HALVÅRSRAPPORT PR. 30. JUNI 2017 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale Tuborg Boulevard 3, 2900 Hellerup - CVR nr. 71 97 43 16
Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 Resultat- og totalindkomstopgørelse for perioden 01.01 30.06.2017 6 Balance pr. 30.06.2017 7 Kapitalforhold 9 Noter 10 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 2
Ledelsesberetning Pensionskassen driver pensionskassevirksomhed. Som medlemmer optager pensionskassen socialrådgivere, socialpædagoger, døgninstitutionsmedhjælpere, pædagogmedhjælpere, husholdningsledere, værkstedsassistenter, praktiske omsorgsmedhjælpere, tegnsprogstolke samt kontorfunktionærer, der er berettiget og forpligtet til medlemskab af pensionskassen gennem kollektiv overenskomst eller ansættelsesaftale. Endvidere optages også personer, der ikke har en arbejdsgiverordning men er medlem af de faglige organisationer, der er tilknyttet pensionskassen. Pensionskassen har organiseret sin virksomhed med investeringsaktiviteter i tilknyttede virksomheder. Det er imidlertid den samlede pensionskassekoncerns resultater, der har betydning for medlemmets pension. Hovedtallene i denne beretning er derfor præsenteret på koncernbasis medmindre andet fremgår specifikt. Periodens resultat Koncernens resultat for halvåret blev et overskud på 107,2 mio. kr. Udviklingen i medlemsbidrag og pensionsydelser er som forventet stigende og pensionskassen er i fortsat vækst. Pensionskassekoncernen Pensionskassens tilknyttede virksomheder pr. 30. juni 2017 fremgår af koncernoversigten. Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale Socialrådgivernes, Socialpædagogernes og Kontorpersonalets Ejendomsaktieselskab PKA - Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale Anholt Havvindmøllepark K/S PKA- Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale Gode Wind II K/S PKA - Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale GP ApS Periodens investeringsafkast Pensionskassen har i første halvår opnået et samlet afkast på 2,5 %. Alle aktivklasser på nær nominelle obligationer har givet et positivt afkast. De stigende renter har medført et negativt bidrag fra pensionskassens renteafdækning. Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 3
Administration Pensionskassen og de tilknyttede virksomheder administreres af PKA A/S. Pensionskassens ansatte består af den administrerende direktør samt den ansvarshavende aktuar. Direktionen og den ansvarshavende aktuar er ikke aflønnet af pensionskassen. Egenkapital Egenkapitalen er pr. 30. juni 2017 forøget med 107,2 mio. kr. til 5.913,8 mio. kr. Kapitalgrundlaget udgør herefter 6.670,9 mio. kr. mod 6.505,1 pr. 31. december 2016. Hensættelser til pensionsaftaler Hensættelserne til pensionsaftaler er i første halvår 2017 forøget med 1.712,3 mio. kr. til 53.338,8 mio. kr. Afledte finansielle instrumenter Pensionskassen anvender i væsentligt omfang afledte finansielle instrumenter til investerings- og afdækningsformål. Usikkerhed ved indregning og måling Ved udarbejdelse af halvårsrapporten foretages en række skøn og vurderinger om fremtidige forhold, som har indflydelse på den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser. De væsentligste områder omfatter de pensionsmæssige forpligtelser samt værdiansættelse af unoterede alternative investeringer og ejendomme. Ledelsen vurderer, at de anvendte forudsætninger er forsvarlige men forbundet med en vis usikkerhed. Forventninger til fremtiden I takt med at den globale vækst stiger, forventes den lempelige pengepolitik at blive udfaset først i USA og senere i Europa. Usikkerheden herom drejer sig først og fremmest om inflationen, som fortsat er historisk lav til trods for stigninger især i Europa. Til gengæld er arbejdsløsheden faldende globalt og vil understøtte en lempelse af pengepolitikken. Politisk er der dog fortsat en række begivenheder, der kan give anledning til uro på de finansielle markeder. Den nye amerikanske regering har indtil videre ikke fået gennemført handelssanktioner mod bl.a. Mexico og Kina, men muligheden eksisterer fortsat og vil kunne medføre en lavere global vækst. Hertil kommer den usikkerhed der generelt opstår fra tid til anden om den politiske linje i USA. Forhandlingerne om Storbritanniens udtræden af EU er startet og må forventes at blive komplicerede. Endvidere er det ikke usandsynligt, at der kommer valg i Italien, hvor udfaldet er usikkert. I den sammenhæng er det positivt, at der i foråret blev indgået en aftale omkring de nødlidende italienske banker. Pensionskassen er robust og står godt rustet i forhold til disse udfordringer. Hændelser efter balancedagen Der har ikke været begivenheder efter balancedagen, som har væsentlig indflydelse på pensionskassens og koncernens økonomiske forhold. Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 4
Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapport for perioden 1. januar 30. juni 2017 for Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale. Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og halvårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og pensionskassens aktiver og passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2017 og resultatet af koncernens og pensionskassens aktiviteter for perioden 1. januar 30. juni 2017. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse et retvisende billede for udviklingen i koncernens og pensionskassens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultater og koncernens og pensionskassens finansielle stilling samt en beskrivelse af væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen henholdsvis pensionskassen står over for. Hellerup, den 11. september 2017 Direktionen: Peter Damgaard Jensen Administrerende direktør Hellerup, den 11. september 2017 Bestyrelsen: Hans Ole Drost Formand Benny Arne Andersen Næstformand Poul-Erik Svendsen Jan Kongebro Majbrit Beran Berlau Michael Lindberg Madsen Ella Susanne Grove Andersen Bodil Marie Otto Karen Hovmand Holte Petersen Jesper Dalgaard Petersen Ulrik Nødgaard Susanne Kure Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 5
Resultat- og totalindkomstopgørelse for perioden 01.01 30.06.2017 Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note 30.06.2017 30.06.2016 30.06.2017 30.06.2016 Bruttomedlemsbidrag 1.471,5 1.439,4 1.471,5 1.439,4 Medlemsbidrag f.e.r., i alt 1.471,5 1.439,4 1.471,5 1.439,4 Indtægter fra tilknyttede virksomheder 83,3 61,5 Indtægter fra associerede virksomheder -141,9 513,5-141,9 513,5 Indtægter af investeringsejendomme 16,1 16,2 76,6 75,1 Renteindtægter og udbytter m.v. 1.393,7 448,1 1.392,1 448,1 Kursreguleringer 144,8 1.963,2 169,2 1.963,2 Renteudgifter -3,9-2,7-3,9-0,1 Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -33,5-61,3-33,5-61,3 Investeringsafkast, i alt 1.458,6 2.938,5 1.458,6 2.938,5 Pensionsafkastskat -227,8-448,8-227,8-448,8 Udbetalte ydelser -801,9-768,7-801,9-768,7 Pensionsydelser f.e.r., i alt -801,9-768,7-801,9-768,7 Ændring i pensionshensættelser f.e.r. i alt -1.712,3-2.828,0-1.712,3-2.828,0 Ændring i fortjenstmargen 0,0 0,0 Ændring i overskudskapital -58,6-70,2-58,6-70,2 Administrationsomkostninger -22,3-22,7-22,3-22,7 Pensionsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt -22,3-22,7-22,3-22,7 Overført investeringsafkast -107,2-239,3-107,2-239,3 PENSIONSTEKNISK RESULTAT 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapitalens investeringsafkast 122,8 278,5 122,8 278,5 RESULTAT FØR SKAT 122,8 278,5 122,8 278,5 Pensionsafkastskat for egenkapital -15,6-39,2-15,6-39,2 PERIODENS RESULTAT 107,2 239,3 107,2 239,3 Anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 PERIODENS TOTALINDKOMST 107,2 239,3 107,2 239,3 Periodens resultat overføres til egenkapitalen. Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 6
Balance pr. 30.06.2017 AKTIVER Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note 30.06.2017 31.12.2016 30.06.2017 31.12.2016 Investeringsejendomme 831,1 811,0 3.557,5 3.510,1 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 2.917,3 3.053,9 Kapitalandele i associerede virksomheder 23.414,8 24.083,8 23.414,8 24.083,8 Udlån til associerede virksomheder 704,8 784,1 1.339,4 1.238,0 Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt 27.036,9 27.921,9 24.754,2 25.321,8 Kapitalandele 7.604,3 7.523,1 8.227,7 8.524,9 Investeringsforeningsandele 3.158,9 3.166,9 3.158,9 3.166,9 Obligationer 14.488,1 13.747,9 14.488,1 13.747,9 Andre udlån 4.959,0 7.102,2 4.959,0 7.102,2 Indlån i kreditinstitutter 2.333,0 589,0 2.333,0 589,0 Afledte finansielle instrumenter 4.432,7 4.280,1 4.432,7 4.280,1 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt 36.976,0 36.409,1 37.599,4 37.411,0 INVESTERINGSAKTIVER I ALT 64.844,0 65.142,0 65.911,1 66.242,9 Tilgodehavender hos pensionstagere 16,4 27,8 16,4 27,8 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 1.020,7 1.051,4 Tilgodehavender hos associerede virksomheder 107,8 85,4 107,8 85,4 Andre tilgodehavender 3,0 7,0 15,8 17,6 TILGODEHAVENDER, I ALT 1.147,9 1.171,6 140,0 130,8 Udskudte skatteaktiver 0,0 0,0 Likvide beholdninger 23,8 16,6 27,8 22,3 ANDRE AKTIVER, I ALT 23,8 16,6 27,8 22,3 Tilgodehavende renter 378,9 253,5 378,9 247,4 Andre periodeafgrænsningsposter 105,0 99,7 105,0 99,7 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 483,9 353,3 483,9 347,2 AKTIVER I ALT 66.499,6 66.683,4 66.562,8 66.743,1 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 7
Balance pr. 30.06.2017 PASSIVER Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Note 30.06.2017 31.12.2016 30.06.2017 31.12.2016 Overført overskud 5.913,8 5.806,6 5.913,8 5.806,6 EGENKAPITAL, I ALT 5.913,8 5.806,6 5.913,8 5.806,6 Overskudskapital 757,1 698,5 757,1 698,5 ANSVARLIG LÅNEKAPITAL I ALT 757,1 698,5 757,1 698,5 Pensionshensættelser 3 53.338,8 51.626,5 53.338,8 51.626,5 Fortjenstmargen på pensionshensættelser 0,0 0,0 0,0 0,0 HENSÆTTELSER TIL PENSIONSAFTALER OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT 53.338,8 51.626,5 53.338,8 51.626,5 Udskudte skatteforpligtelser 83,9 104,8 83,9 104,8 Andre hensættelser 6,5 6,2 10,3 9,9 HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT 90,3 111,1 94,2 114,7 Gæld angående afledte finansielle instrumenter 2.503,4 5.501,7 2.503,4 5.501,7 Gæld til kreditinstitutter 3.580,6 2.480,9 3.580,6 2.480,9 Aktuelle skatteforpligtelser 219,8 414,4 219,8 414,4 Anden gæld 82,9 27,1 142,3 83,2 GÆLD, I ALT 6.386,6 8.424,1 6.446,0 8.480,2 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER 12,9 16,6 12,9 16,6 PASSIVER I ALT 66.499,6 66.683,4 66.562,8 66.743,1 Anvendt regnskabspraksis 1 Udvalgte nøgletal for pensionskassen 2 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 8
Kapitalforhold Alle beløb i mio. kr. Pensionskassen Koncernen Egenkapital 30.06.2017 31.12.2016 30.06.2017 31.12.2016 Egenkapital pr. 1. januar 5.806,6 5.452,2 5.806,6 5.452,2 Overført fra disponering af periodens resultat 107,2 354,5 107,2 354,5 Anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapital i alt 5.913,8 5.806,6 5.913,8 5.806,6 Pensionskassen Koncernen Kapitalgrundlag 30.06.2017 31.12.2016 30.06.2017 31.12.2016 Egenkapital 5.913,8 5.806,6 5.913,8 5.806,6 Overskudskapital 757,1 698,5 757,1 698,5 Kapitalgrundlag i alt 6.670,9 6.505,1 6.670,9 6.505,1 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 9
Noter Alle beløb i mio. kr. Note 1 Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten for koncernen og pensionskassen er udarbejdet i overensstemmelse med bestemmelserne i lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Anvendt regnskabspraksis uændret i forhold til 2016. Halvårsrapporten præsenteres i millioner kroner med en decimal. Hvert tal afrundes hver for sig. Der kan derfor forekomme afvigelser mellem de anførte totaler og summen af de underliggende tal. De udvalgte nøgletal er udarbejdet efter reglerne i Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Note 2 Udvalgte nøgletal for pensionskassen 30.06.2017 31.12.2016 Afkast relateret til gennemsnitsrenteprodukter % 2,5 8,3 Omkostninger pr. medlem, årsomregnet kr. 369 395 Solvensdækning % 410 434 Note 3 Pensionskassen Koncernen Pensionshensættelser 30.06.2017 31.12.2016 30.06.2017 31.12.2016 Pensionshensættelser primo 51.626,5 46.974,9 51.626,5 46.974,9 Fortjenstmargen primo 0,0 0,0 0,0 0,0 Pensionsmæssige hensættelser i alt primo 51.626,5 46.974,9 51.626,5 46.974,9 Kollektiv bonuspotentiale primo -7.344,8-5.489,8-7.344,8-5.489,8 Akkumuleret værdiregulering primo -3.949,6-4.036,1-3.949,6-4.036,1 Retrospektive hensættelser primo 40.332,1 37.448,9 40.332,1 37.448,9 Bruttobidrag 1.471,5 2.973,1 1.471,5 2.973,1 Rentetilskrivning 897,2 1.659,8 897,2 1.659,8 Pensionsydelser -801,9-1.552,6-801,9-1.552,6 Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus -22,5-51,1-22,5-51,1 Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus 61,4-131,5 61,4-131,5 Pensionsvalgsbonus 22,4 47,2 22,4 47,2 Overført til/fra medlemskapital -43,3-82,6-43,3-82,6 Andet -4,8 20,9-4,8 20,9 Retrospektive hensættelser ultimo 41.912,0 40.332,1 41.912,0 40.332,1 Akkumuleret værdiregulering ultimo 3.505,4 3.949,6 3.505,4 3.949,6 Kollektiv bonuspotentiale ultimo 7.921,4 7.344,8 7.921,4 7.344,8 Pensionsmæssige hensættelser i alt ultimo 53.338,8 51.626,5 53.338,8 51.626,5 Fortjenstmargen ultimo 0,0 0,0 0,0 0,0 Pensionshensættelser i alt 53.338,8 51.626,5 53.338,8 51.626,5 Pensionskassen for Socialrådgivere, Socialpædagoger og Kontorpersonale 10