HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2015 Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer Gentofte Kommune CVR nr. 71 97 15 11
Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 6 Resultatopgørelse for perioden 01.01. 30.06.2015 7 Balance pr. 30.06.2015 8 Kapitalforhold 10 Noter 11 Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 2
Ledelsesberetning Pensionskassen driver pensionskassevirksomhed. Som medlemmer optager pensionskassen sygeplejersker, radiografer og lægesekretærer, der er berettiget og forpligtet til medlemskab af pensionskassen gennem kollektiv overenskomst eller ansættelsesaftale. Pensionskassen har organiseret sin virksomhed med investeringsaktiviteter i tilknyttede virksomheder. Det er imidlertid den samlede pensionskassekoncerns resultater, der har betydning for medlemmets pension. Hovedtallene i denne beretning er derfor præsenteret på koncernbasis medmindre andet fremgår specifikt. Periodens resultat Koncernens resultat for halvåret blev et overskud på 141,5 mio. kr. Udviklingen i medlemsbidrag og pensionsydelser er som forventet stigende og pensionskassen er i fortsat vækst. Pensionskassekoncernen Pensionskassens tilknyttede virksomheder pr. 30. juni 2015 fremgår af koncernoversigten. Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer Sygeplejerskernes og Lægesekretærernes Ejendomsaktieselskab Ejendomsaktieselskabet Dronningegården Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer Anholt Havvindmøllepark K/S Pensionskassen for Sygeplejersker OWP BUTENDIEK K/S Pensionskassen for Lægesekretærer OWP BUTENDIEK K/S Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer GP ApS Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer Gode Wind II K/S Periodens investeringsafkast Pensionskassen har i første halvår opnået et samlet afkast på 0,9 %. Renterne steg i årets første seks måneder, hvilket medførte et negativt bidrag fra pensionskassens renteafdækning. De øvrige aktiver har generelt leveret tilfredsstillende afkast. Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 3
Administration Pensionskassen og de tilknyttede virksomheder administreres af PKA A/S. Pensionskassens ansatte består af den administrerende direktør samt medarbejdere med beslutningskompetence på investeringsområdet. Disse medarbejdere er delvist aflønnet af pensionskassen. Endvidere er den ansvarshavende aktuar ansat, men ikke aflønnet, af pensionskassen. Egenkapital Egenkapitalen er pr. 30. juni 2015 forøget med 141,5 mio. kr. til 19.164,8 mio. kr. Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærers basiskapital udgør herefter 19.778,7 mio. kr. mod 19.589,4 pr. 31. december 2014. Hensættelser til pensionsmæssige forpligtelser Hensættelserne til pensionsaftaler og investeringskontrakter er i første halvår 2015 forøget med 1.040,8 mio. kr. til 80.845,5 mio. kr. Pensionskassens samlede antal administrerede medlemmer, herunder medlemskaber, hvorfra der kun udbetales ægtefælle- og børnepensioner, er i de første 6 måneder af 2015 steget med 871 til i alt 116.408. Afledte finansielle instrumenter Pensionskassen anvender i væsentligt omfang afledte finansielle instrumenter til investerings- og afdækningsformål. Samarbejde om investeringer Pensionskassens formue forvaltes af PKA A/S og pensionskassen samarbejder efter indgået aftale med andre pensionskasser administreret af PKA A/S om effektiv og rationel styring af sine investeringer for at opnå størst muligt afkast og minimering af omkostninger. Samarbejdet betyder, at de investeringer der udvælges af PKA, som udgangspunkt allokeres til de enkelte pensionskasser i PKA ud fra størrelsen af pensionskassernes samlede investeringsportefølje. Dette medfører, at sammensætningen af investeringerne inden for de enkelte aktivklasser i væsentligt omfang er ens på tværs af pensionskasserne. I det omfang at afkast-/risikoprofilen, i henhold til de individuelt vedtagne investeringsstrategier, bør være forskellig i de enkelte pensionskasser i PKA, sker dette via forskelle i allokeringen til risikofyldte aktiver, dvs. primært aktier og kreditobligationer. Gennem samarbejdet i PKA foretages en række investeringer gennem fonde, investeringsforeninger og investeringsfællesskaber hvor pensionskasserne i PKA hver især ejer en vis andel. Der er i løbet af de senere år fortaget omlægning af en række investeringer til foreninger administreret af Nykredit. Samarbejdet betyder endvidere, at en del af pensionskassernes likvide anfordringstilgodehavender er indskudt på samejede anfordringskonti. Pensionskassernes andel af indeståender styres ved anvendelse af individuelle mellemregningskonti, som reguleres dagligt ved pensionskassernes anvendelse af eller indskud på de samejede anfordringskonti. Renteafkastet af anfordringskontiene fordeles ved forrentning af mellemregningskontiene. Usikkerhed ved indregning og måling Ved udarbejdelse af halvårsrapporten foretages en række skøn og vurderinger om fremtidige forhold, som har indflydelse på den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser. Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 4
De væsentligste områder omfatter de pensionsmæssige forpligtelser samt værdiansættelse af unoterede alternative investeringer og ejendomme. Ledelsen vurderer, at de anvendte forudsætninger er forsvarlige men forbundet med usikkerhed. Forventninger til fremtiden Generelt ser vækstudsigterne for USA og Europa fortsat moderat positive ud, hvilket har udmøntet sig i højere renter og fortsat stigende aktiemarkeder. Renteforhøjelser er på trapperne i USA og det kan have negative konsekvenser for aktiemarkederne. I modsætning til USA og Europa har emerging markets det fortsat svært blandt andet på grund af faldende oliepriser. Stigende renter i USA gør det sværere at stabilisere situationen. Ovenstående forhold er der taget højde for i pensionskassens investeringsstrategi, og pensionskassen er således godt rustet til fremtidige udfordringer. Hændelser efter balancedagen Der har ikke været begivenheder efter balancedagen, som har væsentlig indflydelse på pensionskassens og koncernens økonomiske forhold. Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 5
Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapport for perioden 1. januar 30. juni 2015 for Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer. Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og halvårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og pensionskassens aktiver og passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2015 og resultatet af koncernens og pensionskassens aktiviteter for perioden 1. januar 30. juni 2015. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse et retvisende billede for udviklingen i koncernens og pensionskassens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultater og koncernens og pensionskassens finansielle stilling samt en beskrivelse af væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen henholdsvis pensionskassen står over for. Hellerup, den 28. august 2015 Direktionen: Peter Damgaard Jensen Administrerende direktør Hellerup, den 28. august 2015 Bestyrelsen: Bent Hansen Formand Grete Christensen Næstformand Henrik Thorup Gamst Mogens Eduard Jespersen Soile Kathrine Mäkiaho Friis Dorte Steenberg Jacob Paludan Truelsen Jette Søgaard Nissen Birgitte Wildt-Andersen Lone Kjærgaard Birgitte Olsen Tausen Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 6
Resultatopgørelse for perioden 01.01. 30.06.2015 Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2014 Bruttomedlemsbidrag 1.640,1 1.589,8 1.640,1 1.589,8 Afgivne genforsikringspræmier -0,4-0,2-0,4-0,2 Medlemsbidrag f.e.r., i alt 1.639,8 1.589,7 1.639,8 1.589,7 Indtægter fra tilknyttede virksomheder 111,4 68,6 Indtægter fra associerede virksomheder 44,1-197,1 44,1-197,1 Indtægter af investeringsejendomme 38,4 41,7 105,8 147,7 Renteindtægter og udbytter m.v. 2.034,4 2.232,5 2.034,5 2.232,5 Kursreguleringer -1.343,7 3.224,6-1.297,3 3.187,2 Renteudgifter 13,5-0,2 13,5-0,2 Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -57,0-54,1-59,6-54,1 Investeringsafkast, i alt 840,9 5.316,1 840,9 5.316,1 Pensionsafkastskat -102,2-814,2-102,2-814,2 Investeringsafkast efter pensionsafkastskat 738,7 4.501,8 738,7 4.501,8 Udbetalte ydelser -1.210,2-1.280,7-1.210,2-1.280,7 Ændring i erstatningshensættelser -0,3-0,3-0,3-0,3 Pensionsydelser f.e.r., i alt -1.210,5-1.281,0-1.210,5-1.281,0 Ændring i pensionshensættelser f.e.r. i alt 228,8-4.567,5 228,8-4.567,5 Ændring i kollektivt bonuspotentiale -1.181,0 722,5-1.181,0 722,5 Ændring i særlige bonushensættelser -47,9-63,1-47,9-63,1 Bonus, i alt -1.228,8 659,5-1.228,8 659,5 Administrationsomkostninger -26,5-29,2-26,5-29,2 Pensionsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt -26,5-29,2-26,5-29,2 Overført investeringsafkast -141,5-516,8-141,5-516,8 PENSIONSTEKNISK RESULTAT 0,0 356,4 0,0 356,4 Egenkapitalens investeringsafkast 158,7 606,2 158,7 606,2 RESULTAT FØR SKAT 158,7 962,6 158,7 962,6 Pensionsafkastskat for egenkapital -17,2-89,4-17,2-89,4 Skat 0,0 0,0 PERIODENS RESULTAT 141,5 873,2 141,5 873,2 Anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 PERIODENS TOTALINDKOMST 141,5 873,2 141,5 873,2 Periodens resultat overføres til egenkapitalen. Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 7
Balance pr. 30.06.2015 AKTIVER Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note 30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014 Investeringsejendomme 2.776,0 2.892,5 7.739,1 7.638,3 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 5.735,4 5.712,3 Kapitalandele i associerede virksomheder 1.268,1 1.267,3 1.264,8 1.263,9 Udlån til associerede virksomheder 510,1 582,8 899,4 972,0 Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt 7.513,7 7.562,4 2.164,2 2.236,0 Kapitalandele 11.933,1 10.955,6 13.625,5 12.689,9 Investeringsforeningsandele 35.862,8 31.821,3 35.862,8 31.821,3 Obligationer 32.030,4 34.108,8 32.030,4 34.108,8 Pantesikrede udlån 1,3 1,6 1,3 1,6 Andre udlån 13.202,6 9.934,4 13.202,6 9.934,4 Indlån i kreditinstitutter 934,3 3.012,7 934,3 3.012,7 Afledte finansielle instrumenter 5.905,8 6.879,2 5.905,8 6.879,2 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt 99.870,4 96.713,5 101.562,8 98.447,8 INVESTERINGSAKTIVER I ALT 110.160,0 107.168,4 111.466,1 108.322,1 Genforsikringsandele af hensættelser til pensionsaftaler 0,2 0,5 0,2 0,5 Tilgodehavender i forbindelse med direkte pensionsforretninger hos pensionstagere 14,0 14,2 14,0 14,2 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 903,7 739,1 Tilgodehavender hos associerede virksomheder 107,2 102,3 107,2 102,3 Andre tilgodehavender 21,8 24,5 69,0 65,5 TILGODEHAVENDER, I ALT 1.046,9 880,6 190,3 182,6 Likvide beholdninger 137,5 255,2 138,2 255,9 ANDRE AKTIVER, I ALT 137,5 255,2 138,2 255,9 Tilgodehavende renter 756,4 499,0 747,2 489,7 Andre periodeafgrænsningsposter 212,7 385,7 212,7 385,7 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 969,1 884,6 959,9 875,4 AKTIVER I ALT 112.313,5 109.188,9 112.754,5 109.636,0 Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 8
Balance pr. 30.06.2015 PASSIVER Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note 30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014 Overført overskud 19.164,8 19.023,3 19.164,8 19.023,3 EGENKAPITAL, I ALT 19.164,8 19.023,3 19.164,8 19.023,3 Garanterede ydelser 39.928,9 43.115,4 39.928,9 43.115,4 Bonuspotentiale på fremtidige medlemsbidrag 23.160,4 22.079,3 23.160,4 22.079,3 Bonuspotentiale på hvilende pensioner 14.209,5 12.332,9 14.209,5 12.332,9 Pensionshensættelser, i alt 3 77.298,8 77.527,6 77.298,8 77.527,6 Erstatningshensættelser 50,5 9,8 50,5 9,8 Kollektivt bonuspotentiale 2.882,2 1.701,2 2.882,2 1.701,2 Særlige bonushensættelser 613,9 566,0 613,9 566,0 HENSÆTTELSER TIL PENSIONSAFTALER OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT 80.845,5 79.804,7 80.845,5 79.804,7 Udskudt pensionsafkastskat 48,1 48,1 48,1 48,1 Hensættelser til skatter 0,0 0,0 Andre hensættelser 19,0 18,4 29,7 28,7 HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT 67,1 66,6 77,8 76,9 Gæld i forbindelse med direkte forsikring 32,4 9,9 32,4 9,9 Gæld angående afledte finansielle instrumenter 6.720,6 5.848,8 6.720,6 5.848,8 Gæld til kreditinstitutter 5.167,2 2.594,1 5.167,2 2.594,1 Gæld til tilknyttede virksomheder 6,4 3,2 Gæld til associerede virksomheder 0,0 0,0 300,8 300,8 Skyldig pensionsafkastskat 125,9 1.484,3 125,9 1.484,3 Anden gæld 174,5 342,3 310,4 481,4 GÆLD, I ALT 12.227,1 10.282,5 12.657,4 10.719,3 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER 9,1 11,8 9,1 11,8 PASSIVER I ALT 112.313,5 109.188,9 112.754,5 109.636,0 Anvendt regnskabspraksis 1 Udvalgte nøgletal for pensionskassen 2 Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 9
Kapitalforhold Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Egenkapital 30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014 Egenkapital pr. 1. januar 19.023,3 17.822,4 19.023,3 17.822,4 Primoregulering som følge af fusionen 0,0-423,6 0,0-423,6 Statsafgift på kapitalpension 0,0-1,7 0,0-1,7 Overført fra disponering af periodens resultat 141,5 1.626,1 141,5 1.626,1 Anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapital i alt 19.164,8 19.023,3 19.164,8 19.023,3 Pensionskassen Koncernen Kapitalkrav og basiskapital 30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014 Basiskapital: Egenkapital 19.164,8 19.023,3 19.164,8 19.023,3 Særlige bonushensættelser 613,9 566,0 613,9 566,0 Basiskapital 19.778,7 19.589,4 19.778,7 19.589,4 Kapitalkrav 2.508,1 2.560,7 2.508,1 2.560,7 Overskydende basiskapital 17.270,5 17.028,6 17.270,5 17.028,6 Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 10
Noter Alle beløb i mio. kr. Note 1 Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten for koncernen og pensionskassen er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til 2014. Sammenligningstallene for halvåret 2014 er en sammenlægning af Pensionskassen for Sygeplejersker og Pensionskassen for Lægesekretærer, som blev fusioneret i 2014. Halvårsrapporten præsenteres i millioner kroner med en decimal. Hvert tal afrundes hver for sig. Der kan derfor forekomme afvigelser mellem de anførte totaler og summen af de underliggende tal. De udvalgte nøgletal er udarbejdet efter reglerne i Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Note 2 Udvalgte nøgletal for pensionskassen 30.06.2015 31.12.2014 Afkast før pensionsafkastskat % 0,9 11,0 Omkostningsprocent af medlemsbidrag % 1,6 1,8 Omkostninger pr. medlem, årsomregnet kr. 428 512 Solvensdækning % 789 765 Note 3 Pensionskassen Koncernen Pensionshensættelser 30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014 Pensionshensættelser primo 77.527,6 69.858,7 77.527,6 69.858,7 Akkumuleret værdiregulering primo -11.552,7-6.461,1-11.552,7-6.461,1 Retrospektive hensættelser primo 65.974,9 63.397,6 65.974,9 63.397,6 Bruttobidrag 1.640,1 3.210,7 1.640,1 3.210,7 Rentetilskrivning 1.458,8 4.390,9 1.458,8 4.390,9 Pensionsydelser -1.210,2-4.106,0-1.210,2-4.106,0 Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus Pensionsvalgsbonus Overført til/fra medlemskapital Andet Retrospektive hensættelser ultimo Akkumuleret værdiregulering ultimo -30,7-63,1-30,7-63,1-137,1-334,0-137,1-334,0 43,4 89,3 43,4 89,3-42,4-63,6-42,4-63,6 35,3-546,9 35,3-546,9 67.732,2 65.974,9 67.732,2 65.974,9 9.566,6 11.552,7 9.566,6 11.552,7 Pensionshensættelser i alt 77.298,8 77.527,6 77.298,8 77.527,6 Pensionskassen for Sygeplejersker og Lægesekretærer 11