Nyhedsbrev Insolvens & Rekonstruktion Nye regler om rekonstruktion Den 4. juni 2010 har Folketinget vedtaget en række ændringer af konkursloven. Når de vedtagne ændringer træder i kraft, ophører de i dag gældende regler i konkursloven om betalingsstandsning og forhandling om tvangsakkord og erstattes af et nyt regelsæt om rekonstruktion. I konsekvens af de nye regler forsvinder betalingsstandsningsinstituttet. De nye regler indebærer bl.a. at både skyldneren og kreditorerne kan anmode skifteretten om rekonstruktionsbehandling, hvis skyldneren er insolvent, at der udpeges en eller flere "rekonstruktører", som sammen med en regnskabskyndig tillidsmand og virksomheden skal udarbejde en rekonstruktionsplan og et rekonstruktionsforslag, at kreditorerne ved at stemme imod at fortsætte rekonstruktionsbehandlingen ud over de indledende 4-8 uger, kan modsætte sig fortsat rekonstruktionsbehandling med den konsekvens at boet overgår til konkursbehandling, at kravene til vedtagelse at et rekonstruktionsforslag forenkles og lempes, at kravet om en mindste dividende på 10 pct. ophæves, at rekonstruktion skal medføre tvangsakkord og/eller virksomhedsoverdragelse for at være omfattet af de nye regler, at hastigheden hvorved en rekonstruktion søges gennemført forøges, at konkurslovens omstødelsesregler vil finde anvendelse allerede fra rekonstruktionsbehandlingens indledning, at kreditorerne vil kunne vedtage at sælge et omstødelseskrav til tredjemand, og
Side 2 at skyldneren efter indledning af rekonstruktionsbehandling kun kan komme ud af rekonstruktionsbehandlingen uden at overgå til konkursbehandling, hvis skyldneren enten er solvent eller rekonstruktionen lykkes. Rådighed over virksomheden En rekonstruktionsbehandling indebærer som udgangspunkt ikke, at skyldneren fratages rådigheden over den virksomhed, der er under rekonstruktionsbehandling, men skyldneren må ikke foretage dispositioner af væsentlig betydning uden rekonstruktørens samtykke. Ved en rekonstruktionsbehandling, der er iværksat uden samtykke fra skyldneren, vil der automatisk blive truffet bestemmelse om, at rekonstruktøren skal overtage ledelsen af den nødlidende virksomhed. Hvor skyldneren ikke har samtykket i rekonstruktionsbehandlingen eller hvor skyldneren handler til fare for kreditorerne, kan skifteretten bestemme, at ledelsen af det kriseramte selskab skal overtages af rekonstruktøren. Det afgørende er, om kreditorerne fremsætter krav om, at rekonstruktøren skal overtage ledelsen. Det kan ikke bestemmes, at rekonstruktøren overtager ledelsen i forhold til en skyldner, der er en fysisk person eller en sammenslutning, hvori mindst en af deltagerne hæfter personligt og direkte for sammenslutningens forpligtelser. Rekonstruktøren kan ikke træffe afgørelse om forhold, som henhører under generalforsamlingen, bortset fra udpegning af revisor. Generalforsamlingens beslutninger får virkning, når de tiltrædes af rekonstruktøren. Indholdet af rekonstruktion En rekonstruktion skal fremover indeholde tvangsakkord og/eller virksomhedsoverdragelse. En tvangsakkord efter de nye regler kan som efter de gamle gå ud på procentvis nedsættelse eller bortfald af fordringerne mod skyldneren, eller en betalingsudsættelse (moratorium). Som noget nyt medfører en tvangsakkord bortfald af: krav ifølge en leasingaftale, der pålægger skyldneren at anvise en køber af det leasede aktiv eller i øvrigt må anses for finansiel leasing, på løbende ydelser, der angår perioden efter rekonstruktionsbehandlingens indledning i det omfang kreditorerne ikke kan godtgøre, at ydelserne må sidestilles med afdrag, og fordringer, der i henhold til aftale står tilbage for de øvrige kreditorer i tilfælde af skyldnerens konkurs, medmindre det fremgår af aftalen, at den ikke gælder i tilfælde af skyldnerens rekonstruktion.
Side 3 En virksomhedsoverdragelse i lovens forstand skal omfatte: en overdragelse til eje af skyldnerens igangværende virksomhed eller en del heraf, der bevarer sin identitet, og som udgør en økonomisk enhed, der er organiseret med henblik på udøvelse af en økonomisk aktivitet. Tidsramme Efter indgivelse af begæring indledes rekonstruktionsbehandling straks og rekonstruktør beskikkes. Rekonstruktøren skal straks sende meddelelse til virksomheds- og fordringspanthavere, og senest en uge efter beskikkelse sende meddelelse til øvrige kendte kreditorerne og andre som berøres af rekonstruktionsbehandlingen, dog ikke til virksomhedens ansatte. Senest fire uger efter rekonstruktionsbehandlingens indledning holdes møde i skifteretten med kreditorerne til drøftelse af rekonstruktørens indledende forslag til rekonstruktionsplan. Skifteretten kan under særlige omstændigheder udsætte drøftelsen af forslaget med indtil 4 uger. Inden 3 måneder efter rekonstruktionsbehandlingens indledning udsendes redegørelse til samtlige kendte kreditorer. Skifteretten indkalder skyldneren og kreditorerne til et møde i skifteretten med henblik på afstemning om endeligt rekonstruktionsforslag. Mødet skal som udgangspunkt holdes senest 6 måneder efter mødet med kreditorerne til drøftelse af rekonstruktørens indledende forslag til rekonstruktionsplan, men denne frist kan dog med kreditorernes tilslutning forlænges med højst to måneder ad gangen og med højst fire måneder i alt. Hvis ikke rekonstruktionsforslaget vedtages overgår virksomheden til konkursbehandling. Rekonstruktionsforslaget anses for vedtaget, hvis det ikke forkastes af kreditorerne. Det vedtagne rekonstruktionsforslag er ikke gyldigt, før det er stadfæstet af skifteretten. Rekonstruktionsprocessen skal således være gennemført inden for højst 12 måneder. I mere komplekse virksomheder kan opfyldelsen af disse tidsfrister blive en betydelig udfordring. Såfremt tidsfristerne ikke overholdes overgår virksomheden efter reglerne straks til konkursbehandling.
Side 4 Vedtagelse Ved afslutningen af en rekonstruktionsproces anses et rekonstruktionsforslag for vedtaget, medmindre et flertal af de fordringshavere, der er repræsenteret på mødet og deltager i afstemningen, stemmer imod. Der stemmes efter fordringernes beløb, idet dog fordringer som forventes at opnå fuld eller ingen dækning, ikke giver stemmeret. Fordringer, der tilhører skyldnerens nærstående, giver ikke stemmeret. Indeholder rekonstruktionsforslaget bestemmelse om tvangsakkord, giver fordringer stemmeret, i det omfang de berøres af akkorden uden at bortfalde ved denne. En fordring, der bortfalder som følge af fordringshaverens indvilligelse heri i forbindelse med rekonstruktionsbehandlingen, giver dog stemmeret, hvis bortfaldet er betinget af rekonstruktionsforslagets stadfæstelse. Ikrafttræden Justitsministeren fastsætter tidspunktet for de nye reglers ikrafttræden. Det forventes p.t., at de nye regler vil kunne sættes i kraft senest den 1. marts 2011, hvilket bl.a. er afhængigt af en række ændringer af domstolenes og Erhvervs- og Selskabsstyrelsens it-systemer. Rekonstruktion uden for reglerne Det forhold, at der under de nye regler ikke er nogen vej tilbage ud af rekonstruktion, må antages at indebære, at såvel skyldner som kreditorer kan være mere tilbøjelige til at forsøge at etablere en uformel og stille betalingsstandsning i et forsøg på at forhandle en rekonstruktion uden for konkurslovens regler herom. De meget stramme tidsmæssige rammer vil sandsynligvis medføre, at forsøg på rekonstruktion af virksomheder af en vis størrelse vil blive forberedt under en uformel og stille betalingsstandsning inden der i givet fald fremsættes begæring om anvendelse af reglerne om rekonstruktion. Om Gorrissen Federspiel ***** Gorrissen Federspiels gruppe for Insolvens & Rekonstruktion yder rådgivning indenfor alle insolvens- og rekonstruktionsretlige emner og virker som rekonstruktører, kuratorer og likvidatorer. Vi har behandlet nogle af de største rekonstruktioner og konkursboer, og har håndteret de mest komplekse problemstillinger af national og international karakter.
Side 5 Gruppen beskæftiger p.t. ca. 26 advokater, advokatfuldmægtige og sekretærer. Herudover involverer insolvenssagerne i vidt omfang firmaets øvrige specialgrupper, herunder særligt Bank og Finans, Fast ejendom, Proces samt M&A gruppen. Anne Birgitte Gammeljord Direct +45 33 41 41 79 Mobile +45 26 16 46 51 abg@gorrissenfederspiel.com Lars Grøngaard Direct +45 86 20 74 06 Mobile +45 23 32 85 12 lg@gorrissenfederspiel.com Søren Fogh Direct +45 33 41 41 35 Mobile +45 24 28 68 00 sf@gorrissenfederspiel.com Denne orientering er ikke og kan ikke erstatte juridisk rådgivning. Gorrissen Federspiel påtager sig intet ansvar for skader eller tab, der direkte eller indirekte kan henføres til brugen af orienteringen.