OMX Københavns Fondsbørs Skjern, den 19. April 2007 Nikolaj Plads 6 1007 København K Fondsbørsmeddelelse nr. 17/2007 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2007 Fremgang i resultat før kursreguleringer og nedskrivninger på 16 % Markant fremgang inden for alle forretningsområder i forhold til for et år siden, men noget lavere stigningstakt i forhold til ultimo 2006. Faldende omkostninger, overraskende høje kursgevinster og fortsat positive nedskrivninger Resultat før skat 28,2 mio. kr. - på niveau med rekorden fra 2006. Forretningsomfanget øget til 7,1 mia. kr. (+24 %) og 11,1 mia. incl. depotvolumen Egenkapitalforrentning på 26,7 % før skat Fuldtegnet kapitaludvidelse i marts 2007 giver forbedret kapitalberedskab med en solvens på 11,7 % Velkommen til aktionær nr. 12.000 Indvielse af nyt hovedsæde og nybyggeri til afdelingen i Varde Planlagte nye afdelinger i Århus og København Venlig hilsen Carsten Thygesen Bestyrelsesformand Per Munck Direktør Spørgsmål hertil bedes rettet til Per Munck. Side 1 af 12
Hovedtal beløb i 1000 kr. 1.1-31.03 1.1-31.03 1.1-31.03 1.1-31.03 1.1-31.03 1.1-31.12 Resultatopgørelse 2007 2006 2005 2004 2003 2006 Nettorenteindtægter m.v. 32.168 29.023 22.367 21.770 21.161 124.374 Udbytte af aktier 401 406 627 490 203 3.567 Gebyrer og provisioner (netto) 12.173 12.388 9.375 8.682 7.413 47.790 Netto rente. og gebyrindt. 44.742 41.817 32.369 30.942 28.777 175.731 Kursreguleringer 12.785 14.062 9.246 7.232 1.936 54.867 Andre driftsindtægter 193 183 178 452 1.148 911 Udgifter til personale og 27.111 28.286 19.441 18.119 16.868 115.679 administration Af- og nedskrivning på immaterielle 3.265 1.389 1.276 930 935 21.106 og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån m.v. -961-2.839 1.127 1.944 2.312 3.077 Resultat af kap.andele i ass. og -146 105 13 26 34 387 tilknyttede virksomheder Resultat før skat 28.159 29.331 19.962 17.659 11.780 92.034 Skat 7.210 8.213 5.985 5.298 3.534 24.627 Resultat 20.949 21.118 13.977 12.361 8.246 67.407 Balance pr. 31.03 31.03 31.03 31.03 31.03 31.12 2007 2006 2005 2004 2003 2006 uddrag af poster Aktiver i alt 4.467.484 3.338.850 2.440.867 2.093.569 1.904.104 4.148.826 Udlån m.v. 3.331.809 2.416.388 1.809.928 1.520.163 1.400.750 3.149.009 Garantier 1.423.014 1.347.735 1.212.996 989.798 979.592 1.526.399 Obligationer 243.735 147.260 100.156 79.544 94.182 234.939 Aktier m.v. 218.519 164.720 96.891 95.434 82.248 197.996 Indlån 2.299.782 1.945.291 1.791.613 1.527.689 1.429.949 1.942.334 Efterstillet kapitalindskud 120.000 75.000 50.000 50.000 50.000 120.000 Egenkapital 513.651 391.436 312.079 268.296 232.759 424.092 Basiskapital 546.155 392.977 338.220 291.023 240.964 490.953 Vægtede aktiver 4.679.216 3.604.628 2.649.096 2.188.324 2.054.019 4.389.842 Side 2 af 12
NØGLETAL - 1. kvartal 2007 2006 2005 (tal i pct.) Solvensprocent 11,7 10,9 12,8 Kernekapitalprocent 12,0 10,0 10,9 Kvartalets egenkapitalforrentning før skat 6,7 7,6 6,3 Kvartalets egenkapitalforrentning efter skat 5,0 5,5 4,4 Indtjening pr. omkostningskrone (kr.) 1,96 2,09 1,91 Renterisiko 0,8 1,4 0,0 Valutaposition 22,5 59,9 5,1 Valutarisiko 0,1 0,2 0,0 Udlån plus nedskrivninger 147,9 127,7 105,9 herpå i forhold til indlån Overdækning i forhold til 63,1 73,1 50,0 lovkrav om likviditet Summen af store engagementer 147,7 130,0 90,5 Akkumuleret nedskrivningsprocent 1,5 1,6 2,3 Kvartalets nedskrivningsprocent 0,0-0,1 0,1 Kvartalets udlånsvækst 5,8 24,1 2,7 Udlån i forhold til egenkapital 6,5 6,2 5,6 (beløb pr. 100 kr. aktie) Kvartalets resultat efter skat pr. aktie 111,4 112,3 72,8 Indre værdi pr. aktie 2.277 2.082 1.712 Børskurs/kvartalets resultat pr. aktie 39,5 32,5 35,1 Børskurs/indre værdi pr. aktie 1,93 1,75 1,49 Side 3 af 12
Skjern Bank fastholder rekordhøj indtjening Skjern Bank har i første kvartal af 2007 fastholdt den rekordhøje udvikling i indtjening og resultat, som kendetegnede hele 2006. Resultatet af den primære drift før kursreguleringer og nedskrivninger udviser således en fremgang på 16 % til 14,4 mio. kr. Kursreguleringerne er ligeledes fastholdt på et meget højt niveau, ligesom den høje bonitet af udlånsmassen fortsat resulterer i positive nedskrivninger. Samlet set udgør periodens resultat før skat derfor et overskud på 28,2 mio. kr., hvilket er stort set uforandret i forhold til det rekordhøje resultat for samme periode sidste år. Overordnet er resultatet for 1. kvartal absolut tilfredsstillende, men udviklingen indikerer dog også, at vi bevæger os mod mere normale tilstande, hvor man ikke skal forvente de samme ekstremt kraftige stigningstakter, som har kendetegnet de to foregående år. Forretningsomfang vokset til over 7 mia. Det samlede forretningsomfang opgjort som summen af udlån, indlån og garantier udgjorde ved udgangen af 1. kvartal 7,1 mia. kr., svarende til en fremgang på 23,6 %. I forhold til ultimo 2006 ligger fremgangen i forretningsomfanget på lige under 7 %. Den høje udlånsvækst er bremset noget op i kvartalet, men udviser alligevel en stigning på 38 % i forhold til samme periode i 2006 og ca. 6 % i forhold til ultimo 2006 til 3,3 mia. kr. Sammenholdt med det stigende renteniveau i løbet af 2006 slår udlånsvæksten igennem med en stigning i Skjern Banks renteindtægter på 52 % til 59,7 mio. kr. i 1. kvartal. De samlede indlån steg med 18 % til 2,3 mia. kr. Det stigende renteniveau tillige med hård konkurrence om indlånskronerne betyder imidlertid, at renteudgifterne til indlån nærmer sig en fordobling. Hertil kommer renteudgifter til bankens øvrige funding, ligesom banken i 2006 har styrket sin basiskapital med ny ansvarlig lånekapital, hvilket totalt øger renteudgifterne til 27,5 mio. kr. Herefter udgør stigningen i bankens netto renteindtægter 11 % til 32,2 mio. kr. Fortsat stor investeringslyst Gebyr- og provisionsindtægterne er samlet set fastholdt på det høje niveau, som gjorde sig gældende gennem hele 2006. Dette skyldes især, at indtægterne fra kundernes handel med værdipapirer ligger over kvartalsgennemsnittet for 2006, hvilket indikerer, at uroen på aktiemarkedet i begyndelsen af 2007 grundlæggende ikke har påvirket investeringslysten negativt, medens indtægterne fra nye udlån, og fra omlægning af realkreditlån har været på et lavere niveau. Totalt udgjorde Skjern Banks netto rente- og gebyrindtægter i 1. kvartal 44,7 mio. kr. svarende til en stigning på 7 %, hvilket er i god overensstemmelse med udviklingen i forretningsomfanget i kvartalet. Godt styr på omkostningerne Udgifterne til personale og administration faldt i 1. kvartal med 4,2 % til 27,1 mio. kr. til trods for, at det gennemsnitlige antal ansatte er vokset fra 118 til 133 omregnet til fuldtidsbeskæftigede. Forklaringen herpå er primært, at 2006 var præget af betydelige omkostninger til markering af Skjern Banks 100 års jubilæum. Side 4 af 12
Ombygningen af hovedsædet påvirker fortsat afskrivningskontoen betydeligt, idet en væsentlig del af byggeomkostningerne jf. Finanstilsynets gældende værdiansættelsesprincipper skal nedskrives. Det forklarer stigningen i afskrivningerne fra 1,4 mio. kr. i 1. kvartal 2006 til 3,3 mio. kr. i år. Fortsat positive nedskrivninger Takket være de gode konjunkturer for såvel private som virksomheder har Skjern Banks realiserede tab på udlån i 1. kvartal været ganske ubetydelige. Samtidig har også dette kvartal været kendetegnet ved tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger, således at nedskrivningskontoen på ny ender i plus. Fortsat betydelig gevinst på aktier Herudover udviser bankens kursreguleringer igen i 1. kvartal en betydelig positiv gevinst på 12,8 mio. kr. Heraf stammer 4,7 mio. kr. fra aktier i sektorrelaterede selskaber. Herudover har bankens egen investeringsafdeling igen gjort det godt, når det gælder bankens investeringer i børsnoterede aktier. Resultat på samme høje niveau som i fjor Det samlede resultat før skat for 1. kvartal 2007 kan herefter opgøres til 28,2 mio. kr. mod 29,3 mio. kr. året før. Efter skat, der er beregnet til 7,2 mio. kr. fremkommer periodens nettoresultat på 20,9 mio. kr. mod 21,1 mio. kr. året før. Skat Den effektive skat er beregnet til 25,6 %, hvor selskabsskatten er 28 %. Dette skyldes, at der i skatteberegningen er taget højde for kursregulering på anlægsaktier og nedskrivning i forbindelse med ombygning af hovedsædet. Bankens ledelse anser resultatet for absolut tilfredsstillende. Egenkapital øget med 30 % til over en halv milliard Med henblik på at styrke bankens kapitalberedskab og sikre mulighederne for fortsat vækst og samtidig reservere midler til opfyldelse af de nye kapitaldækningskrav gennemførte Skjern Bank i marts 2007 en udvidelse af bankens aktiekapital med nominelt 3.760.000 kr. til kurs 500. Emissionen tilførte banken et provenu på netto 93 mio. kr. som sammen med periodens resultat løfter bankens egenkapital til 513,7 mio. kr. pr. udgangen af 1. kvartal. Det svarer til en stigning på over 30 % i forhold til samme tidspunkt i fjor. Efter tillæg af den efterstillede kapitalindskud på i alt 120 mio. kr. udgør bankens basiskapital nu 546,2 mio. kr. Det svarer til en solvens på 11,7 % mod 10,9 % på samme tidspunkt året før. Kernekapitalprocenten udgør 12,0. Såfremt kvartalets resultat var indregnet i basiskapitalen, ville solvensprocenten være 12,2 og kernekapitalprocenten 12,5. Solvens- og kernekapitalprocenten er beregnet efter den tidligere kapitaldækningsbekendtgørelse, idet den nye kapitaldækningsbekendtgørelse, som trådte i kraft pr. 1. Januar 2007, endnu ikke er fuldt implementeret og først skal anvendes i forbindelse med halvårsrapporten pr. 30. Juni 2007. Periodens resultat forrenter egenkapitalen med 26,7 % før skat. Totalt forretningsomfang på 11,1 mia. kr. Det samlede forretningsomfang opgjort som summen af indlån, udlån og garantier udgjorde som tidligere nævnt 7,1 mia. kr. ved udgangen af 1. kvartal. Tillægges værdien af depoter udgjorde forretningsomfanget totalt 11,1 mia. kr. Side 5 af 12
I forhold til samme periode i fjor steg udlånet med 38 % til 3,3 mia. kr. Indlånet steg med 18 % til 2,3 mia. kr., og garantierne steg med små 6 % til 1,4 mia. kr. mens depotvolumen steg med hele 29 % til 4,1 mia.kr. Velkommen til aktionær nr. 12.000 Skjern Bank har i 1. kvartal budt velkommen til aktionær nr. 12.000. Det betyder, at aktionærkredsen er vokset med næsten 20 % på et år. Kaj Wulff Paustian, Monaco, har den 30. marts 2007 meddelt, at han ejer mere end 5 % af aktiekapitalen. I forbindelse med afholdelse af bankens ordinære generalforsamling og de efterfølgende fem årsmøder rundt omkring i bankens markedsområde, har vi oplevet den glæde at være i direkte kontakt med næsten 2.400 af bankens aktionærer. Det er dobbelt så mange som i fjor, og det svarer til, at ca. hver femte aktionær har udvist særlig interesse for banken, hvilket såvel bestyrelse, som ledelse og medarbejdere har noteret med glæde og tilfredshed. Indvielse af nyt hovedsæde og nye afdelinger på vej Efter endt ombygning står det nye hovedsæde på Banktorvet i Skjern nu klar til indflytning, hvilket sker den sidste weekend i april. Udover at alle medarbejdere ser frem til at blive genforenet i den nye bankbygning har det også en omkostningseffekt, idet bankens midlertidige lejemål i Nygade herefter vil blive afviklet, ligesom genforeningen indebærer et vist rationaliserings- og effektiviseringspotentiale. I foråret 2007 starter byggeriet af en ny filial i Varde på adressen Bøgevej 2. Her opføres en toetagers ejendom med banklokaler i stueetagen og beboelseslejligheder til udlejning på 1. sal. Den nye bankafdeling forventes at kunne tages i brug i december 2007. Endvidere er det efter længere tids tilløb besluttet, at Skjern Bank nu også etablerer sig i Århus og København. I Århus får banken domicil i en tidligere erhvervet ejendom på Kystvejen. I København kigger vi på flere centrale placeringsmuligheder. For Københavns vedkommende håber banken at kunne starte drift i 2. halvår i år, idet afdelingens direktør er ansat, og der foregår nu rekruttering af afdelingens øvrige medarbejdere. Derimod kan etableringen i Århus trække længere ud, idet der forestår renovering af de erhvervede lokaler samt ansættelse af medarbejdere. Herudover har Skjern Bank i 2006 og starten af 2007 oplevet at få ganske mange kunder på Færøerne ikke mindst på investeringsområdet. Og det har ført til, at banken pr. 1.april 2007 har ansat en medarbejder på Færøerne på konsulentbasis. Side 6 af 12
Resultatopgørelse 1. januar - 31. marts 2007 2006 1000 kr. 1000 kr. Renteindtægter 59.693 39.279 Renteudgifter 27.525 10.256 Netto renteindtægter 32.168 29.023 Udbytte af aktier m.v. 401 406 Gebyrer og provisionsindtægter 13.480 13.375 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 1.307 987 Netto rente- og gebyrindtægter 44.742 41.817 Kursreguleringer 12.785 14.062 Andre driftsindtægter 193 183 Udgifter til personale og administration 27.111 28.286 Af- og nedskrivninger på imm. og materielle aktiver 3.265 1.389 Nedskrivning på udlån m.v. -961-2.839 Resultat af kapitalandele i associerede og -146 105 tilknyttede virksomheder Resultat før skat 28.159 29.331 Skat 7.210 8.213 Periodens resultat 20.949 21.118 Side 7 af 12
Balance pr. 31. marts Aktiver 2007 2006 1000 kr. 1000 kr. Kassebeholdning og anf.tilgodeh. hos centralbanker 85.820 286.394 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 468.163 248.766 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 3.331.809 2.416.388 Obligationer til dagsværdi 243.735 147.260 Aktier m.v. 218.519 164.720 Kapitalandele i associerede virksomheder 2.383 323 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 1.864 1.914 Grunde og bygninger i alt 56.629 55.973 heraf investeringsejendomme 8.140 10.034 heraf domicilejendomme 48.489 45.939 Øvrige materielle aktiver 3.633 4.083 Aktuelle skatteaktiver 18.823 0 Midlertidigt overtagne aktiver 239 239 Andre aktiver 35.492 12.790 Periodeafgrænsningsposter 375 0 Aktiver i alt 4.467.484 3.338.850 Side 8 af 12
Balance pr. 31. marts, fortsat Passiver 2007 2006 1000 kr. 1000 kr. Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.449.538 824.998 Indlån og anden gæld 2.299.782 1.945.291 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 1.797 0 Aktuelle skatteforpligtelser 0 5.085 Andre passiver 68.771 80.565 Periodeafgrænsningsposter 631 550 Gæld i alt 3.820.519 2.856.489 Hensatte forpligtelser Hensættelser til udskudt skat 8.314 10.892 Hensættelse til tab på garantier 5.000 5.033 Hensatte forpligtelser i alt 13.314 15.925 Efterstillede kapitalindskud 120.000 75.000 Egenkapital Aktiekapital 22.560 18.800 Akkumulerede værdiændringer 2.293 9.578 heraf opskrivningshenlæggelser 2.293 9.578 Andre reserver 89.721 208 Lovpligtige reserver 481 208 Andre reserver 89.240 0 Overført overskud eller underskud 399.077 362.850 Egenkapital i alt 513.651 391.436 Passiver i alt 4.467.484 3.338.850 Eventualforpligtelser Garantier m.v. Finansgarantier 235.918 182.055 Tabsgarantier for realkreditudlån 498.945 431.662 Tingslysnings- og konverteringsgarantier 536.188 633.889 Øvrige garantier 151.963 100.129 Garantier m.v. i alt 1.423.014 1.347.735 Andre eventualforpligtelser Øvrige forpligtelser 17.220 14.781 Andre eventualforpligtelser i alt 17.220 14.781 Side 9 af 12
Noter pr. 31. marts 2007 2006 1000 kr. 1000 kr. Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 3.111 1.354 Udlån og andre tilgodehavender 54.766 36.811 Obligationer 1.702 1.031 Afledte finansielle instrumenter i alt 114 83 heraf Valutakontrakter 58 26 Rentekontrakter 56 57 I alt renteindtægter 59.693 39.279 Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger 0 0 Renteudgifter til Kreditinstitutter og centralbanker 11.564 1.614 Indlån og anden gæld 14.204 7.811 Udstedte obligationer 25 0 Efterstillede kapitalindskud 1.732 831 I alt renteudgifter 27.525 10.256 Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforrorretninger 0 0 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter 6.740 7.004 Betalingsformidling 1.165 1.129 Lånesagsgebyrer 839 1.180 Garantiprovision 3.146 2.583 Øvrige gebyrer og provisioner 1.590 1.479 I alt gebyrer og provisionsindtægter 13.480 13.375 Kursreguleringer Obligationer 1.300 2.439 Aktier m.v. 11.421 12.045 Valuta 119 495 Afledte finansielle instrumenter -55-917 I alt kursreguleringer 12.785 14.062 Side 10 af 12
Noter, fortsat 2007 2006 1000 kr. 1000 kr. Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repr.skab Direktion 450 439 Bestyrelse 132 128 Repræsentantskab 2 0 I alt 584 567 Personaleudgifter Lønninger 12.130 11.633 Pensioner 1.306 1.134 Udgifter til social sikring 1.390 1.450 I alt 14.826 14.217 Øvrige administrationsudgifter 11.701 13.502 I alt udgifter til personale og administration 27.111 28.286 Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal ansatte i året omregnet til 133 118 fuldtidsbeskæftigede Akkumulerede nedskrivninger på udlån m.v. Akkumulerede nedskrivninger på udlån m.v. primo 70.348 66.247 Nedskrivninger i året (netto) -108-2.268 Tabsbogføringer dækket af tidligere nedskrivninger -225-869 Akkumulerede nedskrivninger på udlån m.v. 70.015 63.110 Individuelle nedskrivninger 65.015 58.077 Gruppevise nedskrivninger 5.000 5.033 Akkumulerede nedskrivninger på udlån m.v. 70.015 63.110 Udlån m.v. med standset renteberegning Udlån m.v. med standset renteberegning udgør 18.120 19.857 Resultat af kap.andele i ass. og tilkn. Virksomheder Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder -146 105 I alt resultat af kap.andele i ass. og tilkn. virksomheder -146 105 Overført overskud Overført overskud primo året 402.518 350.883 Udlodning af årets resultat (netto) 4.635 9.349 Handel med egne aktier i året (netto) -19.755 367 Periodens resultat 20.949 20.949 Overført overskud pr. 31. marts 399.077 362.850 Aktiekapital Antal aktier a kr. 20 (stk) 1.128.000 940.000 Aktiekapital 22.560 18.800 Egne kapitalandele Antal af egne aktier i beholdning (stk) 19.846 5.576 Pålydende værdi heraf 397 112 Markedsværdi heraf 17.464 4.070 Egne aktiers andel af bankens aktiekapital (pct) 1,8% 0,6% Side 11 af 12
Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt kvartalsrapporten for 1. kvartal af 2007 for Aktieselskabet Skjern Bank. Kvartalsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed samt yderligere danske oplysningskrav til kvartalsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de foretagne skøn for forsvarlige, således at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2007 samt af resultatet af bankens aktiviteter for 1. kvartal af 2007. Anvendt regnskabspraksis Kvartalsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsbørsmæglerselskaber m.fl. samt danske regnskabsvejledninger. Kvartalsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til kvartalsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber fastlagt af Københavns Fondsbørs Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2006. Kvartalsrapporten er ikke revideret, og der ikke foretaget et review. Skjern, den 11. april 2007 Direktionen for Aktieselskabet SKJERN BANK Per Munck / Jens Peder Larsen Regnskabschef Skjern, den 19. april 2007. Bestyrelsen for Aktieselskabet Skjern Bank Carsten Thygesen formand Jens Chr. Ostersen næstformand Børge Lund Hansen Holger Larsen Metha Thomsen Allan Vad Finanskalender 2007 16. august Delårsrapport for 1. halvår 11. oktober Kvartalsrapport efter 3. kvartal Side 12 af 12