Skibsteknisk Selskab, 8. Oktober 212 Retrofitmarkedet Strukturer og muligheder Erik Bastiansen MSR-Consult Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 1
Indhold Præsentation af MSR-Consult Indledning Markedssituationen Trends og muligheder Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 2
MSR-Consult Etableret i 1986 Markedsanalyser vedrørende Nybygnings- og udstyrsmarkedet Fragtmarkedet Den maritime sektor generelt Hovedaktivitet i dag: Forecast Model Services omfattende Container shipping Dry bulk shipping Crude oil and oil products shipping Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 3
Indledning Definition/afgrænsning af Retrofit Installation af (nyt) udstyr, komponenter, systemer eller delsystemer ombord på et sejlende skibe bortset fra udskiftning af sliddele Produkt-segmentering Markedsmulighederne varierer fra produkt til produkt Men der er selvfølgelig nogle fællestræk Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 4
Indledning Årsags-segmentering: Uventet nedbrud af komponent eller system (brand o.l.) Reguleringsdrevet udskiftning (ballastvandsrensning) Markedsdrevet udskiftning Parametre for den markedsdrevne udskiftning Rentabilitet for rederen, f.eks. målt på pay-back tiden Miljøforbedring, internt og/eller eksternt Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 5
Indledning Skibsrederens rentabilitetsberegning Udgiftssiden Nyinvesteringen Måske restafskrivning Måske deviation udgifter Måske off-hire udgifter Uddannelse m.v. Indtægter og fordele Driftsbesparelser (brændolieforbrug, administration) Miljøforbedring (internt og/eller eksternt) Imageskabende Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 6
Indledning Skibsrederens beslutningsparametre Finansielle stilling Pay-back tid for investeringen Skibets restlevetid Skibets driftsprofil Tillid til forudsætningerne for regnestykket (konservatisme) Kan besparelserne realiseres? Hvad er forudsætningerne for beregning af besparelserne? Hvad er besparelserne målt i forhold til? Kan besparelserne verificeres efterfølgende? Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 7
Markedssituationen Fragtmarkedet: Fragtrater og charterrater Second-hand priser Nybygningsmarkedet: Kontraheringen af nybygninger Ordrebeholdning Nybygningspriser Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 8
Markedssituationen Fragtmarkedet US$/Day 6. ClarkSea Index, USD/Day Monthly Average Earnings In the Major Shipping Segments Sources: Clarkson Research Studies and MSR-Consult 5. 4. 3. 2. 1. 1997 1999 21 23 25 27 29 211 213 Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 9
Markedssituationen Fragtmarkedet 5 Second-Hand Ship Values Average Values of Second-Hand Ships, USD-Index Sources: Clarkson Research Studies and MSR-Consult 4 3 2 1 1998 2 22 24 26 28 21 212 Container Ships (1 y) Tankers (5 y) Bulk Carriers (5 y) Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 1
Markedssituationen Nybygningsmarkedet, Kontrahering mdwt 25 World Newbuilding Ordering 1965 to 212(estimate) Sources: Fearnley's, Lloyd's Register-Fairplay, Clarkson Research Studies & MSR Ships 5 2 4 15 3 1 2 5 1 1965 197 1975 198 1985 199 1995 2 25 21 215 DWT (Left Scale) No. of Ships (Right Scale) Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 11
Markedssituationen Nybygningsmarkedet, ordrebogen mdwt 6 World Newbuilding Orderbook 1965- Sources: Fearnley's, LR-Fairplay, Clarkson Research Studies, & MSR Ships 12 5 1 4 8 3 6 2 4 1 2 1965 197 1975 198 1985 199 1995 2 25 21 215 DWT (Left Scale) No. of Ships (Right Scale) Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 12
Markedssituationen Nybygningsmarkedet, nybygningspriser 2 175 15 125 Newbuilding Prices Index of Average Contract Prices For Newbuildings, USD Sources: Clarkson Research Studies and MSR-Consult 1 75 5 25 1998 2 22 24 26 28 21 212 Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 13
Trends og muligheder Strukturforhold Transport- og tonnagebehovsudviklingen Aldersudviklingen for flåden Ejerskabsudviklingen af flåden Værftsindustriens strukturændringer Olieprisen Konjunkturforhold Rederiernes soliditet, indtjeningsforhold og finansieringsmuligheder Prisen på kapital (renten) Flådens udnyttelse Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 14
Trends og Potentialer Regulatoriske forhold Miljøhensyn Sikkerhed Quality Shipping Teknologiske forhold Forskning Produktudvikling Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 15
Strukturforhold: Transportbehovsudviklingen World Seaborne Trade 1965-211 In TonMiles Sources: Fearnelys, Clarkson Research & MSR-Consult Bill. TonMiles 16. 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2. 1965 1975 1985 1995 25 215 Oil Dry Bulk Other Cargo Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 16
Strukturforhold Flådeudviklingen mdwt 1.8 World Fleet 1965- Sources: Fearnley's, LR-Fairplay, Clarkson Research Studies, & MSR Ships 6. 1.5 5. 1.2 4. 9 3. 6 2. 3 1. 1965 197 1975 198 1985 199 1995 2 25 21 215 DWT (Left Scale) No. of Ships (Right Scale) Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 17
Strukturforhold Transportarbejde og Flådeudviklingen mdwt 1.8 World Trade & World Fleet 1965- Sources: Fearnley's, LR-Fairplay, Clarkson Research Studies, & MSR Bill. TonMiles 6 1.5 5 1.2 4 9 3 6 2 3 1 1965 197 1975 198 1985 199 1995 2 25 21 215 DWT Trade, TonMiles Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 18
Strukturforhold Flådes ældning Status pr. halve år 197-212. DWT-vægtet gennemsnit Years 16 Average Age of Oil Tankers & Dry Bulk Carriers Sources: FearnResearch, Clarkson, and MSR-Consult 14 12 1 8 6 4 2 197 1975 198 1985 199 1995 2 25 21 215 Oil Tankers Bulk Carriers Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 19
Strukturforhold Alderen af skrottede skibe Gennemsnitsalderen for skibe skrottet i et givet år Years 35 The Age of Scrapped Ships Sources: Clarkson Research Studies & MSR-Consult 33 3 28 25 23 2 2 22 24 26 28 21 212 Tankers Bulk Carriers Container Ships Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 2
Strukturforhold Flådes aldersfordeling, GT Mill. GT 1.2 Age Distribution, 5 Year Classes Sources: Clarkson Research Studies & MSR 1. 8 6 4 2 Jan. 26 Jan. 28 Jan. 21 Sept. 212-4 5-9 1-14 15-19 2-24 25-29 3-34 35+ Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 21
Strukturforhold Flådes aldersfordeling, procent af GT % GT 26-12: Unge: 46 til 59% Midald.: 39 til 31% Gamle: 15 til 1% % Antal skibe 26-12: Unge: 3 til 45% Midald.: 39 til 31% Gamle: 31 til 24% % of GT 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Age Distribution, 5 Year Classes Sources: Clarkson Research Studies & MSR Jan. 26 Jan. 28 Jan. 21 Sept. 212-4 5-9 1-14 15-19 2-24 25-29 3-34 35+ Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 22
Strukturforhold Flådes ejerskabsfordeling, GT Mill. GT 1.2 Ownership Distribution Sources: Clarkson Research Studies & MSR 1. 8 6 4 2 Jan. 26 Jan. 28 Jan. 21 Sept. 212 Japan China Other Asia Europe North America Other World Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 23
Strukturforhold Flådes ejerskabsfordeling, procent af GT % af GT 26 til 12: Japan: 14 til 14½ Kina: 8 til 11 Øvr. Asien: 13 til 16 Europa: 42½ til 44½ N. Amerika: 7½ til 6½ Øvr. Verden: 14½ til 8 % of GT 1% 8% 6% 4% 2% Ownership Distribution Sources: Clarkson Research Studies & MSR % Jan. 26 Jan. 28 Jan. 21 Sept. 212 Japan China Other Asia Europe North America Other World Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 24
Strukturforhold Flådes byggestedsfordeling, CGT Mill. CGT 6 Shipbuilding Output By Yard Country/Area Sources: Clarkson Research Studies & MSR 5 4 3 2 1 197 1975 198 1985 199 1995 2 25 21 Japan South Korea Europe China Other World Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 25
Strukturforhold Flådes byggestedsfordeling, procent af CGT % af CGT 2 til 12: Japan: 33 til 17½ Sydkorea: 3½ til 32½ Europa: 23½ til 5½ Kina: 7½ til 38½ Øvr. Verden: 5½ til 6 % of CGT 1% 8% 6% 4% Shipbuilding Output By Yard Country/Area Sources: Clarkson Research Studies & MSR 2% % 197 1975 198 1985 199 1995 2 25 21 Japan South Korea Europe China Other World Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 26
Strukturforhold Olieprisen Bunker Prices, 38cst Rotterdam US$/Ton Sources: Clarkson Research Studies and MSR-Consult 8 7 6 5 4 3 2 1 1998 2 22 24 26 28 21 212 Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 27
Konklusioner Retrofit er i fokus fordi Specifikke regulatoriske krav skal opfyldes Pres for mere miljøvenlige skibe og processer Meget høje oliepriser og lave fragtrater ændrer driftsscenariet Begrænsninger på en forceret udskiftning af flåden Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 28
Positive forhold Konklusioner Ændrede driftskrav til sejlende skibe Kvaliteten af nyligt byggede skibe Krisen er primært et udbudsproblem Næsten hele flåden er i drift, og underudnyttet Second-hand værdierne er ikke (endnu) i bund Nybygningspriserne er endnu ikke meget attraktive Finansiering af nybygninger kan være svær at opnå Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 29
Konklusioner Negative forhold Redernes finansielle situation Mulighederne for finansiering af retrofit Redernes skepsis overfor producentens løfter I krisetider skrottes yngre skibe Flådens aldersfordeling Maritime Systems Research Retrofitmarkedet 8-1-212 : 3