CAMILLA HØRBY JENSEN (RED.) / NIS JUL CLAUSEN NINA DIETZ LEGIND / HANS VIGGO GODSK PEDERSEN BANKJURA UDVALGTE EMNER JURIST- OG ØKONOMFORBUNDETS FORLAG

CAMILLA HØRBY JENSEN (RED.) / NIS JUL CLAUSEN NINA DIETZ LEGIND / HANS VIGGO GODSK PEDERSEN BANKJURA UDVALGTE EMNER JURIST- OG ØKONOMFORBUNDETS FORLAG

Camilla Hørby Jensen (red.), Nis Jul Clausen Nina Dietz Legind & Hans Viggo Godsk Pedersen Bankjura UDVALGTE EMNER Jurist- og Økonomforbundets Forlag 2010

Bankjura UDVALGTE EMNER 1. udgave, 1. oplag 2010 by Jurist- og Økonomforbundets Forlag Alle rettigheder forbeholdes. Mekanisk, elektronisk, fotografisk eller anden gengivelse af eller kopiering fra denne bog eller dele heraf er ifølge gældende dansk lov om ophavsret ikke tilladt uden forlagets skriftlige samtykke eller aftale med Copy-Dan. Omslag: Bo Helsted Tryk: Narayana Press, Gylling Indbinding: Damm s Forlagsbogbinderi, Randers Printed in Denmark 2010 ISBN 978-87-574-2061-6 Jurist- og Økonomforbundets Forlag Lyngbyvej 17 Postboks 2702 2100 København Ø Telefon: 39 13 55 00 Telefax: 39 13 55 55 e-mail: forlag@djoef.dk www.djoef-forlag.dk

Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse Forord... 17 Kapitel 1. Bankret... 19 1. Bankret som juridisk disciplin... 19 1.1. Bankrettens emneområde... 20 1.2. Bankrettens to søjler... 20 2. Aktører... 22 2.1. Pengeinstitutter... 22 2.2. Kunderne... 23 2.2.1. Privatkunder... 23 2.2.2. Erhvervskunder... 24 2.2.3. Kundekategoriseringen ved værdipapirhandel... 25 2.3. Øvrige aktører... 26 3. Fremstillingens struktur og emnekreds... 28 Kapitel 2. Regulering af pengeinstitutter... 31 1. EU-regulering... 31 1.1. Traktaten... 32 1.1.1. Etableringsretten... 32 1.1.2. Fri bevægelighed for tjenesteydelser... 33 1.1.3. Fri bevægelighed for kapital... 33 1.2. Principper... 34 1.2.1. Gensidig anerkendelse af tilladelser Single Licence/europæisk pas... 34 1.2.2. Hjemlandskontrol... 35 1.3. Samfundsmæssige interesser... 35 1.4. Lamfalussy-proceduren... 37 1.5. Tendenser i relation til spørgsmålet om harmonisering... 39 2. Dansk ret... 39 2.1. Regler vedrørende institutionssøjlen... 40 2.1.1. Lov om finansiel virksomhed... 40 2.1.2. Hvidvaskloven... 41 5

6 2.1.3. Indskydergaranti... 42 2.2. Regler vedrørende kundesøjlen... 43 2.2.1. Aftaleloven... 44 2.2.2. Best execution-bekendtgørelsen... 44 2.2.3. Betalingstjenesteloven... 44 2.2.4. Checkloven... 45 2.2.5. Forbrugeraftaleloven... 45 2.2.6. God skik-bekendtgørelsen... 46 2.2.7. Gældsbrevsloven... 47 2.2.8. Inkassoloven... 47 2.2.9. Investorbeskyttelsesbekendtgørelsen... 48 2.2.10. Kreditaftaleloven... 48 2.2.11. Persondataloven... 49 2.2.12. Prisoplysningsbekendtgørelsen... 49 2.2.13. Renteloven... 50 2.2.14. Tinglysningsloven... 50 2.2.15. Værdipapirhandelsloven... 51 Kapitel 3. Pengeinstitutvirksomhed... 53 1. Indledning... 53 1.2. Brancheglidning... 53 2. Tilladelse... 54 2.1. Betingelser for tilladelse... 56 3. Virksomhedsområde (tilladt virksomhed)... 58 3.1. Pengeinstitutvirksomhed... 58 3.2. Anden tilladt virksomhed... 61 3.2.1. Accessorisk virksomhed... 61 3.2.2. Anden finansiel virksomhed... 63 3.2.3. Anden ikke-finansiel virksomhed... 64 3.3. Værdipapirhandelsvirksomhed... 66 3.4. Ikke-tilladt virksomhed... 67 4. Eneret... 67 5. Kapitaldækning... 69 5.1. Basiskapital... 69 5.1.1. Solvenskrav... 71 5.1.2. Minimumskapitalkrav... 73 5.2. Solvensbehov... 73 5.3. Risikospredning... 74 5.3.1. Store engagementer... 74 5.3.2. Kapitalplacering... 76 5.4. Likviditet... 77

Kapitel 4. Forsvarlig drift... 79 1. Indledning... 79 2. Virksomhedsorganisation... 79 3. Ledelse... 82 3.1. Bestyrelsen... 82 3.1.1. Opgaver... 82 3.1.2. Forretningsorden... 83 3.1.3. Bestyrelsesmøder... 84 3.2. Direktionen... 85 3.2.1. Opgaver... 85 3.3. Tilsynsråd... 86 3.3.1. Opgaver... 86 3.4. Repræsentantskabet... 86 3.4.1. Opgaver... 87 3.5. Krav til ledelsen... 87 3.5.1. Begrænsninger i ledelsens personlige dispositioner... 89 4. Tavshedspligt... 91 4.1. Forbudssubjekter... 92 4.2. Forbudsobjekter... 93 4.3. Forbuddets omfang... 93 4.4. Berettiget videregivelse/udnyttelse... 94 4.4.1. Lovhjemmel... 95 4.4.1.1. Fejltransaktioner... 95 4.4.1.2. Varetagelse af administrative opgaver... 97 4.4.1.3. Risikostyring... 97 4.4.1.4. Markedsføring eller rådgivning... 99 4.4.1.5. Mistanke om hvidvask m.m.... 100 4.4.1.6. Varetagelse af Finanstilsynets opgaver... 100 4.4.2. Kundens samtykke... 101 4.4.3. Sædvane... 101 4.4.3.1. Soliditetsoplysninger... 102 Kapitel 5. Tilsyn og klageadgang... 105 1. Indledning... 105 2. Tilsyn... 105 2.1. Finanstilsynet... 105 2.2. Fælles europæisk tilsyn... 108 3. Klageadgang... 109 3.1. Intern klageansvarlig... 109 3.2. Pengeinstitutankenævnet... 110 3.2.1. Ankenævnskendelsernes retskildemæssige værdi... 113 7

3.2.2. Alternative konfliktløsningsmekanismer på EU-plan. 115 3.3. Domstolene... 116 3.4. Finanstilsynet... 117 3.5. Forbrugerombudsmanden... 117 Kapitel 6. Hvidvask... 119 1. Indledning... 119 1.1. Hvidvask... 119 1.2. Finansiering af terrorisme... 120 2. Opmærksomhedspligt... 121 3. Undersøgelsespligt... 122 4. Underretningspligt... 123 4.1. Standsningspligt... 124 4.1.1. Hvidvask... 124 4.1.2. Finansiering af terrorisme... 125 4.2. Tavshedspligt... 125 5. Kend din kunde-pligter... 125 5.1. Legitimation... 126 5.1.1. Legitimationskravene... 127 5.1.1.1. Undtagelser til legitimationskravene... 131 5.1.2. Tidspunkt for indhentelse af legitimation... 131 5.1.3. Manglende legitimation... 132 5.1.4. Ny legitimation... 132 5.2. Formål og omfang... 133 5.3. Overvågningspligt... 133 6. Opbevaringspligt... 133 7. Interne forhold... 134 7.1. Interne regler m.m... 135 7.2. Uddannelses- og instruktionspligt... 135 Kapitel 7. Diverse aftaleretlige forhold... 137 1. Pengeinstitutternes aftaler... 137 2. Pengeinstitutternes almindelige forretningsbetingelser... 139 2.1. De almindelige forretningsbetingelsers retsvirkninger... 140 2.1.1. Vedtagelse... 141 2.1.1.1. Nye eller ændrede vilkår efter aftaleindgåelsen... 143 2.1.2. Fortolkning... 145 2.1.2.1. Nødvendige vilkårsændringer... 146 2.1.3. Ugyldighed... 146 2.2. Særligt om rente- og gebyrreguleringsklausuler... 150 8

2.3. Særligt om opsigelsesklausuler... 154 2.4. Særligt om ansvarsfraskrivelsesklausuler... 154 3. Fjernsalgsaftaler... 156 3.1. Prækontraktuel oplysningspligt... 157 3.2. Fortrydelsesret... 159 4. Aftaler indgået efter uanmodede henvendelser... 160 Kapitel 8. Pengeforpligtelsen... 167 1. Indledning... 167 2. Betalingstid... 168 2.1. Forfaldstid... 168 2.2. Frigørelsestid... 170 3. Betalingssted... 172 4. Pengekreditor... 173 5. Det skyldige beløb... 175 5.1. Betaling i fremmed valuta... 176 Kapitel 9. Misligholdelse i pengeinstitutforhold... 179 1. Indledning... 179 2. Kundens misligholdelse... 179 2.1. Misligholdelsesformer... 179 2.2. Pengeinstituttets beføjelser... 181 2.2.1. Naturalopfyldelse... 181 2.2.2. Ophævelse... 183 2.2.2.1. Forsinket betaling... 183 2.2.2.2. Øvrige ophævelsesgrunde... 184 2.2.3. Erstatning... 185 2.2.3.1. Inddrivelsesomkostninger... 185 2.2.3.1.a. Rykker- og inkassogebyrer... 186 2.2.3.1.b. Øvrige omkostninger... 189 2.2.3.2. Kredittab... 191 2.2.3.3. Kurstab... 193 3. Pengeinstitutters professionsansvar... 193 Kapitel 10. Ophør... 199 1. Indledning... 199 2. Opfyldelse... 200 2.1. Førtidig indfrielse... 201 2.2. Førtidig overførsel... 203 3. Opsigelse... 204 9

3.1. Ophør af pengeinstituttets tilgodehavende... 204 3.1.1. Kautionisters misligholdelse... 207 3.1.2. Retsvirkninger af usagligt begrundet eller uvarslet opsigelse... 207 3.2. Ophør af kundens tilgodehavende... 208 3.2.1. Kundens opsigelse... 208 3.2.2. Pengeinstituttets opsigelse... 209 4. Modregning... 211 4.1. Pengeinstitutternes tvungne modregning i indlånskonti... 212 4.1.1. Almindelige indlånskonti... 212 4.1.2. Kapital- og ratepensionskonti... 214 4.1.3. Selvpensioneringskonti... 216 4.1.4. Indekskontrakter... 217 4.1.5. Investeringsfondskonti... 219 4.1.6. Etableringskonti... 220 4.1.7. Boligopsparingskonti... 221 4.1.8. Uddannelsesopsparingskonti... 222 4.1.9. Børneopsparingskonti... 223 4.1.10. Gevinstopsparingskonti (millionærkonti)... 224 4.1.11. Budgetkonti... 224 5. Eftergivelse... 226 6. Forældelse... 227 6.1. Ophør af pengeinstituttets tilgodehavende... 228 6.2. Ophør af kundens tilgodehavende... 229 7. Passivitet... 229 7.1. Ophør af pengeinstituttets tilgodehavende... 230 7.1.1. Intet retstab... 231 7.1.2. Undtagelsestilfælde... 234 7.2. Ophør af kundens tilgodehavende... 235 8. Slutafregning... 235 8.1. Parterne... 236 8.2. Omfattede fordringer... 236 8.3. Slutafregningsgrunde... 237 8.4. Gennemførelse af slutafregning... 238 Kapitel 11. God skik... 239 1. Indledning... 239 2. Generelt om god skik-regler... 239 3. God skik-regler i relation til pengeinstitutter... 241 3.1. Uddybende bekendtgørelser... 243 3.1.1. Anvendelsesområdet for god skik-bekendtgørelsen... 244 10

3.1.2. Indhold af god skik-bekendtgørelsen... 244 3.2. Overtrædelse af god skik... 249 3.2.1. Offentligretlige sanktioner... 249 3.2.2. Civilretlige sanktioner... 250 Kapitel 12. Indlån... 255 1. Indledning... 255 2. Retten til en indlånskonto... 255 3. Renter på indlån... 257 3.1. Rentesatsen... 257 3.2. Renteændringer... 258 3.3. Validering... 260 4. Indskydergaranti... 261 4.1. Hvem er dækket af Indskydergarantifondens ordning?... 262 4.2. Fastsættelse af bidrag... 263 4.3. Dækningsomfang... 263 4.4. Informationspligt... 265 4.5. Udbetalinger fra Indskydergarantifonden... 265 4.6. Bankpakke I... 267 4.6.1. Den generelle ordning... 267 4.6.2. Ordning med individuel statsgaranti... 269 5. Placering af pensions- og opsparingsmidler... 270 Kapitel 13. Udlån... 273 1. Indledning... 273 2. Forbrugerkredit... 273 2.1. Indledning... 273 2.2. Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2008/48/EF... 274 2.2.1. Vedtagelse... 274 2.2.2. Totalharmonisering... 275 2.2.3. Anvendelsesområde... 277 2.2.3.1. Kreditaftaler uden for anvendelsesområdet... 277 2.2.4. Direktivets materielle indhold... 279 2.2.4.1. Oplysningsforpligtelse... 279 2.2.4.2. Kreditformidlere... 282 2.2.4.3. Vurdering af forbrugeres kreditværdighed... 284 2.2.4.4. Fortrydelsesret... 285 2.2.4.5. Retten til førtidig tilbagebetaling... 287 2.2.4.6. Opsigelse af tidsubegrænsede kreditaftaler... 287 2.2.5. Sanktionering... 288 11

2.3. God skik-bekendtgørelsen for finansielle virksomheder... 288 3. Erhvervslivets låntagning... 289 3.1. Indledning... 289 3.2. Covenants... 290 3.2.1. Information covenants... 291 3.2.2. Merger control covenants... 292 3.2.3. Asset disposal covenants... 292 3.2.4. Negative pledge covenants... 292 3.2.5. Finansielle covenants... 293 3.2.6. Sanktionering... 293 3.3. Pengeinstitutters fakturabelåning... 294 3.4. Finansiering via selskabsopsplitning... 296 3.5. En bemærkning om securitisation... 298 Kapitel 14. Betalingsformidling... 301 1. Indledning... 301 2. Lov om betalingstjenester... 302 2.1. Anvendelsesområde betalingstjenester... 305 2.2. Udbydere af betalingstjenester... 307 2.3. Kunderelaterede forhold en oversigt... 308 2.3.1. Oplysningskrav... 308 2.3.2. Rettigheder og forpligtelser ved brug af betalingstjenester... 309 2.3.3. Gebyrer m.v.... 314 3. Hæftelses- og ansvarsregler... 315 3.1. Uautoriserede transaktioner generelt... 316 3.2. Uberettiget brug hæftelsesmæssigt udgangspunkt... 317 3.3. Uberettiget brug betalers hæftelse... 319 3.3.1. Hæftelse op til 1.100 kr... 320 3.3.2. Hæftelse op til 8.000 kr... 321 3.3.2.1. Pinkode anvendt... 321 3.3.2.2. Pinkode ikke anvendt... 327 3.3.3. Ubegrænset hæftelse... 328 3.3.4. Bortfald eller ophør af betalerens hæftelse... 329 3.4. Indsigelsesfrist passivitet... 330 4. Betaling med check... 332 4.1. Check som betalingsmiddel... 333 4.2. Indløsning og clearing af checks... 334 4.3. Særligt om falske checks... 336 12

Kapitel 15. Kaution for banklån... 341 1. Indledning... 341 2. Reguleringen af kaution... 342 2.1. Reguleringen af kaution for banklån... 342 2.1.1. Kaution uden for erhvervsforhold Privat kaution... 343 3. Indgåelse af kautionsaftalen... 344 3.1. Oplysningspligt ved indgåelsen... 344 3.1.1. Privat kaution... 345 3.1.2. Kaution inden for erhvervsforhold... 346 3.2. Kautionisters forhold ved indgåelse af aftalen... 346 3.2.1. Privat kaution... 346 3.2.2. Kaution inden for erhvervsforhold... 348 3.3. Formen for aftalen... 348 4. Kautionsforpligtelsen... 349 4.1. Alskyldserklæringer... 350 4.2. Renter, gebyrer og omkostninger i hovedforholdet... 351 4.3. Kaution for gammel gæld... 352 5. Kautionsarten... 353 5.1. Inddeling efter kautionistens ydelsestid... 353 5.2. Forskellige former for begrænset kaution... 353 5.3. Efterkaution... 354 5.4. Kontrakaution... 355 5.5. Samkaution... 356 5.6. Tabskaution... 356 6. Kautionsforpligtelsens tidsmæssige udstrækning... 357 7. Pengeinstituttets efterfølgende underretningspligt... 359 7.1. Hovedforholdets misligholdelse m.m.... 359 7.1.1. Kaution inden for erhvervsforhold... 360 7.1.2. Privat kaution... 360 7.2. Årlig underretningspligt... 362 8. Kautionsforpligtelsens ophør som følge af omstændigheder i hovedforholdet... 363 8.1. Hovedskyldnerens opfyldelse... 363 8.2. Forældelse eller præklusion af hovedfordringen... 364 8.3. Ændring i hovedfordringen som følge af kreditorforfølgning m.v... 364 9. Kautionsforpligtelsens selvstændige ophør... 365 9.1. Kautionistens opfyldelse af fordringen... 365 9.2. Opsigelse... 366 9.2.1. Fremtidige forpligtelser... 366 9.2.2. Bestående forpligtelser... 366 13

9.3. Forældelse og andre almindelige ophørsgrunde... 368 9.4. Præklusion, akkord gældssanering m.v... 369 9.5. Risikoforøgelse... 369 9.6. Pengeinstitutskifte... 370 9.7. Skyldnerskifte... 371 10. Kautionistens indfrielse og regres... 372 10.1. Kautionistens misligholdelse... 372 10.2. Almindelige regler om regres mod hovedskyldneren... 373 10.3. Indtræden i sikkerheder stillet af hovedskyldneren... 374 10.4. Flere kautionister eller tredjemandspant... 375 Kapitel 16. Bankgarantier... 377 1. Indledning... 377 2. Generelt om bankgarantier... 378 2.1. Fremgangsmåden ved garantistillelse... 378 2.2. Garantiformer... 379 2.2.1. Opdeling efter type... 379 2.2.2. Betingede ctr. ubetingede garantier... 381 2.2.3. Særlige former for garantier... 382 3. Forskellige regelsæt for garantier... 383 3.1. ICC Publication no. 325-1978 Uniform Rules for Contract Guarantees... 384 3.2. ICC Publication no. 458-1992 Uniform Rules for Demand Guarantees... 387 3.3. Garantier i rembursform ISP 98 UCP 600... 389 3.4. Convention on Independent Guarantees and Standby Letters of Credit... 392 3.5. AB 92 og ABT 93... 395 3.5.1. Entreprenørens sikkerhedsstillelse... 395 3.5.2. Bygherrens sikkerhedsstillelse... 398 4. Almindelige regler om bankgarantier... 399 4.1. Arten af garanti... 400 4.2. Afgivelse af garantien... 400 4.3. Garantiens omfang... 401 4.4. Betingelser Fortolkning... 402 4.5. Garantens betaling... 403 4.5.1. Ydelsestiden for betingede garantier... 404 4.5.2. Ydelsestiden for ubetingede garantier... 404 4.5.3. Forlængelse Extend or pay... 405 4.6. Indsigelser fra det underliggende retsforhold Tilbagesøgning... 405 14

4.7. Ophør Tidsbegrænsning... 407 4.7.1. Garanti for fremtidige forpligtelser... 407 4.7.2. Garanti for en bestående fordring... 408 4.7.3. Ikke anerkendelse af tidsbegrænsning... 409 4.8. Modregning... 409 4.9. Hindring af åbenbart uberettigede træk... 410 Kapitel 17. Støtteerklæringer... 413 1. Indledning... 413 2. Hovedpunkter i støtteerklæringer... 414 3. Forskellige typer af støtteerklæringer... 415 4. Støtteerklæringer set fra en kontraktretlig synsvinkel... 416 4.1. Afgivelse af et løfte... 416 4.2. Misligholdelse af et løfte og et deraf følgende tab... 419 4.2.1. Erklæringer med relation til ejerforholdet... 419 4.2.2. Erklæringer med relation til tilsyn eller lignende... 419 4.2.3. Erklæringer med relation til udøvelse af indflydelse.. 420 4.2.4. Erklæringer med relation til betalingsevne... 421 4.2.5. Erklæringer med hensyn til fortsat drift... 422 Kapitel 18. Værdipapirhandel... 425 1. Pengeinstituttet som værdipapirhandler... 425 2. Virksomhedsindretning... 431 3. Kunders værdipapirer og samledepoter... 433 4. Investorbeskyttelse... 436 4.1. Anvendelsesområde... 437 4.2. Formkrav... 438 4.3. Kundekategorier... 439 4.4. Generelle krav til investorbeskyttelsen... 441 4.5. Informationskrav... 443 4.5.1. Generel information... 443 4.5.2. Specifik information... 446 4.6. Kend din kunde-princippet... 449 4.6.1. Egnethedstest... 450 4.6.2. Hensigtsmæssighedstest... 452 4.6.3. Execution only... 453 4.7. Afregningsnotaer mv.... 454 4.8. Behandling af kundeordrer... 457 5. Udførelse af ordrer best execution... 459 15

Kapitel 19. Finansiel rådgivning... 463 1. Indledning... 463 2. Begrebet finansiel rådgivning... 465 3. Retskildebilledet vedrørende finansiel rådgivning... 466 3.1. Forsøg på samlet regulering... 466 3.2. Regulering af finansiel rådgivning... 467 3.3. Sammenfatning vedrørende retskildebilledet... 467 4. Professionsansvar ved finansiel rådgivning... 468 4.1. Culpabedømmelse... 468 4.2. Bestræbelses(indsats)ansvar/resultatansvar... 469 4.2.1. Kontrakt... 470 4.3. Tab... 470 4.4. Øvrige ansvarsbetingelser... 472 4.5. Bevisbyrde... 473 5. Udvalgte spørgsmål vedrørende finansiel rådgivning... 474 5.1. Hvornår skal der ydes rådgivning?... 474 5.2. Krav til og grundlaget for rådgivningen... 475 5.3. Særlig oplysningsforpligtelse i forbindelse med rådgivning... 475 5.4. Risikoprofil/-villighed... 477 5.5. Frarådning, kreditvurdering og uansvarlig långivning... 478 5.5.1. Frarådning... 478 5.5.2. Kreditvurdering... 479 5.5.3. Uansvarlig långivning til forbrug... 480 5.6. Særlige interesser/egen interesse... 481 5.7. Strukturerede indlån og strukturerede produkter... 483 5.8. Relevante skatteregler... 483 6. Pengeinstitutankenævnets praksis vedrørende rådgivning... 484 6.1. God skik-bekendtgørelsens 7... 485 6.2. God skik-bekendtgørelsens 12... 486 6.3. Investorbeskyttelsesbekendtgørelsen... 487 6.4. Bemærkninger vedrørende praksis... 488 Forkortelser... 491 Litteraturliste... 493 Doms-, kendelses- og afgørelsesregister... 503 Stikordsregister... 509 16