REGLER FOR DELTAGELSE I PULJEINVEST Danske Bank A/S. CVR-nr. 61 12 62 28 - København Her kan du læse om de regler, der gælder for Puljeinvest. 1. Generelt Du kan deltage i Puljeinvest med pensionsopsparing og børneopsparing. Opsparingen står på en indlånskonto, der forrentes med afkast fra aktiver (værdipapirer og kontanter) i forskellige puljer. Indlånskontoen kaldes en puljekonto, og afkastet kaldes puljeafkast. I beregningen af puljeafkastet indgår blandt andet renter, udbytter, kursreguleringer og udgifter til handelsomkostninger og gebyrer. Puljeafkastet kan være enten positivt eller negativt, og derfor kan forrentningen af puljekontoen også blive enten positiv eller negativ. Banken ejer værdipapirerne i puljerne, og du har derfor ingen ejendomsret over værdipapirerne. Banken administrerer puljerne efter de Retningslinjer for bankens administration af Puljeinvest, der til enhver tid gælder. Retningslinjerne indeholder blandt andet en oversigt over de puljer, vi udbyder. Hvis der sker ændringer, modtager du de ændrede regler. 2. Ikrafttræden Du modtager en bekræftelse på, fra hvornår din tilmelding til Puljeinvest træder i kraft - du kan deltage i Puljeinvest fra den 1. i en måned. Modtager vi din tilmelding senest syv dage før den 1., deltager du fra den 1. i den kommende måned. 3. Puljevalg Du kan vælge mellem Bankvalg og Selvvalg, hvor din opsparing knyttes til forskellige puljer. I Bankvalg vælger banken efter eget skøn den procentvise fordeling mellem puljerne. Fordeling mellem puljerne sker inden for de niveauer, du kan vælge for aktieandelenes størrelse. I Selvvalg vælger du selv den procentvise fordeling mellem de puljer, vi udbyder i Puljeinvest. Du finder flere oplysninger om de forskellige puljer og niveauer, du kan vælge imellem, i Retningslinjer for bankens administration af Puljeinvest punkt 3. Puljer og risiko. Du kan altid få oplyst din aktuelle puljefordeling i din afdeling. Ønsker du at skifte mellem Bankvalg og Selvvalg eller mellem niveauer for aktieandele inden for Bankvalg, skal du tilmelde dig Puljeinvest igen med dit nye valg. Tilmeldingen træder i kraft som beskrevet i punkt 2. Du bør være opmærksom på, at en konto ikke kan være tilmeldt Bankvalg og Selvvalg samtidigt. 4. Forrentning Puljekontoen forrentes på grundlag af afkastet fra de puljer, kontoen er tilknyttet. Positivt afkast sættes ind på kontoen, og negativt afkast hæves på kontoen. Vi afregner puljeafkastet hver den 31. december, eller når du træder ud af Puljeinvest, se punkt 8 og 9. Vi afregner ikke puljeafkast, når du skifter mellem Bankvalg og Selvvalg, ændrer Side 1 af 7
aktieandel i Bankvalg eller ændrer valg af puljer i Selvvalg. I Retningslinjer for bankens administration af Puljeinvest kan du læse mere om, hvordan vi opgør puljeafkast. 5. Oplysninger om puljernes afkast m.v. Hvert år i januar modtager alle deltagere i Puljeinvest en årsopgørelse pr. den 31. december året før sammen med et eksemplar af Aktuel information om Puljeinvest. I årsopgørelsen finder du oplysninger om puljeafkast (efter fradrag af gebyrer og handelsomkostninger), administrationsgebyr, den procentvise forrentning af puljekontoen og den aktuelle sammensætning af puljer. Aktuel information om Puljeinvest udkommer hvert kvartal og oplyser om de enkelte puljers afkast og sammensætning. Folderen kan du få i bankens afdelinger, ligesom du kan se den på www.danskebank.dk. Vi kan også sende folderen til dig, hvis du ønsker det. 6. Beskatning af afkast Afkast af pensionsmidler beskattes efter reglerne i lovgivning om pensionsafkastbeskatning. Desuden kan udenlandske værdipapirer være pålagt udenlandsk skat. Pensionsafkastskatten beregnes for et år ad gangen. Skatten beregnes efter lagerprincippet, hvorved også urealiserede beløb medregnes. De aktuelle satser for beskatning af pensionsafkast står i Aktuel information om Puljeinvest. Der skal ikke betales dansk skat af afkast af børneopsparinger. 7. Gebyr og handelsomkostninger Banken beregner gebyrer og handelsomkostninger. Du finder en samlet oversigt over disse i Retningslinjer for bankens administration af Puljeinvest. 8. Opsigelse og ophør Du kan opsige din tilmelding til Puljeinvest, så den ophører den 1. i den kommende måned. Det skal dog ske med syv dages skriftligt varsel inden den 1. Opsigelsesvarslet gælder også, hvis du vil flytte opsparingen til en anden ordning i banken eller til et andet finansielt institut. Du kan opsige din tilmelding til Puljeinvest, når du ifølge pensionsbeskatningslovgivningen er berettiget til at ophæve din pensionsordning, og du samtidig vælger, at hele opsparingen skal udbetales til din frie disposition på dette tidspunkt. Du kan også opsige din tilmelding uden varsel ved tab af erhvervsevne, hvis det giver ret til, at pensionsmidlerne kan udbetales. Ved dødsfald ophører tilmeldingen til Puljeinvest pr. dødsdagen. Når du melder din opsparing til Puljeinvest, skal du fastsætte en dato for, hvornår tilmeldingen ophører. Datoen skal være den 1. i en måned. Ophørsdatoen begrænser ikke din mulighed for at opsige tilmeldingen. Fra ophørsdatoen stopper din konto automatisk med at være tilmeldt Puljeinvest. For kapitalpension kan du fastsætte en ophørsdato til den 1. i en måned, hvor den aftalte bindingsperiode udløber. Bindingsperioden står i din pensionsaftale. Ændrer du den aftalte bindingsperiodes udløb, ændrer du automatisk ophørsdatoen for tilknytningen til Puljeinvest. Side 2 af 7
For selvpension kan du fastsætte en ophørsdato til den 1. i en måned, hvor du er berettiget til at ophæve din selvpension. Ændrer du den aftalte bindingsperiodes udløb, ændrer du automatisk ophørsdatoen for tilknytningen til Puljeinvest. erhvervsevne eller dødsfald, forrentes indeståendet på puljekontoen i den måned frem til den dag, tilmeldingen ophører. Det sker med den sats og på de betingelser, der til enhver tid gælder for indskud i Kontantpuljen i Puljeinvest. Danske Bank A/S. CVR-nr. 61 12 62 28 - København For ratepension kan du kun fastsætte ophørsdatoen til den 1. i den måned, hvor du får udbetalt den sidste rate af din ratepension. Ændrer du udbetalingsperioden, ændrer du automatisk ophørsdatoen for tilknytningen til Puljeinvest. For børneopsparing skal du fastsætte ophørsdatoen til senest den 1. i den måned, hvor den aftalte bindingsperiode udløber. Tilknytningen til Puljeinvest kan ikke fortsætte, efter bindingsperioden udløber. 9. Opgørelse ved ophør Når tilmeldingen til Puljeinvest ophører, opgør vi afkastet. Er afkastet positivt, sætter vi det ind på puljekontoen, er afkastet negativt, hæver vi det fra kontoen. Ophører tilmeldingen til Puljeinvest ikke den 1. i en måned på grund af pensionering, tab af Efter ophør forrentes kontoen efter bankens regler for den pågældende kontoform. 10. Ændringer/opsigelse fra bankens side Vi kan ændre reglerne for at deltage i Puljeinvest med mindst tre måneders skriftligt varsel til den 1. i en måned. Vi kan opsige din tilknytning til Puljeinvest med tre måneders skriftligt varsel til den 1. i en måned. Herefter forrentes kontoen efter bankens regler for den pågældende kontoform. 11. Bankens forretningsbetingelser Bankens Almindelige forretningsbetingelser forbrugere gælder også for Puljeinvest. Du får et eksemplar af betingelserne, når du tilmelder dig. Side 3 af 7
RETNINGSLINJER FOR BANKENS ADMINISTRATION AF PULJEINVEST Danske Bank A/S. CVR-nr. 61 12 62 28 - København Her kan du læse de retningslinjer, banken følger, når vi administrerer Puljeinvest. 1. Generelt Banken investerer efter eget skøn i aktiver (værdipapirer og kontanter) for et beløb, der omtrent svarer til det samlede indestående på alle konti, som er tilmeldt Puljeinvest. Aktiverne administreres i puljer og tilhører Danske Bank A/S. Administration, investeringspleje og depotopbevaring af puljernes værdipapirer er adskilt fra bankens egen beholdning af værdipapirer. Vi administrerer Puljeinvest efter reglerne i Finanstilsynets Bekendtgørelse om puljepension og andre skattebegunstigede opsparingsformer m.v. 2. Puljernes aktiver Vi udbyder følgende puljer. Kontant Korte danske obligationer Danske obligationer Indeksobligationer Danske aktier Udenlandske aktier Udenlandske obligationer Udenlandske højrenteobligationer Vi investerer fortrinsvist i de typer af værdipapirer, der fremgår af de enkelte puljers navne. Vi kan investere i danske og udenlandske aktier og obligationer og i investeringsbeviser, der er baseret på danske eller udenlandske aktier og obligationer. Vi kan placere alle puljers midler i korte danske obligationer eller i kontanter, hvis vi skønner, det er det mest hensigtsmæssige. Vi kan ligeledes vælge at lade kontanter stå i udenlandsk valuta. Kontantpuljen kan dog aldrig investeres i værdipapirer. Bortset fra Kontantpuljen kan de enkelte puljers midler også investeres i finansielle kontrakter, det vil sige terminsforretninger, køb og salg af optioner, futures og warrants. Desuden kan banken udlåne værdipapirer. De finansielle kontrakter er knyttet til de typer af værdipapirer, de enkelte puljers midler kan investeres i. Når vi investerer i finansielle kontrakter, er det for at pleje investeringerne og for at mindske uønsket risiko. Brugen af finansielle kontrakter og udlån af værdipapirer sker kun på dækket basis det vil sige, at det kun sker i et begrænset omfang, hvis risikoen øges for en pulje. 3. Puljer og risiko En investering i Puljeinvest kan overordnet ses som en investering i obligationer, aktier og kontanter. 3.1 Obligationer Puljer med obligationer indeholder obligationer med forskellig varighed*. Når der investeres i obligationer, er der størst udsving i afkastet på obligationer med lang varighed. Skemaet her viser rammerne for obligationspuljernes varighed. Puljer Korte danske obligationer Danske obligationer Indeksobligationer Udenlandske obligationer Samlet varighed Højst 2 år Mindst 3 år Mindst 3½ år Mindst 3 år Side 4 af 7
Udenlandske højrenteobligationer Mindst 3 år * Varighed er et udtryk for den procentvise ændring i beholdningens værdi ved en ændring i renten på et procentpoint. En varighed på f.eks. tre år betyder, at beholdningens værdi ændres med tre procent ved en renteændring på et procentpoint. Ved beregning af varigheden for konverterbare realkreditobligationer korrigerer vi varigheden for risikoen for ekstraordinære udtrækninger. 3.2 Aktier Når der investeres i aktier, er der altid risiko for udsving i afkastet, og puljer med aktier er derfor sat sammen, så følsomheden over for udsving i kurs og afkast mindskes. Det sker ved, at vi spreder investeringerne på aktier i forskellige selskaber, brancher og eventuelt lande. 3.3 Kontanter Midler placeres fortrinsvist i kontanter for at styre risikoen, når de finansielle markeder midlertidigt er urolige. 3.4 Konti tilmeldt Puljeinvest Bankvalg I Bankvalg beslutter vi, hvor stor en procentdel af opsparingen, der skal investeres i aktiepuljer henholdsvis obligationspuljer. Du kan vælge mellem fire niveauer høj, middel, lav aktieandel og uden aktier. Skemaet her viser, hvor stor en procentandel af puljedeltagernes opsparing vi investerer i aktiepuljer og obligationspuljer under de forskellige niveauer. Lav aktieandel Aktiepuljer Obl. puljer Høj aktieandel Middel aktieandel Uden aktier 60 % 40 % 20 % 0 % 40 % 60 % 80 % 100 % Under niveauerne Høj, Middel og Lav aktieandel kan andelene svinge med +/- 20 procentpoint i forhold til angivelserne i skemaet. Aktiepuljer omfatter aktier og aktiebaserede værdipapirer. Obligationspuljer omfatter stats-, realkredit-, skibskredit- og erhvervsobligationer og obligationsbaserede værdipapirer. I alle tilfælde kan der være tale om udenlandske værdipapirer. I Bankvalg søger vi at opnå et mere stabilt afkast ud fra den aftalte investeringshorisont. Vi nedtrapper gradvist tilknytningen til de puljer, vi vurderer, har en relativ stor kursfølsomhed, i takt med at investeringshorisonten bliver kortere. Når investeringshorisonten er mindre end otte år i Bankvalg, bliver aktieandelen relativt mindre i forhold til opsparinger med en lang investeringshorisont. Det betyder, at aktieandelen kan blive mindre end de anførte procentsatser. For kapitalpension, selvpension og børneopsparing er investeringshorisonten perioden frem til udløbet af den aftalte bindingsperiode for kontoen. Mens den for ratepension er perioden frem til det midterste år i ratepensionens aftalte udbetalingsperiode. Når udbetalingen af en ratepension er begyndt, er investeringsho- Side 5 af 7
risonten halvdelen af resten af den aftalte udbetalingsperiode. 3.5 Konti tilmeldt Puljeinvest Selvvalg I Selvvalg beslutter den enkelte puljedeltager sin egen investeringsstrategi. 4. Beregning og tilskrivning af puljeafkast Banken beregner puljeafkast ud fra puljernes indtjening. Puljeafkastet opgøres hver måned efter fradrag af skat, gebyrer og handelsomkostninger på basis af offentligt tilgængelige kurser den sidste bankdag i månederne januar til november og den 4. sidste bankdag i december måned. For hver konto opgøres en procentvis andel af afkastet, som kan være positivt eller negativt. Puljeafkastet beregnes af det gennemsnitlige indestående i den enkelte pulje for hver måned. En gang om året pr. den 31. december tilskriver vi summen af de opgjorte puljeafkast på den enkelte konto. Tilskrivningen kan være positiv eller negativ. Når en konto ikke længere er tilmeldt Puljeinvest, tilskrives puljeafkastet kontoen den dag, tilmeldingen ophører. Hvis puljemidler er anbragt i kontanter, forrentes de med den rentesats, der til enhver tid gælder for indskud i Kontantpuljen. Hvis midlerne er anbragt i udenlandske kontanter, er rentesatsen dog bankens rente for valutakonti. 5. Administrationsgebyr Vi hæver et årligt administrationsgebyr på alle puljekonti. Gebyret består af et grundgebyr og et puljegebyr. Vi beregner grundgebyret af det gennemsnitlige indestående på puljekontoen for hver måned. Grundgebyr om året Af indestående op til 300.000 kr. 0,50 % Af indestående ml. 300.000 kr. og 500.000 kr. 0,20 % Af indestående over 500.000 kr 0,05 % Puljegebyret beregner vi af det gennemsnitlige indestående i den enkelte pulje for hver måned. Puljegebyr om året Korte danske obligationer 0,10 % Danske obligationer 0,25 % Indeksobligationer Udenlandske obligationer Udenlandske højrenteobligationer 0,00 % Danske aktier 0,50 % Udenlandske aktier 0,75 % Administrationsgebyret er minimum 100 kr. om året og hæves på puljekontoen pr. den 31. december hvert år, eller når en konto ikke længere er tilmeldt Puljeinvest. Vi beregner ikke administrationsgebyr af et indestående i Kontantpuljen. 6. Handelsvilkår og omkostninger Banken vælger handelsform med henblik på at opnå det bedst mulige resultat kaldet best execution for dig ifølge vores politik for udførelse af ordrer. Du kan få politikken udleveret i vores afdelinger eller se den på www.danskebank.dk. Vi betinger os så vidt muligt, at banken får leveret værdipapirerne i det øjeblik, vi betaler for dem. Side 6 af 7
Hvis der skal veksles valuta, sker det til den købs- eller salgskurs, der er på den pågældende valuta i banken på det pågældende tidspunkt. Ved hver handel beregner banken kurtage og eventuel afgift til staten. Kurtagesatser Obligationer og finansielle kontrakter på obligationer Højst 0,10 % Danske aktier og finansielle kontrakter på danske aktier Højst 0,40 % Udenlandske aktier og finansielle kontrakter på Højst 0,50 % udenlandske aktier Investeringsforeninger Ingen (afholdes af investeringsforeningen) Kurtage for obligationer og aktier beregner vi af kursværdien. Kurtage for futures og optioner beregnes af kontraktbeløbet. Udlåner vi værdipapirer, beregner vi et gebyr på op til 50 procent af det gebyr for udlån, som den enkelte pulje modtager for udlånet. Omkostningerne trækkes fra, når vi beregner puljeafkast se punkt 4 Beregning og tilskrivning af puljeafkast. Hvert kvartal oplyser vi i Aktuel information om Puljeinvest, hvor mange procent de samlede udgifter til gebyrer og omkostninger udgør af hver puljes værdi. 7. Ændringer Banken kan ændre kurtagesatser efter samme regler, som gælder for ændring af gebyrer og rentesatser jf. Almindelige forretningsbetingelser forbrugere. Vi kan desuden foretage andre ændringer i retningslinjerne med mindst tre måneders skriftligt varsel til den 1. i en måned. Hvis vi ændrer retningslinjerne, sender vi nye Retningslinjer for bankens administration af Puljeinvest til dig. Retningslinjerne for bankens administration af Puljeinvest er godkendt af bankens direktion i oktober måned 2007. Side 7 af 7