Fondsbørsmeddelelse 16/2005 2. november 2005 KVARTALSRAPPORT 1. 3. kvartal 2005 GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2005 1/10
(1.000 kr.) HOVEDTAL / NØGLETAL I SAMMENDRAG 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal Året 2005 2004 2005 2004 2004 Netto rente- og gebyrindtægter 128.937 110.051 45.048 36.975 150.876 Kursreguleringer +1.910-1.602-3.892 + 3.168-3.576 Andre driftsindtægter 1.911 1.724 430 514 2.239 Udgifter til personale- og administration 57.016 55.723 19.269 18.691 74.728 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 3.381 3.195 1.053 941 4.554 Andre driftsudgifter 0 2.618 0 30 2.618 Nedskrivning på udlån m.v. 1.458 2.940 929 436 1.409 Resultat før skat 70.903 45.697 20.335 20.559 66.230 Skat 26.321 17.940 7.545 7.627 25.548 Periodens resultat 44.582 27.757 12.790 12.932 40.682 Udvalgte regnskabsposter: Udlån 1.588.828 1.197.064 1.334.865 Indlån 2.441.310 2.009.964 2.352.574 Egenkapital 603.806 577.529 604.699 Balancesum 3.332.011 2.765.917 3.146.854 Eventualforpligtelser 382.993 267.778 283.153 Nøgletal: Egenkapitalens forrentning (før skat) 16,6 10,9 14,5 14,8 12,4 Indtjening pr. omkostningskrone 2,15 1,70 1,96 2,03 1,80 Solvensprocent (excl. periodens resultat) 25,1 30,5 28,1 Børskurs ultimo 428 368 395 Indre værdi pr. aktie 336 321 296 GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2005 2/10
BERETNING FOR 1. 3. KVARTAL 2005 GrønlandsBANKEN opnåede et resultat før skat på tkr. 70.903 for 1.- 3. kvartal mod tkr. 45.697 i samme periode 2004. Basisindtjeningen er steget med tkr. 19.076 til tkr. 68.993. Basisindtægterne er steget med 17 %, medens omkostninger og afskrivninger er steget med 2,5 %. Udviklingen i basisindtjeningen har i 3. kvartal 2005 endnu engang været bedre end forventet. Ved offentliggørelsen af Halvårsrapport 2005 opjusteredes forventningerne for året som helhed til en forventet vækst i basisindtjeningen på ca. 15 %. Der forventes nu en vækst i basisindtjeningen for året som helhed på ca. 20 % i forhold til 2004. 1. 3. kvartals resultat året 2005 2004 2004 Basisindtægter fra bankdrift 130.848 111.775 153.115 (netto rente- og gebyrindtægter samt andre driftsindtægter ) Omkostninger og afskrivninger 60.397 58.918 79.282 Basisindtjening før nedskrivninger 70.451 52.857 73.833 Nedskrivninger på udlån mv. 1.458 2.940 1.409 Basisindtjening 68.993 49.917 72.424 Andre driftsudgifter 0 2.618 2.618 Kursreguleringer 1.910-1.602-3.576 Resultat før skat 70.903 45.697 66.230 Skat 26.321 17.940 25.548 Nettoresultat 44.582 27.757 40.682 Resultatopgørelsen Nettorenteindtægterne er steget med 9 % eller tkr. 8.019 til tkr. 95.930. Det er fortsat indenfor bankens lavtforrentede boligfinansieringsprodukt, ISERIT Boliglån, forbrugslån og lån til erhvervslivet, der er vækst. Presset på rentesatserne medfører som ventet fortsat faldende rentemarginaler, der dog er blevet mere end kompenseret af den pæne vækst i udlånet. Gebyr- og provisionsindtægter er steget med tkr. 11.380 til tkr. 32.584. Stigningen kan henføres til den markant øgede udlånsvirksomhed, stigningen i garantier og indførelsen af kundepakker i efteråret 2004. Kursreguleringer gav en samlet gevinst på tkr. 1.910 mod et tab på tkr. 1.602 pr. 3. kvartal 2004. De samlede omkostninger og afskrivninger er steget med tkr. 1.479 til tkr. 60.397. Antallet af heltidsmedarbejdere udgør ved kvartalets udgang 86. Nedskrivning på udlån m.v. er netto tkr. 1.458 mod tab og hensættelser på tkr. 2.940 for samme periode 2004. Skat er beregnet med 37,1 % af resultatet før skat, reguleret for ikke skattepligtige indtægter og ej fradragsberettigede udgifter. Balance og kapitalforhold Bankens samlede udlån og garantier er siden 3. kvartal 2004 steget med tkr. 514.947 til tkr. 1.960.086. Det er endnu engang rekordniveau i bankens historie. Udlån til privatkunder steg med 50 % i forhold til 3. kvartal 2004. Stigningen kan især henføres til ISERIT Boliglån og lån til langvarige forbrugsgoder. Udlån til erhverv er fortrinsvis sket indenfor de landbaserede erhverv. Obligationsbeholdningen er steget med tkr. 120.325 i forhold til sidste år og andrager tkr. 1.120.577. Bankens samlede kursfølsomhed overfor en ændring i renteniveauet på 1 procentpoint er siden årsskiftet øget med tkr. 8.056 til tkr. 25.204. GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2005 3/10
BERETNING FOR 1. 3. KVARTAL 2005 Indlånene er siden 3. kvartal 2004 steget med tkr. 431.346 til i alt tkr. 2.441.310. Den altovervejende del af bankens indlån er anfordringsmidler. Den samlede balance er steget med tkr. 566.094 til tkr. 3.332.011. GrønlandsBANKENs solvensprocent, hvori 1. -3. kvartals resultat ikke er indregnet, er ultimo september 2005 beregnet til 25,1 mod 28,1 ultimo året 2004. Bestyrelsens og direktionens samlede beholdning af GrønlandsBANK aktier udgjorde ved udgangen af 3. kvartal 2005 i alt 6.373 stk. Regnskabspraksis m.v. Fra 1. januar 2005 bliver GrønlandsBANKENs delårs- og årsrapporter aflagt efter Finanstilsynets nye bekendtgørelse om finansielle rapporter. Det betyder ændringer i værdiansættelsen af en række aktiver og passiver, ligesom en række indtægter og udgifter skal periodiseres anderledes. Udformningen af resultatopgørelsen og balancen er ændret i et vist omfang, herunder er benævnelsen af visse regnskabsposter ændret, ligesom visse regnskabsposter i balancen i forhold til tidligere er opdelt, tilføjet eller bortfaldet. De væsentligste ændringer samt den beløbsmæssige indvirkning heraf på egenkapitalen pr. 1. januar 2005 er beskrevet i 1. kvartals rapport, der kan læses på www.banken.gl. Opmærksomheden skal henledes på, at der som sammenligningstal for balanceposterne er anvendt balancen pr. 31. december 2004 efter tilpasning til den nye regnskabspraksis. Efter den nye bekendtgørelse om finansielle rapporter må skat af egenkapitalposteringer ikke påvirke resultatopgørelsen. Skatten skal føres direkte på egenkapitalen. Ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst er der i Grønland fradragsret for betalt udbytte. Den skattemæssige værdi heraf tillægges derfor egenkapitalen igen. Sammenligningstallene for 2004 er tilrettet i overensstemmelse med den nye praksis. Praksisændringen har ingen indvirkning på tidligere års opgjorte egenkapitaler. Forventninger til 2005 Det økonomiske klima i Grønland er i 2005 blevet lidt gunstigere end i de foregående år. Rejepriserne er svagt stigende, men fra et lavt niveau, og fangstmængderne er stadig store. Hellefiskefiskeriet er godt og priserne gode, medens krabbefiskeriet er gået næsten helt i stå. Bloktilskuddet fra Danmark holdes uændret, men finanspolitikken er i 2005 ekspansiv. Der er som i tidligere år set betydelige regionale forskelle i aktivitets- og indkomstudviklingen. Det er primært i de store byer, der vedvarende sker en økonomisk udvikling. Det gunstigere økonomiske klima har øget efterspørgslen fra erhvervslivet til finansiering af bygge- og anlægsopgaver og fra privatkunderne til lån til egen bolig og langvarige forbrugsgoder. Med det stigende forretningsomfang, men et fortsat lavt renteniveau og pres på rentemarginalen forventes nettorente- og gebyrindtægter at vise moderat fremgang. Der er fortsat fokus på stram omkostningsstyring, men den almindelige omkostningsopdrift og fremrykkede teknologiinvesteringer medfører samlede omkostninger, der er større end i 2004. Det er bankens vurdering, at boniteten i låneporteføljen er tilfredsstillende, hvorfor der fort- GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2005 4/10
BERETNING FOR 1. 3. KVARTAL 2005 sat forventes en lav tabsprocent. Basisindtjeningen forventes på baggrund af ovenstående at blive ca. 20 % højere end i 2004. Det endelige resultat før skat for 2005 vil som i tidligere år afhænge af udviklingen på de finansielle markeder, herunder kursniveauerne ultimo året. Finanskalender for året 2006: Årsrapport 2005 11. februar 2006 Kvartalsrapport 2. maj 2006 Halvårsrapport 9. august 2006 1. 3. kvartalsrapport 1. november 2006 Nuuk, den 2. november 2005 Bestyrelsen GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2005 5/10
(1.000 kr.) RESULTATOPGØRELSE Note 1. 3. kvartal 2005 2004 1 Renteindtægter... 125.915 113.918 2 Renteudgifter... 29.985 26.008 Netto renteindtægter... 95.930 87.910 Udbytte af kapitalandele... 1.057 1.217 Gebyrer og provisionsindtægter... 32.584 21.204 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter... 634 280 Netto rente- og gebyrindtægter... 128.937 110.051 3 Kursreguleringer... 1.910-1.602 Andre driftsindtægter... 1.911 1.724 4 Udgifter til personale og administration... 57.016 55.723 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver... 3.381 3.195 Andre driftsudgifter... 0 2.618 7 Nedskrivning på udlån m.v.... 1.458 2.940 Resultat før skat... 70.903 45.697 5 Skat... 26.321 17.940 Periodens resultat... 44.582 27.757 GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2005 6/10
(1.000 kr.) BALANCE 31. december Note 2005 2004 AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker... 274.957 41.116 6 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker... 193.589 614.186 7 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris... 1.588.828 1.334.865 8 Obligationer til dagsværdi... 1.120.577 995.693 Aktier m.v.... 44.300 43.293 Grunde og bygninger i alt, domicilejendomme... 74.781 77.250 Øvrige materielle aktiver... 1.493 1.952 Andre aktiver... 31.631 36.812 Periodeafgrænsningsposter... 1.855 1.687 Aktiver i alt... 3.332.011 3.146.854 PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker... 179.179 96.992 9 Indlån og anden gæld... 2.441.310 2.352.574 Aktuelle skatteforpligtelser... 19.728 8.117 Andre passiver... 69.614 64.853 Periodeafgrænsningsposter... 628 1.428 Gæld i alt... 2.710.459 2.523.964 Hensættelser til udskudt skat... 8.575 9.844 7 Hensættelser til tab på garantier... 9.171 8.347 Hensatte forpligtelser... 17.746 18.191 Egenkapital 10 Aktiekapital... 180.000 180.000 Opskrivningshenlæggelser... 23.259 23.259 Foreslået udbytte... 0 63.000 11 Overført overskud... 400.547 338.440 Egenkapital i alt... 603.806 604.699 Passiver i alt... 3.332.011 3.146.854 12 Eventualforpligtelser 13 Solvensopgørelse GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2005 7/10
NOTER TIL RESULTATOPGØRELSE 2005 2004 1 Renteindtægter/terminspræmie af Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker... 12.054 10.947 Udlån... 82.105 68.716 Obligationer... 32.535 35.197 Afledte finansielle instrumenter i alt... - 779-942 heraf Valutakontrakter... 33 126 Rentekontrakter... - 812-1.068 I alt renteindtægter... 125.915 113.918 2 Renteudgifter til Kreditinstitutter og centralbanker... 1.201 1.338 Indlån... 28.784 24.670 I alt renteudgifter... 29.985 26.008 3 Kursreguleringer af Obligationer... - 3.891-5.053 Aktier... 4.826 2.416 Valuta... 975 1.035 I alt kursreguleringer... 1.910-1.602 4 Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Bestyrelse... 38 17 Direktion... 2.336 2.396 I alt... 2.374 2.413 Personaleudgifter Lønninger... 23.595 22.873 Pensioner... 2.347 2.319 Udgifter til social sikring... 137 136 I alt... 26.079 25.328 Øvrige administrationsudgifter... 28.563 27.982 I alt udgifter til personale og administration... 57.016 55.723 5 Skat 35 % skat af ordinært resultat... 24.816 15.994 +skatteeffekt af ikke fradragsberettigede omkostninger... 0 916 6 %-tillæg... 1.291 807 I alt skat af ordinært resultat... 26.107 17.717 Betalt udbytteskat... 214 223 I alt skat... 26.321 17.940 Skattemæssig væ rdi af fradragsret for betalt udbytte, jfr. note 10... 17.530 17.530 Skat til betaling... 8.791 410 Der er ikke betalt selskabsskat i perioden. GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2005 8/10
31. december NOTER TIL BALANCE 2005 2004 6 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker... 74.937 14.634 Tilgodehavender hos kreditinstitutter... 118.652 599.552 I alt tilgodehavender... 193.589 614.816 7 Individuelle nedskrivninger/hensættelser på udlån og garantidebitorer... Primo perioden... 69.463 91.341 Nedskrivninger/hensættelser i perioden (netto)... 2.117 21.878 Ultimo perioden... 71.580 69.463 Heraf på garantidebitorer... 9.171 8.347 Endeligt tabt ikke tidligere nedskrevet/tabt... 528 139 Indgået på tidligere afskrevne fordringer... 1.186 1.906 8 Obligationer Nominelt tkr. 150.000 stillet til sikkerhed for mellemværender med Danmarks Nationalbank 9 Indlån På anfordring... 1.738.401 1.687.334 Med opsigelsesvarsel... 262.106 272.423 Tidsindskud... 377.346 334.335 Særlige indlånsformer... 63.457 58.482 I alt indlån... 2.441.310 2.352.574 10 Aktiekapital Bankens aktiekapital består af 1.800.000 aktier á kr. 100. Egne kapitalandele Antal egne aktier... 1.952 1.975 Nominel beholdning af egne kapitalandele... 195 198 Regnskabsmæssig værdi... 0 0 Procent af aktiekapital ultimo... 0,1 0,1 11 Overført overskud Primo perioden... 338.440 353.298 Nettoeffekt på frie reserver primo af ny regnskabsbekendtgørelse... 0 14.858 Skatteeffekt af fradragsret for betalt udbytte (periodiseret)... 17.530 0 Køb og salg af egne aktier, netto... 5 0 Periodens resultat... 44.582 0 Ultimo perioden... 400.547 338.440 GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2005 9/10
31. december NOTER TIL BALANCE 2005 2004 12 Eventualforpligtelser Finansgarantier... 68.620 21.517 Øvrige garantier... 302.638 243.185 Garantier m.v. i alt... 371.258 264.702 Uigenkaldelige kredittilsagn... 11.735 18.451 Andre eventualforpligtelser i alt... 11.735 18.451 13 Solvensopgørelse i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse: Risikovægtede aktiver... 2.225.602 1.811.002 Kernekapital efter fradrag i procent af risikovægtede aktiver... 25,1 28,1 GrønlandsBANKEN 1. 3. KVARTAL 2005 10/10