ANALYSENOTAT Hver femte ansat i udenlandsk ejet virksomhed AF ØKONOM JENS HJARSBECH, CAND.POLIT, Udenlandske investeringer øger velstanden Udenlandsk ejede virksomheder er ifølge Produktivitetskommissionen generelt mere produktive end deres danske konkurrenter. i Produktivitetskommissionens viser, at udenlandsk ejede virksomheder i gennemsnit er omkring 3 pct. mere produktive en dansk ejede virksomheder. En del af denne forskel skyldes, at udenlandsk ejede virksomheder er relativt store og kapitalintensive og har relativt flere højtuddannede medarbejdere. Men når der korrigeres for dette finder Produktivitetskommissionen stadig en produktivitetsforskel. Produktivitetsforskellen kan i princippet komme fra, at udenlandske virksomheder køber sig ind i de mest produktive danske virksomheder. Men den udenlandske virksomhed vil også kunne øge den danske virksomheds produktivitet ved fx at tilføre virksomheden knowhow omkring produkter, teknologi, markedsføring og ledelse. ii Selvom det er vanskeligt at identificere hvorfra den øgede produktivitet kommer, vurderer Produktivitetskommissionen altså, at udenlandske investeringer styrker produktiviteten i danske virksomheder. iii Udenlandsk ejede firmaer er generelt er mere produktive end danske ejede virksomheder Den højere produktivitet øger velstanden i Danmark bl.a. fordi udenlandsk ejede virksomheder betaler højere lønninger end sammenlignelige danske virksomheder. iv Det er derfor vigtigt for Danmark at kunne tiltrække investorer fra udlandet, da det hæver vores velstandsniveau. Udenlandsk ejede firmaer øger vores velstand Dansk Erhverv har tidligere vist, at der flyder flere investeringer i virksomheder ud af Danmark, end der flyder ind. v Begge dele er vigtige for at skabe øget vækst og velstand i Danmark. I dette notat ser vi nærmere på udenlandsk ejede firmaer i Danmark, hvor de kommer fra, og hvor mange ansatte de har. Få udenlandske firmaer beskæftiger knap hver femte i Danmark I 214 var der 296.76 firmaer i Danmark. Heraf havde kun 3.86 udenlandske ejere, svarende til 1,3 pct. Ikke desto mindre havde de udenlandsk ejede firmaer 262.824 ansatte, og stod dermed for 18,5 pct. af den samlede beskæftigelse i danske og udenlandske firmaer altså knap hver femte ansatte. Mens danskejede firmaer gennemsnitligt havde 4 ansatte i 213, havde de udenlandsk ejede gennemsnitligt 68 ansatte. De udenlandsk ejede firmaer er altså generelt større virksomheder end danske, der i høj grad består af små og mellemstore virksomheder med relativt få ansatte. Udenlandsk ejede firmaer er generelt større virksomheder end danske DANSK ERHVERV DANSK ERHVERVS ANALYSENOTAT # 44 / 216
HVER FEMTE ANSAT I UDENLANDSK VIRKSOMHED DANSK ERHVERVS ANALYSENOTAT #44 NOVEMBER 216 Figur 1 Få udenlandsk ejede firmaer beskæftiger relativt mange i Danmark Pct. 1 8 Dansk ejede Udenlandsk ejede 6 4 2 Antal firmaer Kilde: Danmarks Statistik og egne beregninger. Opgjort for 214. Antal ansatte (årsværk) Ligesom den samlede beskæftigelse i Danmark faldt antallet af ansatte i udenlandske firmaer fra 28 og frem til 213. Siden 213 har beskæftigelsen i Danmark været støt stigende. Beskæftigelsen i de udenlandsk ejede firmaer var stort set uændret fra 213 til 214, men det tilgængelige data gør det desværre ikke muligt at fastslå, om beskæftigelsen er steget derefter. Antallet af udenlandsk ejede firmaer i Danmark er steget fra 3.234 til 3.86 i perioden fra 24 til 213. Så selvom finanskrisen satte en stopper for beskæftigelsesvæksten i de udenlandsk ejede firmaer, fortsatte udenlandske firmaer altså med enten at etablere sig i Danmark eller opkøbe allerede eksisterende danske firmaer. Antallet af udenlandsk ejede firmaer er stigende Figur 2 Flere udenlandsk ejede virksomheder men færre ansatte efter krisen 32. 4.2 3. 4. 28. 3.8 26. 3.6 24. 3.4 22. 2. Antal ansatte (årsværk) Antal firmaer (højre akse) 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 3.2 3. Kilde: Danmarks Statistik og egne beregninger. DANSK ERHVERV 2
HVER FEMTE ANSAT I UDENLANDSK VIRKSOMHED DANSK ERHVERVS ANALYSENOTAT #44 NOVEMBER 216 Næsten ¼ af de udenlandsk ejede firmaer er svenske Det tætte forhold til vores svenske naboer ses tydeligt i opgørelsen over udenlandske firmaer, da 869 af de udenlandsk ejede firmaer i 214 var svensk ejede, svarende til knap ¼. Til sammenligning var Tyskland på tredjepladsen med kun 429 firmaer bag USA på andenpladsen. At der er så stor forskel på antallet af svensk og tysk ejede firmaer skyldes formentligt forhold som erhvervsintegrationen i Øresundsregionen og den lave sprogbarriere. Knap ¼ af de udenlandsk ejede firmaer i 213 var svensk ejede Figur 3 Svenske firmaer topper listen over udenlandsk ejede firmaer i Danmark 1. 8 6 4 2 Kilde: Danmarks Statistik og egne beregninger. Opgjort for 214. Svenske firmaer topper også listen over antal ansatte Ser vi på det antal personer (målt som årsværk), de udenlandske ejede firmaer beskæftiger i Danmark, er ranglisten den samme. Helt i front ligger svensk ejede firmaer med knap 63. ansatte i 214. USA og Tyskland ligger igen på anden- og tredjepladsen med under 4. ansatte hver. Svensk ejede firmaer beskæftiger 7. i Danmark Figur 4 Svenske virksomheder beskæftiger knap 7. i Danmark 8. 6. 4. 2. Kilde: Danmarks Statistik. Opgjort som antal årsværk for 214. DANSK ERHVERV 3
HVER FEMTE ANSAT I UDENLANDSK VIRKSOMHED DANSK ERHVERVS ANALYSENOTAT #44 NOVEMBER 216 Sverige er også i front, når det gælder direkte investeringer I statistikken over udenlandsk ejede firmaer defineres ejerskabet som den ultimative ejer, der direkte eller indirekte besidder mere end 5 pct. af egenkapitalen eller aktionærernes stemmerettigheder. Udenlandske virksomheder kan dog også øve indflydelse på danske virksomheder uden at have en bestemmende andel, ved at købe en vis andel af en dansk virksomhed. Nationalbanken opgør sådanne direkte investeringer fra andre lande. Direkte investeringer omfatter investeringer i aktier og andre kapitalandele eller koncernlån, hvor en investor besidder mindst 1 pct. af egenkapitalen eller stemmerne i en virksomhed. Investeringer af denne størrelse antages dels at være foretaget med henblik på varig økonomisk forbindelse mellem investor og virksomheden, dels at give investor en væsentlig (men ikke nødvendigvis bestemmende) indflydelse på ledelsen. Ser vi således lidt bredere på international involvering i virksomheder i Danmark, ser vi igen, at Sverige ligger i front. I 215 var der direkte investeringer i Danmark fra Sverige på 15 mia. kr., hvilket svarer til 22 pct. af værdien af de samlede direkte investeringer i Danmark tæt på ¼. Modsat antallet af virksomheder kommer USA først på en syvendeplads, mens Tyskland er på en ottendeplads. Det er især europæiske lande, der investerer i Danmark, men Japan ligger med direkte investeringer for 44 mia. kr. som nummer 6. Tæt på ¼ af de samlede direkte udenlandske investeringer i Danmark kommer fra Sverige Figur 5 Svenske virksomheder har investeringer for 15 mia. kr. i Danmark Mia. kr. 16 12 8 4 Kilde: Nationalbanken. Opgjort ultimo 215 DANSK ERHVERV 4
HVER FEMTE ANSAT I UDENLANDSK VIRKSOMHED DANSK ERHVERVS ANALYSENOTAT #44 NOVEMBER 216 Danske virksomheder investerer i hele verden Den mest foretrukne destination for danske direkte investeringer er også Sverige, men den svenske dominans er her noget mindre udtalt. Ud af en samlet beholdning af danske direkte investeringer i udlandet på knap 1.2 mia. kr. ligger de 184 mia. kr. i Sverige, svarende til 16 pct. Og 26 pct. af danske direkte investeringer i udlandet ligger i lande, der er uden for top 1. Til sammenligning ca. 12 pct. af udenlandske direkte investeringer i Danmark fra lande, der ikke ligger i top 1. Opgørelsen over direkte investeringer viser altså, at mens danske virksomheder investerer i virksomheder over hele verden, er danske virksomheder i mindre grad i stand til at tiltrække investeringer fra en bred skare af lande, og afhænger i højere grad af investeringer fra lande i det geografiske nærområde. 26 pct. af danske direkte investeringer i udlandet ligger i lande, der er uden for top 1 Generelt investerer danske virksomheder mere i udlandet end udenlandske virksomheder investerer i Danmark. Danske direkte investeringer i udlandet har siden 25 som hovedregel kvartal for kvartal oversteget udenlandske direkte investeringer i Danmark. Det har betydet, at nye eller forøgede danske investeringer i udlandet siden 25 og frem til 1. kvartal 216 samlet set har været 413 mia. kr. større, end udenlandske investeringer her i landet. vi Generelt investerer danske virksomheder mere i udlandet end udenlandske virksomheder investerer i Danmark Figur 6 Danske direkte investeringer er spredt over det meste af verden Mia. kr. 35 3 25 2 15 1 5 Kilde: Nationalbanken. Opgjort ultimo 215 Danske datterselskaber er spredt over hele verden Siden 27 er antallet af danske datterselskaber i udlandet steget fra 1.521 til 12.349. Ligesom med de direkte investeringer er Sverige mindre dominerende, når det kommer til placeringen af danske virksomheders datterselskaber. Danske virksomheder havde i 214 12.349 datterselskaber beliggende i andre lande. Her lå Sverige faktisk kun på en andenplads med 1.354 danske datterselskaber, denne gang overgået af Tyskland med 1.7 danske datterselskaber. Men hele 4 pct. af de danske datterselskaber ligger i lande uden for top 1, så spredningen er her endnu mere udtalt. Sverige er mindre dominerende, når det kommer til placeringen af danske virksomheders datterselskaber DANSK ERHVERV 5
HVER FEMTE ANSAT I UDENLANDSK VIRKSOMHED DANSK ERHVERVS ANALYSENOTAT #44 NOVEMBER 216 Figur 7 Danske datterselskaber ligger i hele verden 6. 5. 4. 3. 2. 1. Kilde: Danmarks Statistik. Opgjort ultimo 214 Tilsvarende gælder for antallet af datterselskabernes ansatte, hvor knap halvdelen ligger i lande uden for top 1. Det afspejler bl.a. at mange danske produktionsvirksomheder lægger dele af produktionen i lande, hvor arbejdskraften er billig, hvorfor det medfører en del beskæftigelse i de lande. Samtidig er der en række danske globalt opererende servicevirksomheder, med mange ansatte i flere forskellige lande. Figur 8 Danske datterselskabers ansatter arbejder i hele verden 7. 6. 5. 4. 3. 2. 1. Kilde: Danmarks Statistik. Opgjort ultimo 214 DANSK ERHVERV 6
OM DETTE NOTAT Hver femte ansat i udenlandsk ejet virksomhed er Dansk Erhvervs analysenotat nummer 44 i 216. Redaktionen er afsluttet den 14. november 216. OM DANSK ERHVERVS ANALYSENOTATER Dansk Erhverv udarbejder løbende analyser, som samles i analysenotater. Ambitionen er at udgøre et kvalificeret og anvendeligt beslutningsgrundlag i forhold til væsentlige, aktuelle udfordringer på alle områder, som har betydning for dansk erhvervsliv og den samfundsøkonomiske udvikling. Det er tilladt at citere fra Dansk Erhvervs analysenotater med tydelig henvisning til Dansk Erhverv. KVALITETSSIKRING Troværdigheden af tal og analyser fra Dansk Erhverv er afgørende. Dansk Erhverv gennemfører egne spørgeskemaundersøgelser i overensstemmelse med de internationalt anerkendte guidelines i ICC/ESOMAR, og alle analyser og beregninger gennemgår en kvalitetssikring. KONTAKT Henvendelser angående analysens konklusioner kan ske til økonom Jens Hjarsbech på jhj@danskerhverv.dk eller tlf. 3374 6593. NOTER i Produktivitetskommissionen (213), Konkurrence, internationalisering og regulering, Analyserapport 2. ii Produktivitetskommissionen (213), Konkurrence, internationalisering og regulering, Analyserapport 2. S. 93 iii Produktivitetskommissionen (213), Konkurrence, internationalisering og regulering, Analyserapport 2. S. 94 iv Produktivitetskommissionen (213), Konkurrence, internationalisering og regulering, Analyserapport 2. S. 94 v Dansk Erhvervs Perspektiv nr. 12/216: 413 milliarder i investeringsunderskud vi Læs mere i Dansk Erhvervs Perspektiv nr. 12/216: 413 milliarder i investeringsunderskud (http://www.danskerhverv.dk/omdanskerhverv/nyhedsbreve/dansk-erhvervs- Perspektiv/Documents/216/DEP-216-12.pdf). DANSK ERHVERV DANSK ERHVERVS ANALYSENOTAT # 44 / 216