OMX Den Nordiske Børs Nikolaj Plads 6 1007 København K Skjern, den 21. februar 2008 Fondsbørsmeddelse nr. 04/2008 Årsregnskabsmeddelelse for 2007 Fortsat stærk fremgang inden for alle forretningsområder Samlet forretningsomfang øget med 25 % til 8,3 mia. kr. og 12,4 mia. incl. depoter Fremgang i udlån på 25 % og i indlån på 38 %. Basiskapital øget med 40 % til 686 mio. kr. og solvensen er 13,5 % Stærkt forøget likviditetsberedskab med overdækning i forhold til lovens krav på 91 % mod 41 % pr. udgangen af 2006 Fald i positive kursreguleringer og nedskrivninger i 4. kvartal bevirker at årets resultat før skat bliver 52,6 mio. kr. Organisationsudvikling, kapitalgrundlag og likviditetsberedskab sikrer godt fundament for fortsat udvikling. Venlig hilsen Carsten Thygesen Bestyrelsesformand Per Munck Bankdirektør Eventuelle spørgsmål bedes rettet til Per Munck Side 1 af 13
5 års hovedtal Beløb i 1000 kr. 2007 2006 2005 2004 2003 Resultatopgørelse Nettorenteindtægter m.v. 135.246 124.374 94.334 91.319 88.944 Udbytte af aktier 3.909 3.567 1.076 1.399 954 Gebyrer og provisioner (netto) 51.541 47.790 41.026 32.274 28.155 Netto rente og gebyrindtægter 190.696 175.731 136.436 124.992 118.053 Kursreguleringer 7.920 54.867 41.237 25.123 52.426 Andre driftsindtægter 1.216 911 725 3.713 2.927 Udgifter til personale og 129.356 115.679 91.693 80.288 73.711 administration Af- og nedskrivning på immaterielle og 153 21.106 6.150 5.059 3.398 materielle aktiver Nedskrivninger på udlån m.v. 19.439 3.077-6.060 12.237 25.904 Resultat af kap.andele i ass. og 1.687 387 198-6 108 tilknyttede virksomheder Resultat før skat 52.571 92.034 86.813 56.238 70.501 Skat 9.320 24.627 26.312 16.543 14.138 Årets resultat 43.251 67.407 60.501 39.695 56.363 Balance pr. 31. december uddrag af poster Aktiver i alt 5.358.137 4.148.826 2.747.664 2.452.457 2.157.825 Udlån m.v. 3.919.134 3.149.009 2.077.200 1.718.538 1.495.211 Garantier 1.718.261 1.526.399 1.532.250 1.099.254 869.186 Obligationer 253.271 234.939 102.489 104.043 85.361 Aktier m.v. 213.388 197.996 155.952 88.979 96.534 Indlån 2.677.096 1.942.334 1.947.678 1.783.936 1.550.352 Efterstillet kapitalindskud 220.000 120.000 75.000 50.000 50.000 Egenkapital 536.276 424.092 379.469 324.971 263.080 heraf udbytte 5.640 4.700 9.400 4.700 2.940 Basiskapital 686.180 490.953 396.909 363.761 288.499 Igen hverdag i Skjern Bank Efter to rigtig gode år, hvor især 2006 var skelsættende for Skjern Bank, er banken i 2007 vendt tilbage til en mere normal situation. Banken har således i 2007 opnået et resultat på 52,6 mio. kr. før skat mod det hidtil bedste resultat på 92,0 mio. kr. i 2006. Når det gælder kapitalgrundlag og likviditetsberedskab, kan det dog med tilfredshed konstateres, at Skjern Bank er kommet væsentligt styrket ud af 2007. Basiskapitalen er således øget med 40 % til 686 mio. kr., svarende til en solvens på 13,5 % mod 11,2 % ultimo 2006. Og bankens likviditetsberedskab er også blevet stærkt forbedret, således at overdækningen i forhold til lovens krav ved årets udgang udgjorde 91 % mod 41 % året før. Uroen på det internationale likviditetsmarked har altså ikke forhindret Skjern Bank i at forbedre sin funding-situation markant, og banken er derfor godt rustet til fortsat udvikling. Side 2 af 13
Fortsat solid vækst Banken har i 2007 fortsat haft rigtig god gang i forretningen med en vækst i det samlede forretningsomfang på 26 % til 8,3 mia. kr. opgjort som summen af udlån, indlån og garantier. Medregnes værdien af depoter incl. bankens egenbeholdning udgjorde forretningsomfanget ved udgangen af 2007 i alt 12,4 mia. kr. Banken tiltrækker fortsat mange nye kunder, og banken havde ved udgangen af 2007 ca. 23.000 kunder svarende til en nettotilgang på 5 %. Alle afdelinger har oplevet øget kundetilgang. Det er fortsat primært væksten i indlån og udlån, der driver fremgangen. Ikke mindst set i lyset af uroen på de internationale likviditetsmarkeder i anden halvdel af 2007 er det specielt glædeligt, at bankens indlån er vokset med hele 38 % til 2,7 mia. kr. Udlånsvæksten er aftaget noget i forhold til de foregående år, men er dog fortsat høj med 25 % til 3,9 mia. kr. Endelig er garantierne steget med 13 % til 1,7 mia. kr. Fornuftig indtjeningsfremgang Nettorenteindtægterne udviser en stigning på 9 % til 135,2 mio. kr. Gebyr- og provisionsindtægterne udviser også en stigning på 9 % til 56,4 mio. kr. Fremgangen stammer primært fra fortsat vækst i bankens formidling af realkreditlån og de aktivitetsbaserede indtægter fra udlånsforretningen. Herudover er det værd at bemærke, at indtægterne fra handel med værdipapirer og depoter i 2007 er fastholdt på et uændret højt niveau. Det giver i alt netto rente- og gebyrindtægter i 2007 på 190,7 mio. kr. mod 175,7 mio. kr. i 2006, svarende til en stigning på 9 %. Omkostninger Bankens omkostninger til lønninger og administration blev i 2007 forøget med 13,5 mio. til 129,4 mio. kr. Forøgelsen er primært en følge af bankens strategiske beslutning om at styrke organisationen på stabsfunktionerne, for at være rustet til fremtidig udvikling samt også for at kunne håndtere de mange nye administrative opgaver som pålægges den finansielle sektor. Endvidere er den nye afdeling i Hellerup etableret, hvorefter antallet af medarbejdere omregnet til heltidsansatte i 2007 steg fra 125 til 141. På ny nedskrivninger Efter to-tre år, hvor niveauet for bankens nedskrivninger har været ganske beskedne, har Skjern Bank i 2007 oplevet et mere normalt år, hvor det har været nødvendigt at foretage nedskrivninger på 19,4 mio. kr. mod 3,1 kr. året før. Mere end halvdelen af nedskrivningerne vedrører, som tidligere meddelt, et enkelt engagement, medens de resterende nedskrivninger er fordelt på en række kundeforhold af varierende størrelse og i forskellige brancher. Banken har ingen aktiviteter af subprime-mæssig karakter. Pæn gevinst på aktier skrumpede ind i 4. kvartal Ligeledes efter flere år med historisk høje positive kursreguleringer er det også her blevet hverdag igen for Skjern Bank i 2007. Således måtte vi som følge af den negative udvikling på de finansielle markeder konstatere, at bankens positive kursreguleringer på værdipapirer og finansielle kontrakter i 4. kvartal blev reduceret med ca. 9 mio. kr. til 7,9 mio. kr. primært som følge af kursfald på beholdningen af danske aktier. Side 3 af 13
Resultat før skat på 52,6 mio. kr. Det samlede resultat før skat for 2007 kan herefter opgøres til 52,6 mio. kr. mod 92,0 mio. kr. året før. Efter skat, der er beregnet til 9,3 mio. kr. fremkommer årets nettoresultat på 43,3 mio. kr. mod 67,4 mio. kr. i 2006. Bankens ledelse anser resultatet for nogenlunde tilfredsstillende ikke mindst i lyset af den udefra kommende negative påvirkning fra de finansielle markeder. På baggrund af resultatet foreslår bestyrelsen, at der uændret udbetales 5 kr. i udbytte pr. aktie eller 5,6 mio. kr. i alt, mens den resterende del af årets resultat henlægges til egenkapitalen. Egenkapital og basiskapital styrket markant Med henblik på at styrke bankens kapitalberedskab og sikre mulighederne for bankens fortsatte udvikling, blev der i marts 2007 gennemført en udvidelse af aktiekapitalen, hvilket tilførte banken et provenu på netto 93 mio. kr., som sammen med årets resultat øger bankens egenkapital med 26 % til 536,3 mio. kr. Hertil kommer, at banken i efteråret 2007 har optaget ny ansvarlig kapital i form af efterstillede kapitalindskud på 100 mio. kr. Basiskapitalen kan herefter opgøres til 686,2 mio. kr. Det svarer til en solvens på 13,5 % mod 11,2 % året før. Opgørelsen af Skjern Banks solvensbehov efter de nye Basel II-regler viser, at banken har et godt kapitalberedskab. Det samlede solvensbehov, såfremt alle negative scenarier måtte indtræffe samtidig, kan således opgøres til 8,7 %. Objektivt er dette tal udtryk for den solvens, som banken kunne nøjes med. Vi har altså en komfortabel overdækning, hvilket sikrer et godt fundament for fortsat udvikling og giver banken stor handlefrihed. Kernekapitalen udgør uændret 11,1 %. Årets resultat forrenter egenkapitalen med 10,9 % før skat og 9,0 % efter skat. Forstærket likviditetsberedskab Skjern Bank har i 2007 forstærket sit likviditetsberedskab med mere end 500 mio. kr., således at overdækningen i forhold til lovens krav ved udgangen af 2007 udgjorde 91 % mod 41,0 % året før. Styrkelsen af likviditetsberedskabet er til trods for uroen på det internationale likviditetsmarked i 2. halvår af 2007 sket på passende vilkår, både med hensyn til løbetid og priser. Også når det gælder likviditetsberedskab står Skjern Bank derfor godt rustet. Skjern Bank aktien Skjern Bank har igen i 2007 budt velkommen til mange nye aktionærer, og banken havde ved udgangen af 2007 12.757 aktionærer. De generelt negative værdipapirmarkeder i 2007, har desværre også ramt bankens aktionærer, der har måttet opleve en nedgang i aktiekursen på 22 %. Dette skal dog sammenholdes med, at aktionærerne siden 2000 har opnået et gennemsnitligt afkast på over 34 % p.a., og det skal yderligere tilføjes, at bankens aktier målt på nøgletal ved udgangen af 2007 hørte til blandt finanssektorens lavest prissatte aktie. Boet efter Kaj Paustian, Monaco, har oplyst at eje mere end 5 % af bankens aktiekapital. Side 4 af 13
Ny afdeling i Hellerup er kommet godt fra start Efter sommerferien 2007 åbnede banken ny filial i Hellerup. Det skete i midlertidige lokaler i Tuborg Havn, men pr. 15. februar 2008 flyttede afdelingen, der er bemandet med 7 medarbejdere ind i permanente rammer på adressen Strandvejen 143 i Hellerup. Den nye afdeling er bankens første kasseløse afdeling. I Århus har Skjern Bank fortsat planer om i løbet af 2007 at åbne en ny afdeling i ejendommen Mejlborg på Kystvejen 65. Organisationsudvikling I 2006 besluttede banken at styrke af organisationen ved en opgradering af bankens stabsfunktioner. Denne opgradering er gennemført i 2007, hvilket blandt andet har medført: Styrkelse af bankens øverste ledelse med ansættelse af en udviklingschef, der pr. 1. januar 2009 udnævnes til underdirektør. Styrkelse af kreditafdelingen, hvorefter banken er godt rustet på det kreditmæssige område. Etablering af en compliance-funktion til sikring af, at banken til enhver tid overholder eksterne lovkrav og interne forretningsgange. Styrkelse af den interne revisionsfunktion. Transaktioner med nærtstående parter Der har i 2007 ikke været større transaktioner mellem Skjern Bank og bankens nærtstående parter. Ingen væsentlige begivenheder efter 31.12.2007 Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet hændelser, der har betydning for resultatet. Forventningerne til 2008 Banken forventer en vis opbremsning i den konjunkturbestemte samfundsudvikling i 2008, men blandt andet som følge af nye filialetableringer forventer banken en fortsat fornuftig tilgang af nye kunder og dermed øget forretningsomfang om end væksten bliver lavere end vi har set i de senere år. Omkostningerne vil i 2008 være påvirket af de nye filialetableringer i Hellerup og forventeligt i Århus, samt opførelse af ny ejendom til afdelingen i Varde. Uanset udsigterne til vigende konjunkturer er der ikke aktuelle indikationer af, at bankens nedskrivninger på udlån og kreditter vil udvikle sig væsentligt. Når det gælder kursreguleringer på obligationer og aktier er udsigterne imidlertid mere brogede, og meget vil her afhænge af, hvorvidt udviklingen på de finansielle markeder stabiliserer sig. Skjern Bank forventer på den baggrund, at resultatet for 2008 før kursreguleringer, nedskrivninger og skat vil blive i intervallet 80-90 mio. kr. Ledelsespåtegning Vi har dags dato aflagt årsrapport for 2007 for Skjern Bank A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. og reglerne for notering på OMX Den Nordiske Børs København. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de foretagne skøn for forsvarlige, således at årsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, Side 5 af 13
passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2007, samt af resultatet af bankens aktiviteter i 2007. Anvendt regnskabspraksis Bortset fra de ændrede regler for kapitaldækningsopgørelse, er den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2006. Årsrapporten er revideret af bankens eksterne revisorer, statsautoriserede revisionsaktieselskaber PriceWaterhouseCoopers og Deloitte Finanskalender 2008 3. Marts Ordinær generalforsamling Skjern Kulturcenter 17. April Kvartalsrapport efter 1. kvartal 14. August Delårsrapport efter 1. halvår 23. Oktober Kvartalsrapport efter 3. kvartal Direktionen for Skjern Bank A/S Per Munck Bestyrelsen for Skjern Bank A/S Carsten Thygesen, formand Jens Christian Ostersen, næstformand Børge Lund Hansen Holger Larsen Lars Andresen Metha Thomsen Side 6 af 13
Resultatopgørelse 1. januar - 31. december 2007 2006 1000 kr. 1000 kr. Renteindtægter 276.073 189.145 Renteudgifter 140.827 64.771 Netto renteindtægter 135.246 124.374 Udbytte af aktier m.v. 3.909 3.567 Gebyrer og provisionsindtægter 56.365 51.715 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 4.824 3.925 Netto rente- og gebyrindtægter 190.696 175.731 Kursreguleringer 7.920 54.867 Andre driftsindtægter 1.216 911 Udgifter til personale og administration 129.356 115.679 Af- og nedskrivninger på imm. og materielle aktiver 153 21.106 Nedskrivning på udlån m.v. 19.439 3.077 Resultat af kapitalandele i ass. og tilkn. Virksomheder 1.687 387 Resultat før skat 52.571 92.034 Skat 9.320 24.627 Periodens resultat 43.251 67.407 Forslag til resultatdisponering Årets resultat 43.251 67.407 Til disposition i alt 43.251 67.407 Udbytte for regnskabsåret 5.640 4.700 Overført til lovpligtige reserver -1 273 Overført til overført overskud 37.612 62.434 I alt anvendt 43.251 67.407 Side 7 af 13
Balance 31. december Aktiver 2007 2006 1000 kr. 1000 kr. Kassebeh. og anf.tilgodeh. hos centralbanker 105.808 277.015 Tilgodeh. hos kreditinst. og centralbanker 736.666 175.822 Udlån og andre tilgodeh. til amort. Kostpris 3.919.134 3.149.009 Obligationer til dagsværdi 253.271 234.939 Aktier m.v. 213.388 197.996 Kapitalandele i associerede virksomheder 3.273 696 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 2.010 Grunde og bygninger i alt 73.218 56.272 Investeringsejendomme 7.586 8.075 Domicilejendomme 65.632 48.197 Øvrige materielle aktiver 8.139 4.175 Aktuelle skatteaktiver 14.327 21.702 Aktiver i midlertidig besiddelse 239 239 Andre aktiver 30.246 28.201 Periodeafgrænsningsposter 428 750 Aktiver i alt 5.358.137 4.148.826 Side 8 af 13
Balance, fortsat Passiver 2007 2006 1000 kr. 1000 kr. Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.836.943 1.581.498 Indlån og anden gæld 2.677.095 1.942.334 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 3.445 1.797 Andre passiver 81.615 65.647 Periodeafgrænsningsposter 124 144 Gæld i alt 4.599.222 3.591.420 Hensatte forpligtelser Hensættelser til udskudt skat 1.639 8.314 Hensættelse til tab på garantier 1.000 5.000 Hensatte forpligtelser i alt 2.639 13.314 Efterstillede kapitalindskud 220.000 120.000 Egenkapital Aktiekapital 22.560 18.800 Opskrivningshenlæggelser 2.293 2.293 Andre reserver 480 481 Overført overskud eller underskud 510.943 402.518 Egenkapital i alt 536.276 424.092 Passiver i alt 5.358.137 4.148.826 Eventualforpligtelser Garantier m.v. Finansgarantier 271.334 264.845 Tabsgarantier for realkreditudlån 513.000 483.828 Tingslysnings- og konverteringsgarantier 731.277 620.020 Øvrige garantier 202.650 157.706 Garantier m.v. i alt 1.718.261 1.526.399 Andre eventualforpligtelser Øvrige forpligtelser 17.356 14.601 Andre eventualforpligtelser i alt 17.356 14.601 Side 9 af 13
Noter 2007 2006 1000 kr. 1000 kr. Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 17.782 7.024 Udlån og andre tilgodehavender 247.378 175.078 Obligationer 9.929 6.600 Afledte finansielle instrumenter i alt 545 427 heraf Valutakontrakter 222 353 Rentekontrakter 323 74 Øvrige renteindtægter 439 16 I alt renteindtægter 276.073 189.145 Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger 0 0 Renteudgifter til Kreditinstitutter og centralbanker 56.802 20.469 Indlån og anden gæld 76.294 37.160 Udstedte obligationer 92 5 Efterstillede kapitalindskud 7.523 6.408 Øvrige renteudgifter 116 729 I alt renteudgifter 140.827 64.771 Heraf udgør renteudgifter af ægte salgsog tilbagekøbsforrorretninger 0 0 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter 26.786 26.156 Betalingsformidling 4.875 4.717 Lånesagsgebyrer 8.579 6.342 Garantiprovision 13.052 11.666 Øvrige gebyrer og provisioner 3.073 2.834 I alt gebyrer og provisionsindtægter 56.365 51.715 Kursreguleringer Obligationer -1.880 3.720 Aktier m.v. 8.173 48.944 Valuta 4.768 3.049 Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter -3.141-846 I alt kursreguleringer 7.920 54.867 Side 10 af 13
Noter, fortsat 2007 2006 1000 kr. 1000 kr. Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repr.skab Direktion 2.177 1.861 Bestyrelse 526 512 Repræsentantskab 163 100 I alt 2.866 2.473 Personaleudgifter Lønninger 56.840 50.031 Pensioner 5.600 4.909 Udgifter til social sikring 6.438 5.266 I alt 68.878 60.206 Øvrige administrationsudgifter 57.612 53.000 I alt udgifter til personale og administration 129.356 115.679 Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal ansatte i året omregnet til 135,0 121,0 fuldtidsbeskæftigede Akkumulerede nedskrivninger på udlån m.v. Akkumulerede nedskrivninger på udlån m.v. primo 70.348 66.247 Nedskrivninger i året (netto) 23.345 6.410 Tabsbogføringer dækket af tidligere nedskrivninger -9.233-2.309 Akkumulerede nedskrivninger på udlån m.v. 84.460 70.348 Individuelle nedskrivninger 82.632 65.348 Gruppevise nedskrivninger 1.828 5.000 Akkumulerede nedskrivninger på udlån m.v. 84.460 70.348 Udlån m.v. med standset renteberegning Udlån m.v. med standset renteberegning udgør 20.318 19.989 Resultat af kap.andele i ass. og tilkn. Virksomheder Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 1.687 185 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 202 I alt resultat af kap.andele i ass. og tilkn. virksomheder 1.687 387 Overført overskud Overført overskud primo 402.518 350.883 Årets overskud 43.252 67.134 Tilgang ved salg af egne kapitalandele 168.004 59.370 Anden tilgang 89.995 0 Afgang ved køb af egne kapitalandele 190.129 65.172 Udbetalt udbytte 4.635 9.349 Skat af egenkapitalposteringer -1.938 348 Overført overskud ultimo 510.943 402.518 Side 11 af 13
Noter, fortsat 2007 2006 1000 kr. 1000 kr. Aktiekapital Antal aktier a kr. 20 (stk) 1.128.000 940.000 Aktiekapital 22.560 18.800 Egne kapitalandele Antal af egne aktier i beholdning (stk) 44.242 14.060 Pålydende værdi heraf 885 281 Egne aktiers andel af bankens aktiekapital (pct) 3,92 1,50 Solvens Basiskapital 686.180 490.953 Vægtede aktiver i alt 5.090.524 4.389.842 Kernekapital efter fradrag i pct af vægtede aktiver i alt 11,1 11,1 Solvensprocent 13,5 11,2 Lovmæssigt solvenskrav 8,0 8,0 Beregnet solvensbehov 8,7 8,3 Side 12 af 13
NØGLETAL 2007 2006 2005 2004 2003 (tal i pct.) Solvensprocent 13,5 11,2 12,5 14,7 13,8 Kernekapitalprocent 11,1 11,1 11,3 12,5 12,3 Egenkapitalforrentning før skat 10,9 22,9 24,7 19,1 26,8 Egenkapitalforrentning efter skat 9,0 16,8 17,2 13,5 20,9 Indtjening pr. omkostningskrone (kroner) 1,35 1,66 1,95 1,59 1,63 Renterisiko 0,4 0,8 1,1-0,1 0,5 Valutaposition 14,8 13,2 9,4 6,4 8,2 Valutarisiko 0,0 0,1 0,0 0,0 0,2 Udlån plus nedskrivninger herpå i 149,5 165,5 109,8 100,0 102,2 forhold til indlån Overdækning i forhold til 90,7 41,0 23,0 86,2 97,1 lovkrav om likviditet Summen af store engagementer 109,4 165,0 98,5 88,4 71,2 Andel af tilgodehavender med 0,4 0,4 0,6 0,7 0,8 nedsat rente Akkumuleret nedskrivningsprocent 1,5 1,5 1,8 3,6 3,9 Årets nedskrivningsprocent 0,3 0,1-0,2 0,5 1,2 Årets udlånsvækst 24,5 51,6 20,9 13,6 10,9 Udlån i forhold til egenkapital 7,3 7,4 5,5 5,5 5,4 (pr. stykstørrelse 100 DKK) Årets resultat pr. aktie 205,7 358,5 321,8 206,7 255,3 Indre værdi pr. aktie 2.474 2.290 2.031 1.604 1.329 Børskurs ultimo 2.950 4.350 3.184 2.615 2.100 Udbytte pr. aktie 25 25 50 25 15 Børskurs/årets resultat pr. aktie 14,3 12,1 9,8 12,7 8,2 Børskurs/indre værdi pr. aktie 1,19 1,90 1,57 1,63 1,58 Antal heltidsansatte (ultimo) 141 125 119 108 98 Side 13 af 13