventninger til 2. halvår af I 2. halvår af forventer vi at kunne fastholde væksten. Forventningerne er baseret på en svagt øget aktivitet på boligområdet og en øget udlånsvækst især på erhvervsområdet. Banken forventer således uændret et resultat svarende til niveauet, som er nævnt i årsrapporten for, på 95 100 mio. kr. Side 4 af 13 sider Meddelelse om halvårsrapport
Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse Finanstilsynets regler om finansielle rapporter for kreditinstitutter og regler for notering på Københavns Fondsbørs A/S. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for. Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt halvårsrapporten for for Lokalbanken i Nordsjælland a/s. Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter. Halvårsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af Lokalbankens aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultat. Halvårsrapporten er ikke revideret eller reviewet. Venlig hilsen Lokalbanken i Nordsjælland a/s Erik Uttenthal Bestyrelsesformand Bruno Riis-Nielsen Bankdirektør Bilag: Resultatopgørelse Balance Egenkapitalopgørelse Noter Side 5 af 13 sider Meddelelse om halvårsrapport
Resultatopgørelse Note 1 Renteindtægter 142.725 101.617 224.668 2 Renteudgifter 45.175 17.813 44.758 Netto renteindtægter 97.550 83.804 179.910 Udbytte af aktier m.v. 1.021 1.487 1.700 3 Gebyrer og provisionsindtægter 47.849 44.049 92.400 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 5.136 2.774 8.611 Netto rente- og gebyrindtægter 141.284 126.566 265.399 4 Kursreguleringer 6.167 3.610 32.988 Andre driftsindtægter 2.801 1.156 3.204 5 Udgifter til personale og administration 96.602 84.955 175.600 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 3.578 1.983 4.774 Andre driftsudgifter 1.138 1.561 2.774 Nedskrivning på udlån og tilgodehavender mv. -12.637 1.961-19.931 6 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder -497-7 -103 Resultat før skat 61.074 40.865 138.271 Skat af periodens resultat 15.269 10.894 31.850 Periodens resultat 45.805 29.971 106.421 Side 6 af 13 sider Meddelelse om halvårsrapport
Balance Note AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 53.757 122.552 49.629 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.155.066 769.029 1.060.698 7 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 3.247.224 2.817.208 3.050.306 Obligationer til dagsværdi 435.391 333.586 312.879 Aktier mv. 199.004 132.080 148.370 Kapitalandele i associerede virksomheder 2.530 0 3.000 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 619 725 629 Domicilejendomme grunde og bygninger 98.823 104.801 101.103 Øvrige materielle aktiver 3.848 1.793 2.542 Aktuelle skatteaktiver 0 2.281 0 Udskudte skatteaktiver 2.500 0 2.500 Andre aktiver 26.353 15.636 22.214 Periodeafgrænsningsposter 5.507 5.006 3.630 Aktiver i alt 5.230.622 4.304.697 4.757.500 Side 7 af 13 sider Meddelelse om halvårsrapport
Balance PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 586.688 593.721 549.143 Indlån og anden gæld 3.586.952 3.039.856 3.196.170 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 188.699 0 180.709 Aktuelle skatteforpligtelser 13.155 0 2.203 Andre passiver 58.834 80.074 70.124 Periodeafgrænsningsposter 1.568 1.606 1.359 Gæld i alt 4.435.896 3.715.257 3.999.708 Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser 275 200 250 Hensættelser til udskudt skat 0 736 0 8 Hensættelse til tab på garantier 10.927 10.028 10.510 Andre hensatte forpligtelser 0 0 500 Hensatte forpligtelser i alt 11.202 10.964 11.260 Efterstillede kapitalindskud 100.000 0 100.000 Egenkapital Aktiekapital 54.000 54.000 54.000 Opskrivningshenlæggelser 8.662 11.192 8.662 Lovpligtige reserver 85 143 85 Overført overskud 620.777 513.141 572.985 Foreslået udbytte 0 0 10.800 Egenkapital i alt 683.524 578.476 646.532 Passiver i alt 5.230.622 4.304.697 4.757.500 9 Eventualforpligtelser Garantier m.v. 3.050.239 3.051.805 3.092.279 Andre eventualforpligtelser 4.569 5.114 5.114 Eventualforpligtelser i alt 3.054.808 3.056.919 3.097.393 Side 8 af 13 sider Meddelelse om halvårsrapport
Egenkapitalopgørelse Alle tal i 1000 kr. Aktie- Kapital Opskrivningshenlæggelser Lovpligtige reserver datterselsk. Overført overskud Foreslået udbytte I alt Egenkapital 01.01. 54.000 11.191 145 486.658 10.800 562.794 Udbetalt udbytte -10.800-10.800 Køb og salg af egne aktier, netto -3.489-3.489 Periodens resultat overført til egenkapital 29.971 29.971 Egenkapital 30.06. 54.000 11.191 145 513.140 0 578.476 Køb og salg af egne aktier, netto -5.805-5.805 Periodens resultat overført til egenkapital -2.529-60 65.650 10.800 73.861 Egenkapital 31.12. 54.000 8.662 85 572.985 10.800 646.532 Udbetalt udbytte -10.800-10.800 Køb og salg af egne aktier, netto 1.987 1.987 Periodens resultat overført til egenkapitalen 45.805 45.805 Egenkapital 30.06. 54.000 8.662 85 620.777 0 683.524 Banken har en beholdning af egne aktier svarende til 1,84 % af banken aktiekapital, som er fratrukket i egenkapitalens overførte overskud. Side 9 af 13 sider Meddelelse om halvårsrapport
Noter 1. Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 15.511 7.309 18.231 Udlån og andre tilgodehavender 121.208 90.901 198.751 Obligationer 5.820 3.367 7.578 Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter 116 40 108 Øvrige renteindtægter 70 0 0 Renteindtægter i alt 142.725 101.617 224.668 Banken har ingen renteindtægter vedrørende salgs- og tilbagekøbsforretninger 2. Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker 3.883 1.845 4.169 Indlån og anden gæld 34.770 15.957 38.352 Udstedte obligationer 3.928 0 1.997 Efterstillede kapitalindskud 2.574 0 123 Øvrige renteudgifter 20 11 117 Renteudgifter i alt 45.175 17.813 44.758 Banken har ingen renteudgifter vedrørende salgs- og tilbagekøbsforretninger 3. Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter 18.440 12.297 34.204 Betalingsformidling 3.840 2.926 6.922 Lånesagsgebyrer 6.884 8.600 17.822 Garantiprovision 11.810 9.797 21.163 Øvrige gebyrer og provisioner 6.875 10.429 12.289 Gebyrer og provisionsindtægter i alt 47.849 44.049 92.400 4. Kursreguleringer Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 52 111 0 Obligationer 111 540 1.896 Aktier mv. 5.052 1.513 28.024 Valuta 826 978 2.420 Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter 126 468 648 Kursreguleringer i alt 6.167 3.610 32.988 Heraf fortjeneste ved salg af Totalkredit-aktier 17.528 Side 10 af 13 sider Meddelelse om halvårsrapport
Noter 5. Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab - Direktion 1.136 1.101 2.187 - Bestyrelse 411 357 715 - Repræsentantskab 64 64 129 Personaleudgifter - Løn inkl. aktiebaseret vederlæggelse 42.670 37.984 78.313 - Pension 4.307 3.788 7.868 - Udgifter til social sikring og afgifter beregnet på lønsummen 4.966 4.340 8.612 Øvrige administrationsomkostninger 43.048 37.321 77.776 Udgifter til personale og administration i alt 96.602 84.955 175.600 Gennemsnitligt antal heltidsbeskæftigede 207 192 194 Direktionen er omfattet af et optionsprogram, der omfatter tildeling af aktier for i alt 12.000 stk. Disse kan udnyttes fra 1.1.2012 og optionsordningens værdi er maksimeret til 6 mio. kr. 6. Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder -470 0 0 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder -27-7 -103 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder i alt -497-7 -103 Dattervirksomheder og associerede virksomheder kan specificeres således: Navn Hjemsted Aktivitet Ejerandel Egenkapital 31.12. Resultat LokalBolig a/s Hillerød Adm.selskab for fælles markedsføringssamarbejde 60 % 424-170 Lokal-Invest Aps Hillerød Finansieringsselskab 100 % 375-1 Dansk Erhvervsfinansiering A/S Køge Leasingselskab 14,3 % 21.000 * * Første regnskabsår i Dansk Erhvervsfinansiering A/S afsluttes 31.12.. Der forligger således ikke resultatopgørelse pr. 31.12.. Side 11 af 13 sider Meddelelse om halvårsrapport
Noter Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger I alt 7. Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender Nedskrivninger 01.01. 121.986 21.594 143.580 Nedskrivninger i perioden 28.215 0 28.215 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 39.754 21 39.775 Endelig tabt, tidligere nedskrevet -164 0-164 Nedskrivninger 30.6. 110.283 21.573 131.856 Nedskrivninger 01.01. 135.798 31.480 167.278 Nedskrivninger i perioden 52.959 0 52.959 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 47.637 0 47.637 Endelig tabt, tidligere nedskrevet 0 0 0 Nedskrivninger 30.06. 141.120 31.480 172.600 Nedskrivninger 01.01. 135.798 31.480 167.278 Nedskrivninger i perioden 70.942 0 70.942 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 82.351 9.886 92.237 Endelig tabt, tidligere nedskrevet -2.403 0-2.403 Nedskrivninger 31.12. 121.986 21.594 143.580 Nedskrivninger ultimo perioden er fragået udlånssaldoen. Side 12 af 13 sider Meddelelse om halvårsrapport
Noter Individuelle hensættelser Gruppevise hensættelser I alt 8. Hensættelser til tab på garantier Hensættelser 01.01. 0 10.510 10.510 Hensættelser i perioden 0 0 0 Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår 0 417 417 Endelig tabt, tidligere hensat 0 0 0 Hensættelser 30.6. 0 10.927 10.927 Hensættelser 01.01. 0 10.028 10.028 Hensættelser i perioden 0 0 0 Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår 0 0 0 Endelig tabt, tidligere hensat 0 0 0 Hensættelser 30.06. 0 10.028 10.028 Hensættelser 01.01. 0 10.028 10.028 Hensættelser i perioden 0 482 482 Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår 0 0 0 Endelig tabt, tidligere hensat 0 0 0 Hensættelser 31.12. 0 10.510 10.510 9. Eventualforpligtelser Finansgarantier 2.357.000 2.386.765 2.478.325 Øvrige garantier 693.239 665.040 613.954 Garantier m.v. i alt 3.050.239 3.051.805 3.092.279 Andre eventualforpligtelser Øvrige forpligtelser 4.569 5.114 5.114 Andre eventualforpligtelser i alt 4.569 5.114 5.114 Side 13 af 13 sider Meddelelse om halvårsrapport