Selskabsdagen 2016 Ny selskabsret Thomas Gjøl-Trønning, Partner 2 Udvalgte emner Forøget offentlighed for selskaber Strengere krav til registrering i Det Offentlige Ejerregister Kommanditselskabers registrering i Det Offentlige Ejerregister Udvidet adgang til kapitalejerlån 1
3 Forøget offentlighed for selskaber 4 Formål: At sikre nøjagtige og opdaterede oplysninger om de reelle ejere til brug for at kunne spore kriminelle, som ellers kan skjule deres identitet bag selskabsstrukturer (EU direktiv) I Danmark en del af den tidligere regerings skattely-pakke Loven fra 2016 ændrer bl.a. selskabsloven, erhvervsvirksomhedsloven, lov om erhvervsdrivende fonde og lov om finansiel virksomhed Ændringerne er i al væsentlighed ens - dog tilpasset til den enkelte juridiske persons særlige forhold Erhvervsministeriet fastsætter tidspunktet for lovens ikrafttræden - forventeligt medio 2017 Hjemmel til overgangsordning Kan træde i kraft i faser afhængig af (blandt andet) hvornår de nødvendige ITsystemer er udviklet 2
5 Hovedformålet er at skabe transparens omkring reelle ejerforhold ikke blot for offentlige myndigheder men også for offentligheden I dag indeholder Det Offentlige Ejerregister oplysninger om de større, direkte, legale ejere i danske kapitalselskaber og kommanditselskaber Større : ejere med 5 procent eller mere af kapital eller stemmer Direkte : den umiddelbare, direkte ejer (altså ikke indirekte ejere) Legale : den formelle juridiske ejer skal fremgå (altså den faktiske og i ejerbogen angivne ejer i modsætning til den reelle ejer (kan være den samme)) 6 De nye regler omfatter ejerskabet til en lang række juridiske personer, herunder Kapitalselskaber, interessentskaber og kommanditselskaber (dog ikke børsnoterede selskaber og medarbejderinvesteringsselskaber) Fonde Foreninger Visse finansielle virksomheder Ikke-registreringspligtige juridiske personer skal også registrere reelle ejere Omfatter ikke filialer af selskaber, enkeltmandsvirksomheder eller lignende (er ikke juridiske personer) 3
7 Definition på en reel ejer Fysiske personer som i sidste ende direkte eller indirekte ejer eller kontrollerer en tilstrækkelig del af ejerandelene eller stemmerettighederne, eller som udøver kontrol ved hjælp af andre midler Besiddelse af kapital/stemmer på mere end 25 procent indikation reelt ejerskab Reel kontrol (ved aftale) over kapital/stemmer på mere end 25 procent indikation reelt ejerskab To personer kan være reel ejer over de samme kapitalandele (kontrol henholdsvis ejerskab ved eksempelvis pantsætning af ejerandele) Også udenlandske fysiske personer skal registreres og der ses igennem også udenlandske selskaber Ingen eller ingen identificerbare reelle ejere (reel undersøgelse skal foretages), da registreres den daglige ledelse som reel ejer (komplementar i kommanditselskab?) Skal ske hurtigst muligt efter selskabet er blevet bekendt med ejerskabet dvs. uden ugrundet ophold 8 Kapitalejer A Kapitalejer C Kapitalejer E 100 % 75 % 75 % Kapitalejer A Kapitalejer B 33 % Kapitalejer D Kapitalejer F 25 % 2 % 20 % 20 % Selskabet Kapitalejer A, C og E skal registreres som reelle ejere Kapitalejer A, C, D og F skal registreres i Det Offentlige Ejerregister 4
9 Oplysningskrav Identitetsoplysninger, som minimum Fulde navn Nationalitet Bopæl og bopælsland CPR-nr. eller anden dokumentation der sikrer entydig identifikation Alle oplysninger på nær fortrolige oplysninger vil formentlig blive offentligt tilgængelige. Offentlighed kan konkret undtages hvis særlige forhold. Oplysninger om de reelle ejeres rettigheder, særligt Art og omfang, herunder konkret ejerbesiddelse Direkte eller indirekte ejerskab Opdeling af stemmerettigheder i form af aktieklasser Evt. kontrol via pantsætning, aftale eller andet 10 Strengere krav til registrering i Det Offentlige Ejerregister Nuværende regler Selskabet skal registrere Kapitalejere med 5 procent eller mere af stemmer/ejerandele Når grænserne på 5, 10, 15, 20, 25, 50, 90 eller 100 procent og grænserne på 1/3 eller 2/3 af stemmer/ejerandele nås eller ikke længere er nået Registrering hurtigst muligt både ved stiftelse og ændringer (ifølge Erhvervsstyrelsen seneste et par dage efter oprettelse eller ændring) Omfatter A/S, ApS, IVS, SE og P/S K/S er som er registreringspligtige i medfør af LEV Sanktioner Bødestraf Tvangsbøder til ledelsen 5
11 Strengere krav til registrering i Det Offentlige Ejerregister Nye regler Registrering senest samtidig ved registrering af et nyt selskab (herunder hvis ingen kapitalejere på 5 procent eller mere) Registrering hurtigst muligt ved registrering af ændringer Sanktioner Tvangsopløsning af selskabet efter forudgående varsler (eller bødestraf/tvangsbøde) Baggrund for lovændringerne For mange manglende ejerregistreringer Nuværende sanktionsmuligheder er ineffektive Ikrafttræden 1. januar 2017 12 Kommanditselskaber i Det Offentlige Ejerregister Registrering omfatter personer, som besidder 5 procent ejerandele eller mere i registreringspligtige kommanditselskaber Hvis ingen besidder 5 procent eller mere, skal virksomheden registrere dette Reglerne er identiske med reglerne for A/S, ApS, IVS, P/S og SE Overgangsperiode løb indtil 1. oktober 2016 Nye selskaber eller ændringer skal registreres hurtigst muligt (fra 1. januar senest samtidig med registrering af stiftelsen) 6
13 Kapitalejerlån 14 Udvidet adgang til kapitalejerlån Nuværende regler Forbud mod kapitalejerlån (siden 1982) Et kapitalselskab må hverken direkte eller indirekte stille midler til rådighed, yde lån til eller stille sikkerhed for selskabets kapitalejere og ledelsesmedlemmer, samt deres nærtstående Tilsvarende forbud gælder for samme personkreds i selskabets moderselskab Undtagelse for lån m.v. til danske og visse udenlandske moderselskaber Formålet med nuværende regler Beskyttelse af selskabets kapital Reducere risiko for kreditorer lider økonomisk tab 7
15 Udvidet adgang til kapitalejerlån Baggrund for lovændringen Et af de eneste EU-lande med forbud Ligestilling med selskaber i sammenlignelige EU-lande Mulighed for skattetænkning blevet lukket i 2012 lån ydet til bestemmende kapitalejere er i dag skattepligtige som udbytte eller løn 16 Udvidet adgang til kapitalejerlån Kapitalejerlån bliver lovlige under følgende betingelser (skal være opfyldt inden udbetalingen) Skal kunne rummes inden for selskabets frie reserver og være forsvarlig Skal ydes på sædvanlige markedsvilkår rente, sikkerhedsstillelse, kreditvilkår m.v. Beslutningen skal træffes af generalforsamlingen eller ledelsen efter bemyndigelse fra generalforsamlingen Beslutningen kan først træffes efter aflæggelse af første årsrapport Samtidig en ændring af årsregnskabsloven Regnskabsmæssig omklassificering af udlånte beløb fra frie reserver til bundne reserver Lån m.v. til bestemmende kapitalejere vil fortsat blive beskattet som udbytte eller løn, hvorimod der p.t. ikke er hjemmel til at beskatte lån m.v. til ikke-bestemmende kapitalejere 8
17 Udvidet adgang til kapitalejerlån Ikrafttrædelse - forventet 1. januar 2017 (lovforslag vedtaget 1. december 2016) Virkning for beslutninger om at yde lån, der træffes den 1. januar 2017 eller senere Mulighed for at lovliggøre ulovlige lån ydet inden 1. januar 2017 Selskabet skal senest ved indsendelse af første årsrapport efter 31. december 2016 kunne dokumentere, at betingelserne er opfyldt Betingelserne skal være opfyldt på tidspunktet for afholdelse af den generalforsamling, hvor der træffes beslutning om lovliggørelse Skal være forsvarlig for selskabet Indsendelsesfrist skal overholdes Erhvervsstyrelsen kan pålægge selskabet at lovliggøre et kapitalejerlån også forud for generalforsamlingen, eksempelvis hvis opretholdelse vil være økonomisk groft uforsvarligt 18 Kontakt Thomas Gjøl-Trønning Partner København M&A Corporate T +45 72 27 34 01 M +45 25 26 34 01 E tgj@bechbruun.com København Danmark Aarhus Danmark Shanghai Kina T +45 72 27 00 00 www.bechbruun.com 9