Kreditforsikringsmarkedet og EKF-genforsikringsordningen - aktuel situation og trends

Kreditforsikringsmarkedet og EKF-genforsikringsordningen - aktuel situation og trends 20. november 2009 Erik Skovgaard Nielsen Vicedirektør Atradius

Indhold Status Kreditforsikringsmarkedet og aktuel udvikling EKF genforsikring Cases Slide 2 af 25

Faldende vækst Slide 3 af 25

Antallet af konkurser er steget Sources: Global Insight; Atradius Economic Research. Slide 4 af 25

af 25 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Jan 08 Feb 08 Mar 08 Apr 08 May 08 Jun 08 Jul 08 Aug 08 Sep 08 Oct 08 Nov 08 Dec 08 Jan 09 Feb 09 Mar 09 Apr 09 May 09 Jun 09 Jul 09 Erstatningsudbetalinger stiger

Udestående fordringer Varedebitorerne er som regel det største aktiv i regnskabet Udgør i gennemsnit 30-45% af aktivmassen Udfordringer: Risici Finansieringen Administration Hvad ved du om dine kunders evne til at betale? Slide 6 af 25

Iagttagelser Konkurssandsynligheden øget generelt Leverandørkreditter under pres Tynd kapitalisering/høj gearing = problemer Udviklingen fortsat alvorlig Den politisk risiko er vokset Systemiske kriser påvirker negativt Det finansielle system fortsat presset Kreditkapacitet generelt reduceret Mindre del af omsætning kan forsikres/afdækkes Lav vækst i de kommende år Slide 7 af 25

Kreditforsikring Sælger Køber Police Køberdækninger Præmie Udveksling af oplysninger Dialog Kundecenter Dedikeret Account Manager Onlinesystem Slide 9 af 25

Behovsanalysen er vigtig Markedsforhold (Lande, købersegmenter m.m.) Servicebehov (Adm. krav, særlige behov) Behovsanalyse Debitorstyring (Kvalitet, erfaring, tab) Dækningsbehov (Kapital, tabsfrekvens m.m.) Slide 10 af 25

Kreditforsikringsbranchen - reaktion Voldsomt fald i de fleste kunders omsætning Reduktion i kreditkapacitet Reduktion i risikoappetit Prisforhøjelser Ændret kreditpolitik Policesanering øget fokus på kreditstyringens kvalitet Strammere krav på visse lande eller off-cover Slide 11 af 25

Markedsudviklingen forringelse af kreditværdigheden Marketable kreditrisici Økonomisk krise Non-Marketable kreditrisici Meget høj Kreditværdighed Meget lav Slide 12 af 25

Markedsudviklingen - kreditforsikring Prisudviklingen på kreditforsikring (-30% til -50%) 2003 2008 Kreditgodkendelser i % af ansøgte beløb 85% 85% 2003 2008 2009 Slide 13 af 25

I vil alligevel ikke forsikre alle vores kunder Et nej kan være en mindst ligeså værdifuld oplysning som et ja! Slide 14 af 25

Genforsikringsaftalen formål og aktivitetsomfang Muligt for forsikring af købere som ellers ikke ville kunne forsikres Det betyder dog IKKE genetablering af alle tidligere annullerede kreditlimits Selektion best of the worst P.t. har Atradius godkendt køberdækninger for ca. 1.000.000.000 DKK Fordelt på 810 købere og ca. 200 eksportører Løbende vækst i brugen på 40-50 mio. pr. uge Slide 16 af 25

Statslig involvering i short term eksportkreditforsikring Marketable kreditrisici Økonomisk krise De bedste af de afviste Non-Marketable kreditrisici Meget høj Kreditværdighed EKF genforsikring Meget lav Slide 17 af 25

Statslig ordning - betingelserne Selektion og risikokoncentration er indbygget i setup et Eksportørens selvrisiko er 15% Præmiesatsen er fast og er bestemt af EKF ud fra en landegruppering 0,90% i landegruppe 1 1,20% i landegruppe 2 1,40% i landegruppe 3 Politisk risikodækning er obligatorisk på landegruppe 2 og 3. Slide 18 af 25

Krav Eksportør Bruger af kreditforsikring EKF skal godkende forsikringstager Køberrisikoen Bred landkreds, som også omfatter EU/OECD - se mere på www.atradius.dk/statslig_genforsikring Køberrisiko skal afvises i det kommercielle marked først Ej betalingsforsinkelser registreret på køber de sidste 6 mrd. Top-up dækning som supplement til den almindelige EKF-genforsikring Slide 19 af 25

Cases - anbefalinger Madsens Maskiner A/S Revurdering af kreditpolitik Afstemning af strategi m/kreditforsikrer Inddrage EKF-genforsikring Afdækning af produktionstidsrisici Inkassostrategi Byg & Bo Byggematerialer Revurdering af kritiske købere Tilpasse aktivitet til lav vækst Sikre enighed om kreditpolitikken Fastholde kreditforsikring Gøre brug af EKF-løsningen Sparegrisen ApS Dårlig spredning Spiller russisk roulette med EK Ændre kreditbetingelser eller kreditforsikre Revurdere kreditpolitik og inkasso strategi Kød & Kræs A/S Revurdering af kritiske købere Gøre brug af EKF-løsningen Afstemning af strategi med kreditforsikrer Overveje salgsstrategi Slide 21 af 25

Læs mere og den statslige genforsikringsaftale www.atradius.dk/statslig_genforsikring Slide 22 af 25

Atradius Sluseholmen 8a DK-2450 København SV Erik Skovgaard Nielsen Vicedirektør T. +45 33 26 52 10 erik.skovgaard.nielsen@atradius.com www.atradius.dk

Appendix 1. Atradius i Danmark Global markedsandel på ca. 31% - forsikrer ca. 3.500 mia. DKK årligt Aktionærer: 64,2% Grupo Companía Española de Crédito y Caución, S.L., Madrid 25% Swiss Re - Schweizerische Rückversicherungs-Gesellschaft, Zurich (Schweiz) 9,1% Deutsche Bank AG, Frankfurt (Tyskland) 1,7% Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA, Køln (Tyskland). Største kreditforsikrer i Danmark forsikrer ca. 173 mia. DKK Ca. 65% markedsandel i Danmark Nr. 2 på Garantiforretning Kraftig ekspansion på B2B Inkasso Ca. 120 medarbejdere Kontorer i København og Århus Anslået markedsfordeling i Danmark Coface 5% EulerHermes 30% Atradius 65% Slide 24 af 25

Sådan er forløbet i at etablere en aftale Kontakt Atradius opsøgende (telemarketing, canvass-opkald, telesalg) kundeemnet kontakter os direkte henvisning via pengeinstitut, brancheorganisation eller lignende Behovsafdækning Typisk i form at et møde hos virksomheden Kortlægning af evt. særlige forhold og ønsker til en løsning Gennemgang af kreditfunktionen i virksomheden Tilbud Pris, dækningsvilkår, landekreds, afregning, kreditvurdering Præsentation af tilbud og eventuelt genforhandling Validering af forudsætningerne og evt. justering Udarbejdelse af endelig aftale Opstart (evt. ved møde i virksomheden) Indkøring af køberportefølje og træning i Serv@Net Introduktion til account manager Slide 25 af 25