HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2015 Pensionskassen for Sundhedsfaglige Gentofte Kommune CVR nr. 71 97 35 14
Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 6 Resultatopgørelse for perioden 01.01. 30.06.2015 7 Balance pr. 30.06.2015 8 Kapitalforhold 10 Noter 11 Pensionskassen for Sundhedsfaglige 2
Ledelsesberetning Pensionskassen driver pensionskassevirksomhed. Som medlemmer optager pensionskassen kost- og ernæringsfaglige, herunder oldfruer, ergoterapeuter, fysioterapeuter, bioanalytikere og jordemødre, der er berettiget og forpligtet til medlemskab af pensionskassen gennem kollektiv overenskomst eller ansættelsesaftale. Pensionskassen har organiseret sin virksomhed med investeringsaktiviteter i tilknyttede virksomheder. Det er imidlertid den samlede pensionskassekoncerns resultater, der har betydning for medlemmets pension. Hovedtallene i denne beretning er derfor præsenteret på koncernbasis medmindre andet fremgår specifikt. Periodens resultat Koncernens resultat for halvåret blev et overskud på 49,0 mio. kr. Udviklingen i medlemsbidrag og pensionsydelser er som forventet stigende og pensionskassen er i fortsat vækst. Pensionskassekoncernen Pensionskassens tilknyttede virksomheder pr. 30. juni 2015 fremgår af koncernoversigten. Pensionskassen for Sundhedsfaglige Sundhedsfagliges Ejendomsaktieselskab Pensionskassen for Sundhedsfaglige Anholt Havvindmøllepark K/S Pensionskassen for Sundhedsfaglige OWP BUTENDIEK K/S Pensionskassen for Sundhedsfaglige GP ApS Pensionskassen for Sundhedsfaglige Gode Wind II K/S Periodens investeringsafkast Pensionskassen har i første halvår opnået et samlet afkast på 0,7 %. Renterne steg i årets første seks måneder, hvilket medførte et negativt bidrag fra pensionskassens renteafdækning. De øvrige aktiver har generelt leveret tilfredsstillende afkast. Administration Pensionskassen og de tilknyttede virksomheder administreres af PKA A/S. Pensionskassens ansatte består af den administrerende direktør samt medarbejdere med beslutningskompetence på investeringsområdet. Disse medarbejdere er delvist aflønnet af pensionskassen. Endvidere er den ansvarshavende aktuar ansat, men ikke aflønnet, af pensionskassen. Pensionskassen for Sundhedsfaglige 3
Egenkapital Egenkapitalen er pr. 30. juni 2015 forøget med 49,0 mio. kr. til 8.415,9 mio. kr. Pensionskassen for Sundhedsfagliges basiskapital udgør herefter 8.703,6 mio. kr. mod 8.631,8 pr. 31. december 2014. Hensættelser til pensionsmæssige forpligtelser Hensættelserne til pensionsaftaler og investeringskontrakter er i første halvår 2015 forøget med 392,4 mio. kr. til 36.501,3 mio. kr. Pensionskassens samlede antal administrerede medlemmer, herunder medlemskaber, hvorfra der kun udbetales ægtefælle- og børnepensioner, er i de første 6 måneder af 2015 steget med 826 til i alt 54.566. Afledte finansielle instrumenter Pensionskassen anvender i væsentligt omfang afledte finansielle instrumenter til investerings- og afdækningsformål. Samarbejde om investeringer Pensionskassens formue forvaltes af PKA A/S og pensionskassen samarbejder efter indgået aftale med andre pensionskasser administreret af PKA A/S om effektiv og rationel styring af sine investeringer for at opnå størst muligt afkast og minimering af omkostninger. Samarbejdet betyder, at de investeringer der udvælges af PKA, som udgangspunkt allokeres til de enkelte pensionskasser i PKA ud fra størrelsen af pensionskassernes samlede investeringsportefølje. Dette medfører, at sammensætningen af investeringerne inden for de enkelte aktivklasser i væsentligt omfang er ens på tværs af pensionskasserne. I det omfang at afkast-/risikoprofilen, i henhold til de individuelt vedtagne investeringsstrategier, bør være forskellig i de enkelte pensionskasser i PKA, sker dette via forskelle i allokeringen til risikofyldte aktiver, dvs. primært aktier og kreditobligationer. Gennem samarbejdet i PKA foretages en række investeringer gennem fonde, investeringsforeninger og investeringsfællesskaber hvor pensionskasserne i PKA hver især ejer en vis andel. Der er i løbet af de senere år fortaget omlægning af en række investeringer til foreninger administreret af Nykredit. Samarbejdet betyder endvidere, at en del af pensionskassernes likvide anfordringstilgodehavender er indskudt på samejede anfordringskonti. Pensionskassernes andel af indeståender styres ved anvendelse af individuelle mellemregningskonti, som reguleres dagligt ved pensionskassernes anvendelse af eller indskud på de samejede anfordringskonti. Renteafkastet af anfordringskontiene fordeles ved forrentning af mellemregningskontiene. Usikkerhed ved indregning og måling Ved udarbejdelse af halvårsrapporten foretages en række skøn og vurderinger om fremtidige forhold, som har indflydelse på den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser. De væsentligste områder omfatter de pensionsmæssige forpligtelser samt værdiansættelse af unoterede alternative investeringer og ejendomme. Ledelsen vurderer, at de anvendte forudsætninger er forsvarlige men forbundet med usikkerhed. Pensionskassen for Sundhedsfaglige 4
Forventninger til fremtiden Generelt ser vækstudsigterne for USA og Europa fortsat moderat positive ud, hvilket har udmøntet sig i højere renter og fortsat stigende aktiemarkeder. Renteforhøjelser er på trapperne i USA og det kan have negative konsekvenser for aktiemarkederne. I modsætning til USA og Europa har emerging markets det fortsat svært blandt andet på grund af faldende oliepriser. Stigende renter i USA kan gøre det vanskeligere at stabilisere situationen. Ovenstående forhold er der taget højde for i pensionskassens investeringsstrategi, og pensionskassen er således godt rustet til fremtidige udfordringer. Hændelser efter balancedagen Der har ikke været begivenheder efter balancedagen, som har væsentlig indflydelse på pensionskassens og koncernens økonomiske forhold. Pensionskassen for Sundhedsfaglige 5
Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapport for perioden 1. januar 30. juni 2015 for Pensionskassen for Sundhedsfaglige. Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og halvårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og pensionskassens aktiver og passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2015 og resultatet af koncernens og pensionskassens aktiviteter for perioden 1. januar 30. juni 2015. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse et retvisende billede for udviklingen i koncernens og pensionskassens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultater og koncernens og pensionskassens finansielle stilling samt en beskrivelse af væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen henholdsvis pensionskassen står over for. Hellerup, den 28. august 2015 Direktionen: Peter Damgaard Jensen Administrerende direktør Hellerup, den 28. august 2015 Bestyrelsen: Bo Libergren Ghita Parry Næstformand Bert Hammer Asbild Ulla Astman Nielsen Thyge Nielsen Tina Schouborg Lambrecht Lillian Bondo Gunner Gamborg Mary-Ann Sørensen Lone Birgitte Høhne Brian Errebo-Jensen Paw Vagtborg Karslund Merete Ringsholt Annette Boldt Gemynthe Erik Adolphsen Anette Eberhard Pensionskassen for Sundhedsfaglige 6
Resultatopgørelse for perioden 01.01. 30.06.2015 Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2014 Bruttomedlemsbidrag 742,5 711,1 742,5 711,1 Afgivne genforsikringspræmier -0,2 0,0-0,2 0,0 Medlemsbidrag f.e.r., i alt 742,3 711,1 742,3 711,1 Indtægter fra tilknyttede virksomheder 48,4 25,0 Indtægter fra associerede virksomheder 7,5 7,2 7,5 7,2 Indtægter af investeringsejendomme 10,5 10,2 40,1 14,2 Renteindtægter og udbytter m.v. 906,6 1.048,0 906,5 1.047,8 Kursreguleringer -660,4 1.359,9-640,3 1.381,0 Renteudgifter 7,0-0,1 7,0-0,1 Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -26,1-23,8-27,3-23,8 Investeringsafkast, i alt 293,5 2.426,3 293,5 2.426,3 Pensionsafkastskat -32,6-371,3-32,6-371,3 Investeringsafkast efter pensionsafkastskat 260,9 2.055,0 260,9 2.055,0 Udbetalte ydelser -564,8-622,2-564,8-622,2 Ændring i erstatningshensættelser -0,1-0,1-0,1-0,1 Pensionsydelser f.e.r., i alt -564,9-622,3-564,9-622,3 Ændring i pensionshensættelser f.e.r. i alt 103,9-2.110,1 103,9-2.110,1 Ændring i kollektivt bonuspotentiale -458,1 391,8-458,1 391,8 Ændring i særlige bonushensættelser -22,8-30,0-22,8-30,0 Bonus, i alt -480,9 361,7-480,9 361,7 Administrationsomkostninger -12,4-14,1-12,4-14,1 Pensionsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt -12,4-14,1-12,4-14,1 Overført investeringsafkast -49,0-224,8-49,0-224,8 PENSIONSTEKNISK RESULTAT 0,0 156,6 0,0 156,6 Egenkapitalens investeringsafkast 54,1 263,6 54,1 263,6 RESULTAT FØR SKAT 54,1 420,2 54,1 420,2 Pensionsafkastskat for egenkapital -5,1-38,8-5,1-38,8 PERIODENS RESULTAT 49,0 381,4 49,0 381,4 Anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 PERIODENS TOTALINDKOMST 49,0 381,4 49,0 381,4 Periodens resultat overføres til egenkapitalen. Pensionskassen for Sundhedsfaglige 7
Balance pr. 30.06.2015 AKTIVER Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note 30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014 Investeringsejendomme 647,6 645,4 2.664,3 2.525,8 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 2.164,9 2.156,7 Kapitalandele i associerede virksomheder 453,2 442,7 451,8 441,3 Udlån til associerede virksomheder 146,6 160,7 317,9 331,9 Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt 2.764,7 2.760,1 769,6 773,2 Kapitalandele 5.487,0 5.055,0 6.251,5 5.838,5 Investeringsforeningsandele 16.275,4 14.450,7 16.275,4 14.450,7 Obligationer 15.154,6 16.067,8 15.154,6 16.067,8 Pantesikrede udlån 0,7 0,8 0,7 0,8 Andre udlån 5.957,1 4.381,9 5.957,1 4.381,9 Indlån i kreditinstitutter 375,3 1.472,1 375,3 1.472,1 Afledte finansielle instrumenter 2.667,5 3.096,4 2.667,5 3.096,4 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt 45.917,6 44.524,7 46.682,1 45.308,2 INVESTERINGSAKTIVER I ALT 49.329,9 47.930,2 50.116,0 48.607,2 Genforsikringsandele af hensættelser til pensionsaftaler 0,1 0,3 0,1 0,3 Tilgodehavender i forbindelse med direkte pensionsforretninger hos pensionstagere 5,8 5,6 5,8 5,6 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 617,1 502,1 Tilgodehavender hos associerede virksomheder 44,4 40,1 44,4 40,1 Andre tilgodehavender 4,7 7,5 31,3 30,6 TILGODEHAVENDER, I ALT 672,2 555,6 81,6 76,5 Likvide beholdninger 57,0 100,0 57,6 100,6 ANDRE AKTIVER, I ALT 57,0 100,0 57,6 100,6 Tilgodehavende renter 350,4 226,4 346,3 222,3 Andre periodeafgrænsningsposter 95,3 228,6 95,3 228,6 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 445,8 455,0 441,7 450,9 AKTIVER I ALT 50.504,9 49.040,7 50.696,9 49.235,2 Pensionskassen for Sundhedsfaglige 8
Balance pr. 30.06.2015 PASSIVER Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note 30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014 Overført overskud 8.415,9 8.366,9 8.415,9 8.366,9 EGENKAPITAL, I ALT 8.415,9 8.366,9 8.415,9 8.366,9 Garanterede ydelser 17.299,7 18.824,3 17.299,7 18.824,3 Bonuspotentiale på fremtidige medlemsbidrag 11.562,1 11.009,3 11.562,1 11.009,3 Bonuspotentiale på hvilende pensioner 6.236,5 5.368,7 6.236,5 5.368,7 Pensionshensættelser, i alt 3 35.098,3 35.202,2 35.098,3 35.202,2 Erstatningshensættelser 19,3 3,9 19,3 3,9 Kollektivt bonuspotentiale 1.096,1 638,0 1.096,1 638,0 Særlige bonushensættelser 287,7 264,9 287,7 264,9 HENSÆTTELSER TIL PENSIONSAFTALER OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT 36.501,3 36.108,9 36.501,3 36.108,9 Udskudt pensionsafkastskat 21,7 21,7 21,7 21,7 Hensættelser til skatter 0,0 0,0 Andre hensættelser 3,1 3,0 6,1 5,8 HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT 24,8 24,6 27,8 27,5 Gæld i forbindelse med direkte forsikring 13,5 3,9 13,5 3,9 Gæld i forbindelse med bonusudbetaling 0,0 0,0 Gæld angående afledte finansielle instrumenter 3.037,0 2.653,6 3.037,0 2.653,6 Gæld til kreditinstitutter 2.383,5 1.082,9 2.383,5 1.082,9 Gæld til associerede virksomheder 0,0 0,0 133,7 133,7 Skyldig pensionsafkastskat 43,8 653,6 43,8 653,6 Anden gæld 77,7 138,9 133,1 196,8 GÆLD, I ALT 5.555,5 4.532,8 5.744,5 4.724,4 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER 7,4 7,4 7,4 7,4 PASSIVER I ALT 50.504,9 49.040,7 50.696,9 49.235,2 Anvendt regnskabspraksis 1 Udvalgte nøgletal for pensionskassen 2 Pensionskassen for Sundhedsfaglige 9
Kapitalforhold Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Egenkapital 30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014 Egenkapital pr. 1. januar 8.366,9 7.664,4 8.366,9 7.664,4 Statsafgift på kapitalpension 0,0-0,2 0,0-0,2 Overført fra disponering af periodens resultat 49,0 702,7 49,0 702,7 Anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapital i alt 8.415,9 8.366,9 8.415,9 8.366,9 Pensionskassen Koncernen Kapitalkrav og basiskapital 30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014 Basiskapital: Egenkapital 8.415,9 8.366,9 8.415,9 8.366,9 Særlige bonushensættelser 287,7 264,9 287,7 264,9 Basiskapital 8.703,6 8.631,8 8.703,6 8.631,8 Kapitalkrav 1.160,7 1.238,6 1.160,7 1.238,6 Overskydende basiskapital 7.543,0 7.393,2 7.543,0 7.393,2 Pensionskassen for Sundhedsfaglige 10
Noter Alle beløb i mio. kr. Note 1 Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten for koncernen og pensionskassen er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til 2014. Halvårsrapporten præsenteres i millioner kroner med en decimal. Hvert tal afrundes hver for sig. Der kan derfor forekomme afvigelser mellem de anførte totaler og summen af de underliggende tal. De udvalgte nøgletal er udarbejdet efter reglerne i Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Note 2 Udvalgte nøgletal for pensionskassen 30.06.2015 31.12.2014 Afkast før pensionsafkastskat % 0,7 10,8 Omkostningsprocent af medlemsbidrag % 1,7 1,9 Omkostninger pr. medlem, årsomregnet kr. 428 514 Solvensdækning % 750 697 Note 3 Pensionskassen Koncernen Pensionshensættelser 30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014 Pensionshensættelser primo 35.202,2 31.903,0 35.202,2 31.903,0 Akkumuleret værdiregulering primo -5.306,1-3.089,4-5.306,1-3.089,4 Retrospektive hensættelser primo 29.896,1 28.813,6 29.896,1 28.813,6 Bruttobidrag 742,5 1.435,4 742,5 1.435,4 Rentetilskrivning 660,2 1.996,0 660,2 1.996,0 Pensionsydelser -564,8-1.882,4-564,8-1.882,4 Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus -13,8-28,0-13,8-28,0 Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus -50,9-169,9-50,9-169,9 Pensionsvalgsbonus 19,0 44,7 19,0 44,7 Overført til/fra medlemskapital -20,7-30,8-20,7-30,8 Andet 14,3-282,6 14,3-282,6 Retrospektive hensættelser ultimo Akkumuleret værdiregulering ultimo 30.681,9 29.896,1 30.681,9 29.896,1 4.416,4 5.306,1 4.416,4 5.306,1 Pensionshensættelser i alt 35.098,3 35.202,2 35.098,3 35.202,2 Pensionskassen for Sundhedsfaglige 11