Gazellerne Udarbejdet af Greens Analyseinstitut

Transkript

1 Gazellerne 2005 Udarbejdet af Greens Analyseinstitut

2 FORORD Det er nu 11. år i træk, at dagbladet Børsen gennemfører en undersøgelse af de hurtigst voksende virksomheder i Danmark gazellerne. En gazelle er en virksomhed som i løbet af de seneste fire regnskabsår hvert år har haft positiv vækst i omsætningen eller bruttoresultatet og som samlet set har fordoblet omsætningen eller bruttoresultatet i perioden. Inspirationen til undersøgelsen kommer fra USA, hvor økonom David Birch fra Cognetics Inc. beskrev virksomhedsudviklingen i USA på følgende måde: I 1950 erne var det Elefanterne, meget store virksomheder som US. Steel Corp., General Motors Corp. og General Electric Co. som dominerede Verden. I 1980 erne overtog musene teten. De små virksomheder med højst 20 ansatte bidrog til de 20 mio. nye jobs, der netto blev skabt i den private sektor, samtidig med at elefanterne afskedigede mio. personer. I 1990 erne var det så gazellerne, der overtog føringen og her er der tale om virksomheder, der er store nok til at besidde den nødvendige teknologi for at kunne konkurrere og samtidig små nok til at reagere hurtigt på forandringer. David Birch s analyse viste, at gazellerne i USA kun tegner sig for 3 procent af den amerikanske private sektors arbejdsstyrke, men til gengæld tegner sig for 70 procent af de nyskabte jobs i USA. På baggrund af David Birch s amerikanske undersøgelse fandt dagbladet Børsen det naturligt at undersøge, hvorvidt der kunne være samme tendens i Danmark. Som det fremgår af rapporten har gazellerne i Danmark vist sig at føre an i væksten og være særdeles jobskabende. Udgangspunktet for undersøgelsen er D&B s (Dun & Bradstreet) database, der indeholder alle momsregistrerede virksomheder i Danmark. Indeværende undersøgelse er gennemført af Greens Analyseinstitut for dagbladet Børsen. København, september 2005 Leif Beck Fallesen Ansvarshavende Chefredaktør Dagbladet Børsen

3 INDHOLDSFORTEGNELSE FORORD...II 1. DATAGRUNDLAG OG METODE DATALEVERANDØR METODE UNDERSØGELSENS DATAGRUNDLAG GAZELLER I DANMARK GAZELLERNES GEOGRAFISKE FORDELING GAZELLERNES PLACERING I DANMARK BESKÆFTIGELSEN I GAZELLEVIRKSOMHEDERNE BRANCHEFORDELING BRANCHEFORDELING FOR DE TRE VIRKSOMHEDSTYPER GAZELLERNES BRANCHEFORDELING I DE ENKELTE AMTER GAZELLERNES OVERLEVELSESEVNE INTERNATIONALE GAZELLER ANTALLET INTERNATIONALE GAZELLER FORDELINGEN BLANDT AMTERNE BRANCHEFORDELINGEN AMERIKANSKE GAZELLER AMERIKANSK DEFINITION PÅ EN GAZELLE VIRKSOMHED: BILAG 1 REGNSKABSDEFINITIONER (D&B DANMARK A/S)... 2 BILAG 2 INTERNATIONALE GAZELLER TOP 10 PÅ AMTER BILAG 3 - TOP 200 OVER GAZELLEVIRKSOMHEDER I DANMARK... 30

4 1. DATAGRUNDLAG OG METODE Allerede første gang gazelleundersøgelsen blev præsenteret i 1995 var der stor interesse for de hurtigst voksende virksomheder i Danmark. Siden har vi set en stadig stigende interesse for gazellerne og det har blandt andet betydet, at begrebet nu indgår som en del af det danske sprog. Formålet med undersøgelsen er at identificere de hurtigst voksende virksomheder i Danmark målt på omsætning, eller hvis det ikke er opgivet, på bruttoresultat. 1.1 Dataleverandør Udgangspunktet er alle momsregistrerede virksomheder i Danmark Udgangspunktet for undersøgelsen er D&Bs database med over knap momsregistrerede virksomheder i Danmark. I undersøgelsen indgår kun aktive virksomheder, dvs. virksomheder hvor den forretningsmæssige aktivitet afviger fra passiv pengeanbringelse og hvor virksomheden ikke er i hvile. D&B (tidligere Dun & Bradstreet) D&B har verdens største og mest værdifulde kommercielle database med information om over 90 millioner virksomheder. Der foretages over en million opdateringer af alle disse informationer hver eneste dag. D&B leverer information om kredit, marketing og indkøb virksomheder imellem. Den danske del af databasen indeholder samtlige danske selskaber (A/S og ApS), alle øvrige momsregistrerede virksomheder (enkeltmandsvirksomheder) samt stat, amt, kommune og kirke. Dækning og kvalitet af informationerne måles månedligt. Ledelsen følger disse opgørelser på niveau med de økonomiske tal. Databasen har p.t. følgende kvalitet: 1. Returposten overstiger ikke mere end 1,5%. 2. Over 1 mio. beslutningstagere opdateres 1-2 gange årligt 3. Flere end telefon- og faxnumre. Den omfattende erhvervsdatabase giver således mulighed for at arbejde med mange forskellige problemstillinger inden for database-management. Til kreditvurdering tilbyder D&B bl.a. det estimerede AAA-ratingsystem. 1

5 1.2 Metode A/S og ApS er er med i undersøgelsen I undersøgelsen indgår kun A/S og ApS er. Enkeltmandsvirksomheder er også en interessant gruppe men på grund af manglende regnskabsdata indgår de ikke i undersøgelsen. Væksten måles ud fra omsætning og hvis den ikke opgives benyttes bruttoresultatet Kun ca. en tredjedel af de danske virksomheder opgiver deres omsætning i regnskabet. Vi har derfor valgt at måle væksten ud fra omsætningen hvis den er offentliggjort, og ellers anvendes væksten i bruttoresultatet. Når væksten måles med udgangspunkt i omsætningen er kravet, at omsætningen i det første år skal være mindst 1 mio. kroner, og tilsvarende skal bruttoresultatet i det første år være større end en halv mio. kroner hvis væksten er målt ud fra bruttoresultatet. Skæve regnskabsår frasorteres Virksomheder, der indgår i undersøgelsen, skal som minimum have offentliggjort mindst fire årsregnskaber. Regnskaber, hvor det første regnskabsår er kortere end 12 måneder, eller hvor det seneste regnskabsår er længere end 12 måneder, frasorteres. Virksomheder i særlige brancher frasorteres Inddelingen af virksomheder i brancher bygger på Danmarks Statistiks brancheinddeling, DB93. Erfaringen har vist, at der er særlige brancher, hvor vækst-målet ikke er velegnet. Det gælder generelt offentligt drevet virksomhed, hvor regnskaberne erfaringsmæssigt kan være påvirket af andre faktorer. Den finansielle sektor har vi også valgt at se bort fra, samt holdingselskaber. Virksomheder med særlig kraftig vækst gennemgås manuelt Virksomheder, der i enkelte år eller over hele perioden har oplevet særdeles kraftig vækst, er siden blevet gennemgået manuelt. Det sker fordi disse virksomheders regnskaber med størst sandsynlighed indeholder indtastningsfejl, særlige selskabskonstruktioner eller lignende. Det samme gør sig gældende for virksomheder, der har oplevet store forskydninger i balancen og antallet af ansatte. 2

6 Skematisk betyder det at udvælgelsen af virksomhederne kan illustreres som følger: Krav for at være referencevirksomhed Krav til selskabstype: A/S eller ApS Krav til størrelse: Minimum 1 mio. kroner i omsætning eller 0,5 mio. kroner i bruttoresultat Krav til regnskabsperiode: Minimum fire regnskaber skal være offentliggjort Skæve regnskabsår i seneste og første periode frasorteres Krav til branche: Branchekode (0) frasorteres Finansielle institutioner (65) frasorteres Forsikringsvirksomhed (66) frasorteres Servicevirksomhed i.f.m. finansierings- og forsikringsvirksomhed (67) frasorteres Virksomhed i.f.m. fast ejendom (70) frasorteres, pånær formidling og udlejning af fast ejendom (70.31) Ikke-finansielle holdingsselskaber (7.15) frasorteres Off. adm, forsvar og socialforsikr. (75) frasorteres Børne- og ungdomsskoler (80.10), Gymnasier og erhvervsfaglige skoler (80.20) og Videregående uddannelsesinstitutioner (80.30) frasorteres Sundhedsvæsen og sociale foranstaltninger (85) frasorteres Organisationer og foreninger i.a.n (91) frasorteres Uoplyst og hvilende selskaber (98) frasorteres Internationale organisationer (99) frasorteres Krav til antal ansatte: Der skal være mere end 0 ansatte i det seneste regnskabsår Kontrol af vækstrater: Virksomheder med en vækst imellem de enkelte regnskabsår på over 200 gennemgås manuelt Virksomheder med en samlet vækst på over 500 procent gennemgås manuelt Virksomheder med pludselige meget store spring i omsætning, bruttoresultat, balance eller antal ansatte gennemgås manuelt 3

7 Krav for at være vækstvirksomhed Kravene for at være referencevirksomhed skal være opfyldt Der skal være vækst i omsætningen/bruttoresultatet i hvert af regnskabsårene Summen af det primære resultat skal være positivt Krav for at være gazellevirksomhed Kravene for at være vækstvirksomhed skal være opfyldt Væksten i omsætningen/bruttoresultatet skal være mindst være fordoblet i de seneste år Nedenstående figur illustrerer den generelle sammenhæng mellem de enkelte virksomhedstyper. Med udgangspunkt i gruppen af referencevirksomheder udvælges en gruppe af virksomheder - vækstvirksomhederne - som har positiv vækst i omsætning eller bruttoresultatet i hvert af de fire år og hvor summen af virksomhedens primære resultat er positiv. Blandt vækstvirksomhederne udvælges en gruppe af virksomheder gazellevirksomhederne der som minimum evner at fordoble omsætningen eller bruttoresultatet over fire år.

8 Figur 1. Reference-, vækst- og gazellevirksomheder Referencevirksomheder Vækstvirksomheder Gazellevirksomheder 1.2 Undersøgelsens datagrundlag Forholdet mellem reference-, vækst- og gazellevirksomheder Undersøgelsens udgangspunkt er som nævnt Dun & Bradstreet Danmarks database over godt momsregistrerede virksomheder i Danmark og blandt dem udgør A/S og ApS cirka virksomheder. For at en virksomhed kan indgå i undersøgelsen kræves det, at virksomhedens omsætning skal være større end 1 mio. kroner eller bruttoresultatet større end ½ mio. kroner. Samtidig frasorteres virksomheder med skæve regnskabsperioder for at sikre at regnskabstallene kan sammenlignes og bl.a. finansielle- og offentlige virksomheder samt holdingselskaber udelades af undersøgelsen. Samlet reducerer det antallet af udvalgte virksomheder til referencevirksomheder. For at frasortere deciderede underskudsgivende virksomheder kræves det, at summen af virksomhedernes primære resultat over fire år skal være positiv. Samtidig er det et krav, at væksten i virksomhedernes omsætning eller bruttoresultat mellem hvert regnskab skal være positiv. Herved fremkommer der vækstvirksomheder. 5

9 Stilles der yderligere det krav, at væksten i virksomhedens omsætning eller bruttoresultat skal være mere end fordoblet fra første til sidste regnskabsår, dvs. over fire år, ender man op med gruppen af hurtigst voksende virksomheder i Danmark. Samlet er der 923 gazellevirksomheder i Danmark. Regnskabstal Dette års gazelleundersøgelse bygger primært på regnskabsdata afsluttet i anden halvdel af 200, hvilket betyder at hovedparten af virksomhederne blevet vurderet ud fra deres økonomiske performance i årene 2001, 2002, 2003 og ,1 procent af gazellevirksomhederne har senest offentliggjort regnskab i første halvdel af 200, 72,9 procent er blevet bedømt på regnskaber fra anden halvdel af 200, mens en procent af virksomhederne har nået at aflevere regnskab i første halvdel af Tabel 1. Fordeling af gazellernes regnskabsperioder 1. halvdel halvdel halvdel 2005 Gazeller 2005 Antal % 21 26, ,9 9 1,0 6

10 2. GAZELLER I DANMARK Det er nu 11. gang at den årlige gazelleundersøgelse i Danmark gennemføres. Siden den første gazelleundersøgelse i marts 1995, har antallet af virksomheder, der opfylder gazellekravene, varieret meget. De første to år steg antallet og nåede i 1997 den foreløbige rekord med gazeller. Siden 1997 har undersøgelserne været præget af tilbagegang i antallet af gazeller. Det er derfor særdeles glædeligt at der i år, ligesom sidste år, er fremgang igen. Det er kun anden gang siden 1995, at der har været to perioder med fremgang i antallet af gazeller. Tabel 2. Antallet af gazellevirksomheder i de otte undersøgelser Gazellevirksomheder Vækstvirksomheder Årlig ændring, gazeller Årlig ændring, vækstv Årets undersøgelse byder på en massiv fremgang i antallet af vækstvirksomhed, men dette har langt fra været tendensen i de foregående undersøgelser. Ligesom for gazellerne bød de første undersøgelser på stigninger i antallet af vækstvirksomheder. Især 1997 springer i øjnene med en stigning på knap 38%, hvilket da også er den største stigning i hele perioden blandt både vækstvirksomheder og gazeller medførte et lille fald, mens 1999 og 2000 undersøgelserne igen bragte flere vækstvirksomheder med sig. I 2000 toppede antallet af vækstvirksomheder således med.690. Siden gik det ned ad bakke igen, indtil sidste år, hvor der igen er en beskeden fremgang. Meget tyder på, at den generelle økonomiske udvikling har en væsentlig indflydelse på antallet af vækstvirksomheder og gazellevirksomheder. I en højkonjunktur vil der således være tendens til en stigning i antallet af vækstvirksomheder og dermed også i antallet af gazeller. Alligevel er der en del der tyder på, at der altid eksisterer en gruppe af virksomheder, som er i stand til generere høj vækst uanset konjunkturerne på det pågældende tidspunkt. Det sker primært i kraft af gazellevirksomhedernes specielle kompetence, viden og innovation. En tidligere undersøgelse viste således, at væksten i flere af gazellevirksomhederne skyldtes at virksomhederne udnyttede en niche i et allerede eksisterende marked. 7

11 3. GAZELLERNES GEOGRAFISKE FORDELING Godt fire ud af ti gazellevirksomheder i Danmark er lokaliseret i hovedstadsregionen, mens Århus Amt huser knap hver syvende. Århus Amt er det amt i Danmark, hvor det største antal gazeller er lokaliseret, skarpt efterfulgt af Københavns Amt. Tabel 3. Virksomhedsstrukturen i amterne Amt Bornholms Amt Frederiksberg kommune Frederiksborg Amt Fyns Amt Københavns Amt Københavns kommune Nordjyllands Amt Ribe Amt Ringkøbing Amt Roskilde Amt Storstrøms Amt Sønderjyllands Amt Vejle Amt Vestsjællands Amt Viborg Amt Århus Amt Gazelle- Virksomheder Vækstvirksomheder Reference- Virksomheder antal % antal % antal % , 1,1 9, 6,9 13,8 12,6 7,6 3,0 6,1 3,9 2,5 3,3 8,9 2,6 3,8 1, ,6 1,0 7,3 7,8 12,9 8,7 9,3,6 6,0,3 3,1, 8,6,1,5 12, Hele landet ,6 1,2 7,8 8,0 1,9 9,8 8,2,5 5,2,7 3,5,3 7,3,,0 11,6 Flere af amterne har en relativ høj andel af gazeller i forhold til andelen af vækstvirksomheder og referencevirksomheder. Specielt i ommune ser gazellerne ud til at blomstre. Københavns Kommune huser således ca. 9 procent af alle vækst- og referencevirksomheder i landet, men godt 12 procent af alle gazellevirksomheder. Også Århus amt, Frederiksborg amt og Vejle amt kan ligeledes fremhæves som områder, hvor der er relativt mange gazeller i forhold til 8

12 antallet af vækst- og referencevirksomheder. Omvendt har flere amter en relativ lille andel af gazellevirksomheder i forhold til andelen af referencevirksomheder i amtet. F.eks. ligger, procent af referencevirksomhederne i Vestsjællands Amt og,1 pct. af vækstvirksomhederne, men kun 2,6 pct. af virksomhederne opfylder kravene til at blive en gazelle. Fyns amt, Ribe amt og Sønderjyllands amt er ligeledes eksempler på amter, som er underrepræsenteret i andelen af gazeller. Tabel. Antal gazellevirksomheder fordelt på amter Amt Ændring Pct.vis ændring Antal % Antal % Antal % Bornholms Amt Frederiksberg kommune Frederiksborg Amt Fyns Amt Københavns Amt Københavns kommune Nordjyllands Amt Ribe Amt Ringkøbing Amt Roskilde Amt Storstrøms Amt Sønderjyllands Amt Vejle Amt Vestsjællands Amt Viborg Amt Århus Amt ,3 1,0 9,1 8,1 1,8 9,6 7,9 3,0 3,9 3,7 3,0,8 8,8,7 3,7 13, , 1,1 9, 6,9 13,8 12,6 7,6 3,0 6,1 3,9 2,5 3,3 8,9 2,6 3,8 1, ,0 20,8 7,6 52,6 12,9 16,7 80,6 2,1 -,2-21,1 18,8-33,3 20,7 23,6 Hele landet ,1 I forhold til sidste års undersøgelse har 12 af amterne formået at øge antallet af gazeller, mens kun 3 har mistet gazeller. Den største procentvise stigning i antallet af gazeller er forekommet på Bornholm, hvor der er kommet to gazeller mere end sidste år. Den næststørste stigning er sket i Ringkøbing amt, som har formået at tilføje 80,6 procent til sidste års antal. Den største procentvise 9

13 reduktion i antallet af gazeller er sket i Vestsjællands amt, som har mistet hver tredje siden sidste år. Den største nominelle stigning skal findes i Københavns Kommune, som opnår en voldsom stigning på hele 0 gazeller. Dermed retter Københavns Kommune op på en række dårlige resultater i de seneste års undersøgelser. Det største nominelle fald er sket i Vestsjællands amt, som er gået fra 36 til 2 gazeller. 3.1 Gazellernes placering i Danmark Sammenligner man gazellevirksomhedernes placering i løbet af de 11 undersøgelser, har tendensen været, at gazellerne rykkede østpå i Danmark. I de første undersøgelser havde Jylland klart flest gazeller, men spændet mellem de to landsdele blev stadig mindre i løbet af årene. I 1999 overtog Sjælland og øerne førstepladsen fra Jylland, hvilket holdt frem til 2003, hvor gazellerne igen forekom hyppigst i Jylland. Sidste år gjorde Østdanmark comeback, men i år er optællingen på ny faldet ud til Jyllands fordel. Tabel 5. Gazellernes regionale fordeling i 1995 og undersøgelsen 2005 Sjælland & øerne Fyn Jylland Gazeller 1995 Gazeller 2005 antal % Antal % 292 2,8 27 6,3 60 8,8 6 6, , 32 6,8 Det har især været Frederiksborg Amt og Københavns Kommune, som med store stigninger siden 1995 har skabt tendensen til flere gazeller på Sjælland. Både Frederiksborg amt og Københavns Kommune har de seneste år haft problemer med at fastholde antallet af gazeller, hvilket er hovedforklaringen på at Jylland forrige år overtog føringen. Københavns Kommune præsterer i år en imponerende vækst i antallet af gazeller og føjer således 0 ekstra til Sjællands total.. Dette har dog ikke været nok til at opveje væsentlig fremgang i både Vejle og Århus amt. Det amt, der nominelt har skabt flest nye gazeller siden 1995, er Århus Amt. Antallet af gazeller er her gået fra 73 til 131, hvilket svarer til en stigning 79,5 procent. Den største procentuelle vækst er imidlertid skabt i Københavns Kommune og Vejle Amt, som næsten har fordoblet antallet af gazeller siden første undersøgelse. 10

14 Selvom der på landsplan er kommet 21 nye gazeller til siden 1995, svarende til 35,3 procent, har hele 3 amter måttet konstatere en nedgang i antallet. Det største nominelle fald er sket i Ribe amt, som har 6 færre gazeller nu sammenlignet med 1995, efterfulgt af Sønderjyllands Amt, der samlet har 5 færre gazeller end da undersøgelserne startede. Tabel 6. Antal gazellevirksomheder fordelt på amter i 1995 og 2005 Amt Ændring Pct.vis ændring Antal % Antal % Antal % Bornholms Amt Frederiksberg kommune Frederiksborg Amt Fyns Amt Københavns Amt Københavns kommune Nordjyllands Amt Ribe Amt Ringkøbing Amt Roskilde Amt Storstrøms Amt Sønderjyllands Amt Vejle Amt Vestsjællands Amt Viborg Amt Århus Amt ,6 7,0 8,8 16,1 9,1 8,8 5,0 7,6,0 1,8 5,1 6,5 3,2,7 10, , 1,1 9, 6,9 13,8 12,6 7,6 3,0 6,1 3,9 2,5 3,3 8,9 2,6 3,8 1, ,1 81,3 6,7 15,5 87,1 16,7-17,6 7,7 33,3 91,7-1,3 86, 9,1 9, 79,5 Hele landet ,3 Bagerst i rapporten findes en navneliste over de 10 hurtigst voksende gazeller i hvert amt. 11

15 . BESKÆFTIGELSEN I GAZELLEVIRKSOMHEDERNE Det mest bemærkelsesværdige ved gazelle- og vækstvirksomhederne er deres evne til at skabe nye arbejdspladser. Jobskabelsen i både gazelle- og vækstvirksomhederne er markant højere end i referencevirksomhederne. Gazellerne fra 2005 har i de seneste fire regnskabsperioder skabt nye job, hvilket svarer til en forøgelse af medarbejderstaben på 72,1 procent. I samme periode har vækstvirksomhederne øget antallet af medarbejdere med 22,8 pct., mens referencevirksomhederne har afskediget 1,1 procent af medarbejderne. De referencevirksomheder har i de seneste fire år mistet 8.10 job, uden gazellerne ville der således være mere end færre arbejdspladser i Danmark. Tabel 7. Samlet jobskabelse i gazelle-, vækst- og referencevirksomheder Regnskabsår 2001 Gazellevirksomheder 11.6 Vækst- Virksomheder Reference- Virksomheder Nom. stigning Pct.-stigning ,1 22,8-1,1 Gennemsnitlig antal ansatte 23,6 3,3 28,8 Sammenlignes jobskabelsen i år med tallene fra den første gazelleundersøgelse i 1995, må de konstateres at gazellerne dengang var endnu bedre til at skabe beskæftigelse. Gazellevirksomhederne i 1995 havde over den fireårig periode øget antallet af ansatte med 109, procent, mens vækstvirksomhederne præsterede en stigning på 32,5 procent. 12

16 Tabel 8. Beskæftigelsen i gazellerne fordelt på amter Nominel stigning Procentvis stigning Bornholms Amt Frederiksberg kommune Frederiksborg Amt Fyns Amt Københavns Amt Københavns kommune Nordjyllands Amt Ribe Amt Ringkøbing Amt Roskilde Amt Storstrøms Amt Sønderjyllands Amt Vejle Amt Vestsjællands Amt Viborg Amt Århus Amt ,6 38,3 81,8 99,8 59,9 67,5 89,5 103,9 61,9 78,0 58,2 102,1 70,5 118,6 59,0 58,7 Hele landet ,1 Gazellevirksomhederne i Danmark beskæftiger i dag tilsammen ansatte, hvilket svarer til 23,6 ansatte pr. gazelle i gennemsnit. Dette tal er dog misvisende, da kun godt hver fjerde gazelle har over 20 ansatte. Det høje gennemsnitstal for antal ansatte i gazellerne skyldes derfor, at meget få store virksomheder trækker gennemsnittet op. Da knap halvdelen af gazellevirksomhederne har under 10 ansatte, må den gennemsnitlige gazellevirksomhed fortsat betegnes som en relativ lille virksomhed. Ser man på udviklingen i de enkelte amter fremgår det, at gazellerne i Københavns Amt nominelt har været bedst til at skabe jobs. Gazellevirksomhederne i Københavns Amt har skabt nye job i perioden fra regnskabsåret 2001 frem til regnskabsåret 200, hvilket svarer til en stigning på 59,9 procent. Procentuelt er den største stigning imidlertid forekommet i Vestsjællands amt, som har forøget medarbejderstaben med 118,6 procent. 13

17 5. BRANCHEFORDELING Hovedparten af gazellevirksomhederne er beskæftiget inden for handel og reparationsvirksomhed og forretningsservice. Sammenlignes gazellernes branchefordeling i dette års undersøgelse med undersøgelsen fra 1995 er det bemærkelsesværdigt, hvor meget andelen af gazellevirksomheder inden for forretningsservice er steget i perioden. Godt hver fjerde gazellevirksomhed er i dag beskæftiget inden for forretningsservice, hvor det i den første undersøgelse kun var hver syvende virksomhed. Modsat er andelen af gazeller inden for fremstillingsvirksomhed faldet fra hver fjerde til med knap hver syvende, hvilket er den laveste andel nogen sinde. Siden 2001 har andelen af gazeller inden for bygge- og anlægsvirksomhed ligeledes været vigende, men i år bryder branchen med den kedelige trend og udgør nu igen en større andel af gazellerne. Set over hele perioden svinger andelen af gazellevirksomheder inden for de forskellige brancher en del op og ned, hvilket også er i overensstemmelse med hypotesen om at eksistensen af gazellevirksomheder ikke er begrænset til enkelte brancher, men er bredt funderet og kan opstå i alle brancher. På trods af den usikkerhed, der er forbundet med at foretage denne form for sammenligning, peger tendensen dog klart i retning af, at virksomheder indenfor branchen forretningsservice udgør en stadig større andel af gazellevirksomhederne. Tabel 9. Gazellernes overordnede branchefordeling fra 1995 undersøgelsen til 2005 Procent Landbrug, fiskeri og råstof Fremstillingsvirksomhed El-, gas- og varme Bygge-og anlæg Handel og reparationsvirks. Hotel- og restaurationsvirks. Transportvirksomhed Forretningsservice mv. 1,0 2,9 0,3 13,6 3,9 1,8 9, 1,1 1,3 2,9 12,9 38,7 1,1 8, 12,7 1,7 22,2 16,0 36,7 0,8 6,2 16, 2,7 2, 15,7 32,2 1,3 5,6 18,0 2,2 22,6 15,7 30,1 1,0 5,9 22,5 2,1 22,1 15,2 31,3 1,5 6,9 20,9 1,6 21,7 16,3 30, 0,8 8,0 21,2 3,2 21, 1,3 29,6 0,9 8,3 22,2 2,8 21,1 0,1 12,9 30,8 2,2 6,6 23, 2,3 18,1 0,3 12,2 3,8 1, 8,1 22,8 2,1 13,3 0,1 15, 33,6 2,0 7,9 25,7 1

18 5.1 Branchefordeling for de tre virksomhedstyper Sammenlignet med branchefordelingen blandt vækstvirksomheder og referencevirksomheder er det tydeligt, at der er en overrepræsentation af gazellevirksomheder inden for forretningsservice mv. Godt 18 procent af referencevirksomhederne finder beskæftigelse inden for forretningsservice mv., mens 25,7 procent af gazellevirksomhederne er beskæftiget inden for denne branche. Kun to øvrige brancher er overrepræsenteret blandt gazellerne, mens specielt fremstillingsvirksomhederne er underrepræsenteret i forhold til andelen af referencevirksomheder. Tabel 10. Branchefordeling Amt Landbrug, fiskeri og råstofudv. Fremstillingsvirksomhed El-, gas- og varme Bygge- og anlæg Handel og reparationsvirks. Hotel- og restaurationsvirks. Transportvirksomhed Forretningsservice mv. Gazelle- Virksomheder Vækstvirksomheder Reference- Virksomheder antal % antal % antal % ,1 13,3 0,1 15, 33,6 2,0 7,9 25, ,8 17,5 0,2 13,3 37,8 2,6 8,1 18, Hele landet ,8 20, 0,6 16,7 32,5 2,7 6,0 18,3 5.2 Gazellernes branchefordeling i de enkelte amter Den overordnede branchefordeling blandt gazellerne dækker over store regionale forskelle. Øst for Storebælt er specielt forretningsservice en overrepræsenteret branche blandt gazellevirksomhederne, mens gazellerne i Jylland er stærkt repræsenteret inden for fremstillingsvirksomhed. Denne undersøgelse tager udgangspunkt i brancheinddelingen fra Danmarks Statistik. Det er dog vigtigt at have for øje, at selv om virksomheden som udgangspunkt er kategoriseret som fremstillingsvirksomhed, er det ikke nødvendigvis produktion som er virksomhedens hovedbeskæftigelse. Faktum er, at det i flere tilfælde mere er viden end håndgribelige produkter, der fremstilles. 15

19 Tabel 11. Gazellernes branchefordeling i de enkelte amter, 2005 Procent Bornholms Amt Frederiksberg kommune Frederiksborg Amt Fyns Amt Københavns Amt Københavns kommune Nordjyllands Amt Ribe Amt Ringkøbing Amt Roskilde Amt Storstrøms Amt Sønderjyllands Amt Vejle Amt Vestsjællands Amt Viborg Amt Århus Amt Landbrug, fiskeri og råstof 2,3 3,1 0,8 1,7 1, 3,6 1,8 13,0 2, 8,3 1,5 Fremstilling 25,0 1 11,5 17,2 13,,3 11, 1,3 32,1 5,6 17, 1 1,6 22,9 1,5 Byggeog anlæg 5 18, 12,5 12,6 2,6 25,7 10,7 10,7 16,7 26,1 16,7 18,3 33,3 1,3 19,1 Handel, hotel og reparation 1 31,0 37,5 38,6 31,9 3 39,3 33,9 1,7 3,8 56,7 1,5 33,3 3,3 3, Transport 25,0 13,8 7,8,7,3 1 10,7 5, 11,1,3 6,7 8,5 12,5 8,6 8, Forretnin gsservice mv. 8 23,0 21,9 29,9 55,2 21, 21, 16,1 25,0,3 1 1,6 12,5 2 21, Hele landet 2,1 13,3 15, 35,5 7,9 25,7 Ringkøbing Amt er med 32,1 procent det amt hvor fremstillingsvirksomhed udgør den største andel af gazellerne, modsat er under fem procent af gazellerne i Københavns Kommune beskæftiget indenfor industrien. Bygge- og anlægssektoren har en særlig stor betydning i Vestsjællands og Storstrøms Amter, hvor netop denne branche udgør henholdsvis 33,3 og 26,1 procent. Transportsektoren har traditionelt været dominerende i Nordjyllands Amt, men i år må Frederiksborg Amt fremhæves som det område, hvor transportsektoren har bedst fodfæste. Branchen handel, hotel og reparationsvirksomhed er landets største branche, og de fleste amter er således også godt repræsenteret indenfor denne, men især Sønderjyllands Amt springer i øjnene med 56,7 procent af sine gazeller indenfor denne branche. Forretningsservice, som er den branche, der er vokset mest siden 1995, er klart overrepræsenteret i Københavns Kommune, Frederiksberg Kommune og Københavns Amt. De andre amter er underrepræsenteret indenfor forretningsservice. 16

20 6. GAZELLERNES OVERLEVELSESEVNE Det har vist sig, at visse virksomheder evner at opretholde en meget kraftig vækst over en længere tidsperiode end den fireårige periode en gazelleundersøgelse strækker sig over. Således har en række virksomheder ikke blot evnet at optræde på gazellelisten én enkelt gang, men har over de år som gazelleundersøgelserne har været foretaget, evnet at blive gazellevirksomhed flere gange i træk. At det er en imponerende præstation, at blive gazelle flere gange, illustreres tydeligt af nedenstående tabel. Tabel 12. Antal gange en virksomhed optræder på gazellelisten Antal gange på listen Procent 69,1 21,0 7,2 1,8 0,6 0,2 0,1 1 1 Af de 7.32 virksomheder som i løbet af de 11 undersøgelser er blevet kåret som gazelle, har det for 7 ud af 10 været et engangstilfælde. 21 procent har formået at gentage præstationen to gange. 7,2 procent har optrådt tre gange på listen, 1,8 procent fire gange, 0,6 procent fem gange, og 0,2 procent har været gazellevirksomhed i seks år. Kun en enkelt virksomhed - Spectronic Denmark A/S i Grenaa - har været gazelle i ni undersøgelser. 17

21 7. INTERNATIONALE GAZELLER Som nævnt tidligere skal en virksomhed for at blive gazelle mindst have fordoblet omsætningen over de seneste fire regnskabsår. Som udgangspunkt bør væksten måles ud fra omsætningen, men da en stor del af de danske virksomheder ikke offentliggør tal for omsætningen, anvendes væksten i bruttoresultatet som alternativ for flere af de danske virksomheder. Virksomhederne skal samlet set over perioden have skabt et positivt resultat, men som et ekstra krav for at blive international gazelle-, vækst- eller referencevirksomhed skal virksomheden som minimum have 10 ansatte eller mere i det seneste regnskabsår. Krav for at være international gazelle-, vækst- eller referencevirksomhed Kravene for at blive reference-, vækst- eller gazellevirksomhed skal være opfyldt Der skal som minimum være 10 ansatte i det seneste regnskabsår Ved dagbladet Børsens kåring af amtsvindere kræves det, at virksomhederne er internationale gazeller for at komme i betragtning. I dette kapitel følger en kort beskrivelse af de internationale gazeller. 7.1 Antallet internationale gazeller Der er i årets undersøgelse 53 virksomheder, som opfylder kravene til internationale gazeller. Det er 35 flere end sidste år, og dermed fortsætter den positive trend fra sidste år. Udviklingen i antallet af internationale gazeller er meget nært korreleret med antallet af traditionelle gazelle. Tabel 1. Antallet af internationale gazellevirksomheder i de 10 undersøgelser Gazellevirksomheder Vækstvirksomheder Årlig ændring, gazeller Årlig ændring, vækstv

22 7.2 Fordelingen blandt amterne Ligesom blandt de almindelige gazeller er det største amt Århus Amt, efterfulgt af Københavns Amt. Både København og Århus Amter har en stor andel af internationale gazeller relativt til mængden af internationale vækstvirksomheder. Tabel 15. Virksomhedsstrukturen i amterne Amt Bornholms Amt Frederiksberg kommune Frederiksborg Amt Fyns Amt Københavns Amt Københavns kommune Nordjyllands Amt Ribe Amt Ringkøbing Amt Roskilde Amt Storstrøms Amt Sønderjyllands Amt Vejle Amt Vestsjællands Amt Viborg Amt Århus Amt Int. Gazelle- Virksomheder Int. Vækstvirksomheder Int. Reference- Virksomheder antal % antal % antal % ,9 0,9 7,1 6, 1,8 12, 8,8 2,6 6, 3,3 1,5 3,1 8,2 2,9 5,7 15, ,7 0,9 5,9 8,1 13,9 8,0 9,3,8 6,1 3,8 3,0,1 9,2 3,8 5,2 13, Hele landet ,6 1,0 6,5 8,2 15,6 8,9 8,6,7 5,8 3,9 3,3, 8,0,1,5 12,0 19

23 7. Branchefordelingen Blandt de internationale gazeller er den største branche handel- og reparationsvirksomhed, som kan mønstre knap hver tredje virksomhed. Forretningsservice dækker knap hver fjerde virksomhed, og er dermed den næststørste branche, og de to brancher dækker tilsammen således over halvdelen af de internationale gazeller. Fremstillingsvirksomhed og bygge- og anlægsvirksomhed udgør hver især lidt over 16 % af de internationale gazeller. Tabel 16. Branchefordeling Amt Landbrug, fiskeri og råstofudv. Fremstillingsvirksomhed El-, gas- og varme Bygge-og anlæg Handel og reparationsvirks. Hotel- og restaurationsvirks. Transportvirksomhed Forretningsservice mv. Int. Gazelle- Virksomheder Int. Vækstvirksomheder Int. Reference- Virksomheder antal % antal % antal % ,9 16,3 16,6 30,7 2, 8, 2, , 22,5 0,2 13,8 3,3 2, 9,3 16, ,8 28,5 0,3 17,6 28,2 2, 6,9 1,2 Hele landet

24 8. AMERIKANSKE GAZELLER "Gazelles are inherently experimental creatures, exploring new markets with new products, succeding sometimes, messing up frequently, recovering - and starting the process all over again". (Kilde: Bounding Gazelles, The Economist, Juli 28/7/9 ) I starten af 1990 erne kom der et nyt skud på stammen af managementbegreber, der i en jævn strøm tilflyder Europa fra USA, de såkaldte "Gazelle"-virksomheder. Der var tale om små lette virksomheder, der evner at skabe stor vækst. Således var de i USA i stand til at opretholde en kolossal vækst på trods af recessionen i perioden Det amerikanske økonomiske researchbureau Cognetics Inc. lavede i 199 en "Corporate Almanac 199", hvori de redegjorde for de virksomheder, der ifølge deres definition kunne betragtes som Gazellevirksomheder i USA. Amerikansk definition på en Gazelle virksomhed: Virksomheden skal (med udgangspunkt i en årlig omsætning på USD), indenfor de sidste år have fordoblet deres omsætning. Det svarer som tommelfingerregel til en gennemsnitlig vækst på mindst 20 procent. (Kilde: Bounding Gazelles, The Economist, Juli 28/7/9 ) Økonom David Birch ved Cognetics Inc. delte den hidtidige virksomhedsudviklingen i USA op i tre perioder: Elefanterne/1950'erne: Store virksomheder som US. Steel Corp., General Motors Corp., General Electric Co., dominerede verden. Musene/1980'erne: De små virksomheder med 20 eller færre ansatte, bidrog til de 16 millioner nye jobs der netto blev skabt i den private sektor, samtidig med at elefanterne afskedigede millioner personer. Gazeller/1990'erne: Virksomheder, der var store nok til at besidde den nødvendige teknologi for, at kunne konkurrere og samtidig være små nok til, at reagere hurtigt på nye markeder. 21

25 »The easy years when even badly managed companies could take advantage of booming demand are over; succes now will require leaner, meaner firms that can grow by stealing business from foreign an domestic competitors«(steven Pearlstein, The Washington Post 7/3/9) Selv om Gazellevirksomhederne kun kunne godskrives for 3 pct. af den amerikanske private sektors arbejdsstyrke, tegnede de sig til gengæld for hele 70 pct. af de nyskabte jobs i USA. Man fandt at gazellevirksomhederne i USA var ikke så unge, som man kunne forvente. Den gennemsnitlige amerikanske Gazelle, havde en levetid på 15 år, sammenholdt med en gennemsnitlig levetid på 12 år, for de resterende virksomheder i USA. Cognetics opererede med et volatilitets begreb, der er variationen i den årlige profit divideret med profitten i udgangsåret. En ud af 3 Gazelle virksomheder havde store udsving i den årlige profit, hvorimod det i referencegruppen, dvs. de øvrige amerikanske virksomheder, kun var en ud af hver niende virksomhed, der havde store udsving i den årlige profit. David Birch, Cognetics Inc., vurderede, at ca virksomheder eller hvad der svarer til godt 8 pct. af den samlede virksomhedsmasse i USA, stod for 75 pct. af den samlede jobskabelse i USA. Af de virksomheder udgjorde de mellemstore virksomheder ( årlig omsætning på mellem millioner USD) en stadig stigende andel. David Birch pointerede, at forskellen mellem gazellerne og musene ikke kun var størrelsen, men også omfanget af deres visioner og graden af specialisering i produktionen. Musenes ejere tænkte småt. Enten har de overtaget en familieejet virksomhed med det formål blot at vedligeholde denne, eller de har startet en virksomhed med det formål alene at opretholde en indkomst. Gennem 80 erne levede og voksede disse virksomheder højt på den almindelige velstandsstigning og medfølgende stigning i efterspørgslen. 22

26 Gazellerne var anderledes. Ejerne af disse mellemstore virksomheder var ikke blot interesseret i at bevare virksomheden, men fokuserede samtidig i høj grad på yderligere vækst.»to succed in the more competitive, slow-growth business environment today, a company needs more scale, more depth, more capital. We have built op a reservoir af untapped technology that is close to critical mass and those companies that tap it will have outstanding growth oppurtunities. Those that can t or won t will find it hard to crack into this marketplace«(stephen Roach, Morgan Stanley Group Inc., Washington Post 3/7/9 ) 23

27 BILAG 1 REGNSKABSDEFINITIONER (D&B DANMARK A/S) Aktiver Ved aktiver forstås den samlede kapitalanvendelse i selskabet. Her kan være tale om maskiner og udstyr, bygninger o.s.v., men også fordringer og lagre. Ansatte Ved antal ansatte forstås gennemsnitlig antal fuldtidsbeskæftigede beregnet på grundlag af ATPindbetalinger. Bruttoresultat Ved bruttoresultat forstås nettoomsætningen fratrukket forbruget af råvarer. Råvarer er varer, der medgår til fremstilling af selskabets primære produkt. Egenkapital Egenkapital er selskabets nettoformue. Hvis man fra selskabets samlede aktiver fratrækker den samlede gæld, bliver der egenkapitalen tilbage. Kortfristet gæld Kortfristet gæld er den del af gælden, som forfalder inden for et år. Omsætning Ved omsætning forstås årets fakturering med fradrag af moms og eventuelle afgifter. Omsætningsaktiver Omsætningsaktiver er de aktiver, som for virksomheden har en levetid på under et år. Overskud før skat Resultat før skat er resultatet af selskabets primære, sekundære og ekstraordinære drift før skat og afsluttede dispositioner. Dette resultat er således hvad der bliver tilbage, når alle udgifter er afholdt. Primært resultat Det primære resultat er resultatet af de aktiviteter, som har med selskabets hovedformål af gøre. Resultatet er efter afskrivninger, men før renter. 2

28 BILAG 2 INTERNATIONALE GAZELLER TOP 10 PÅ AMTER Navn By Omsætning* /bruttores. 200 Vækst i omsætning/ bruttores. Købehavns Kommune (1000 kr.) % Enalyzer A/S Lauritz.Com A/S Esprit De Corp. A/S Shark House ApS 3shape A/S Microworld ApS Adtomic Danmark ApS Vipp A/S Albihns A/S Flybillet.Dk A/S Frederiksberg Kommune Relevans ApS Job-Index A/S Servier Danmark A/S Scan Jour A/S Københavns Amt Liqtech A/S Høpfner Byg ApS Taxi Reklame Danmark ApS Compare Support A/S Connect Partner A/S Netkoncept Systemcenter A/S Villabyernes Medie Center A/S Thurah Vognmandsforretning A/S Fik-Ret ApS Edelskov A/S Frederiksborg Amt Bang Nielsen ApS Prebens Mini-Busser ApS Nordsjællands Entreprenørservice A/S Bn Teknik A/S KMJ ApS Dansk Teknologi Udviklingsaktieselskab Euro Kitch ApS A/S Hansen & Jacobsen, Tømrer & Snedkerfirma J.K. Medico ApS SL Bus ApS København S København N København NV København V København S København V Frederiksberg C Frederiksberg Frederiksberg Frederiksberg Gentofte Værløse Skodsborg Skovlunde Herlev Albertslund Charlottenlund Ishøj Søborg Ballerup Jægerspris Græsted Frederiksværk Gilleleje Hørsholm Allerød Hillerød Græsted Stenløse Lynge * * * 6.355* * 13.19* * * * ,5 83,0 659,9 531,6 68,1 20, 310, 305,5 300, 287,7 195,2 12,1 115,0 100, , 738,8 618,3 516,0 85,3 10,7 365,6 337,7 326,6 302,0 86,5 503,8 37, 352,9 3,8 313, 297,7 295,0 282,3 21,6 25

29 Navn By Omsætning* /bruttores. 200 Roskilde Amt A2z Turnkey A/S Sac Leasing A/S Copy Tosh A/S Jlm Unicool Transport ApS New Nordic Manufacturing ApS Tabulex ApS BC Catering Roskilde A/S Lift & Materielgruppen Danmark A/S Hans Heiberg Transport A/S W.P. Kød Vest A/S Vestsjællands Amt Tømrerfirmaet L. & H. Byg ApS Stavnskær Elektrik A/S Elco ApS Zealand Care A/S Sandholt & Pedersen A/S Ringsted Anlægs- gartnerfirma ApS Dansk Lakering A/S Jord, Beton og Anlæg A/S Kaj Larsen VVS ApS Henrik Jensen VVS A/S Storstrøms Amt Danflex Huse Næstved A/S Sandgaard Beton A/S Bil Center Syd A/S Breitenstein Biler A/S Skagen Sandblæseri & Skibs-Service Aps Næstved VVS Entreprise ApS El-Kas Tavleanlæg A/S Karlslunde Køge Roskilde Greve Roskilde Jyllinge Roskilde Gadstrup Havdrup Roskilde Rude Svinninge Sorø Holbæk Haslev Ringsted Ringsted Højby Nykøbing Sj. Korsør Næstved Store Heddinge Stensved Nykøbing F Nakskov Næstved Stege Vækst i omsætning/ bruttores. (1000 kr.) % * * * ,1 20,8 222,8 209, 187,7 171,6 165, 15,2 13,8 123,1 372,7 301, 285,9 200,8 193,9 167,7 10,5 10,5 13,2 121,0 625,2 152,8 152, 126,1 112, 106,7 105,7 26

30 Navn By Omsætning* /bruttores. 200 Fyns Amt Uni-Fly A/S Scankab Cables A/S Autocom A/S T. Hansen Gruppen A/S Nyt Syn Danmark A/S Frugt- og Grøntservice A/S (Fgs) Isodek A/S OBH-Ingeniørservice A/S Munk It A/S O.B.H.- Gruppen A/S Ribe Amt JobTeamDanmark ApS (BriNi) Louis Lund A/S Telesikring A/S QA Consulting A/S Gesten Træbyg A/S Jill & Joy A/S Stürup A/S Støc-Bo A/S Danbox A/S Loke Legetøj og Møbler A/S Svendborg Aarup Odense C Middelfart Odense S Odense V Ringe Odense SØ Odense S Odense SØ Esbjerg Ribe Esbjerg N Esbjerg Gesten Esbjerg Esbjerg Ø Esbjerg N Ansager Esbjerg N Vækst i omsætning/ bruttores. (1000 kr.) % , 03,9 35,9 26,1 227,3 223,7 202,8 198,8 18,3 169,6 70,1 189,5 187,8 185,5 171,6 1,0 128,0 126,7 126,0 112,5 Vejle Amt Ertech Stål A/S Iso Paint Nordic A/S Top Rengøring, Vejle- Århus A/S Dansk Boligbyg A/S Lund-Kørup VVS ApS Jjm, Skanderborg ApS Autobude A/S Pr Chokolade A/S Norpharma A/S Net Danmark Express A/S Hedensted Kolding Vejle Øst Horsens Horsens Horsens Vejle Kolding Kolding Kolding ,6 29,8 29,3 25,5 23,8 195,8 192, 188,0 183,6 172,6 27

31 Navn By Omsætning* /bruttores. 200 Århus Amt Metropol ApS Dandomain A/S Danish Car-Service ApS Dynamic Systems A/S Kiwik ApS Scanrate Financial Systems A/S Munck Industrikraner A/S John Drejer A/S Radio Abc A/S Jan Sloth Jørgensen Tømrer & Snedkerfirma A/S Ringkøbing Amt Bräuner A/S Jensen Women A/S Midtjydsk Automatservice A/S Aqua D'or Mineral Water A/S Dansk Mink Papir A/S AL Materiel A/S Actona Company A/S STS Biler A/S Kvik A/S Pas A/S Bornholms Amt Svaneke Bryghus ApS Aakirkeby Turist- og Selskabskørsel, Henning Svendsen ApS Nordbornholms Byggeforretning ApS Nordbornholms Murerforretning ApS Sønderjyllands Amt Meldgaard Miljø og Genbrug A/S P. Jacobsen & Søn ApS LR-International Danmark ApS Meldgaard Engros A/S Nikosax A/S Vojens Autoophug ApS Bie Larsen ApS Profile A/S Fleggaard Indkøb A/S Rene Teichert Byggeforretning A/S Århus C Randers Randers Viby J Århus C Århus C Hinnerup Randers Randers Harlev J Ringkøbing Herning Herning Brande Holstebro Lemvig Holstebro Holstebro Vildbjerg Herning Svaneke Aakirkeby Allinge Allinge Aabenraa Aabenraa Aabenraa Aabenraa Padborg Vojens Tønder Aabenraa Padborg Sønderborg Vækst i omsætning/ bruttores. (1000 kr.) % * * * * 952,6 509,1 97, ,1 339,5 310,1 291,6 283,1 268,5 669,1 292,6 285,5 268, 263,0 27,6 215, ,7 181,0 222,1 12,1 129, 100,9 377,1 212, ,2 179,1 175,5 168,5 163,0 152,1 150,2 28

32 Navn By Omsætning* /bruttores. 200 Viborg Amt Freeway ApS Ans Bussen ApS Tveen Jensen af ApS Genan A/S Anders Dalgaard ApS Herold A/S Murermester Karl Erik Jensen, Snedsted ApS Designa Møbler A/S TN Montage ApS Scan Pack A/S Nordjyllands Amt Integro ApS In Center for Ressourceudvikling Energytech Industries A/S Selek Danmark ApS Sølvkær og Pedersen, Brønderslev ApS El-Gården Saltum ApS Bakob ApS M. J. Autoservice Hadsund A/S Vodskov Murer - Entreprenørforretning A/S Skjølstrup & Grønborg ApS Louis Nielsen Odense A/S Viborg Ans By Skive Viborg Erslev Viborg Snedsted Kjellerup Gedsted Højslev Hjørring Hobro Aalborg Øst Brønderslev Saltum Frederikshavn Hadsund Vodskov Klarup Aalborg SØ Vækst i omsætning/ bruttores. (1000 kr.) % * ,9 315,2 298,6 195,2 182,2 176,1 15,6 153,2 15,0 138, , 621,9 281,2 233, 222,2 197,6 193,9 190,6 190,1 181,0 29

33 BILAG 3 - TOP 200 OVER GAZELLEVIRKSOMHEDER I DANMARK Antal ansatte 200 Omsætn.*/ Bruttores. 200 Vækst i omsætn./ Bruttores. Nr. Navn By Spiritus Distillers A/S Integro ApS First Treasury A/S Enalyzer A/S Drive In Bottle Shop ApS NNV International A/S Liqtech A/S Metropol ApS Uni-Fly A/S Seaside Navigation ApS Bang Nielsen ApS Lauritz.Com A/S Kolbæk Høj ApS Ikadan Plast A/S Scandiapack ApS Høpfner Byg ApS Plaston A/S Kia Import Danmark A/S Prime Networks A/S TriVision ApS Esdan-Stevedoring ApS A2z Turnkey A/S Bräuner A/S Esprit De Corp. A/S Imagecreator A/S Danflex Huse Næstved A/S Energytech Industries A/S Taxi Reklame Danmark ApS Westerbergs Bad Danmark ApS City Erhvervsformidling A/S J Asmussens Eftf. A/S Frøsø Køkkenfornyelse ApS Cofman.Com ApS Freeway ApS Shark House ApS Compare Support A/S Jugema-Scandic ApS Dandomain A/S Prebens Mini-Busser ApS Danish Car-Service ApS Dynamic Systems A/S Vedbæk Hjørring Kastrup Glostrup Gentofte Århus C Svendborg Køge Jægerspris Østbirk Ikast Hellerup Værløse Nærum Fredericia Odense M Esbjerg Karlslunde Ringkøbing København S Struer Næstved Hobro Skodsborg Fredensborg Rødvig Stevns Kvistgård Herning Viborg København N Skovlunde Grindsted Randers Græsted Randers Viby J (1000 kr.) % , , , , , , * 1.116, , , , , , , , , , * 736, * 723, , , , , * 669, , , * 625, , , , , , , , , , , , , , ,

34 Fazon A/S Connect Partner A/S Changegroup ApS TDC Mobil Center Viby ApS JobTeamDanmark ApS 3shape A/S Nordsjællands Entreprenørservice A/S Information Technology Lighthouse ApS Intexo A/S Microworld ApS Ørum Dambrug A/S Netkoncept Systemcenter A/S M. B. Jord og Beton ApS Hyperbaric Consult ApS Scankab Cables A/S Actor Danmark A/S Titech Electric A/S Fakse Kystens Tømrer- og Snedkerfirma ApS Dansk Vindenergi ApS Medion Nordic A/S Novadancenter Nordsjælland ApS Jupiter Skilte ApS Ertech Stål A/S Tømrermester Jan Rasmussen ApS Meldgaard Miljø og Genbrug A/S Budde, Schou og Ostenfeld International A/S Tømrerfirmaet L. & H. Byg ApS Tommy Schultz Transport ApS Birkumgaard ApS Villabyernes Medie Center A/S Kiwik ApS Bn Teknik A/S Autocom A/S KMJ ApS Scandoor-Danmark ApS Scanrate Financial Systems A/S Thurah Vognmandsforretning A/S Total Erp A/S Thaiaway ApS Vinding Gruppen A/S Fik-Ret ApS Osmose Denmark A/S Real VVS ApS Bach Biler, Give ApS Ans Bussen ApS Dansk Teknologi Udviklingsaktieselskab Adtomic Danmark ApS Munck Industrikraner A/S Herning Herlev Viby J Esbjerg Frederiksværk Odense SØ Viborg København NV Stouby Albertslund Egtved Dragør Aarup København Ø Odense S Fakse Ladeplads Tylstrup Skovlunde Allerød Risskov Hedensted Hadsten Aabenraa København V Rude Lille Skensved Odense SØ Charlottenlund Århus C Gilleleje Odense C Hørsholm Frederiksberg Århus C Ishøj Farum Solrød Strand Vejle Søborg Allerød Greve Give Ans By Allerød København V Hinnerup * * * * 7.581* * * * 1.616* * ,7 85,3 80,8 75,2 70,1 68,1 37, 26,3 23,3 20, 19,0 10,7 10,2 0, 03,9 00,8 00,7 398,2 39,3 392,3 392,2 389,1 381,6 379,7 377,1 373,3 372,7 366,0 365,7 365,6 360,1 352,9 35,9 3,8 30, 339,5 337,7 336,7 335,2 330,8 326,6 32,1 322,5 318,9 315,2 313, 310, 310,1 31

35 Vipp A/S Zonith A/S Edelskov A/S Stavnskær Elektrik A/S Albihns A/S Byggefirma Lundum Danielsen IX ApS Quilts Of Denmark A/S Tveen Jensen af ApS Pandora & Pi ApS Leif Koch A/S Euro Kitch ApS Rovsing A/S A/S Hansen & Jacobsen FlaskeKompagniet A/S Jensen Women A/S Csc Freight ApS Competence ApS John Drejer A/S Data Respons A/S (Dk) Mec:Sponsorship ApS Flybillet.Dk A/S Netcoders ApS Elco ApS Midtjydsk Automatservice A/S Hammel Tømrer- og Snedkerforretning ApS Gipcon ApS Al Byg & Finans ApS Radio Abc A/S Murerfirmaet Kjeld Stidsen. Egebjerg ApS J.K. Medico ApS EJ Rengøring ApS Tang Biler A/S Selek Danmark ApS Project Support ApS Green Comfort A/S Synarc A/S Randers El-Service ApS Peters Murerfirma, Ikast ApS Jydsk Løfte- og Maskinteknik ApS Byggefirmaet Jørgen Højberg ApS Grøntgrossisten ApS Munthe Plus Simonsen A/S Advokatfirmaet Bjarne Frøshøj ApS Jan Sloth Jørgensen Tømrer & Snedkerfirma Aqua D'or Mineral Water A/S Malerfirmaet Harald Jørgensen A/S HIMSA A/S R & T Stainless A/S København S København V Ballerup Svinninge København V Malling Vamdrup Skive Virum Taastrup Hillerød Charlottenlund Græsted Glostrup Herning Glostrup Helsingør Randers Herlev Århus C Glostrup Sorø Herning Hammel Fredensborg Rønde Randers Horsens Stenløse Langå Holstebro Aalborg Øst Randers Herlev Randers Ikast Hobro Tilst Valby København N Frederiksberg C Harlev J Brande Hvidovre København Ø Albertslund * * * * * * * * ,5 302,5 302,0 301, 300, 299,9 298,9 298,6 298,1 297,8 297,7 296,3 295,0 293,0 292,6 292,2 291,9 291,6 291, 289,1 287,7 287,7 285,9 285,5 285, 28,0 283,3 283,1 282, 282,3 281,9 281,3 281,2 280,9 278,8 278,1 276,9 27,7 27,1 272, 272,1 271,9 270,3 268,5 268, 268,3 268,3 268,2 32