1. kvartal 24 Regnskabspræsentation København, 6. maj 24
Agenda Side 1. Finansielle hovedtal 3 2. Udvikling i regnskabsposter 5 3. Udvikling i forretningsområder 9 4. Forventninger til 24 19 2
2. Finansielle hovedtal 1. kvartal 24 vs. 1. kvartal 23 - Hidtil højeste basisindtjening Overskud efter skat 8 pct. til 2,4 mia. kr. Basisindtægter falder med 4 pct. Driftsomkostninger og afskrivninger reduceres med 6 pct. Tab og hensættelser på et lavt niveau Tilfredsstillende afkast på beholdningsindtjeningen Bankudlån ekskl. repo er 5 pct. Negativ effekt fra valutakursudviklingen på 4 mia. kr. på bankudlån ekskl. repo er Erhvervsudlån præget af afdæmpet konjunktur Høj vækst i privatudlån Vækst i realkreditudlån på 5 pct. 1. kvt. 1. kvt. Indeks Basisindtægter 7. 6.731 96 Omkostninger 3.679 3.473 94 Basisindtjening før hens. 3.321 3.258 98 Tab og hensættelser 478 321 67 Basisindtjening 2.843 2.937 13 Beholdningsindtjening 229 523 228 Resultat før skat 3.72 3.46 113 Skat 813 1.2 125 Periodens resultat 2.259 2.44 18 1. kvt. 1. kvt. Ultimo, mia. kr. Indeks - Erhvervsudlån 281 282 1 - Privatudlån 19 128 117 Bankudlån ekskl. repo'er 39 41 15 Repoudlån 8 144 18 Realkreditudlån 478 53 15 Obligationer og aktier 438 429 98 Indlån 429 448 14 Egenkapital 63 62 98 Aktiver i alt 1.764 1.842 14 3
2. Finansielle hovedtal Nøgletal - Forbedring i alle centrale nøgletal Fremgang i egenkapitalforrentningen Resultatfremgangen forbedrer egenkapitalforrentningen til 15,9 pct. O/I-nøglen forbedres fra 52,6 til 51,6 til trods for vigende indtægter Opgraderet af Moody s til Aa1 1. kvt. 1. kvt. Året Nøgletal 23 Periodens resultat i pct. af gns. EK p.a. 14,7 15,9 15,2 Basisindtjening i pct. af gns. EK p.a. 18,4 19,2 17,1 Omkostninger i pct. af basisindtægter 52,6 51,6 55, Kernekapitalprocent 7,4 7,1 7,7 Solvensprocent 1,1 1,3 11, Resultat pr. aktie 13 pct. Kr. Resultat pr. aktie Periodens resultat pr. aktie stiger 13 pct. til 3,6 kr. Aktietilbagekøb gennemført for 698 mio. kr. Rest af aktietilbagekøbet op til 3 mia. kr. vil blive gennemført i 2. kvartal 24 4, 3,3 2,5 QoQ uændret YoY 13 pct. 4
3. Udvikling i regnskabsposter Nettorenteindtægter - Øget forretningsomfang kunne ikke opveje faldende renter Nettorenteindtægter 8 pct. Gns. kort rente i DK ned fra 2,81 pct. til 2,3 pct. Lavere konverteringsaktivitet Effekten af faldende pengemarkedsrenter i DK, SE og NO er estimeret til 27 mio. kr. Nettorenteindtægter 5, Dansk pengemarkedsrente 6, 4, 2,5 2,,, Q2 Q3 Q4 21 22 Udlånsvækst i de skandinaviske lande Vækst i privatudlån Fortsat fremgang i markedsandelen i Norge, Sverige og Danmark Udlån til erhvervslivet fortsat præget af svag investeringsaktivitet Udlån ultimo perioden 1. kvt. 1. kvt. Lokal valuta (mia.) Indeks Danske Bank - Privat 35,7 45,1 126 Danske Bank - Erhverv 16,8 99,9 94 BG Bank - Privat 22,5 25,4 113 BG Bank - Erhverv 23,2 22,7 98 BA NO - Privat 27,8 31,9 115 BA NO - Erhverv 28, 29,8 16 BA SE - Privat 23,2 26,2 113 BA SE - Erhverv 59, 7, 119 5
3. Udvikling i regnskabsposter Gebyrer og provisionsindtægter (netto) - Fremgang i gebyrer drevet af kapitalmarkedsaktiviteter Gebyrer og provisionsindtægter (netto) 6 pct. Fondsprovisioner stiger med 11 pct. som følge af større aktivitet på kapitalmarkederne Omprioriteringsgebyrer falder med 12 pct. pga. ekstraordinært højt konverteringsniveau i første kvartal sidste år 525 Omprioritering og lånegebyrer 6 Fonds og depot provision QoQ 34 pct. YoY 11 pct. 275 2 1 Betalingsformidling Gebyrer og provisioner, netto QoQ 2 pct. 4 Garantier og øvrige gebyrer QoQ 7 pct. YoY 6 pct. QoQ 9 pct. YoY 25 pct. 425 QoQ 3 pct. YoY 12 pct. 5 225 3 325 4 175 2 6
3. Udvikling i regnskabsposter Omkostninger - Fortsat tilfredsstillende udvikling Omkostningerne 6 pct. Omkostninger på 3,5 mia. kr. 4,5 Omkostninger Omkostningsprocent 6 Omkostningsprocenten forbedret til 51,6 - langsigtet mål uændret 5 3,8 55 Effektiviseringerne vil også fremadrettet have reducerende effekt på omkostningerne 3, 5 Underliggende omkostninger 3 pct. Der er i første kvartal anvendt 7 mio. kr. til fratrædelsesgodtgørelser Medarbejderantallet er nedbragt med 5 pct. Underliggende omkostningsbase 1. kvt. 1. kvt. Indeks 4. kvt. 23 Omkostninger 3.679 3.473 94 3.83 Bonus 168 28 124 95 Fratrædelsesgodtgørelser 222 7 32 67 Underliggende omkostningsbase 3.289 3.195 97 3.668 Antal fuldtidsansatte (ultimo) 17.559 16.676 95 16.935 7
3. Udvikling i regnskabsposter Tab og hensættelser - Stadigt på lavt niveau og høj kvalitet i låneporteføljen Tab og hensættelser 33 pct. Tab og hensættelser udgør 11 bp. af udlån og garantier pro anno Forventet tab henover en cyklus udgør 19 bp. pro anno 8 6 4 2 Tab og hensættelser Gennemsnit Q2 Q3 Q4 21 22 Udvikling i korrektivkonto De akkumulerede hensættelser udgør 12,6 mia. kr. Rentenulstillede lån på 4,7 mia. kr. De akkumulerede hensættelser udgør 27 pct. af rentenulstillede lån Korrektivkonto 1. kvt. 1. kvt. Primo året 13.166 12.69 + nye, resp. forøgede hensættelser 946 726 - tilbageførte hensættelser 527 484 - forbrugt til afskrivning 417 326 Kursregulering -164 19 Anden til- resp. afgang -4 4 Ultimo perioden 13. 12.629 8
4. Udvikling i forretningsområder Bankaktiviteter Danske Bank - Øget forretningsomfang opvejer faldet i renten Basisindtjening før hensættelser uændret Basisindtægter fastholdt til trods for fald i pengemarkedsrenten Øgede indtægter fra kunders handel med værdipapirer Udlånsvækst på 26 pct. til private Stigende markedsandel på privatkunder 1,1,6, Basisindtjening før hensættelser Basisindtjening før hens. 6 pct. 1.1 Uændret rente 8 Danske Prioritet Akkumuleret udlån, ultimo 23 Markedsandel, udlån 1.4 4 21 Total 98 Q1 Q1 Rente Q1 24 Jun. Sep. Dec. Mar. 19 Privat Jan. Jun. Dec. Mar. 23 24 9
4. Udvikling i forretningsområder Bankaktiviteter BG Bank - Basisindtægter fastholdt på trods af rentefald Basisindtjening før hensættelser 7 pct. Stigende udlån pga. tilfredsstillende salg af BG Bolig Plus Udlånsvækst på 13 pct. til private Stabiliseret markedsandel O/I-nøgle forbedret fra 62,2 til 59,6 45 3 15 Basisindtjening før hensættelser Basisindtjening før hens. 17 pct. 44 Uændret rente 4 BG Bolig Plus Akkumuleret udlån, ultimo 14 Markedsandel, udlån Privat 39 2 1 Total 34 Q1 Q1 Rente Q1 24 Jun. Sep. Dec. Mar. 6 Jan. Jun. Dec. Mar. 23 24 1
4. Udvikling i forretningsområder Bankaktiviteter Norge - Positiv forretningsvækst presses af rente- og valutakursfald Basisindtjening før hensættelser 42 pct. ( 35 pct. i lokal valuta) Den gennemsnitlige korte pengemarkedsrente i Norge er faldet fra 6,12 pct. til 2,11 pct. Udlånsvækst på 11 pct. i lokal valuta Åbning af nye fililaler i Oslo, Bergen og Trondheim 2 1 Basisindtjening før hensættelser Basisindtjening før hens. 4 pct. 15 Uændret rente og valuta Mia. NOK 63 Udlånsudvikling Eks. repo, ultimo perioden QoQ 4 pct YoY 11 pct. 5 Markedsandel Indlån 75 58 4 Udlån Q1 Q1 Rente Valuta Q1 23 24 24 53 3 Q2 Q3 Q4 Q1 22 11
4. Udvikling i forretningsområder Bankaktiviteter Sverige - Positiv forretningsvækst hæmmes af faldende renteniveau Basisindtjening før hensættelser 6 pct. ( 6 pct. i lokal valuta) Den gennemsnitlige korte pengemarkedsrente er faldet fra 3,75 pct. til 2,66 pct. Udlånsvækst på 17 pct. i lokal valuta Stigende gebyrer fra kapitalmarkedsaktiviteter Åbning af nyt hovedkontor og to filialer i Stockholm 25 15 5 Basisindtjening før hensættelser Basisindtjening før hens. 16 pct. 25 Uændret rente og valuta Mia. SEK 1 Udlånsudvikling Eks. repo, ultimo perioden QoQ 5 pct. YoY 17 pct. 1 Markedsandel Udlån 125 88 5 Q1 Q1 Rente Valuta Q1 24 75 Indlån Q2 Q3 Q4 Q1 22 12
4. Udvikling i forretningsområder Bankaktiviteter Øvrige - Uændret indtjeningsniveau Basisindtjening før hensættelser 1 pct. (Uændret i lokal valuta) Lavere omkostninger opvejer lavere aktivitetsniveau i UK Øvrige US UK 5 25 Basisindtjening før hensættelser 2 Bankaktiviteter UK 3 pct. ( 3 pct. i lokal valuta) Bankaktiviteter US 4 pct. ( 32 pct. i lokal valuta) 1 25 Øvrige Bankaktiviteter 12 pct. 15 5 175 1 1 13
4. Udvikling i forretningsområder Realkredit - Lavere basisindtægter pga. lavere konverteringsaktivitet Basisindtjening før hensættelser 13 pct. Lavere basisindtægter sfa. ekstraordinært højt konverteringsaktivitet sidste år I alt etableret afdragsfrie lån for 35 mia. kr., svarende til en markedsandel på 41 pct. Markedsandel under pres fra egne bankprodukter 75 375 Basisindtjening før hensættelser Basisindtjening før hens. 8 pct. 64 Uændret rente 55 Bruttoudlån Udlånsportefølje 51 4 Markedsandel Bruttoudlån 56 4 485 3 Nettonyudlån 48 Q1 Q1 Rente Q1 24 25 46 2 Q2 Q3 Q4 Q1 22 14
4. Udvikling i forretningsområder Danske Markets - Fortsat god indtjening Basisindtjening før hensættelser 12 pct. Fastholdelse af tilfredsstillende indtægtsniveau Fastholdelse af markedsposition som ledende aktør på de skandinaviske rentemarkeder Fremgang i indtjening fra aktiehandel og corporate finance Moderat risikotagning 4 2 Basisindtjening før hensættelser 2 Danske Equities andel af basisindtægterne inkl. corporate finance 7 Aktieomsætning KF Markedsandel 25 4 Renterisiko Gennemsnit Forventet kurstab ved generel rentestigning på 1 %-point, i mio. kr. 13 35 13 2 5 Jan. Maj Sep. Jan. 23 24 15
4. Udvikling i forretningsområder Danica Pension - Fremgang i basisindtjeningen fra forsikringsaktiviteter Basisindtjening 17 pct. Risikotillægget forøget med 17 pct. Investeringsafkast af kundernes midler udgjorde 3,2 pct. Uændrede bruttopræmier Kollektivt bonuspotentiale styrket fra 3,9 mia. kr. til 8,1 mia. kr. 1. kvt. 23 1. kvt. 24 Indeks 4. kvt. 23 Risikofrit afkast af egenkapitalen 83 71 86 97 Risikotillæg 217 254 117 211 Unit-link og sundhedssikring mv. 17 34 2-72 Basisindtægter forsikringsakt. 317 359 113 236 Funding, netto -48-45 94-57 Basisindtjening forsikringsakt. 269 314 117 179 Forsikringsmæssige hens. () 165 177 18 173 5, 2,5, Bruttopræmier Engangspræmier Løbende præmier Ejendomme Aktiv fordeling 9% 1% Obligationer Aktier, 81 % 7, 3,5 Investeringsafkast kundernes midler 16
4. Udvikling i forretningsområder Danske Capital - Udviklingen på kapitalmarkederne betød stigende indtægter Basisindtjening før hensættelser 46 pct. Kapital under forvaltning forøget til 383 mia. kr. Positivt vendepunkt for salg til institutionelle kunder Af kapital under forvaltning udgjorde aktier 18 pct. og obligationer 79 pct. Reduktion af omkostningerne 11 8 5 Basisindtjening før hensættelser 19 Aktiers andel af KuF Ultimo perioden 4 KuF, ultimo perioden QoQ 3 pct. YoY 1 pct. Bp. 21 Basisindtægter/ KuF 16 35 18 13 3 15 23 24 17
4. Udvikling i forretningsområder Beholdningsindtjening - Fortsat god performance Beholdningsindtjeningen 128 pct. Tilfredsstillende investeringsafkast Markedet kendetegnet ved faldende renter og øget optimisme på aktiemarkederne Defensiv risikoeksponering 1. kvt. 23 1. kvt. 24 Indeks 4. kvt. 23 Rente og valuta 348 212 61 64 Aktier, unoterede 8 46 575 12 Aktier, noterede 55 252 458 23 Omkostninger 41 6 146 19 Beholdningsindtjening, bank 37 45 122 17 Beholdningsindtjening, Danica -141 73-94 Beholdningsindtjening i alt 229 523 228 1.11 1.4 Renterisiko Gennemsnit Forventet kurstab ved generel rentestigning på 1 %-point, i mio. kr. 5 Statsrenter Pr. 31-12-23 Aktieindeks gennemsnit 4. kvt. 1. kvt. for peioden Indeks KFX 25 267 17 7 23 24 3 Pr. 31-3-24 5 bp. 17 bp. 44 bp. 27 bp. 37 bp. 3m 1 år 2 år 5 år 1 år Løbetid OMX 613 69 113 Dow Jones 9.858 1.479 16 SP5 1.56 1.133 17 MSCI World 746 796 17 18
5. Forventninger til 24 Forventninger til 24 - Fastholdelse af udmelding fra årsrapport 23 Basisindtægter på niveau med 23 Omkostninger på et lidt lavere niveau end 23 Boniteten i låneporteføljen forventes ikke at blive svækket og der forventes derfor en lav hensættelsesprocent Basisindtjening på et lidt højere niveau end 23 Beholdningsindtjeningen i både bank og forsikring vil som vanligt afhænge af udviklingen på de finansielle markeder Koncernens skat ventes at udgøre 3 pct. 19
www.danskebank.dk