Halvårsrapport 1. halvår 2005 Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S (CVR-nr. 17168975)
Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger 1 Kommentarer til halvårsrapporten 2 Anvendt regnskabspraksis 3 Resultatopgørelse 4 Balance 5 Noter 7
Selskabsoplysninger Bestyrelse Direktør Allan Polack, formand Direktør Hans Henrik Klestrup Hansen CEO Jørund Vandvik Direktion Cristina Lage, adm.dir. Jens Galatius Ansvarshavende aktuar Jens Lind Intern revision Revisionschef Ane Marie Christensen Revision KPMG Adresse Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S Klausdalsbrovej 615 2750 Ballerup Telefon 43 33 99 99 Telefax 43 33 98 98 www.nordealivogpension.dk Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 1
Kommentarer til halvårsrapporten Generelt Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S (Nordea Liv III), som er en del af Nordea Liv & Pension koncernen, administrerer individuelle livsforsikringer med garanterede livrenter uden ret til bonus tegnet før 1983. Selskabet deltager ikke i nytegning, og der er ingen præmieindtægter forbundet med forsikringerne. Forsikringsbestanden består af ca. 13.000 policer, alle med aktive pensionsudbetalinger. Periodens resultat Periodens resultat før skat blev et overskud på 19 mio.kr. mod 4 mio.kr. i 1. halvår 2004. Periodens resultat er påvirket af et gunstigt risikoforløb samt et forbedret investeringsafkast pga. kursgevinster på obligationer. Omkostninger De forsikringsmæssige driftsomkostninger udgør 4 mio. kr. for 1. halvår 2005, hvilket er på samme niveau som 1. halvår 2004. Investeringsafkast Periodens investeringsafkast før pensionsafkastskat blev 5,4 pct. mod 2,0 pct. i 1. halvår 2004. Nordea Liv III investerer udelukkende i obligationer. Som led i ALM-strategien for selskabet søges varigheden på obligationsbeholdningen løbende tilpasset til varigheden på selskabets livsforsikringsforpligtelser. Balance Hensættelser til forsikringskontrakter udgør 1.815 mio.kr. pr. 30. juni 2005 mod 1.832 mio.kr. pr. 31. december 2004. Ultimo juni 2005 har Nordea Liv III en egenkapital på 298 mio.kr. Solvensmargenkravet udgør 75 mio.kr. og basiskapitalen 298 mio.kr. svarende til en overdækning på 297 pct. Nordea Liv III har gennem hele 1. halvår 2005 befundet sig i grønt lys i forhold til Finanstilsynets risikoscenarie, hvilket betyder, at selskabet økonomisk kan modstå en negativ markedsudvikling, hvor aktierne falder 30 pct. i værdi samtidig med, at renten ændrer sig ugunstigt med 1 procentpoint, og værdien af eje n- domsporteføljen falder med 12 pct. Fremtiden Der nytegnes ikke til selskabet, og porteføljen er under afvikling. Selskabet vil fortsætte med at varetage administrationen indtil forsikringsbestandens udløb. Det forventede resultat efter skat for 2005 ligger på et højere niveau end 2004 resultatet. Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 2
Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Anvendt regnskabspraksis for 2005 følger Finanstilsynets nye regnskabsbekendtgørelse, nr. 1406 af 14. december 2004, som med enkelte undtagelser er IFRS-forenelig. Nordea Liv III anvender undtagelsesbestemmelsen i regnskabsbekendtgørelsen 147, stk. 5, hvorefter indregning og måling af finansielle aktiver og forpligtelser, forsikringsforpligtelser og aktiver samt regnskabsmæssig sikring finder anvendelse første gang for åbningsbalancen pr. 1. januar 2005. Sammenligningstal for 2004 for disse poster er udarbejdet i overensstemmelse med den hidtil anvendte regnskabspraksis, øvrige sammenligningstal for 2004 er tilpasset. Den nye regnskabsbekendtgørelse har medført følgende ændringer i forhold til anvendt regnskabspraksis i årsrapporten for 2004: Ændring af regnskabspraksis: Udskudt skat må ikke længere diskonteres. Effekten heraf er ubetydelig for Nordea Liv III. Pga. ønske om ensartet regnskabspraksis i Nordea koncernen er Nordea Liv III pr. 1. januar 2005 overgået fra at anvende afregningsdato til at anvende handelsdato ved indregning af finansielle aktiver i balancen. Denne praksisændring har ingen effekt på åbningsbalancen pr. 1. januar 2005, da selskabet ingen uafviklede handler havde på dette tidspunkt. Pr. 30. juni 2005 har praksisændringen den effekt, at balanceposterne Obligationer og Anden gæld begge forhøjes med 174 mio.kr. Ændring af regnskabsmæssige skøn: I henhold til den nye regnskabsbekendtgørelse skal de anvendte børskurser og valutakurser være lukkekursen på balancedagen, hvor der efter tidligere praksis blev anvendt en gennemsnitskurs. Indvirkningen heraf er indregnet i resultatposten Kursreguleringer i 2005. Herudover er anvendt regnskabspraksis uændret i forhold til årsrapporten for 2004. Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 3
Resultatopgørelse 1. halvår Mio.kr. 2005 2004 Note Renteindtægter og udbytter mv. 46 46 Kursreguleringer 71-4 Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -1-1 Investeringsafkast, i alt 116 41 Pensionsafkastskat -2-1 Investeringsafkast efter pensionsafkastskat, i alt 113 41 Udbetalte ydelser -108-112 Forsikringsydelser f.e.r., i alt -108-112 1 Ændring i livsforsikringshensættelser 17 79 Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r., i alt 17 79 Administrationsomkostninger -4-3 Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt -4-3 Overført investeringsafkast -16-5 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT 3-1 Egenkapitalens investeringsafkast 16 5 RESULTAT FØR SKAT 19 4 Skat -5 0 PERIODENS RESULTAT 13 4 Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 4
Balance 30. juni 31. december Mio.kr. 2005 2004 Note AKTIVER Obligationer 2.239 2.075 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt 2.239 2.075 INVESTERINGSAKTIVER, I ALT 2.239 2.075 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 0 2 TILGODEHAVENDER, I ALT 0 2 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender 10 3 ANDRE AKTIVER, I ALT 10 3 Tilgodehavende renter 36 25 Andre periodeafgrænsningsposter 12 12 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 48 37 AKTIVER, I ALT 2.297 2.118 Til dækning af "Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter i alt" er der registreret aktiver til et bogført beløb af 2.101 2.103 Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 5
Balance 30. juni 31. december Mio.kr. 2005 2004 Note PASSIVER Aktiekapital 50 50 Overført overskud 248 234 2 EGENKAPITAL, I ALT 298 284 Garanterede ydelser 1.815 1.832 1 Livsforsikringshensættelser, i alt 1.815 1.832 HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT 1.815 1.832 Udskudte skatteforpligtelser 5 0 HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT 5 0 Anden gæld 178 2 GÆLD, I ALT 179 2 PASSIVER, I ALT 2.297 2.118 3 Eventualforpligtelser Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 6
Noter 1. halvår Mio.kr. 2005 2004 1 Ændring i livsforsikringshensættelser Fordeling af livsforsikringshensættelserne Garanterede ydelser, 1. januar 1.832 1.891 Livsforsikringshensættelser, 1. januar 1.832 1.891 Garanterede ydelser, 30. juni 1.815 1.812 Livsforsikringshensættelser, 30. juni 1.815 1.812 Ændring i garanterede ydelser -17-79 Samlet ændring i livsforsikringshensættelser -17-79 Samlet ændring der indgår i resultatopgørelsen (indtægt) 17 79 Livsforsikringshensættelserne vedrører samme bestand af garanterede livrenter (ydelser) uden ret til bonus. 2 Egenkapital Aktiekapital Saldo 1. januar 50 50 Saldo 30. juni / 31. december 50 50 Aktiekapitalen er opdelt i aktier á 1.000 kr. eller multipla heraf. Overført overskud Saldo 1. januar 234 237 Periodens resultat 13-3 Saldo 30. juni / 31. december 248 234 Egenkapital, i alt 298 284 3 Eventualforpligtelser Selskabet er sambeskattet med Nordea Life Holding A/S og de hertil knyttede danske datterselskaber. Selskabet hæfter solidarisk med disse selskaber for betaling af pålignet selskabsskat. Selskabet er fællesregistreret for moms og lønsumsafgift med hovedparten af de danske selskaber i Nordea Bank AB koncernen og hæfter solidarisk med disse selskaber for betaling af afgifter. Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 7