Regler for bestyrelses- og direktionsmedlemmer samt samtlige ansatte i Lån & Spar Bank A/S vedrørende HANDEL MED BANKENS VÆRDIPAPIRER OG SPEKULATION



Relaterede dokumenter
Vejledning om et rådsmedlems tavshedspligt

Bekendtgørelse nr. 179 af 14. marts 2006

Topsil Semiconductor Materials A/S

Lov om ændring af lov om værdipapirhandel m.v. og lov om finansiel virksomhed 1)

Kapitel 1 Fælles bestemmelser. Definitioner. Kapitel 2 Meddelelse, indberetning og offentliggørelse af ledende medarbejderes transaktioner

Finanstilsynets interne retningslinjer

BEK nr 386 af 18/04/2013 (Historisk) Udskriftsdato: 31. januar 2017

Alþingi Erindi nr. Þ / & komudagur u,. U - *<

Bekendtgørelse om udstederes oplysningsforpligtelser 1)

3. FORBUD MOD VIDEREGIVELSE AF INTERN VIDEN

Topsil Semiconductor Materials A/S

Topsil Semiconductor Materials A/S

Bekendtgørelse om prospekter ved offentlige udbud mellem euro og euro af visse værdipapirer

Ovennævnte personkreds betegnes i det følgende samlet "insidere" eller "personer" og hver for sig "insider" eller "person".

FORTEGNELSE over og INSTRUKS for

Kapitel 9: Grænseoverskridende udbud og optagelse til notering eller handel

(Lovgivningsmæssige retsakter) FORORDNINGER

Bekendtgørelse om betingelserne for officiel notering 1)

INTERNE REGLER FOR HANDEL MED AKTIER UDSTEDT AF GLUNZ & JENSEN A/S OG VIDEREGIVELSE AF INTERN VIDEN

Bekendtgørelse om uddannelse af personer der beskæftiger sig med aflivning af dyr og dermed forbundne aktiviteter på slagteri 1)

MAR indfører endvidere et nyt regime for markedssondering som en regulering af videregivelse af intern

Bekendtgørelse om storaktionærer 1

KOMMISSIONEN FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER. Forslag til KOMMISSIONENS FORORDNING

Forslag. Lovforslag nr. L 159 Folketinget Fremsat den 30. marts 2016 af Troels Lund Poulsen. til

Ny revisorlov Hvad betyder det for revisionsudvalg?

Bekendtgørelse om overtagelsestilbud samt om aktionærers oplysningsforpligtelser

Notat. Bekendtgørelse om god værdipapirhandelsskik ved handel med visse værdipapirer

Fokus - Markedsmisbrug på energimarkederne

Bekendtgørelse om finansielle rapporter for forvaltere af alternative investeringsfonde

VEDTÆGTER August 2008

UDKAST. Forslag. til. (Ændring af bødesatser) I lov om godskørsel, jf. lovbekendtgørelse nr af 12. november 2012, foretages følgende ændring:

Bekendtgørelse for Færøerne om udarbejdelse og udbredelse til offentligheden af visse investeringsanalyser 1)

Bekendtgørelse om betingelserne for officiel notering af værdipapirer 1)


Der indføres mulighed for, at Finanstilsynet kan suspendere stemmerettigheder ved grove eller gentagne overtrædelser af reglerne.

Fremsat den 31. marts 2004 af økonomi- og erhvervsministeren (Bendt Bendtsen)

Bekendtgørelse om storaktionærer 1)

UDKAST. 1 Bekendtgørelsen indeholder bestemmelser, der gennemfører dele af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv

Bekendtgørelse om tilladelse til forvaltere af alternative investeringsfonde til markedsføring til detailinvestorer

Bekendtgørelse om udarbejdelse og udbredelse til offentligheden af visse investeringsanalyser 1)

Forslag. Lov for Færøerne om oplysninger, der skal medsendes om betaler ved pengeoverførsler

Forslag. Lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. 1)

Bekendtgørelse om visse regler i pensionsafkastbeskatningsloven

BILAG 3 TIL IC GROUP A/S' VEDTÆGTER

I medfør af 3, stk. 4, 8, stk. 2 og 22, stk. 4 i lov nr. 697 af 25. juni 2010 om pantebrevsselskaber fastsættes:

Bekendtgørelse om bindende prisstillelser på aktier samt gennemsigtighed for handel med værdipapirer 1)

Bekendtgørelse om prospekter ved første offentlige udbud mellem euro og euro af visse værdipapirer

Ministerialtidende Udgivet den 7. januar 2011

BEK nr 798 af 26/06/2014 (Gældende) Udskriftsdato: 8. oktober Senere ændringer til forskriften Ingen

Sagens omstændigheder: I Finanstilsynets afgørelse af 23. februar 2010 hedder det:

V E D T Æ G T E R. Viborg Håndbold Klub A/S

Bekendtgørelse om tilbudspligt, om frivillige overtagelsestilbud samt om aktionærers oplysningsforpligtelser

Bekendtgørelse om anerkendelse af erhvervsmæssige kvalifikationer erhvervet i udlandet 1

Implementering af MiFID II og rapport om honorarmodeller for investeringsforeninger

Fremsat den 31. marts 2004 af økonomi- og erhvervsministeren (Bendt Bendtsen)

Forslag. Lov om ændring af lov om godskørsel og lov om buskørsel

KOMMISSIONENS FORORDNING (EF)

Bekendtgørelse om tilladelse til forvaltere af alternative investeringsfonde til markedsføring til detailinvestorer 1)

Finanstilsynets interne retningslinjer

Lovtidende A. Bekendtgørelse om udstyr i skibe 1)

Dampfærgevej 22 Postboks København Ø Tlf.: AFSKRIFT

KOMMISSIONEN FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER. Forslag til KOMMISSIONENS DIREKTIV

Bekendtgørelse om mærkning og registrering af hunde 1)

Retningslinjer og henstillinger

Standardformular STANDARDFORMULAR 1

Vejledning til bekendtgørelse nr. 226 af 15. marts 2007 om udstederes oplysningsforpligtelser

Bekendtgørelse om gebyr og tilskud til genanvendelse af dæk

Sådan forholder du dig til fortrolighed, gaver og invitationer, interessekonflikter, intern viden, repræsentation og interne arrangementer

Bekendtgørelse af lov om visse landdistriktsrelaterede tilskudsordninger m.v.

V E D T Æ G T E R N U N A O I L A / S

HØJESTERETS KENDELSE afsagt onsdag den 31. oktober 2012

Påtale for at have offentliggjort intern viden for sent og for manglende insiderlister

Kapitel 1 Anvendelsesområde m.v.

1.1 Leverandøren er databehandler for Kunden, idet Leverandøren varetager de i Appendiks 1 beskrevne databehandlingsopgaver for Kunden.

Bekendtgørelse for Færøerne om god værdipapirhandelsskik 1)

Ideoplæg til interne regler for. Advokatfirmaet xx. i medfør af hvidvasklovens 25, stk. 1

Bekendtgørelse om indsendelse til og offentliggørelse af årsrapporter m.v. i Erhvervsstyrelsen samt kommunikation i forbindelse hermed

2. Bestyrelsens beretning om Andelskassens virke i regnskabsåret

Forslag. Lov om ændring af selskabsloven, lov om visse erhvervsdrivende virksomheder, lov om erhvervsdrivende fonde og forskellige andre love 1)

Vedtægter. for. Novo Nordisk A/S

Bekendtgørelse om offentlige boksekampe 1)

Lovtidende A 2010 Udgivet den 4. december 2010

rapporter som intern viden.

VEDTÆGTER FOR SKAKO A/S

Nyhedsbrev. Bank & Finans. Januar 2015

Bekendtgørelse om overtagelsestilbud 1

Redegørelse vedrørende Finanstilsynets notat om udsteders pligt til at offentliggøre intern viden

DEPOT-/KONTOAFTALE FOR AKTIESPAREKLUB

Købstilbud til aktionærerne og warrantindehaverne i Satair A/S

Insiderlovgivning i praksis. Computershare. Hanne Råe Larsen 23. november 2010

Ledende medarbejdere og nærtstående til disses transaktioner

Bekendtgørelse om gebyr og tilskud til nyttiggørelse af dæk

INTERNE REGLER for HANDEL MED VÆRDIPAPIRER i ENALYZER A/S

ERHVERVSANKENÆVNET Langelinie Allé 17 * Postboks 2000 * 2100 København Ø * Tlf * ean@erst.dk

Påtale for overtrædelse af 8 i bekendtgørelse om overtagelsestilbud

Forslag. Lov om ændring af lov om lægemidler og vævsloven 1)

Bekendtgørelse af lov om buskørsel 1)

VEDTÆGTER. for. ALK-Abelló A/S (CVR-nr ) ("Selskabet")

BETINGELSER FOR HANDEL MED VÆRDIPAPIRER

Fortegnelse over individuelle risikoforøgelser

Transkript:

Regler for bestyrelses- og direktionsmedlemmer samt samtlige ansatte i Lån & Spar Bank A/S vedrørende HANDEL MED BANKENS VÆRDIPAPIRER OG SPEKULATION I. DEFINITIONER I disse interne regler, gælder følgende definitioner: "Banken" "L&S" "L&S-medarbejdere" "L&S-Værdipapirer" "loven" Lån & Spar Bank A/S Lån & Spar Bank A/S Samtlige bestyrelsesmedlemmer, direktører og ansatte i L&S Værdipapirer udstedt af L&S Værdipapirhandelsloven (bkg. nr.171 af 17. marts 2005 med senere ændringer) II. HOVEDINDHOLDET AF VÆRDIPAPIRHANDELSLOVENS INSIDER-REGLER Lovens kapitel 10, der er optrykt i bilag 1, indeholder bestemmelser om misbrug af oplysninger vedrørende børsnoterede værdipapirer. Køb, salg og tilskyndelse til køb eller salg af et værdipapir må ikke foretages af nogen, der har intern viden, som kan være af betydning for handelen, jf. lovens 35, stk. 1. Værdipapirer i Værdipapirhandelslovens kapitel 10 omfatter alle afledte værdipapirer bl.a. aktier, warrants, konvertible obligationer, optioner og finansielle futures, herunder også eventuelle unoterede instrumenter, der knytter sig til et eller flere værdipapirer, der er eller vil blive optaget til notering eller handel på et reguleret marked. Intern viden i denne sammenhæng betyder specifikke oplysninger, som ikke er offentliggjorte, om udstedere af værdipapirer, om værdipapirer eller om markedsforhold vedrørende disse, som må antages mærkbart at få betydning for kursdannelsen på et eller flere værdipapirer, hvis oplysningerne blev offentliggjort, jf. lovens 34, stk. 2. Ud over at handel baseret på intern viden ikke må finde sted, er det ligeledes forbudt for den, som er i besiddelse af intern viden, at videregive denne til andre, medmindre videregivelsen er et normalt led i udøvelsen af vedkommendes beskæftigelse, erhverv eller funktion, jf. lovens 36, stk. 1. En oplysning anses for offentliggjort, når der er sket en for markedet generel og relevant videreformidling af denne. Som en sådan offentliggørelse anses meddelelse til en fondsbørs, en autoriseret markedsplads eller et tilsvarende reguleret marked, når oplysningen er videresendt herfra, jf. lovens 34, stk. 2, 2. pkt. III. INTERNE L&S-REGLER 1. FORBUD MOD VIDEREGIVELSE AF INTERN VIDEN M.V. L&S-medarbejdere må ikke videregive intern viden om Banken, L&S-værdipapirer og markedsforhold vedrørende L&Sværdipapirer. Forbudet mod videregivelse gælder i forholdet til alle, inklusive kolleger (som ikke arbejder på det pågældende projekt eller den pågældende sag), familiemedlemmer, samlevere og bekendte. Forbudet gælder også selv om videregivelsen ville ske til personer, der ikke har til hensigt at handle på baggrund af den pågældende viden. L&S-medarbejdere må heller ikke tilråde eller fraråde nogen at købe eller sælge L&S-værdipapirer, uanset om man er i besiddelse af intern viden eller ej. 2. INSIDERLISTE I henhold til loven skal alle medarbejdere med insider-viden registreres på en liste i Banken. Denne liste kalder Banken B-insiderlisten. Såfremt du kommer i besiddelse af insider-viden, f.eks. i forbindelse med projektdeltagelse, skal du straks underrette din nærmeste chef, samt bankens Depot- og Udlandsafdeling. 3. L&S-MEDARBEJDERES HANDEL MED L&S-VÆRDIPAPIRER Handel med L&S-værdipapirer, der foretages af den pågældende selv, eller hvor vedkommende deltager i beslutningen om at handle i værdipapirerne. L&S-medarbejdere må ikke - hverken for egen eller for tredjemands (herunder familiemedlemmers eller samleveres) regning - købe eller sælge L&S-værdipapirer, undtagen i de første 6 uger efter Bankens offentliggørelse af kvartals-, halvårs- eller helårsregnskaber.

Køb eller salg inden for den nævnte 6 ugers periode må alene ske, såfremt den pågældende L&S-medarbejder ikke er i Ønsker L&S-medarbejdere at købe eller sælge L&S-værdipapirer uden for den nævnte 6 ugers periode, skal bestyrelsesog direktionsmedlemmer henvende sig til bestyrelsesformanden, som vil tage stilling til eventuel dispensation. Øvrige medarbejdere skal henvende sig til direktionen. Ovenstående regler gælder ikke ved erhvervelse af medarbejderaktier. Handel med L&S-værdipapirer i tilfælde, hvor den pågældende ikke selv deltager i beslutningen om at handle i værdipapirerne. I de tilfælde, hvor en L&S-medarbejder har bemyndiget et pengeinstitut eller et forsikringsselskab til på egen hånd at administrere en pensionsordning, gælder ingen begrænsninger i den pågældendes adgang til at handle i sådanne værdipapirer, forudsat at L&S-medarbejderen på ingen måde deltager i beslutningen om, i hvilke selskaber der skal købes eller sælges værdipapirer. IV. OVERTRÆDELSER L&S er ved lov pålagt at udstede ovennævnte interne regelsæt. For at L&S kan leve op til sine forpligtelser i medfør af lovgivningen, vil L&S efter omstændighederne være nødsaget til at bortvise ansatte, der overtræder reglerne. Overtrædelse af de ovennævnte regler vil ofte tillige udgøre et brud på lovens insider-bestemmelser, der kan straffes med bøde eller fængsel i op til 4 år, jf. lovens 94, stk. 1, der er optrykt i bilag 1. L&S-medarbejdere vil i forbindelse med tiltrædelsen modtage en kopi af disse interne regler. Modtagelsen skal bekræftes skriftligt af den pågældende L&S-medarbejder. V. FORBUD MOD SPEKULATIONSFORRETNINGER 77 i lov om finansiel virksomhed indeholder forbud mod, at enkelte medarbejdere for egen regning udfører eller deltager i spekulationsforretninger. Forbudet mod spekulationsforretninger gælder for personer, der ifølge lov eller vedtægtsbestemmelse er ansat af bestyrelsen, samt ansatte hvor der er en væsentlig risiko for sammenblanding af egne og virksomhedens interesser. I Banken er dette afgrænset til de personer, der er ansat af bestyrelse, samt de medarbejdere, der er handelsberettiget på Københavns Fondsbørs eller ansat i Lån & Spar Kapitalforvaltning. Bestyrelsen har på bestyrelsesmødet den 13. december 2004 vedtaget at medarbejdere, omfattet af reglerne, én gang årligt skal fremsende nødvendige oplysninger (sædvanligvis depotoversigter primo og ultimo, handelsnotaer og kontoudskrifter, der viser transaktioner i kontrolåret) til et af bestyrelsen valgt revisionsfirma, der forestår kontrollen. Hvis en L&S-medarbejder er i tvivl, om vedkommende er omfattet af spekulationsforbudet, eller om en given handling er i strid med forbudet, har vedkommende pligt til at kontakte enten sin nærmeste leder eller Juridisk Afdeling med henblik på en afklaring heraf.

Bilag 1 - Uddrag af lov om Værdipapirhandel Kapitel 10 Misbrug af intern viden, kursmanipulation og foranstaltninger til modvirkning af markedsmisbrug 34. Reglerne i dette kapitel omfatter misbrug af intern viden og kursmanipulation samt foranstaltninger til modvirkning af markedsmisbrug vedrørende 1) værdipapirer, der er optaget til notering eller handel på en fondsbørs, en autoriseret markedsplads eller et tilsvarende reguleret marked for værdipapirer samt værdipapirer, for hvilke der er indgivet en anmodning om optagelse til notering eller handel på sådanne markeder, og 2) værdipapirer, der ikke selv er omfattet af nr. 1, men som er knyttet til et eller flere værdipapirer som nævnt i nr. 1, samt andele omfattet af 2, stk. 1, nr. 4. Stk. 2. Ved intern viden forstås specifikke oplysninger, som ikke er offentliggjort, om udstedere af værdipapirer, værdipapirer eller markedsforhold vedrørende disse, som må antages mærkbart at få betydning for kursdannelsen på et eller flere værdipapirer, hvis oplysningerne blev offentliggjort. En oplysning anses for offentliggjort, når der er sket en for markedet generel og relevant videreformidling af denne. Som sådan offentliggørelse anses meddelelse til en fondsbørs, en autoriseret markedsplads eller et tilsvarende reguleret marked, når oplysningen er videresendt herfra. Stk. 3. I stk. 2 forstås ved: 1) Specifikke oplysninger: oplysninger, der a) vedrører forhold, der foreligger eller med rimelighed kan forventes at komme til at foreligge, eller en begivenhed, der er indtrådt eller med rimelighed kan forventes at indtræde, og b) er tilstrækkelig præcise til, at der kan drages en konklusion med hensyn til de pågældende begivenheders eller forholds forventede indvirkning på kursdannelsen på de pågældende værdipapirer. 2) Oplysninger, som må antages mærkbart at få betydning for kursdannelsen på et eller flere værdipapirer: Oplysninger, som en fornuftig investor må antages at ville benytte som en del af grundlaget for sine investeringsbeslutninger. Stk. 4. For værdipapirhandlere og disse virksomheders ansatte omfatter intern viden også oplysninger, som meddeles af en kunde og vedrører dennes endnu ikke udførte ordrer, forudsat at oplysningerne i øvrigt opfylder kravene i stk. 2 og 3. Stk. 5. Ved handel med råvareinstrumenter udgør intern viden oplysninger, som ikke er blevet offentliggjort, men som direkte eller indirekte vedrører et eller flere af sådanne instrumenter, og som brugere af markeder, hvor sådanne instrumenter handles, forventer at modtage i overensstemmelse med accepteret markedspraksis for disse markeder. Brugere af markeder for råvareinstrumenter forventer at modtage oplysninger, som 1) normalt stilles til rådighed for brugere af det pågældende marked eller 2) skal offentliggøres i henhold til lov, bekendtgørelse, et regelsæt for det pågældende marked for handel med råvareinstrumenter, en kontrakt eller en sædvane på det pågældende marked for handel med råvareinstrumenter eller det underliggende marked for handel med råvarer. 35. Køb, salg og tilskyndelse til køb eller salg af et værdipapir må ikke foretages af nogen, der har intern viden, som kan være af betydning for handelen. Stk. 2. Bestemmelsen i stk. 1 finder ikke anvendelse på 1) køb af værdipapirer, der sker som et nødvendigt led i gennemførelsen af et fremsat offentligt købstilbud med det formål at få kontrol over et selskab, der har en eller flere aktieklasser optaget til notering eller handel på en fondsbørs, en autoriseret markedsplads eller et tilsvarende reguleret marked for værdipapirer, såfremt den interne viden er erhvervet i forbindelse med en undersøgelse af selskabet, der er foretaget med henblik på fremsættelsen af købstilbuddet, og 2) køb og salg af værdipapirer, der gennemføres for at opfylde en forpligtelse, forudsat at denne forpligtelse er forfalden på tidspunktet for handelens gennemførelse og at forpligtelsen er baseret på en aftale, der er indgået, før den pågældende person kom i Stk. 3. Uanset bestemmelsen i stk. 1 kan værdipapirhandlere og disse virksomheders ansatte loyalt udføre en kundes ordre. Endvidere kan sådanne personer foretage sædvanlig handel, såfremt handelen sker som et normalt led i værdipapirhandlerens funktion som market-maker i det pågældende værdipapir. Stk. 4. Bestemmelsen i stk. 1 finder ikke anvendelse på transaktioner, der udføres af en suveræn stat, en sådan stats centralbank, Det Europæiske System af Centralbanker eller den, der agerer på disses vegne, når transaktionerne sker som led i vedkommendes pengepolitik, valutapolitik eller gældsforvaltningspolitik. Stk. 5. Bestemmelsen i stk. 1 finder ikke anvendelse på handel med egne aktier i tilbagekøbsprogrammer eller med værdipapirer som led i stabilisering af kursen på et værdipapir, forudsat at sådanne transaktioner gennemføres i overensstemmelse med Kommissionens forordning (EF) nr. 2273/2003 af 22. december 2003 om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/6/EF med hensyn til tilbagekøbsprogrammer og stabilisering af finansielle instrumenter. 36. Den, der er i besiddelse af intern viden, må ikke videregive denne viden til andre, medmindre videregivelsen er et normalt led i udøvelsen af vedkommendes beskæftigelse, erhverv eller funktion. 37. En udsteder af værdipapirer, der er optaget til notering eller handel på en fondsbørs eller en autoriseret markedsplads, og dennes moderselskab skal udarbejde interne regler for bestyrelsesmedlemmers, direktørers og andre medarbejderes adgang til for egen eller tredjemands regning at handle med de af udstederen udstedte værdipapirer, jf. første led, og dertil knyttede finansielle instrumenter. Tilsvarende regler skal udarbejdes af offentlige myndigheder og virksomheder, herunder værdipapirhandlere, advokater og revisorer, som i kraft af deres virksomhedsudøvelse regelmæssigt kommer i Er de i 1. og 2. pkt. nævnte virksomheder organiseret som interessentskaber, kommanditselskaber eller lignende, skal de interne regler tillige omfatte ejerne. Stk. 2. En udsteder af værdipapirer som nævnt i 34, stk. 1, nr. 1, skal udarbejde interne regler med det formål at hindre, at intern viden er tilgængelig for andre end dem, der har behov herfor. Tilsvarende regler skal udarbejdes af offentlige myndigheder og virksomheder, herunder værdipapirhandlere, advokater og revisorer, som i kraft af deres virksomhedsudøvelse regelmæssigt kommer i

Stk. 3. Interne regler udarbejdet af en udsteder i henhold til stk. 2, 1. pkt., skal som et minimum indeholde bestemmelser, hvorigennem det effektivt sikres, at 1) andre personer end de, der skal have adgang dertil som led i udøvelsen af deres funktioner hos udstederen, ikke får adgang til intern viden, 2) personer, der har adgang til intern viden, er bekendt med de deraf følgende retlige og tilsynsmæssige forpligtelser og er klar over, hvilke sanktioner de kan blive pålagt ved misbrug eller uberettiget videregivelse af en sådan viden, og 3) at offentliggørelse af intern viden finder sted straks, såfremt det af udstederen konstateres, at der er sket videregivelse, jf. dog 27, stk.2, 3. pkt. Stk. 4. En udsteder af værdipapirer som nævnt i 34, stk. 1, nr. 1, skal udarbejde og løbende ajourføre en fortegnelse over de personer, der arbejder for dem, og som har adgang til intern viden. Tilsvarende fortegnelser skal udarbejdes af fysiske og juridiske personer, der agerer på vegne af en udsteder som nævnt i 1. pkt. eller for en sådan udsteders regning. De af fortegnelserne omfattede personer skal straks orienteres herom. 1.-3. pkt. finder ikke anvendelse på en suveræn stat, en sådan stats centralbank, Det Europæiske System af Centralbanker eller den, der agerer på disses vegne, når udstedelsen af værdipapirer sker som et led i vedkommendes pengepolitik, valutapolitik eller gældsforvaltningspolitik. Stk. 5. Interne regler udstedt efter stk. 1 og 2 samt fortegnelser udarbejdet efter stk. 4 skal på forlangende udleveres til den enkelte fondsbørs eller autoriserede markedsplads og Finanstilsynet. Stk. 6. Værdipapirhandlere og disse virksomheders ansatte, der gennemfører transaktioner med værdipapirer som nævnt i 34, stk. 1, skal uden ugrundet ophold underrette Finanstilsynet, såfremt det med rimelighed kan antages, at en gennemført transaktion udgør en overtrædelse af 35, stk. 1, eller 39, stk. 1. Dette gælder dog kun, såfremt transaktionen er gennemført som led i en loyal udførelse af en kundes ordre, jf. 35, stk. 3, og 39, stk. 2. Underretning som nævnt i 1. pkt., som en værdipapirhandler eller dennes ansatte foretager med rimelig grund, anses ikke som et brud på regler om tavshedspligt, hvad enten disse regler følger af lov, bekendtgørelse eller en kontrakt. Stk. 7. Værdipapirhandlere og disse virksomheders ansatte, der har foretaget underretning til Finanstilsynet i henhold til stk. 6, er forpligtet til at hemmeligholde, at der er givet sådan underretning. Opfyldelsen af pligten til hemmeligholdelse som nævnt i 1. pkt. påfører ikke den pågældende værdipapirhandler eller dennes ansatte nogen form for ansvar. Stk. 8. Medvirker en værdipapirhandler ved handel med værdipapirer, skal den, der køber eller sælger værdipapirerne, identificere sig over for værdipapirhandleren. Identifikationen skal omfatte navn, adresse og cpr- eller cvr-nummer eller anden lignende identifikation, hvis den pågældende ikke har et cpr- eller cvr-nummer. Sker handelen på vegne af tredjemand, skal dette tillige oplyses. Stk. 9. Værdipapirhandleren skal registrere de i stk. 8 nævnte oplysninger og opbevare oplysningerne i 5 år. Stk. 10. Finanstilsynet fastsætter nærmere regler om udarbejdelse og ajourføring af fortegnelser efter stk. 4 samt om indholdet og omfanget af underretningspligten efter stk. 6, 1. pkt. 38. Ved kursmanipulation forstås handlinger omfattet af nr. 1-4, der er egnet til at påvirke kursen på værdipapirer omfattet af 34, stk. 1, i en retning, der afviger fra disses værdi i markedet, ved 1) udbredelse af oplysninger gennem medierne eller ved andre metoder, der er egnet til at give urigtige eller vildledende signaler om udbuddet af, efterspørgslen efter eller kursen på værdipapirer, 2) transaktioner eller handelsordrer, der er egnet til at give urigtige eller vildledende signaler om udbuddet af, efterspørgslen efter eller kursen på værdipapirer, 3) transaktioner eller handelsordrer, hvorved der benyttes fiktive indretninger eller andre former for bedrag eller påfund, eller 4) transaktioner eller handelsordrer, hvorved en person eller flere personer i fællesskab sikrer, at kursen på et eller flere værdipapirer ligger på et unormalt eller kunstigt niveau. Stk. 2. Kursmanipulation efter stk. 1 kan eksempelvis bestå i 1) udsendelse af en meningstilkendegivelse gennem medierne om et værdipapir eller en udsteder af et værdipapir efter på forhånd at have erhvervet sig mængder af det pågældende værdipapir, såfremt der senere drages fordel af den måde, hvorpå de tilkendegivne holdninger påvirker kursen på værdipapiret, forudsat at interessekonflikten ikke senest samtidig med udsendelsen af meningstilkendegivelsen angives over for offentligheden på en korrekt og effektiv måde, 2) køb eller salg af værdipapirer ved markedets lukketid med den virkning, at personer, der handler på grundlag af slutkurserne, vildledes, eller 3) adfærd, hvorved en person eller flere personer i fællesskab opnår en dominerende stilling over udbuddet af eller efterspørgslen efter et værdipapir med den virkning, at købs og salgspriser på værdipapiret direkte eller indirekte fastsættes på et unormalt eller kunstigt niveau, eller at der anvendes andre urimelige vilkår for transaktionen. Stk. 3. Ved anvendelsen af bestemmelsen i stk. 1, nr. 1, i forhold til redaktører og redaktionelle medarbejdere, der som led i deres erhvervsmæssige aktivitet udbreder oplysninger, skal der tages hensyn til de regler, der gælder for sådanne personers erhverv. 1. pkt. finder ikke anvendelse, hvis den pågældende redaktør eller redaktionelle medarbejder direkte eller indirekte drager fordel eller får udbytte af udbredelsen af oplysningerne. Stk. 4. Bestemmelserne i stk. 1, nr. 2 og 4, finder ikke anvendelse, såfremt den, der har indgået transaktionen eller har afgivet handelsordren, godtgør, at transaktionen eller handelsordren var i overensstemmelse med accepteret markedspraksis, og at begrundelsen for at indgå en sådan transaktion eller afgive en sådan ordre var legitim. Finanstilsynet træffer beslutning om accept af markedspraksis. Stk. 5. Finanstilsynet fastsætter nærmere regler om transaktioner, handelsordrer og udbredelse af oplysninger, der kan anses for kursmanipulation i henhold til bestemmelserne i stk. 1, nr. 1-4. Finanstilsynet fastsætter endvidere nærmere regler for, under hvilke omstændigheder en transaktion eller handelsordre kan anses for at være i overensstemmelse med accepteret markedspraksis i henhold til bestemmelsen i stk. 4. 39. Kursmanipulation eller forsøg herpå må ikke finde sted. Stk. 2. Uanset bestemmelsen i stk. 1 kan værdipapirhandlere og disse virksomheders ansatte loyalt udføre en kundes ordre. Stk. 3. Bestemmelsen i stk. 1 finder ikke anvendelse på transaktioner, der udføres af en suveræn stat, en sådan stats centralbank, Det Europæiske System af Centralbanker eller den, der agerer på disses vegne, når transaktionerne sker som led i vedkommendes pengepolitik, valutapolitik eller gældsforvaltningspolitik. Stk. 4. Bestemmelsen i stk. 1 finder ikke anvendelse på handel med egne aktier i tilbagekøbsprogrammer eller med værdipapirer som led i stabilisering af kursen på et værdipapir, forudsat at sådanne transaktioner gennemføres i overensstemmelse med Kommissionens

forordning (EF) nr. 2273/2003 af 22. december 2003 om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/6/EF med hensyn til tilbagekøbsprogrammer og stabilisering af finansielle instrumenter.... Kapitel 28 Straffebestemmelser m.v. 93. Overtrædelse af 8, stk. 1, 10, stk. 1, 11, 12, 12 a, 12 b, stk. 1-5 og 9, 12 c, 12 d, stk. 1, stk. 2, 1. pkt., og stk. 3, 5 og 6, 14, stk. 1, 1. pkt., 16, stk. 3 og 4, 19, stk. 1, 20, stk. 6, 24, stk. 1, 27, stk. 1, og stk. 2, 1. pkt., 27 a, stk. 1 og stk. 2, 1. pkt., 28, 28 a, stk. 1, stk. 3, 4. pkt., stk. 5, 1. pkt., og stk. 7, 28 b, stk. 1, 29, stk. 1 og 2, 31, stk. 1, 32, stk. 1 og 2, 33, stk. 1 og 3, 37, stk. 1-5, stk. 6, 1. pkt., stk. 7, 1. pkt., og stk. 9, 40, stk. 3, 42, stk. 4 og 5, 44, stk. 1 og 3, 45, stk. 1, 46, stk. 1, 48, stk. 2, 51, stk. 1, 52, stk. 1, 2. pkt., 60, stk. 1, 2. pkt., 75, stk. 2, 2. pkt., og 76, stk. 2, straffes med bøde. På samme måde straffes grov eller gentagen overtrædelse af 18, stk. 1 og 2, 23, stk. 7, 41, stk. 1-3, 49, 52, stk. 1, 1. pkt., og 60, stk. 1, 1. pkt. Med bøde straffes en finansiel virksomhed eller en finansiel holdingvirksomhed, der ikke efterkommer et påbud, der er givet i medfør af 3, stk. 1, 2. pkt. Stk. 2. Såfremt en fysisk eller juridisk person ikke opfylder sine forpligtelser efter denne lov eller bestemmelser fastsat i medfør heraf, kan Finanstilsynet give den pågældende pålæg om ændring af forholdet. Pålæg kan ligeledes gives til sammenslutninger af juridiske personer. Såfremt det skønnes hensigtsmæssigt, kan Finanstilsynet suspendere eller slette de berørte værdipapirer fra notering på en fondsbørs eller fra optagelse til handel på en autoriseret markedsplads. Den, der ikke efterlever et pålæg fra Finanstilsynet eller afgiver urigtige eller vildledende oplysninger til Finanstilsynet, straffes med bøde, for så vidt højere straf ikke er forskyldt efter anden lovgivning. Stk. 3. I forskrifter, der udstedes af økonomi- og erhvervsministeren, Finanstilsynet eller Erhvervs- og Selskabsstyrelsen i medfør af denne lov, kan der fastsættes straf af bøde for overtrædelse af bestemmelser i forskrifterne. Stk. 4. Der kan pålægges selskaber m.v. (juridiske personer) strafansvar efter reglerne i straffelovens 5. kapitel. Stk. 5. Forældelsesfristen for strafansvaret er 5 år. 94. Overtrædelse af 35, stk. 1, 36 og 39, stk. 1, straffes med bøde eller fængsel i indtil 1 år og 6 måneder. Er en overtrædelse af 35, stk. 1, og 39, stk. 1, forsætlig og af særlig grov beskaffenhed, eller er der begået et større antal forsætlige overtrædelser, kan straffen stige til fængsel i 4 år. Stk. 2. Bestemmelsen i 93, stk. 4, finder tilsvarende anvendelse.