Bilag 1 Sammenligning af solvens Sammenligning af solvens Sparekassen Kronjylland 15,80% 16,00% 16,70% 15,80% 16,90% Spar Nord Bank A/S 14,20% 13,40% 14,00% 15,50% 19,40% Arbejdernes Landsbank A/S 13,00% 13,10% 13,50% 14,60% 14,90% Ringkjøbing Landbobank A/S 20,20% 22,40% 21,40% 22,40% 20,00% Danske Andelskassers Bank A/S 11,50% 12,00% 14,20% 15,10% 11,20% Beregning af solvens Sparekassen Kronjylland 2013 Solvens = Basiskapital x 100 / Risikovægtede poster Basiskapital = kr. 2.288.601,- Risikovægtede poster = kr. 13.563.871,- Solvens 2013 = 16,90% B.1
Bilag 2 Individuelle solvensbehov Beregning af individuelt solvensbehov Sparekassen Kronjylland 2013. Kilde: Sparekassen Kronjyllands risikorapport 2013, side 21 B.2
Bilag 3 Egenkapitalens forrentning (ROE) Egenkapitalens forrentning efter skat Sparekassen Kronjylland 0,5 1-0,5 4,8 5,2 Peer-Group DAB -11,6-12,1-28,7-13 -37,1 Spar Nord 2,9 2,5 6,1 4,2 8,6 AL 2,6 4,4 1,2 13,5 11,2 Ringkjøbing Landbobank 12,1 11,8 11,9 12,7 12,8 Sum 6 6,6-9,5 17,4-4,5 Peer-Group u/dab 5,866667 6,233333 6,4 10,13333 10,86667 Peer-Group 1,5 1,65-2,375 4,35-1,125 Sparekassen Kronjylland 0,5 1-0,5 4,8 5,2 Beregning af egenkapitalens forrentning (ROE) 2013, Sparekassen Kronjylland Egenkapitalens forrentning (ROE) = Årets resultat x 100 / Egenkapitalen Årets resultat: mio. Kr. 123 Egenkapitalen: mio. kr. 2.431 Egenkapitalens forrentning: 5,06% B.3
Bilag 4 Afkastgraden (ROA) Afkastningsgraden, ROA Åretsresultat Sparekassen Kronjylland kr. 11.000,00 kr. 21.000,00 -kr. 10.000,00 kr. 107.000,00 kr. 123.000,00 Peer-Group DAB -kr. 199.353,00 -kr. 183.770,00 -kr. 403.718,00 -kr. 171.197,00 -kr. 382.279,00 Spar Nord kr. 117.500,00 kr. 105.000,00 kr. 274.800,00 kr. 233.800,00 kr. 536.100,00 AL kr. 75.581,00 kr. 133.847,00 kr. 38.071,00 kr. 456.601,00 kr. 423.362,00 Ringkjøbing Landbobank kr. 232.081,00 kr. 256.873,00 kr. 286.071,00 kr. 327.997,00 kr. 357.660,00 Sum kr. 225.809,00 kr. 311.950,00 kr. 195.224,00 kr. 847.201,00 kr. 934.843,00 Peer-Group u/dab kr. 425.162,00 kr. 495.720,00 kr. 598.942,00 kr. 1.018.398,00 kr. 1.317.122,00 Peer-Group Sparekassen Kronjylland Aktiver Sparekassen Kronjylland kr. 12.671.000,00 kr. 14.933.000,00 kr. 13.656.000,00 kr. 17.420.480,00 kr. 16.947.498,00 Peer-Group DAB kr. 16.759.700,00 kr. 15.180.556,00 kr. 14.236.168,00 kr. 13.883.234,00 kr. 11.322.386,00 Spar Nord kr. 63.571.000,00 kr. 66.414.000,00 kr. 68.822.000,00 kr. 78.756.000,00 kr. 74.850.000,00 AL kr. 30.512.085,00 kr. 32.344.168,00 kr. 34.570.204,00 kr. 36.773.174,00 kr. 37.567.966,00 Ringkjøbing Landbobank kr. 17.927.956,00 kr. 18.247.204,00 kr. 17.549.023,00 kr. 17.681.546,00 kr. 19.582.821,00 Sum kr. 128.770.741,00 kr. 132.185.928,00 kr. 135.177.395,00 kr. 147.093.954,00 kr. 143.323.173,00 Peer-Group u/dab kr. 112.011.041,00 kr. 117.005.372,00 kr. 120.941.227,00 kr. 133.210.720,00 kr. 132.000.787,00 Peer-Group 0,18 0,24 0,14 0,58 0,65 Sparekassen Kronjylland 0,09 0,14-0,07 0,61 0,73 Peer-Group u/dab 0,38 0,42 0,50 0,76 1,00 Beregning af egenkapitalens forrentning (ROA) 2013 Sparekassen Kronjylland Afkastningsgraden (ROA) = Årets resultat x 100 / Aktiver Årets resultat: mio. kr. 123 Aktiver: mio. kr. 16.947 Afkastningsgraden : 0,73% B.4
Bilag 5 Nedskrivninger Nedskrivningsprocent Sparekassen Kronjylland 2,6 1,3 1,2 1,9 2,9 Peer-Group DAB 3,3 3,8 3,2 3,3 5,7 Spar Nord 1,5 1,4 1,1 1,2 1,5 AL 1,4 1,1 1,1 1,3 1,1 Ringkjøbing Landbobank 1,16 0,94 0,89 1,06 0,72 Sum 7,36 7,24 6,29 6,86 9,02 Peer-Group u/dab 1,353333 1,146667 1,03 1,186667 1,106667 Peer-Group 1,84 1,81 1,5725 1,715 2,255 Sparekassen Kronjylland 2,6 1,3 1,2 1,9 2,9 Peer-Group u/dab 1,353333 1,146667 1,03 1,186667 1,106667 B.5
Bilag 6 Indtjening pr. omkostningskrone Indtjening pr. omkostningskrone Sparekassen Kronjylland 1,01 1,04 0,96 1,18 1,16 Peer Group DAB 0,76 0,78 0,75 0,81 0,64 Spar Nord 1,08 1,06 1,16 1,11 1,24 AL 1,08 1,09 1 1,37 1,33 Ringkjøbing Landbobank 1,61 1,74 1,98 2,06 2,19 Sum 4,53 4,67 4,89 5,35 5,4 Peer Group 1,1325 1,1675 1,2225 1,3375 1,35 Sparekassen Kronjyllan 1,01 1,04 0,96 1,18 1,16 Peer-Group u/dab 1,256667 1,296667 1,38 1,513333 1,586667 Indtjening pr. omkostningskrone = Nettorente og gebyrindtægter + kursreguleringer + andre ordinære indtægter x 100/ Udgifter til personale og administration + afskrivninger + andre ordinære udgifter + tab på debitorer. B.6
Bilag 7 ICGR og WACC Sparekassen Kronjylland dage 360 360 360 360 360 Indkomst e skat 31909 11399-9946 107143 123186 Udbytte 0 0 0 0 0 Renteudgifter 271205 192963 175159 176181 160277 Balance 12670873 14933003 13656142 17420480 16947498 Egenkapital 2092736 2198084 2201041 2284618 2430794 Garantkapital 459828 552332 576565 555234 587756 Pulje (aktivside) 0 0 0 0 0 Skattesats % 25 25 25 25 25 Beta 1 1 1 1 1 Risikofrirente% 4 4 4 4 4 forventet rente% 8 8 8 8 8 1 1 1 1 1 kd 0,02457 0,014522 0,014558 0,011228 0,010611 L 0,866276 0,885558 0,875801 0,897459 0,887343 Ke 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 Venstre side 0,015963 0,009645 0,009563 0,007558 0,007062 Højre side 0,010698 0,009155 0,009936 0,008203 0,009013 WACC 2,67% 1,88% 1,95% 1,58% 1,61% ERR 1 1 1 1 1 CR 6,054693 6,793645 6,204401 7,625117 6,972001 RA 0,002518 0,000763-0,00073 0,00615 0,007269 ICGR 1,52% 0,52% -0,45% 4,69% 5,07% B.7
Bilag 8 Beregninger af WACC og ICGR Peer-Group WACC og ICGR beregning Danske Andelskassers Bank A/S dage 360 360 360 360 360 Indkomst e skat -199353-183770 -403718-154388 -382279 Udbytte 0 0 0 0 0 Renteudgifter 312734 223750 236835 216446 168944 Balance 16759700 15180556 14210743 13859776 11322386 Egenkapital 1612868 1426759 1389975 1233832 839537 Garantkapital 0 0 0 0 0 Pulje (aktivside) 0 0 0 0 0 Skattesats % 25 25 25 25 25 Beta 1 1 1 1 1 Risikofrirente% 4 4 4 4 4 forventet rente% 8 8 8 8 8 kd 0,020647 0,016268 0,018473 0,017143 0,016116 L 0,903765 0,906014 0,902188 0,910977 0,925852 Ke 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 Venstre side 0,013995 0,011054 0,012499 0,011713 0,011191 Højre side 0,007699 0,007519 0,007825 0,007122 0,005932 WACC 2,17% 1,86% 2,03% 1,88% 1,71% ICGR -12,36% -12,88% -29,04% -12,51% -45,53% ERR 1 1 1 1 1 CR 10,39124 10,63989 10,22374 11,23311 13,48646 RA -0,01189-0,01211-0,02841-0,01114-0,03376 Calc 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 Calc2-0,64724-0,62111-0,27543-0,63934-0,17569 B.8
WACC og ICGR beregning Arbejdernes Landsbank A/S dage 360 360 360 360 360 Indkomst e skat 75581 133895 38071 456601 423362 Udbytte 0 24000 24000 105000 60000 Renteudgifter 586821 297186 377742 352740 304504 Balance 30533702 32385274 34633710 36839247 37648464 Egenkapital 2939710 3118224 3157260 3607213 3932360 Garantkapital 0 0 0 0 0 Pulje (aktivside) 307761 352955 366499 442632 652520 Skattesats % 25 25 25 25 25 Beta 1 1 1 1 1 Risikofrirente% 4 4 4 4 4 forventet rente% 8 8 8 8 8 kd 0,021506 0,010278 0,012142 0,010758 0,00921 L 0,902742 0,902654 0,907864 0,900892 0,893708 Ke 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 Venstre side 0,014561 0,006958 0,008268 0,007269 0,006173 Højre side 0,007781 0,007788 0,007371 0,007929 0,008503 WACC 2,23% 1,47% 1,56% 1,52% 1,47% ICGR 2,57% 3,52% 0,45% 9,75% 9,24% ERR 1 0,820755 0,369599 0,77004 0,858277 CR 10,38664 10,38581 10,96955 10,21266 9,574013 RA 0,002475 0,004134 0,001099 0,012394 0,011245 Calc 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 Calc2 3,111586 2,269966 17,95045 0,820751 0,865772 B.9
WACC og ICGR beregning Spar Nord Bank A/S dage 360 360 360 360 360 Indkomst e skat 117500 105000 274800 223800 536100 Udbytte 0 0 0 0 0 Renteudgifter 1134300 788100 649900 557200 578100 Balance 64529200 67435700 70081400 79145700 74604900 Egenkapital 4142700 4374400 4627300 5975300 6532700 Garantkapital 0 0 0 0 0 Pulje (aktivside) 4066500 5678500 6327100 7001500 9052300 Skattesats % 25 25 25 25 25 Beta 1 1 1 1 1 Risikofrirente% 4 4 4 4 4 forventet rente% 8 8 8 8 8 kd 0,02014 0,013734 0,010992 0,008421 0,009795 L 0,931483 0,929168 0,92742 0,917176 0,900344 Ke 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 Venstre side 0,01407 0,009571 0,007645 0,005793 0,006614 Højre side 0,005481 0,005667 0,005806 0,006626 0,007972 WACC 1,96% 1,52% 1,35% 1,24% 1,46% ICGR 2,84% 2,40% 5,94% 3,75% 8,21% ERR 1 1 1 1 1 CR 15,5766 15,41599 15,1452 13,24548 11,42022 RA 0,001821 0,001557 0,003921 0,002828 0,007186 Calc 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 Calc2 2,820562 3,332876 1,347103 2,135943 0,974848 B.10
WACC og ICGR beregning Ringkjøbing Landbobank A/S dage 360 360 360 360 360 Indkomst e skat 232081 256873 286071 327997 357660 Udbytte 0 60480 65520 69160 121000 Renteudgifter 377728 241954 245291 200764 146037 Balance 17927956 18247204 17549023 17681546 19582821 Egenkapital 2055773 2312344 2483120 2676140 2901100 Garantkapital 0 0 0 0 0 Pulje (aktivside) 0 0 0 0 0 Skattesats % 25 25 25 25 25 Beta 1 1 1 1 1 Risikofrirente% 4 4 4 4 4 forventet rente% 8 8 8 8 8 kd 0,023798 0,015184 0,016281 0,013379 0,008754 L 0,885331 0,873277 0,858504 0,848648 0,851855 Ke 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 Venstre side 0,015802 0,009945 0,010483 0,008516 0,005593 Højre side 0,009173 0,010138 0,01132 0,012108 0,011852 WACC 2,50% 2,01% 2,18% 2,06% 1,74% ICGR 11,29% 8,49% 8,88% 9,67% 8,16% ERR 1 0,764553 0,770966 0,789144 0,66169 CR 8,720786 7,891215 7,067328 6,607108 6,750136 RA 0,012945 0,014077 0,016301 0,01855 0,018264 Calc 0,08 0,08 0,08 0,08 0,08 Calc2 0,70864 0,941925 0,900697 0,827127 0,980681 B.11
Bilag 9 Sammenligning af WACC / Cibor 3 md. Cibor 3 md. Danmarks Nationalbank jan feb mar apr maj juni juli aug sep okt nov dec Gennemsnti 2009 4,4204 3,8595 3,2773 2,9361 2,6695 2,3308 2,0642 1,938 1,7625 1,5828 1,5587 1,5521 29,9519 2,50% 2010 1,4587 1,3927 1,3717 1,2835 1,252 1,152 1,1341 1,1451 1,146 1,1913 1,2388 1,2117 14,9776 1,25% 2011 1,2161 1,2398 1,3074 1,4083 1,457 1,5136 1,6625 1,6041 1,4366 1,3974 1,2877 1,0837 16,6142 1,38% 2012 1,0069 1,0007 0,9878 0,9652 0,9009 0,6214 0,4068 0,3124 0,3217 0,3345 0,3009 0,2771 7,4363 0,62% 2013 0,3051 0,3285 0,2743 0,26 0,2403 0,2582 0,2684 0,2681 0,2711 0,273 0,2536 0,2585 3,2591 0,27% Peer-Group 2,21% 1,72% 1,78% 1,68% 1,60% Sparekassen Kronjylland 2,67% 1,88% 1,95% 1,58% 1,61% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% Sammenligning af WACC/Cibor 3 md. 2,67% 2,50% 2,21% 1,88% 1,95% 1,72% 1,78% 1,25% 1,38% 1,68% 1,58% 1,60% 1,61% 0,62% 0,27% Cibor 3 md Peer-Group Sparekassen Kronjylland B.12
Bilag 10 Kronjylland går i offensiv med ny strategi B.13
B.14