1. Halvår 217
Indholdsfortegnelse 3 5 6 8 9 1 11 12 13 16 Selskabsoplysninger Ledelsens regnskabspåtegning Ledelsesberetning Resultat- og totalindkomstopgørelse Balance Egenkapitalopgørelse Kapitalforhold og solvens Noter anvendt regnskabspraksis Noter hoved- og nøgletal Noter til halvårsrapporten 2
Selskabsoplysninger Andelskassen Andelskassen Fælleskassen Bülowsvej 48 A, 187 Frederiksberg C. CVR-nr.: 69 55 67 28 Hjemstedskommune: Frederiksberg Telefon: Telefax: Internet: E-mail: Åbningstider: 3539 454 3539 684 www.faelleskassen.dk faelleskassen@faelleskassen.dk Mandag, tirsdag, torsdag og fredag 1. til 16.. Onsdag 1. til 18.. Revision: Ernst & Young Godkendt revisionspartnerselskab Osvald Helmuths Vej 4 2 Frederiksberg Bestyrelse: Peter Højgaard Pedersen, specialkonsulent Oscar Svendsen, direktør Niels Solholt Christensen, fuldmægtig Johan Finsteen Gjødvad, civilingeniør Ida Binderup, projektleder Lisbeth Hansen, pensionist Karen Inger Dahl Thorsen, direktør Direktion: Thorleif Skjødt, direktør 3
BESTYRELSEN Peter Højgaard Pedersen Bestyrelsesformand Thorleif Skjødt Direktør Oscar Svendsen Næstformand Karen-Inger Dahl Thorsen Bestyrelsesmedlem Johan Finsteen Gjødvad Bestyrelsesmedlem Niels Solholt Christensen Medarbejderrepræsentant Lisbeth Hansen Bestyrelsesmedlem Ida Binderup, Bestyrelsesmedlem
Ledelsens regnskabspåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar - 217 for Andelskassen Fælleskassen. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Det er vores opfattelse, at halvårsregnskabet giver et retvisende billede af Fælleskassens aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 217 samt af resultatet af Fælleskassens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar - 217. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen omhandler, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som Fælleskassen står overfor. Halvårsrapporten har hverken været underlagt revision eller review. Frederiksberg, den 22. august 217 Direktion: Thorleif Skjødt, direktør Bestyrelse: Peter Højgaard Pedersen, bestyrelsesformand Oscar Svendsen, næstformand Johan Finsteen Gjødvad, bestyrelsesmedlem Ida Binderup, bestyrelsesmedlem Lisbeth Hansen, bestyrelsesmedlem Karen-Inger Thorsen, bestyrelsesmedlem Niels Solholt Christensen, medarbejderrepræsentant 5
Ledelsesberetning Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold Andelskassen Fælleskassens (herefter Fælleskassen) resultat for perioden andrager før skat 2.37 t.kr., mod 2.923 t.kr. i 1. halvår 216. Resultatet er som budgetteret for halvåret og må ses i sammenhæng med de konjunkturer, der er fremherskende lige nu. Der er kamp på renten i sektoren, hvilket også kan mærkes i Fælleskassen. På trods af en stigning på 2,4 i udlån i første halvår, er de samlede renteindtægter faldet. Til gengæld gør aktiviteterne i Fælleskassen at diverse provisionsindtægter er stigende. Netto er de samlede renteog gebyrindtægter steget med 197 t.kr. i forhold til halvåret 216. Vi kan konstatere, at der fortsat er bedring i den del af udlånsmassen, der er nedskrevet på. En del kunder har fået bedret økonomien og Fælleskassen har dermed netto været i stand til at tilbageføre nedskrivninger i størrelsesorden 674 t.kr. Fælleskassens kursreguleringer pr. 1. halvår er på 67 t.kr. mod 234 t.kr. i forhold til halvåret 216. Fælleskassens solvens udgør 23,1, hvilket er tilfredsstillende. Balancen udgør nu 581.112 t.kr. Stigningen er overvejende sket på indlånssiden og det skaber en meget stor likviditetsoverdækning. Likviditetsoverdækningen bidrager netto negativt, primært som følge af den negative rente, der er indført i snart alle danske pengeinstitutter. Fælleskassen spreder likviditeten som følge af den negative forrentning, blandt andet ved køb af flere obligationer. Fælleskassen har hidtidigt ikke pålagt indlån negativ forrentning men det kan på kort sigt forventes at Fælleskassen følger trop med hensyn til en negativ forrentning for visse indlån af konkurrencehensyn. Fælleskassen anser 1. halvårs resultat som rimeligt tilfredsstillende og opretholder forventningerne til årsresultatet 217. Solvensbehov Solvensbehovet er udregnet efter 8+ modellen, og beregnet til 1,89. Likviditet Fælleskassen har over de seneste 5 år haft en stadig stigende overdækning i likviditet. Overdækningen i forhold til lovkrav om likviditet andrager nu 363,4, hvilket vi anser for værende tilfredsstillende, men også en stor kapitalpost, der ikke bidrager til indtjeningen i Fælleskassen p.t.. Stigningen i forhold til sidste år skyldes primært stigning i indlån. Knap 9 af kundernes indlån er sikret af indskydergarantien. Samtidig har Fælleskassen ikke gjort brug af Bankpakke II eller anvendt mulighederne for statsgaranterede obligationsudstedelser. Vi betragter kundernes indlånsindskud som værende forholdsvis stabile. Fælleskassen har en vedtagen politik om, at det samlede udlån ikke må overskride det samlede indlån. Egenkapitalen står ikke i bygninger og andre svært omsættelige aktiver - men derimod i kontant indskud og likvide obligationer. Ledelsen vurderer, at Fælleskassen har et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til at sikre den fortsatte drift i mindst 12 måneder fra balancedagen. Herudover eksisterer bekræftede og ubekræftede lines fra samarbejdende institutter. Kapitalgrundlag, solvens, risikostyring og forretningsmodel Fælleskassen skal i henhold til lovgivningen have et kapitalgrundlag, der understøtter vores risikoprofil. Ledelsen har valgt at opgøre kreditrisiko efter standardmetoden og operationel risiko efter basisindikatormetoden. Markedsrisikoen opgøres som tidligere efter standardmetoden. Det er forsat ledelsens vurdering, at der ikke på nuværende tidspunkt vil være behov for at anvende mere avancerede metoder til opgørelsen af solvensen. Fælleskassen arbejder fortsat med at indføre gradvist mere avancerede modeller i Fælleskassens risikostyring. Muligheden for at anvende mere avancerede metoder efter de kommende kapitaldækningsregler vil løbende blive vurderet. I henhold til lov om finansiel virksomhed skal bestyrelse og direktion sikre, at Fælleskassen har en tilstrækkelig basiskapital, hvilket er den kapital, der efter ledelsens 6
vurdering som minimum skal til for at dække alle væsentlige risici. Fælleskassens metode til beregning af den tilstrækkelige basiskapital tager udgangspunkt i Lokale Pengeinstitutters model. De væsentligste risici vedrører Fælleskassens kreditrisici på udlånsporteføljen. Der arbejdes løbende med at forbedre og udvikle Fælleskassens metode for opgørelse af risici. 1. halvår 217 udgjorde Fælleskassens egenkapital 77,2 mio. kroner, en forøgelse på 1,9 mio. kroner i forhold til 31. december 216, som primært kan henføres til overførsel af overskud. De risikovægtede poster er opgjort til 325 mio. kroner, mens kapitalgrundlaget kan opgøres til 75 mio. kroner, svarende til en faktisk solvensprocent pr. 217 på 23,1. Det individuelle solvensbehov er opgjort til 1,89, der blandt andet er fastsat ud fra ledelsens forventninger til fremtiden. Der henvises til Fælleskassens hjemmeside (www.faelleskassen.dk) for en beskrivelse og uddybning af solvensbehovet og opgørelsesmetoderne ultimo juni 217. Fælleskassen anvender som tidligere nævnt 8 + modellen. TILSYNSDIAMANTEN Finanstilsynets tilsynsdiamant fastlægger en række særlige risikoområder med en række grænseværdier for pengeinstitutvirksomhed, som pengeinstitutter skal forholde sig til. Fælleskassen har forholdt sig således til de fem grænseværdier: Pejlemærke Grænseværdi Andelskassens værdi Summen af store engagementer < (højst) 125 af basiskapital 48 Udlånsvækst < (højst) 2 11 Ejendomseksponering < (højst) 25 1 Stabil funding (udlån i forhold til indlån) Udlån/arbejdende kapital fratrukket obligationer med en restløbetid under 1år (højst) < 1,,51 Likviditetsoverdækning > (mindst) 5 363 Fælleskassen overholder alle fem pejlemærker. 7
Resultat- og totalindkomstopgørelse (i 1 kr.) Note 217 216 216 31. december 4 5 Renteindtægter Renteudgifter 9.161 372 9.265 438 18.563 777 Netto renteindtægter 8.789 8.827 17.786 Udbytte af aktier mv. Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 4.72 55 144 3.759 571 144 6.66 99 Netto rente- og gebyrindtægter 12.356 12.159 23.627 6 7 Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Nedskrivning på udlån og tilgodehavender mv. 67 11 1.654 84-674 234 1 1.623 58-1.21-16 13 21.615 127-3.424 Resultat før skat 2.37 2.923 5.162 Skat 52 643 1.224 Periodens resultat 1.85 2.28 Totalindkomstopgørelse Periodens resultat 1.85 2.28 Totalindkomst for perioden 1.85 2.28 Forslag til resultatdiponering Overført til egenkapital 1.85 2.28 1.85 2.28 8
Balance (i 1 kr.) Note Aktiver 217 216 216 31. december 8 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv. Aktiver tilknyttet puljeordninger Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter 48.675 72.393 273.249 165.723 8.78 68 333 245 1.164 942 48.679 85.2 247.251 128.412 5.651 4 271 11.257 867 48.677 82.422 266.776 125.73 8.631 331 585 1.65 875 Aktiver i alt 581.112 527.988 544.65 Passiver Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver 6.496 494.65 68 2.776 9.714 441.449 3.16 7.137 459.145 3.5 Gæld i alt 53.945 454.323 469.332 Hensatte forpligtelser Hensættelser til udskudt skat 4 1 5 Hensatte forpligtelser i alt 4 1 5 Egenkapital Andelskapital Overført overskud eller underskud fra tidligere år 26.515 48.798 26.515 44.86 26.515 44.86 Overført af periodens resultat Egenkapital i alt 1.85 77.163 2.28 66.144 73.655 75.313 Passiver i alt 581.112 527.988 544.65 9 Ikke balanceførte poster Garantier 51.755 39.542 47.393 9
Egenkapitalopgørelse (i 1 kr.) Andelskapital Overført reultat I alt Egenkapital 31.12.215 26.515 44.86 71.375 Periodens resultat Totalindkomst for regnskabsåret Egenkapital 31.12.216 26.515 48.798 75.313 Periodens resultat 1.85 1.85 Totalindkomst for perioden 1.85 1.85 Egenkapital 3.6.217 26.515 5.648 77.163 1
Kapitalforhold og solvens (i 1 kr.) 217 216 216 31. december Solvensprocent Kernekapitalprocent Individuel solvensprocent 23,1 23,1 1,9 24,6 24,6 1,8 23,8 23,8 11,5 Kapitalsammensætning Egenkapital 77.163 73.655 75.313 Fradrag: Andre fradrag 2.23 2.413 133 Egentlig kernekapital CET 1 75.14 71.242 75.18 Andelskassen tillægger ikke halvårets resultat til egenkapital ved beregning af solvensprocent og basiskapital Fradrag Kapitalgrundlag (basiskapital) 75.14 71.242 75.18 Kapitalkrav 8 Risikovægtede poster: Kreditrisiko Markedsrisiko Operationel risiko 231.34 46.478 47.147 193.634 46.977 49.43 24.369 26.322 49.42 I alt 324.929 29.14 316.93 11
Noter anvendt regnskabspraksis Note 1 / Anvendt regnskabspraksis Halvårsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (regnskabsbekendtgørelsen). Halvårsregnskabet præsenteres i danske kroner (DKK) og afrundet til nærmeste 1. kr. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den regnskabspraksis, som blev anvendt i årsregnskabet for 216. Vi henviser til årsrapporten for 216 for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis, herunder definitionerne på de angivne nøgletal, der er beregnet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens definitioner. Note 2/ Væsentlige ændringer i regnskabsmæssige skøn Måling af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn. De væsentligste skøn, som ledelsen foretager i forbindelse med indregning og måling af disse aktiver og forpligtelser, og den væsentlige skønsmæssige usikkerhed forbundet med udarbejdelsen af halvårsrapporten for 217, er de samme som ved udarbejdelsen af årsrapporten for 216, hvortil der henvises. Kommende regnskabsregler På tidspunktet for offentliggørelse af denne halvårsrapport er en række bestemmelser under ændring i den danske IFRS-forenelige regnskabsbekendtgørelse. Baggrunden er fremkomsten af den internationale regnskabsstandard IFRS 9 Finansielle instrumenter, der er obligatorisk at anvende for IFRSregnskabsaflæggere fra 1. januar 218. De overordnede bestemmelser i IFRS 9 vil tilsvarende blive indarbejdet i den danske regnskabsbekendtgørelse og suppleret af særlige danske nedskrivningsregler i regnskabsbekendtgørelsens bilag 1, der udfylder de overordnede principper i IFRS 9. Den justerede danske regnskabsbekendtgørelse forventes at træde i kraft for regnskabsperioder, der begynder 1. januar 218. Regnskabsstandarden IFRS 9, som indarbejdes i de danske regnskabsregler, ændrer i væsentlig grad ved de gældende nedskrivningsregler. Med IFRS 9 erstattes den gældende nedskrivningsmodel, der er baseret på indtrufne tab ( incurred loss - model), af en nedskrivningsmodel baseret på forventede tab ( expected loss -model). Den nye forventningsbaserede nedskrivningsmodel indebærer, at et finansielt aktiv på tidspunktet for første indregning nedskrives med et beløb svarende til det forventede kredittab i 12 måneder (stadie 1). Sker der efterfølgende en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for første indregning nedskrives aktivet med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets forventede restløbetid (stadie 2). Konstateres aktivet værdiforringet (stadie 3), nedskrives aktivet uændret med et beløb svarende til det forventede kredittab i aktivets restløbetid, men baseret på en øget tabssandsynlighed. Der pågår et udviklingsarbejde forankret på andelskassens datacentral BEC med deltagelse af de tilknyttede medlemsinstitutter samt LOPI med henblik på at udvikle en IFRS 9 forenelig. Modellen, som er under udvikling, påtænkes i særlig grad anvendt for kunder/faciliteter i stadie 1, og en delmængde af kunder/faciliteter i stadie 2. For svage stadie 2 kunder/faciliteter og stadie 3 kunder/faciliteter forventes nedskrivningsberegningen at blive foretaget ved en manuel, individuel vurdering af de finansielle aktiver fremfor ved en modelmæssig beregning. Det er ikke muligt på nuværende tidspunkt at foretage et rimeligt skøn over den regnskabsmæssige virkning af førstegangsanvendelsen af IFRS 9, for så vidt angår nedskrivningsreglerne. Det er dog i almindelighed forventningen, at de nye nedskrivningsregler for pengeinstitutterne samlet set vil føre til øgede nedskrivninger og dermed en større korrektivkonto, da alle udlån og garantier efter de nye regler vil få tilknyttet en nedskrivning svarende til det forventede kredittab i 12 måneder eller det forventede kredittab i aktivets restløbetid ved en betydelig stigning i kreditrisikoen. Gruppevise nedskrivninger efter de gældende regler videreføres ikke under de nye regler, og det vil i nogen udstrækning mindske virkningen af IFRS 9. Hertil kommer, at de særlige danske nedskrivningsregler i regnskabsbekendtgørelsens bilag 1 rykker nedskrivningerne frem i tid, og derved delvist inddiskonterer virkningen af de kommende IFRS 9 nedskrivningsregler. En negativ regnskabsmæssig påvirkning af de nye forventningsbaserede IFRS 9 nedskrivningsregler vil i udgangspunktet have tilsvarende effekt på kapitalgrundlaget. For at imødegå en utilsigtet effekt på kapitalgrundlaget og dermed pengeinstitutternes muligheder for at under støtte kreditgivningen, har Europa- Kommissionen som et element i den reformpakke, som Kommissionen præsenterede den 23. oktober 216(kapitalkravspakken), foreslået en 5-årig overgangsordning således, at en negativ effekt af de nye IFRS 9 nedskrivningsregler først får fuld virkning på kapitalgrundlaget efter 5 år. Samlet set vurderer andelskassen virkningen af IFRS 9 på den kapitalmæssige overdækning til at være uvæsentlig ved reglernes ikrafttrædelse i 218, mens virkningen på den kapitalmæssige overdækning fremadrettet vil være afdæmpet negativ i takt med, at virkningen af overgangsordningen udfases. 12
Hoved- og nøgletal (i 1 kr.) Resultatopgørelsen 217 216 216 31. december 215 214 213 Netto rente- og gebyrindtægter 12.356 12.159 23.627 13.88 12.65 13.534 Kursreguleringer 67 234-16 -462 1.79-438 Udgifter til personale og administration 1.654 1.623 21.615 9.821 9.821 9.532 Nedskrivning på udlån og tilgodehavender m.v. -674-1.21-3.424-2.24 1.241 1.54 Periodens resultat 1.85 2.28 3.553 2.159 935 Balancen 217 216 216 31. december 215 214 213 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 273.249 247.251 266.776 266.318 251.756 263.483 Indlån 494.673 441.449 459.145 422.452 39.454 369.26 Egenkapital i alt 77.163 73.655 75.313 7.322 66.144 62.857 Aktiver i alt 581.112 527.988 544.65 521.492 473.79 451.168 Garantier 51.755 39.542 47.393 6.324 38.355 48.32 13
Noter nøgletal 217 216 216 31. december 215 214 213 Kapitalprocent 23,1 24,6 23,8 23,8 22, 18,6 Kernekapitalprocent 23,1 24,6 23,8 23,8 22, 18,6 Egenkapitalforrentning før skat 3,1 4, 7 6,8 4,4 2, Egenkapitalforrentning efter skat 2,4 3,1 5,4 5,2 3,3 1,5 Indtjening pr. omkostningskrone kr. 1,24 1,31 1,28 1,58 1,25 1,1 Renterisiko,9 3,5 1,1 2,5,7,6 Valutaposition,4,2,8,5,, Udlån + nedskrivninger i.f.t. indlån 58,9 61,4 62,2 68,9 71,1 78,1 Overdækning i.f.t. lovkrav om likviditet 363,4 373, 342, 319, 33,9 281,4 Summen af store engagementer 47,9 46,7 6,8 67,5 76,9 11, Akkumuleret nedskrivningsprocent 5,3 7,7 5,7 7,1 8,1 7,4 Periodens nedskrivningsprocent -,2 -,4-1, -,6,4,5 Periodens udlånsvækst 2,4,8 8,8 6,7-1,3 3,8 Udlån i forhold til egenkapital 3,5 3,4 3,5 3,8 3,8 4,2 Afkastningsgrad,3,4,7,7,5,2 14
Noter / Nøgletallene er beregnet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsen for pengeinstitutter Solvensprocent / Kapitalprocent Basiskapital efter fradrag x 1 Vægtede aktiver Kernekapitalprocent Kernekapital efter fradrag x 1 Risikovægtede poster i alt Egenkapitalforrentning før skat Periodens resultat før skat x 1 Gennemsnitlig egenkapital Egenkapitalforrentning efter skat Periodens resultat efter skat x 1 Gennemsnitlig egenkapital Indtjening pr. omkostningskrone Nettorente og gebyrindtægter + kursreguleringer + andre ord. indt. x 1 Udgifter til pers. og adm. + afskrivninger + andre ord. udg. + tab på debitorer Renterisiko Renterisiko x 1 Kernekapital efter fradrag Valutaposition Valutakursindikator 1 x 1 Kernekapital efter fradrag Udlån i forhold til indlån Udlån + nedskrivninger x 1 Indlån Udlån i forhold til egenkapital Udlån + nedskrivninger ultimo Indlån ultimo Udlånsvækst (Udlån ultimo - Udlån primo) x 1 Udlån primo Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet Overskydende likviditet efter opfyldelse af FIL 152 1 - lovkravet Summen af store engagementer Sum af store engagementer Basiskapital Periodens tab og nedskrivningsprocent Periodens tab og nedskrivninger på udlån x 1 Udlån + garantier + hensættelser Afkastningsgrad Periodens resultat x 1 Aktiver i alt 15
Noter til halvårsrapporten (i 1 kr.) Note 217 216 216 31. december 4 Renteindtægter Tilgodehavende hos Kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Andet 8.521 64-63 8.859 469-1 17.518 1.144 1 9.161 9.265 18.563 5 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Øvrige renteudgifter 122 25 437 1 776 1 372 438 777 6 Kursreguleringer Obligationer Aktier m.v. Valuta -16 264-37 588-33 -24 23-35 -4 67 234-16 7 Udgifter til personale og administration Lønninger, direktion Lønninger, bestyrelse 51 16 48 151 1.116 37 67 631 1.423 Lønninger, personale Pensioner Udgifter til socialsikring 4.273 517 824 4.5 449 79 8.26 919 1.435 Øvrige administrationsudgifter 4.37 4.784 9.812 1.654 1.623 21.615 Gennemsnitlig antal heltidsbeskæftigede 15,4 15 15,4 16
Noter til halvårsrapporten (i 1 kr.) Note 217 216 216 31. december 8 Udlån og andre tilgodehavender Udlån 291.45 271.266 285.667 Akkumulerede individuelle nedskrivninger, primo Periodens tilgang Periodens afgang Tilbageførsel, tidligere nedskrevet Endelig tabt (afskrevne) tidligere nedskrevet 17.632 21-7 -21 24.921-1.938-195 24.921-4.362-2.927 Akkumulerede individuelle nedskrivninger, ultimo 16.932 22.788 17.632 Akkumulerede gruppevise nedskrivninger, primo Periodens tilgang Periodens afgang Akkumulerede gruppevise nedskrivninger, ultimo 1.259 27-17 1.269 1.25 65-43 1.227 1.25 129-75 1.259 Udlån og andre tilgodehavender i alt 273.249 247.251 266.776 9 Eventualforpligtelser Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Øvrige garantier 16.845 16.84 18.16 11.511 28.31 13.827 33.566 51.755 39.542 47.393 17
www.faelleskassen.dk