13. april 212
13. april 212 Oversigt 13. april 212 af Peter Jensen, pj@demetra.dk EUR/USD fortsætter de korrektive bevægelser opad på kort sigt til test af modstand i 131.67-132.55 zonen. Aktuelt testes den mellemlange trend ved 5 dages gl. gennemsnit. Vi skal nok være påpasselig med at tillægge den mellemlange trend for meget betydning. Sagen er nemlig den, at markedet har bevæget side i en sidelæns bevægelse over og under 5 dages snittet de seneste måneder, i det der ligner et trendløst miljø på mellemlang sigt. Der skal afsæt under 132.55, forud for brud under 129.75-13.5, før det afløser det trendløse miljø med en ny nedtrendfase. USD/JPY har et trendbaseret udtryk og tester den mellemlange trend. Her er det forløbigt lykkes at bremse seneste nedtur svarende til toppen af 8.1-81.5 støttezonen. Et afsæt her og kryds over 82 kan markere en base til at bygge videre i optrenden. USD/CAD viser en skuffende udvikling med torsdagens tilbagefald, før det for alvor lykkes at bryde ud i opadgående retning. Det betyder også, at det er for tidligt at tale om en stabil base i 98.42. USD/ZAR tager en modreaktion på seneste dynamiske udbrud opad. Det er ikke noget, der forstyrrer billedet af, at markedet er i de indledende stadier af en større optrendfase. EUR/NOK viser korrektive sving opad den seneste 1½ uge. Det signalerer, at det bliver nødvendingt med endnu et sving ned i 748.95-755.2 zonen, før næste større opsving til at udfordre den langsigtede nedtrend. EUR/PLN falder tilbage i torsdagens handel og skaber et svagt udtryk i seneste stigninger. Der skal hurtigt ny fremgang for at undgå en direkte forlængelse af den overordnede nedtrend. Ingen opdateringer af kalender og nyheder pga. serverproblemer. 1
13. april 212 1,45 1,425 1,4 Markedet rammer midten af korrektiv modstandszone i 131.67-132.55. Her vil det være oplagt at tage afsæt til at starte næste nedtur til at udfordre vigtig støtte i 129.75-13.5 zonen. 1,375 1,35 1,325 EUR/USD 6 min. 1,3 1,275 8-211 9-2111-21111-21112-2111-2122-2123-212 1 5 EUR/USD Støtte: 131.5/13.85/13.5/129.5/128.25 Modstand: 132.55/132.7-85/133.85/134.35/135.4/136.25 5 dages gl. gennemsnit 132.14 2 dages gl. gennemsnit 135.35 Trend Uklar trend Cyklus Flad udvikling Adfærd Ml. 4 og 6 Markedet fortsætter seneste uges svage stigningstakt og korrektive bevægelser opad. Det øger sandsynligheden for, at er kun er tale om en modreaktion opad eller endnu et sving i en sidelæns bevægelse mellem 13 og 134.85. Aktuelt tester kursen kortsigtet modstandszone mellem 131.67 og 132.55 og lige omkring 5 dages gl. gennemsnit. Her skal markedet nu afvises forud for dyk under 131 for at opbygge momentum nedad til at angribe og bryde bundpunkterne fra februar og marts i 129.75 og 13.5. Et brud under disse niveauer vil bane vejen for nedtur til og under januar bunden ved 126.25 på vej mod og endda også under juni 21 bunden ved 118.75. Selv med et løft over 132.55 kan det blot forlænge den sidelæns bevægelse siden februar. Det vil ikke ændre billedet af en langsigtede nedtrend. Derfor kan det blot udskyde næste sving i nedtrenden og brud under 129.75-13.5. Der skal et større løft over 134.85 og 2 dages gl. gennemsnit i 135.35, før dette billede ændrer sig. Strategi: Vi har ½ salg fra brud på 132.85. Stoppet er flyttet til 132.6 ved brud på 131.5. 2
13. april 212 83,5 115, 82,5 81,5 8,5 79,5 78,5 112,5 11, 17,5 15, 77,5 12,5 76,5 76, 75,5 1 1, 97,5 1 5 5 8-211 9-2111-21111-21112-2111-2122-2123-212 8-211 9-2111-21111-21112-2111-2122-2123-212 USD/JPY Støtte: 81.5/8.1/79.5/79.15 Modstand: 83.5/83.3/84.1/84.55-6/86.85/87.1 Markedet er bremset op efter test omkring 5 dages gl. gennemsnit i 8.98. Det svarer samtidigt til test i toppen af en støttezone i 8.1-81.6, hvor der helst skal tages afsæt til hurtigt at videreføre optrenden mod 85.5. Fra aktuelle niveau skal der bevægelse over 82 for at stabilisere og videre over 82.75 for at markere en fast base til at bygge videre i optrenden. Så ligger den cykliske indikator i en gunstig position til at understøtte optrenden. Fortsætter kursen direkte mod 85.5 niv., kan det efterfølgende kræve en ny korrektion, før optrenden senere er parat til at søge endnu højere. Kursen skal under 79.5 og 79.15 for helt at neutralisere optrenden p.t. Strategi: Vi har etableret ½ køb fra 8.95 niv. med stop under 79. Flyt stop til købskursen ved brud over 82.75. EUR/JPY Støtte: 18.55/17.85/15.95/14.25/12.55 Modstand: 19.85/11.8/111.4/112.25/113.3/116.35 Markedet har taget hul på en modreaktion på nedturen siden slutningen af marts måned. Det sker med afsæt lige omkring de glidende gennemsnit. Der er plads til et sving op 17.75-19.2 zonen i en naturlig modreaktion, før kursen efterfølgende risikerer at skulle søge dybere i 14.25-15.95. Der skal reaktion over 19.2 for at afværge endnu et dyk ned i 14.25-15.95 zonen. Under alle omstændigheder kan det blot lægge an til senere at fortsætte optrenden over 111.4 med kurs mod 113.3 og endnu højere mål. Kun brud på 14.25 og især 12.55 vil helt ændre på trendbilledet p.t. Strategi: Vi har etableret ½ køb omkring 15.75 med stop i 12. Flyt stoppet til købskursen på brud over 19.2. 3
13. april 212 8-211 9-2111-21111-21112-2111-2122-2123-212 1,66 1,65 1,64 1,63 1,62 1,61 1,6 1,59 1,58 1,57 1,56 1,55 1,54 1,53 1 5 8-211 9-2111-21111-21112-2111-2122-2123-212,9,895,89,885,88,875,87,865,86,855,85,845,84,835,83,825 1 5 GBP/USD Støtte: 159./157.8156.5/155.8/155./153.85 Modstand: 159.9/16.65/161.25-45/163.15 Markedet viser dynamik opad i torsdagens handel og afprøver kortsigtet modstand i 159.9. Bevægelserne den seneste ½ uge advarer om, at en afvisning omkring 159.9 kan sætte gang i ny svækkelse og forsøg på et gennembrud nedad på kort sigt. Der skal brud under 158.5 og 157.8, før det ligner en lidt mere vigtig top, der kan skabe første forudsætninger for, at nedtrenden er på vej til at tage over på ny. Det sker dog først, hvis nedturen derefter fortsætter under 155.8 og især 155. niv. Fortsætter stigningerne over 159.9 neutraliseres initiativet nedad og så kan fokus rettes op mod 161.25-45 og muligvis også 163.15 modstanden. Strategi: Vi har etableret ½ salg ved reaktion op til 159.75 med stop i 16.85. Flyt stop til salgsprisen ved brud under 157.8. EUR/GBP Støtte: 82.2/81.7/8.7/8.1 Modstand: 83.35/ 83.95/84.3-4/85./85.25/85.95/86.5 Markedet har svært ved at slippe under januar bunden i 82.2 niv. Der er tale om en sidelæns bevægelse lige over 82.2, hvilket kun ligner en konsolideringsfase, før markedet vil udfordre januar bunden og kan gå efter test af 81.7 og evt. endda også 8.1-8.7 zonen, før næste bund kan udvikle sig. Derefter har en langsigtet bund igen en chance, hvor de cykliske forhold også bliver kørt i en gunstig position. Kursen skal handles over 83.35 for at lette presset nedad. Så kan markedet fortsat være låst fast i en bred sidelæns bevægelse mellem 82.2 og 85 niveauet. Strategi: Vi har ½ salg fra reaktion op mod 84 niv. med stop på salgsprisen. Stoppet er flyttet til salgsprisen ved brud på 82.7 og lukkes ved tangering af 82.2. 4
13. april 212 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,,99,98,97,96,95 1 1,43 1,42 1,41 1,4 1,39 1,38 1,37 1,36 1,35 1,34 1,33 1,32 1,31 1,3 1,29 1 5 5 8-211 9-2111-21111-21112-2111-2122-2123-212 8-211 9-2111-21111-21112-2111-2122-2123-212 USD/CAD Støtte: 98.45/97.6/97./94.45-6 Modstand: 99.7/1.4-5/11.5/14.3/15.25/16.55-65 Markedet giver slip igen, før det lykkes at skabe et afgørende udbrud i opadgående retning. Det dynamiske tilbagefald torsdag ødelægger også forsøget på at opbygge stabil trendstruktur opad. Det betyder også, at marts bunden i 98.42 ikke er stabilt. I det langsigtede billede virker det fortsat oplagt at få startet en større optrendfase. På kort sigt skal der imidlertid en acceleration over 1 og 1.4.5 for at skabe fundamentet til en optrendfase gennem afslutningen af en bundformation, der vil pege videre over 11.5 på vej til 14.3 og 15.25. På lidt længere sigt er tangering og brud på 16.55-65 toppen også en oplagt mulighed. Strategi: ½ køb ved brud på 1.5 med stop lige under 1 niv. Flyt stop til EUR/CAD Støtte: 13.6/128.75-/127.45/126.75 Modstand: 132.35-4/133.55/134.75-8/135.3/136.8 Kursen fortsætter en sekvens af stigende bundniveauer og faldende topniveauer siden januar i en sidelæns bevægelse. Det kan foreløbigt kun betragtes som en pause i den overordnede nedtrend. Her kan markedet være i de afsluttende stadier af den sidelæns bevægelse, før kursen søger under bundniveauerne for 212 mod 126.75-127.45 zonen - evt. endnu lavere mål. Det nedadrettede pres fastholdes nu, idet 131.85 afviser opad. Brud på 131.85 vil kunne give kræfter til et nyt forsøg på at række over 133.55 til 134.75-8 og måske også 135.3 eller det næste kritiske modstandspunkt ved 136.8 niv. Strategi: ½ salg fra test af 133.5 er lukket i 131.. Vi følger et sving op i toppen af det sidelæns interval for et eventuelt salg. 5
13. april 212 1,425 1,9 1,4 1,7 1,375 1,5 1,35 1,3 1,2 1,1 1,,99,98,97,96,95,94 1 1,325 1,3 1,275 1,25 1,225 1 5 5 8-211 9-2111-21111-21112-2111-2122-2123-212 8-211 9-2111-21111-21112-2111-2122-2123-212 AUD/USD Støtte: 12.35/1.95/98.1 Modstand: 14.65/15.4/16.2/17.15/18.45 Kursen har reageret på udmattelsestegn nedad med en dynamisk stigning i torsdagens handel til test af den lange trend i 13.82. En modreaktion på nedturen fra toppen 29. februar giver plads til yderligere sving op i 14.65-16.2 zonen. Derefter kan næste salgsbølge tage over og lægge et pres på næste vigtige støtte nedad i 12.35, hvor brud vil forstærke billedet af en langsigtet top ved 18.45. Det eneste men er, at den cykliske indikator er i en bundposition, hvilket ikke vil yde støtte til et gennembrud nedad. Fra aktuelle niveauer skal der bevægelse over 16.2 for at neutralisere oplægget til fast top i 18.45. Strategi: Vi afventer en lidt større, opadrettet korrektion. En test over 16 niv. er fortsat mulig, før en top bekræftes. EUR/AUD Støtte: 127.5/126.85/126.2/125.7/125.45/124./122.6 Modstand: 129.25-3/129.7/131./131.7 Kursen er krydset kortvarigt under støtte i 126.19. Det skaber et billede af en korrektionsfase, der har mulighed for at strække sig længere ned i 125.25-128.15 zonen. Derefter er det vigtigt at få køberne på banen igen og starte bevægelse over 128 til at skabe et fundament til at udfordre den lange trend p.t. i 13.4. Hvis markedet er i stand til at starte en stigning med et højt momentum over 129.5, vil det være et stærkt udgangspunkt til også at få sikret en langsigtet trendvending til senere at nå betydeligt højere. Det er betinget af, at 5 dages snittet i 125.1 ikke overskrides. Ellers vil det gøre bundniveaerne i 121.55-7 niv. usikre. Strategi: Vi følger yderligere korrektive bevægelser ned mod 125.1-25 for et eventuelt ½ køb med stop i 124. 6
13. april 212,88,87,86,85,84,83,82,81,8,79,78,77,76,75,74 8,5 8,25 8, 7,75 7,5 7,25 7, 6,75 1 1 5 5 8-211 9-2111-21111-21112-2111-2122-2123-212 8-211 9-2111-21111-21112-2111-2122-2123-212 NZD/USD Støtte: 81.35/8.6/79.45/78.75/78.3 Modstand: 82.65/83.15-3/84.5/84.4/84.95/86.2 lmarkedet forsøger at bryde ud i opadgående retning af seneste måneds sidelæns interval. Det vil lykkes med et afgørende brud over 82.86, hvilket vil åbne for en tangering af februar toppen i 84.4 og reaktion videre op mod 85.65. Aktuelt bliver opsiden støttet af en positiv udvikling i vores cykliske indikator. Hvis der er tale om et udbrud opad, er det vigtigt at bevare momentum opad. Det vil sige, at kortsigtet støtte i 82.2 ikke må trues. Ellers kan det vende billedet og lægge pres på vigtig støtte i 8.6. Der skal dog bevægelse videre under 79.45 og det kritiske 78.3 niv., før det markerer en mere langtidsholdbar top. Strategi: Markedet forsøger at bryde ud af en sidelæns bevægelse i opadgående retning, hvilket kan sigte over februar toppen. USD/ZAR Støtte: 763.85/755./746.3/741.5/733.6/718.4 Modstand: 775.3-776./784.85/795.5/796.45 Markedet forsvarer seneste udbrud over 784.85, hvilket styrker signalet om en fast bund i slutningen af februar. På kort sigt nærmer kursen sig et overkøbt niveau. Det kan afhjælpes med mindre konsolideringsfase, før kursen udfordrer modstand i 8.6 og 814.8. En bevægelse videre over disse niveauer vil bekræfte en langsigtet bund til at bygge videre i optrenden. Det eneste men er den cykliske indikator i en ugunstig topposition. Det kan lægge en dæmper på opsiden, indtil markedet har været i gennem nogle korrektive bevægelser. Nedsiden skal nu begrænses til 774.1-785.95 zonen for at bevare initiativet opad. Strategi: Markedet ser ud til at bryde ud i opadgående retning og lægge en stabil base fast ved februar bunden. 7
13. april 212 7, 6,75 6,5 1,275 1,25 1,225 1,2 1,175 6,25 6, 1,15 1,125 1,1 5,75 1,75 1,5 1 5-5 1 75 5 25 3-211 5-211 7-211 9-211 11-211 1-212 3-212 8-211 9-2111-21111-21112-2111-2122-2123-212 1,25 1 5 CHF/DKK Støtte: 615.9/614.45/612.5/614.1/61.2/67.75/65.3 Modstand: 618./62./62.7 Der er uændret tale om et opadrettet pres på kursen, der har fokus på 618 niv. Det ses som en advarsel om, at markedet arbejder hen mod en mere afgørende test af den schweiziske centralbank. Det sker tættere på 62 niv., idet vi også noterer, at den lange trend (2 dages gl. gns.) er lige over 62 niv. Den cykliske indikator er nu drejet opad i bundzonen. Også denne indikator taler for, at markedet vil forsøge sig ved eller måske endda over 62 niv. Den opadrettede tendens holder nu fast, idet 615.9 og min. 614.45 holder stand. Brud på 614.45 advarer om yderligere korrektion under 612.5 til 67.75-61.2, evt. 65.3. Strategi: Det begynder at ligne en kommende ny udfordring af centralbanken. Vi afventer klarere signaler p.t. EUR/CHF Støtte: 12.65/12./119.5/115.55 Modstand: 12.75/121.5/121.35/121.65/121.9/122.35/122.85 Det nedadrettede pres fastholdes, og det bringer nu kursen tættere på 12, der jo er den schweiziske centralbanks fastsatte grænse. Det er også her, at vi finder den lange trend i form af 2 dages gl. gns. Den cykliske indikator er allerede godt på vej nedad efter drejning i topzonen. Denne indikator støtter altså markedets aktuelle bestræbelser på at teste 12 niv. Giver markedet slip på 12, så risikerer vi at se en større nedtur til 115.55, 112.75 og endda 19.9 niv., før en ny stabilisering er mulig. Modstand er nu 12.75 før 121.5. Brud på 121.5 betyder, at presset nedad neutraliseres og det fokuserer i stedet på 121.35- og 121.65. Strategi: Det begynder at ligne en kommende ny udfordring af centralbanken på 12 niv. Vi afventer flere signaler p.t. 8
13. april 212 9,35 9,3 9,25 9,2 9,15 9,1 9,5 9, 8,95 8,9 8,85 8,8 8,75 1 7,9 7,85 7,8 7,75 7,7 7,65 7,6 7,55 7,5 7,45 7,4 1 5 5 8-211 9-2111-21111-21112-2111-2122-2123-212 8-211 9-2111-21111-21112-2111-2122-2123-212 EUR/SEK Støtte: 879.5/874.3/872.55 Modstand: 891.8/895.3/91.8/95.15/98.3 Markedet har ikke i første omgang kunne presse sig over modstand i 891.8. Der ses et korrektivt tilbagefald i torsdagens handel, der tester i toppen af kortsigtet støttezone mellem 883.45 og 887.1. Et afsæt i denne zone kan igen udfordre 891.8 i et første skridt til at markere en mere stabil bund. Et mere vigtigt skridt går igennem modstand i 895.3, hvilket vil bringe markedet ud af en sidelæns bevægelse og give signal om en langsigtet bund. Det kan senere føre til en vending af den langsigtede nedtrend. Støttezonen i 883.45-887.1 zonen skal respekteres. Ellers vil markedet fortsætte i en sidelæns bevægelse med risiko for bevægelse under bunden i 874.3 niv. Strategi: Vi holder os på sidelinien i den nuværende sidelæns bevægelse. EUR/NOK Støtte: 755.55/752.65/749.7/748.75/739.2 Modstand: 762.8/765./769.2/776.35 Markedet nåede torsdag kortvarigt over kortsigtet modstand i 761.5- zonen, men lukkede under. Der er tale om zig-zaggende bevægelser opad den seneste uge. Det ligner advarsel om, at det er nødvendigt med endnu et tilbagefald i en nedadrettet korrektion til at nå dybere i en målzone i 748.95-755.2. Den mulighed vil styrkes med reaktion under 758. Yderligere korrektion vil også kunne forbedre positionen i den cykliske model. Efter korrektionen er afsluttet, kan markedet forsøge at bryde den nedadrettede trend. Det sker i forbindelse med efterfølgende stigning over 765.35 og vigtigst ved brud på 769.2. Strategi: Markedet viser oplæg til endnu et sving i en nedadrettet korrektion, hvor vi kan lede efter opbygningen af en købsposition. 9
13. april 212 4,55 4,5 4,45 4,4 4,35 4,3 4,25 4,2 4,15 4,1 4,5 4, 3,95 1 2,55 2,5 2,45 2,4 2,35 2,3 2,25 2,2 2,15 1 5 5 8-211 9-2111-21111-21112-2111-2122-2123-212 8-211 9-2111-21111-21112-2111-2122-2123-212 EUR/PLN Støtte: 412.85/47.85/42.5/41.15 Modstand: 415.9/417.9/421.45/426.7/429./434.9 Markedet falder hurtigt tilbage igen efter udbruddet over 417.9. Det lykkes ikke at få kursen handlet over 421.45 forinden. Derfor sætter det spørgsmålstegn ve, om der reelt set er styrke til at nå videre op i 429.-434.9 zonen og evt. 44.8. Det stiller i hvert fald krav til, at markedet nu tager afsæt på 5 dages gl. gennemsnit i 415.55, før ny fremgang og stigning over 421.45. Ellers risikerer markedet hurtigt at afslutte korrektionsfasen og starte nyt sving i nedtrenden under 412.85 og dermed søge mod 47.85 og evt. også 41.15-42.5 målzonen, før der igen bliver chance for at se en større drejning opad. Den risiko er tilstede, hvor den cykliske model indtager en ugunstig topposition. Strategi: Indtil videre ligner opturen kun en modreaktion. Vi afventer. EUR/TRY Støtte: 2.372/2.361/2.325/2.29/2.237 Modstand: 2.4175-95/2.43/2.478 Markedet er i midten af marts blevet afvist under 2 dages gl. gennemsnit efter en korrektiv optur fra starten af februar. Dermed begynder det at ligne optakten til en ny nedtrendfase. Der ses negative cykliske forhold, der kan hjælpe med et nedadrettet pres. Kursen skal nu helst afvises omkring 2.388, før reaktion videre under 2.34 for at bekræfte et udbrud i nedadgående retning under den mellemlange trend. Så kan det via 2.325 og 2.29 gå i retning af 2.237 og senere også 2.161 obj. Det er dog vigtigt, at kursen nu holder sig på afstand af modstand ved 2.4175-2.4195. Strategi: Vi vil forsøge ½ salg ved reaktion over 2.4 med stop i 2.435. Øg positionen og flyt stop til første salgspris ved brud på 2.36 niv. 1
13. april 212 Blog Hold løbende øje med intraday opdateringer af Dagens Valutatrend og specielle set-ups på www.demetra.dk Charts Alle dagsbaserede charts er udført i BCView. Se mere på www.bcview.com Alle intraday charts er udført i Bloomberg. Se mere på www.bloomberg.com Disclaimer Handel på de finansielle markeder indebærer en risiko. Vores analyse skal ikke opfattes som en opfordring til at købe eller sælge. Alle de nævnte handelsforslag er kun tænkte eksempler. Finanshuset Demetra A/S kan ikke drages til ansvar for eventuelle følger af, at investeringer ikke resulterer i det forventede afkast. Man bør kun investere for beløb, man har råd til at tabe, og man bør altid operere med stop loss for at sikre sig mod uventede begivenheder. 11