HALVÅRS RAPPORT 2016 Arkitekternes Pensionskasse, Smakkedalen 8, DK-2820 Gentofte Telefon 3915 0102, fax 3915 0199, mail: post@unipension.dk, CVR nr. 2207 8615
Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning... 3 Pensionsvirksomheden... 3 Investeringsvirksomheden... 3 Risici... 4 Resultat og balance... 5 Forventninger til resten af 2016... 6 Ledelsens påtegning... 7 Resultatopgørelse... 8 Balance... 9 Egenkapitalopgørelse... 11 Noter... 12 2
Ledelsesberetning Udvalgte nøgletal (pct.) 1. halvår 2016 2015 2014 2013 2012 N1 Investeringsafkast før pensionsafkastskat 2,8 5,1 10,2 8,3 13,1 N2 Investeringsafkast efter pensionsafkastskat 2,4 4,3 8,6 7,1 11,0 N3 Omkostningsprocent af medlemsbidrag 2,5 3,5 2,4 2,7 2,7 N5 Omkostninger per medlem 418 kr. 1.263 kr. 885 kr. 932 kr. 947 kr. N15 Forrentning af pens.hens. efter omk. før skat 2,3 4,8 5,6 5,4 5,7 Pensionsvirksomheden Bidragsindbetalingen udgjorde 166,8 mio. kr. i 1. halvår 2016, hvilket er en stigning på 9,4 mio. kr. i forhold til 1. halvår 2015, svarende til 6,0 pct. Heraf udgør ændringen i løbende bidrag 7,5 mio. kr., svarende til en stigning på 5,1 pct. Indskud er steget med 1,9 mio. kr., svarende til en stigning på 20,4 pct. Antallet af erhvervsaktive medlemmer er siden 31/12 2015 steget med 104, svarende til en stigning på 1,4 pct. Medlemsudviklingen 2012-2016 1. halvår 2016 2015 2014 2013 2012 Erhvervsaktive medlemmer primo 7.332 7.061 6.877 6.765 6.641 Tilgang 235 514 412 374 340 Afgang: Pensioneringer -79-171 -151-159 -136 Dødsfald -5-8 -9-6 -9 Udtrædelser -47-64 -68-97 -71 Erhvervsaktive medlemmer ultimo 7.436 7.332 7.061 6.877 6.765 Pensionerede medlemmer ultimo 1.563 1.508 1.380 1.264 1.137 Ægtefælle- og børnepensionister ultimo 384 356 336 329 328 I alt 9.383 9.196 8.777 8.470 8.230 Investeringsvirksomheden De finansielle markeder har i 1. halvår 2016 været præget af øget usikkerhed. Svækkelse af den kinesiske økonomi, usikkerhed om kapitalsituationen i europæiske banker, reducerede forventninger til den økonomiske aktivitet som følge af Brexit afstemningen i UK, hvor et flertal stemte for at UK skal melde sig ud af EU, har alle bidraget til denne usikkerhed. Centralbankerne i USA og Europa har reageret på den negative udvikling ved at komme med udmeldinger om øgede pengepolitiske stimuli i form af færre forventede renteforhøjelser i USA end tidligere udmeldt, samt rentenedsættelse og øgede opkøb af obligationer fra den europæiske centralbank. De globale aktiemarkeder har i halvåret været negativt påvirket af de øgede usikkerhedselementer, mens de øgede pengepolitiske stimuli har påvirket positivt. Samlet er det globale aktiemarked (MSCI World inkl. udbytte, lokal valuta) faldet med 0,3 pct. i 1. halvår 2016. Det danske aktiemarked (OMXC Total inkl. udbytte) er i 1. halvår 2016 faldet 3,6 pct. På obligationsmarkederne har den øgede usikkerhed om den økonomiske vækst kombineret med øgede pengepolitiske stimuli resulteret i markante rentefald i de mere kreditsikre statsobligationer, herunder statsobligationer fra Danmark og Tyskland. Renten på den 10-årige danske statsobligation er således faldet med 0,85 pct. point til 0,07 pct., mens renten på den tilsvarende tyske er faldet med 0,76 pct. point til -0,13 pct. Det er første gang vi ser en negativ rente på tyske 10-årige statsobligationer. Rentefaldet har bidraget til pæne afkast på danske stats- og realkreditobligationer. Markedsafkastet på danske statsobligationer har i 1. halvår 2016 været 8,6 pct., mens det for realkreditobligationer har været 6,0 pct. 3
På High Yield og Emerging Markets obligationer har markedsafkastet været på hhv. 9,3 pct. og 10,3 pct. i 1. halvår 2016 (opgjort i lokal valuta). Afkastene har været positivt påvirket af de faldende renter. Det tidsvægtede afkast af de enkelte aktivkategorier for 1. halvår 2016 fremgår af tabellen nedenfor. Det samlede afkast for 1. halvår 2016 er på 2,8 pct. efter omkostninger og før skat. I tabellen er obligationsog aktieafkastene opgjort ekskl. valutaafdækning, der vises på en linje for sig. Afkast før skat (pct.) 1. halvår 2016 Guldrandede obligationer 7,6 % Øvrige obligationer 5,7 % Danske aktier -3,8 % Udenlandske aktier -2,3 % Unoterede aktier -1,0 % Danske ejendomme 0,3 % Udenlandske ejendomme 2,2 % Effekt af valutaafdækning 0,5 % Samlet afkast 2,8 % Benchmark 3,5 % Samlet merafkast ift. benchmark -0,7 % Opgøres afkastet som finanstilsynets Nøgletal 1, der er det pengevægtede afkast efter investeringsomkostninger og før skat, er afkastet for perioden på 2,8 pct. Det pengevægtede afkast er baseret på regnskabstal fra resultatopgørelse og balance, mens det tidsvægtede afkast alene baseres på investeringsporteføljen. Det tidsvægtede afkast er efter pensionskassens vurdering en mere præcis opgørelse af afkastet, men det opgjorte afkast kan afvige fra Finanstilsynets afkastnøgletal. Et udvalg af Finanstilsynets nøgletal er vist i starten af denne beretning. De samlede investeringsaktiver udgør pr. 30. juni 2016 8,2 mia. kr. Aktivfordelingen er vist i nedenstående figur. Aktivfordeling 30. juni 2016 Risici Det overordnede formål med den finansielle risikostyring er at afbalancere risikoen på aktiverne i forhold til pensionshensættelserne for herigennem at opnå en tilfredsstillende afvejning mellem afkast og risiko. Til dette formål anvendes Asset/Liability Management-analyser, som bygger på en samtidig simulering af både aktiver og pensionshensættelser. Styring og overvågning af investeringsrisici er et hovedfokusområde for pensionskassen. Risikostyring i forbindelse med investeringsaktiviteterne er derfor en integreret del af alle investeringsprocesser og foregår på alle niveauer. En effektiv risikostyring sikrer, at investeringsaktiviteterne foregår betryggende og understøtter pensionskassens målsætning om at være en attraktiv pensionsudbyder. 4
Der rapporteres løbende til direktion og bestyrelse om udviklingen i de investeringsmæssige risici, så der sikres et højt informationsniveau. Pensionskassen er således godt rustet til at håndtere en eventuel ny finansiel krise. Primo 2016 blev de nye EU solvensregler (Solvens II) indført. Siden 2007 har der været et krav om, at pensionskasser skulle beregne et individuelt solvensbehov, der har fungeret som en forløber til Solvens II reglerne. Indførelsen af de nye Solvens II regler har derfor ikke haft væsentlig indflydelse på pensionskassens solvenssituation. Solvens II er baseret på identificering og vurdering af de risici, pensionskassen kan blive udsat for. Opgørelsen af pensionskassens Solvens II kapitalkrav sker på baggrund af Finanstilsynets standardmodel. Pensionskassen har ved halvåret en stor overdækning til Solvens II kapitalkravet. (mio. kr.) Basiskapital 1. halvår 2016 2015 Egenkapital 1.980 1.940 Overskudskapital (Særlige bonushensættelser) 421 408 - Solvenskrav i koncernvirksomheder -1-1 - Reduktion for koncentrationsrisiko 0-45 - Immaterielle aktiver 0 0 Basiskapital 2.400 2.301 Solvenskrav Skematisk solvenskrav - 164 Individuelt solvensbehov - 468 Solvenskapitalkrav (solvens II) 541 * Basiskapital i % af skematisk solvenskrav - 1.404 % Basiskapital i % af individuelt solvensbehov - 491 % Solvensdækning 444 % - * Solvenskapitalkravet opgjort efter solvens II reglerne udgør 579 mio. kr. pr. 1. januar 2016. Resultat og balance Periodens resultat på 60,2 mio. kr. overføres til egenkapitalen, som herefter udgør 1.980 mio. kr. Resultatets sammensætning fremgår af denne tabel: Resultat, opdelt i delelementer (mio. kr.) 1. halvår 2016 1. halvår 2015 Renteresultat 69,5 84,4 Risikoresultat -9,7 4,0 Omkostningsresultat 0,3-0,5 Periodens resultat 60,2 87,9 Renteresultatet viser forholdet mellem investeringsafkastet efter skat og den forrentning, som pensionskassen tilskriver medlemmernes depoter i form af kontorenten. I 1. halvår 2016 har pensionskassens investeringsafkast oversteget rentetilskrivningen, hvorfor der er et positivt renteresultat på 69,5 mio. kr. Risikoresultatet viser forholdet mellem de opkrævede priser for forsikringsdækningerne og de faktiske forsikringsudbetalinger. Risikoresultatet er negativt for 1. halvår 2016 med 9,7 mio. kr. Omkostningsresultatet viser forholdet mellem de opkrævede omkostningsbidrag og de faktiske administrationsomkostninger. Omkostningsresultatet udgør 0,3 mio. kr. i 1. halvår 2016. 5
Fordeling af periodens realiserede resultat mellem medlemmernes individuelle formue og medlemmernes fælles formue (egenkapital) fremgår herunder. (mio. kr.) Realiseret resultat 1. halvår 2016 1. halvår 2015 Realiseret resultat før skat 215,6 319,0 Andel til medlemmernes individuelle formue 145,0 220,5 - Årets overførsel til egenkapitalens skyggekonto -0,4-4,5 Fordelt til individuel formue før skat 144,6 216,0 Andel til medlemmernes fælles formue (egenkapitalen) 70,6 98,5 + årets overførsel fra egenkapitalens skyggekonto 0,4 4,5 Fordelt til fælles formue før skat 71,0 103,0 I resultatet indgår 0,4 mio. kr., som overføres fra egenkapitalens skyggekonto, som herefter udgør 27,2 mio. kr. Skyggekontoen består af forrentning/risikoforrentning, som det ikke har været muligt at tilskrive egenkapitalen i tidligere regnskabsperioder. Skyggekontoens saldo ved årets begyndelse forrentes på samme måde som egenkapitalen. Når hele regnskabsåret er gået, skal skyggekontoen, i henhold til nye regler, nedskrives med 20 % uanset om årets resultat er tilstrækkeligt eller ej. I forhold til årets begyndelse er pensionskassens balance steget til 8.313 mio. kr., svarende til en stigning på 176 mio. kr. Stigningen skyldes primært en stigning i investeringsaktiver som følge af et positivt investeringsafkast. En specifikation af pensionskassens beholdning af kapitalandele (aktier) og obligationer er vist i regnskabets note 2 og 3. Forventninger til resten af 2016 Årets resultat vil afhænge af udviklingen på de finansielle markeder. Generelt er udviklingen i såvel de danske og internationale markeder præget af stor usikkerhed, blandt andet som følge af Brexit, historisk lave renter og fortsat gældskrise i eurolandene. Hvordan de finansielle markeder påvirker pensionskassens resultat er derved også usikkert. Pensionskassen har et stærkt kapitalgrundlag, og vi forventer ikke, at situationen på de finansielle markeder vil give anledning til solvensmæssige udfordringer. Pensionskassen har som følge heraf gode muligheder for at fastholde den aktive investeringsstrategi, der har givet gode resultater i en årrække. Pr. 1. januar 2017 udtræder pensionskassen af Unipensionsamarbejdet. Arbejdet med udskillelse af pensionskassen fra samarbejdet skrider planmæssigt frem. 6
Ledelsens påtegning Bestyrelse og direktion har dags dato aflagt halvårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni 2016 for Arkitekternes Pensionskasse. Halvårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med Lov om Finansiel Virksomhed og Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Halvårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, og halvårsrapporten giver efter vores opfattelse et retvisende billede af koncernens og pensionskassens aktiver, forpligtelser, egenkapital, finansielle stilling samt resultat. Endvidere er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i koncernen og pensionskassens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og pensionskassen påvirkes af. Gentofte, den 30. august 2016 Direktion: Jens Munch Holst Bestyrelse: Mette Carstad Cecillie Therese Hansen Rikke Francis Formand Næstformand Per Frølund Thomsen Søren Kaare-Andersen Ole Bjørn Petersen Rie Øhlenschlæger 7
Resultatopgørelse Koncernen (Alle beløb i 1.000 kr.) Pensionskassen Note 1/1-30/6 2016 1/1-30/6 2015 1/1-30/6 2016 1/1-30/6 2015 Medlemsbidrag 166.843 157.409 166.843 157.409 Afkast af investeringsaktiver Indtægter fra tilknyttede virksomheder - - 1.405 1.505 Indtægter fra associerede virksomheder 0 7 223 90 Indtægter af investeringsejendomme 58 2.067-1.533 273 Renteindtægter og udbytter mv. 174.693 189.201 10.232 22.793 Kursreguleringer 62.965 158.965 215.180 310.028 Renteudgifter -262-1.503-59 -52 Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -16.286-17.950-4.279-3.849 Investeringsafkast før skat 221.169 330.788 221.169 330.788 Pensionsafkastskat -33.143-47.733-33.143-47.733 Investeringsafkast efter skat 188.026 283.055 188.026 283.055 0 0 0 0 Pensionsydelser Udbetalte ydelser -117.777-108.418-117.777-108.418 Pensionsydelser, i alt -117.777-108.418-117.777-108.418 Ændring i pensionshensættelser -159.537-222.019-159.537-222.019 Ændring i overskudskapital -13.224-17.374-13.224-17.374 Administrationsomkostninger -4.177-4.704-4.177-4.704 Overført investeringsafkast -43.556-68.141-43.556-68.141 PENSIONSTEKNISK RESULTAT 16.599 19.809 16.599 19.808 Egenkapitalens investeringsafkast 54.353 83.223 54.353 83.223 RESULTAT FØR SKAT 70.952 103.031 70.952 103.031 Pensionsafkastskat for egenkapitalen -10.798-15.081-10.798-15.081 PERIODENS RESULTAT 60.154 87.950 60.154 87.950 ANDEN TOTALINDKOMST Anden totalindkomst 0 0 0 0 Skat vedrørende anden totalindkomst 0 0 0 0 Anden totalindkomst i alt 0 0 0 0 Totalindkomst 60.154 87.950 60.154 87.950 8
Balance Aktiver Koncernen (Alle beløb i 1.000 kr.) Pensionskassen 30/06 2016 31/12 2015 30/06 2016 31/12 2015 Note Immaterielle aktiver IT-programmer 57 155 57 155 Immaterielle aktiver, i alt 57 155 57 155 Materielle aktiver Driftsmidler 64 112 48 93 Materielle aktiver, i alt 64 112 48 93 Investeringsaktiver Investeringsejendomme 176.400 189.104 56.400 69.104 0 0 0 0 Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder: Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 144.632 183.227 Kapitalandele i associerede virksomheder 0 0 6.549 6.334 Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt 0 0 151.181 189.561 Andre finansielle investeringsaktiver: 2 Kapitalandele 3.362.628 3.427.892 127.402 135.591 2 Investeringsforeningsandele med kapitalandele 283.329 269.648 3.559.393 3.571.591 3 Obligationer 4.911.191 4.530.743 0 0 3 Investeringsforeningsandele med obligationer 0 0 4.316.590 4.004.405 Indlån i kreditinstitutter 112.958 135.062 0 0 Afledte finansielle instrumenter 35.037 257.983 13.595 89.777 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt 8.705.143 8.621.328 8.016.979 7.801.365 0 0 0 0 Investeringsaktiver, i alt 8.881.543 8.810.432 8.224.560 8.060.030 Tilgodehavender Tilgodehavender hos medlemmer 6.404 6.258 6.404 6.258 Andre tilgodehavender 219.956 86.141 20.057 15.776 Tilgodehavender, i alt 226.360 92.399 26.461 22.034 Andre aktiver Likvide beholdninger 219.110 261.335 34.762 41.432 Andre aktiver, i alt 219.110 261.335 34.762 41.432 Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavende renter 50.382 57.609 0 0 Andre periodeafgrænsningsposter 27.418 13.817 26.914 13.591 Periodeafgrænsningsposter, i alt 77.800 71.426 26.914 13.591 Aktiver, i alt 9.404.935 9.235.857 8.312.803 8.137.335 9
Balance Passiver Koncernen (Alle beløb i 1.000 kr.) Pensionskassen 30/06 2016 31/12 2015 30/06 2016 31/12 2015 Note Egenkapital Overført overskud 1.980.248 1.939.833 1.980.248 1.939.833 Egenkapital, i alt 1.980.248 1.939.833 1.980.248 1.939.833 Ansvarlig lånekapital 4 Overskudskapital (Særlige bonushensættelser) 420.794 407.570 420.794 407.570 Ansvarlig lånekapital, i alt 420.794 407.570 420.794 407.570 Hensættelser til pensionsaftaler Pensionshensættelser 5.790.631 5.632.445 5.790.631 5.632.445 Fortjenstmargen 0 0 0 0 5 Hensættelser til pensionsaftaler, i alt 5.790.631 5.632.445 5.790.631 5.632.445 0 0 0 0 Gæld Gæld til kreditinstitutter 1.038.265 1.063.042 0 0 Afledte finansielle instrumenter 110.736 118.926 66.906 93.962 Aktuelle skatteforpligtelser 34.924 57.994 34.825 57.957 Anden gæld 24.843 10.120 16.125 1.377 Gæld, i alt 1.208.767 1.250.083 117.855 153.297 0 0 0 0 Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter 4.495 5.926 3.275 4.190 Periodeafgrænsningsposter, i alt 4.495 5.926 3.275 4.190 Passiver, i alt 9.404.935 9.235.857 8.312.803 8.137.335 10
Egenkapitalopgørelse Koncernen (Alle beløb i 1.000 kr.) Pensionskassen 30/06 2016 31/12 2015 30/06 2016 31/12 2015 Egenkapital Saldo 1. januar 1.939.833 1.891.422 1.939.833 1.891.422 Værdiregulering 1. januar pga. ny regnskabsbkg. 1.350 0 1.350 0 Periodens resultat 60.154 85.295 60.154 85.295 Anden totalindkomst 0 0 0 0 Øvrige bevægelser (tillægspensioner) -21.090-36.884-21.090-36.884 Saldo 1.980.248 1.939.833 1.980.248 1.939.833 Basiskapital Egenkapital 1.980.248 1.939.833 Overskudskapital (Særlige bonushensættelser) 420.794 407.570 - Solvenskrav i koncernvirksomheder -929-923 - Reduktion for koncentrationsrisiko 0-45.244 - Immaterielle aktiver -57-155 Basiskapital, i alt 2.400.056 2.301.081 Fordeling af resultat Realiseret resultat Pensionsteknisk resultat 16.599 8.288 Overført investeringsafkast (efter skat) 43.556 77.008 Periodens tilskrevne bonus 109.048 186.507 Ændring i overskudskapital 13.224 18.650 Realiseret resultat efter pensionsafkastskat 182.426 290.453 Pensionsafkastskat 33.143 56.871 Realiseret resultat 215.569 347.323 Principperne for beregning af realiseret resultat er beskrevet i Anvendt regnskabspraksis Medlemmernes andel Årets tilskrevne bonus 109.048 186.507 Forrentning og risikoforrentning til overskudskapital (efter skat) 12.550 22.146 Overført til/fra skyggekonto for overskudskapital 80-3.821 Anden ændring i overskudskapital 594 326 Fordelt til medlemmer 122.272 205.157 Medlemmers andel af skat 22.345 37.416 Fordelt til medlemmer, i alt 144.617 242.573 Egenkapitalens andel Forrentning og risikoforrentning til egenkapitalen (efter skat) 59.775 107.701 Årets overførsel til/fra skyggekonto (efter skat) 379-22.405 Fordelt til egenkapital 60.154 85.295 Egenkapitalens andel af skat 10.798 19.455 Resultat før skat 70.952 104.750 Opsparet til senere forrentning af egenkapitalen (skyggekonto) Skyggekonto 1. januar 26.941 4.347 Forrentning af skyggekonto (efter skat) 639 188 Årets overførsel fra/til skyggekonto (efter skat) -379 22.405 Skyggekonto 27.200 26.941 Opsparet til senere forrentning af overskudskapital (skyggekonto) Skyggekonto 1. januar 3.821 0 Forrentning af skyggekonto (efter skat) 91 0 Årets overførsel fra/til skyggekonto (efter skat) -80 3.821 Skyggekonto 3.832 3.821 11
Noter 1 Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med den seneste regnskabsbekendtgørelse (nr. 937 af 27/7-2015) for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Halvårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. I forbindelse med overgang til den nye regnskabsbekendtgørelse er der foretaget en regulering af de samlede pensionshensættelser primo 2016. Primoreguleringen er indregnet som en korrektion til egenkapitalen primo 2016. Sammenligningstal er ikke ændret, da det ikke er praktisk muligt. Den nye bekendtgørelse har følgende effekt på egenkapital og hensættelser primo 2016: (Alle beløb i mio. kr.) Hensættelser pr. 31. december 2015 (tidligere bekendtgørelse) Garanterede ydelser 1.365 Bonuspotentiale på fremtidige medlemsbidrag 2.624 Bonuspotentiale på hvilende pensioner 1.643 Pensionshensættelser 5.632 Hensættelser pr. 1. januar 2016 (ny bekendtgørelse) Skønnede ydelser af indbetalte bidrag (BEL) 2.863 Risikomargen (RM) 228 Skønnede ydelser af fremtidig bonus (FDB) 2.539 Pensionshensættelser 5.631 Regulering Primo 2016 (fald i hensættelser) -1 Effekt på egenkapital Egenkapital jf. årsrapport 2015 1.940 Regulering primo 2016 (stigning i egenkapital) 1 Egenkapital efter regulering primo 2016 1.941 Den anvendte regnskabspraksis og de regnskabsmæssige skøn er, udover hvad der følger af den nye regnskabsbekendtgørelse uændret i forhold til foregående år. Beløb i resultatopgørelse, balance og noter præsenteres i hele tusinde kroner, hvor andet ikke er specifikt anført. Hvert tal afrundes for sig, og der kan derfor forekomme mindre afvigelser mellem de anførte totaler og summen af de underliggende tal. Pensionshensættelserne er opgjort efter EIOPA s rentekurve uden volatilitetsjustering, suppleret med bedste skøn over risici (dødelighed, invaliditet m.m.) samt forventede omkostninger. Koncernregnskabet fremkommer ved en sammenlægning af regnskaberne for pensionskassen og pensionskassens tilknyttede virksomheder, Arkitekternes Ejendomsselskab P/S og Komplementarselskabet Arkitekternes Ejendomme ApS samt pensionskassens andel af følgende fælles ledede virksomheder; Unipension I/S, Kapitalforeningen Unipension Invest, Unipension Forvalter af alternative Investeringsfonde A/S, Unipension PE K/S, Unipension PE II K/S, Unipension Infra K/S og Unipension RE K/S. 12
Noter Koncernen (Alle beløb i 1.000 kr.) Pensionskassen 30/06 2016 31/12 2015 30/06 2016 31/12 2015 2 Kapitalandele Børsnoterede danske kapitalandele 426.846 443.232 0 0 Unoterede danske kapitalandele 115.701 105.993 5.270 4.010 Børsnoterede udenlandske kapitalandele 2.052.849 2.185.122 0 0 Unoterede udenlandske kapitalandele 767.231 693.545 122.132 131.581 Investeringsforeningsandele med kapitalandele 283.329 269.648 3.559.393 3.571.591 Dagsværdi, i alt 3.645.958 3.697.540 3.686.795 3.707.183 På www.unipensioninvest.dk/da/investering/- Portefølje/Aktier/Aktiebeholdning findes en fortegnelse over samtlige pensionskassens kapitalandele 3 Obligationer Danske obligationer 3.168.980 2.825.931 0 0 Udenlandske obligationer 1.742.211 1.704.812 0 0 Investeringsforeningsandele med obligationer 0 0 4.316.590 4.004.405 Dagsværdi, i alt 4.911.191 4.530.743 4.316.590 4.004.405 13
Noter Koncernen (Alle beløb i 1.000 kr.) Pensionskassen 30/06 2016 31/12 2015 30/06 2016 31/12 2015 4 Overskudskapital (Særlige bonushensættelser) Overskudskapital primo 407.570 388.920 407.570 388.920 Bidrag 8.306 16.217 8.306 16.217 Pensionsydelser -7.834-14.822-7.834-14.822 Andel af omkostningsresultat -327-636 -327-636 Andel af risikoresultat 695 103 695 103 Gruppeforsikringspræmie -247-536 -247-536 Forrentning, jf. Egenkapitalopgørelse 12.550 22.146 12.550 22.146 Overført fra skyggekonto jf. Egenkapitalopgørelse 80-3.821 80-3.821 Ændring i overskudskapital, i alt 13.224 18.650 13.224 18.650 Overskudskapital (Særlige bonushensættelser), i alt 420.794 407.570 420.794 407.570 5 Hensættelser til pensionsaftaler Pensionshensættelser, jf. specifikation nedenfor 5.790.601 5.632.414 5.790.601 5.632.414 Kollektivt bonuspotentiale 0 0 0 0 Erstatningshensættelser 30 30 30 30 Hensættelser til pensionsaftaler, i alt 5.790.631 5.632.445 5.790.631 5.632.445 Pensionshensættelser Pensionshensættelser primo, før primoregulering 5.632.414 5.314.575 5.632.414 5.314.575 Akkumuleret værdiregulering, primo *) -25.329-28.231-25.329-28.231 Retrospektive hensættelser, primo 5.607.085 5.286.344 5.607.085 5.286.344 Medlemsbidrag 166.843 325.469 166.843 325.469 Rentetilskrivning (grundlagsrente og rentebonus) 100.064 223.685 100.064 223.685 Pensionsydelser -106.557-204.449-106.557-204.449 Omkostningstillæg efter tilskr. af omkostningsbonus -4.488-8.644-4.488-8.644 Risikotab efter tilskrivning af risikobonus 9.550 8.182 9.550 8.182 Gruppeforsikringspræmie -3.389-7.284-3.389-7.284 Overført til overskudskapital -8.306-16.217-8.306-16.217 Retrospektive hensættelser ultimo 5.760.802 5.607.085 5.760.802 5.607.085 Akkumuleret værdiregulering ultimo 29.799 25.329 29.799 25.329 Pensionshensættelser, i alt 5.790.601 5.632.414 5.790.601 5.632.414 *) Heri indgår en regulering på 1.350 t.kr. vedrørende ny regnskabsbekendtgørelse. Modposten hertil er egenkapitalen, jf. omtale under anvendt regnskabspraksis. Pensionshensættelser opdelt på grundlagsrente **) Ubetingede garantier (grundlagsrente 1,5 % - 4,25 %) 86.029 85.034 86.029 85.034 Betingede garantier (grundlagsrente 0 %) 5.704.572 5.547.381 5.704.572 5.547.381 Pensionshensættelser opdelt på grundlagsrente, i alt 5.790.601 5.632.415 5.790.601 5.632.415 **) Pensionskassen har én kontributionsgruppe, men opdeler hensættelserne i henhold til garantiernes karakter. Ændring i hensætteler til pensionsaftaler: Hensættelser til pensionsaftaler, ultimo 5.790.631 5.632.445 5.790.631 5.632.445 Hensættelser til pensionsaftaler, primo 5.632.445 5.705.149 5.632.445 5.705.149 Ændring i hensættelser til pensionsaftaler, i alt -158.186 72.704-158.186 72.704 Ændring af pensionshensættelser, i alt, indregnes således: I resultatopgørelsen: Ændring i pensionshensættelser -159.537-317.840-159.537-317.840 Ændring i hensættelser til pensionsaftaler i resultatopgørelsen -159.537-316.216-159.537-316.216 På egenkapitalen: Effekt på grund af ny regnskabsbekendtgørelse. 1.350 0 1.350 0 Ændring i hensættelser til pensionsaftaler på egenkapitalen 1.350 0 1.350 0 Ændring i hensættelser til pensionsaftaler, i alt -158.186-316.216-158.186-316.216 14