23. maj Gribskov Kommune. Rådhusvej Helsinge

Transkript

1 23. maj 2017 Rådhusvej Helsinge

2 Indhold Rapport Periode Side Kundeinformation 3 Porteføljeoverblik - 5 Performance - 6 Tidsvægtet afkast pr. fondskode År til dato 7 Risikorapport - 9 Risiko pr. fondskode - 10 Bogføringsrapport Transaktioner År til dato 13 Ordliste 18 Disclaimer 20

3 K U N D E I N F O R M A T I O N P R Bankkonto Depotnummer Porteføljeinformation Kundekategori: Professionel Regnskabsår: Porteføljevaluta: DKK Startdato performance: Kontaktinformation Danske Capital Parallelvej Kgs. Lyngby Per Tillegreen PTI@DanskeCapital.com En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 3/20

4 R A P P O R T P R Investeringsrapport En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 4/20

5 P O R T E F Ø L J E O V E R B L I K P R Tidsvægtet afkast i % Seneste måned År til dato Siden start Portefølje 0,07 0,63 16,04 Aktivallokering Markedsværdi % Obligationer ,8 Kontanter ,2 Total ,0 Akkumuleret afkast år til dato 0,8% 0,6% 0,4% 0,63% Porteføljens afkast Måned til dato Seneste 3 måneder År til dato Afkast Pengevægtet afkast i % 0,07 0,34 0,63 Top 5 beholdninger Markedsværdi % NYKREDIT VAR. 21H 500CF6DA ,8 REALKREDIT DANMARK VAR. 12S FA 2019 RF ,2 2,00 NORDEA (INK) OKT RF ,4 NYKREDIT VAR. 33D 500CF ,7 REALKREDIT DANMARK VAR. 12S FA 2021 RF ,2 I alt for porteføljen ,0 0,2% 0,0% -0,2% dec-16 jan-17 feb-17 mar-17 apr-17 Portefølje Nøgletal for porteføljen Effektiv rente i % 0,78 Korrigeret varighed 1,20 Korrigeret spænd varighed 5,21 En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 5/20

6 P E R F O R M A N C E P R Akkumuleret afkast siden start 20% 15% 16,0% 10% 5% 0% -5% maj-11 maj-12 maj-13 maj-14 Portefølje maj-15 maj-16 maj-17 Tidsvægtet afkast i % Seneste måned År til dato Portefølje Portefølje Blandede obligationer 0,07 1 0,64 Total 0,07 0,63 En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 6/20

7 T I D S V Æ G T E T A F K A S T P R. F O N D S K O D E F O R P E R I O D E N T I L Papirnavn Fondskode Markedsværdi primo Afkast Nettobevægelser Markedsværdi ultimo TWR i % % af kapital Blandede obligationer 4 Nordea Ann 35 DK , , , ,47 1,74 0,69 2 Nordea apr 18 DK , , ,78-0,08-2 Nordea ok RF20 DK , , , ,33 0,36 9,43 2 Nordea ap RF20 DK , , , ,45 0,21 2,35 RD Var.12SFA21RF DK , , ,67 0,10 7,20 TK Var.40C CF 38 DK , , , ,43-0,15 5,54 TK Var.30C CF 38 DK , , , ,94 0,36 4,06 4 RD 22D 2025 DK , , , ,52 0,83 1,59 4 RD 23D 2035 DK , , , ,06 1,31 1,04 RD Var 83D5CF38 DK , , , ,48 0,60 3,65 4 RD 23D 2038 DK , , , ,85 1,50 0,69 3 RD 22S.SA 2034 DK , , , ,99 1,03 2,54 4 RD 27S.S.OA 44 DK , , , ,98 3,16 1,59 2 RD 10T 2020 DK , , , ,53 0,38 2,79 3,5 RD 23S.SA 44 DK , , , ,41 0,73 1,90 3,5 RD 27S.SA 44 DK , , , ,53 1,49 4,67 1 RD 10F AP 21RF DK , , ,07 0,53 7,07 RD Var.12SFA19 DK , , , ,52 0,19 10,18 2,5 BRF 111.E 47 DK , , ,22-1,76 - NykVar22HF6H26RF DK , , , ,36 0,68 1,02 4 Nyk 02 D 2025 DK , , , ,47 0,94 1,53 En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 7/20

8 T I D S V Æ G T E T A F K A S T P R. F O N D S K O D E F O R P E R I O D E N T I L Papirnavn Fondskode Markedsværdi primo Afkast Nettobevægelser Markedsværdi ultimo TWR i % % af kapital Blandede obligationer (fortsat) Nyk Var.33DCF38 DK , , , ,81 0,34 8,75 Nyk Var.21ECF641 DK , , , ,59 0,13 2,67 Nyk Var.21HCF623 DK , , , ,92 0,69 18,83 Total Blandede obligationer , , , ,38 0,64 99,79 Kontanter PM0670DKKCASH , , ,23-0,21 I alt for porteføljen , ,14 0, ,61 0,63 100,00 Tidsvægtet afkast efter skat 0,63 En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 8/20

9 R I S I K O R A P P O R T P R Nøgletal for porteføljen Effektiv rente i % Korrigeret varighed Korrigeret spænd varighed I alt for porteføljen 0,78 1,20 5,21 Obligationer bidrag: Korrigeret varighed Obligationer og kontanter allokering: Korrigeret varighed 1,4 1,2 1,20 70% 60% 62% 1,0 50% 0,8 40% 0,6 0,4 30% 20% 22% 17% 0,2 10% 0,0 Blandede obligationer 0% Obligationer allokering: Eksponering 100% 80% 60% 40% 20% 100% Obligationer bidrag: Korrigeret spændvarighed 6 5, % Blandede obligationer 0 Blandede obligationer En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 9/20

10 R I S I K O P R. F O N D S K O D E P R Papirnavn Fondskode Eksponering Eksponering i % 12 mdr. horisontafkast +100 bp i % 12 mdr. horisontafkast i % 12 mdr. horisontafkast -100 bp i % Effektiv rente i % Korrigeret varighed Korrigeret spænd varighed Obligationer Blandede obligationer 1 RD 10F AP 21RF DK ,07 7,07-2,14 0,63 3,51 0,04 3,80 3,80 2 Nordea ap RF20 DK ,45 2,35-1,60 0,18 2,01-0,14 2,80 2,81 2 Nordea ok RF20 DK ,33 9,43-1,86 0,36 2,65-0,08 3,25 3,25 2 RD 10T 2020 DK ,53 2,79-1,68 0,10 1,93-0,22 2,80 2,81 3,5 RD 23S.SA 44 DK ,54 1,90-0,45 0,42-0,06 1,06 1,07 4,33 3,5 RD 27S.SA 44 DK ,48 4,68-0,41 0,48-0,08 1,11 1,09 4,43 3 RD 22S.SA 2034 DK ,99 2,54-0,28-0,02-0,58 0,73 0,67 3,53 4 Nordea Ann 35 DK ,47 0,69-0,48 0,17 0,08 0,78 1,10 3,67 4 Nyk 02 D 2025 DK ,48 1,53-0,68 0,32 1,13 0,40 1,72 2,42 4 RD 22D 2025 DK ,52 1,59-0,63 0,36 1,15 0,44 1,72 2,45 4 RD 23D 2035 DK ,07 1,04-0,47 0,16 0,07 0,77 1,08 3,63 4 RD 23D 2038 DK ,85 0,69-0,34 0,20 0,02 0,84 0,96 3,49 4 RD 27S.S.OA 44 DK ,98 1,59-0,28 0,49 0,10 1,06 1,06 4,45 Nyk Var.21ECF641 DK ,59 2,67-0,20 0,18 0,41 1,36 0,68 9,78 Nyk Var.21HCF623 DK ,00 18,83 0,04-0,03-0,18 0,50 0,29 5,95 Nyk Var.33DCF38 DK ,81 8,75-0,24 0,41 0,87 1,47 0,96 9,00 NykVar22HF6H26RF DK ,76 1,02 0,01 0,49 0,70 1,10 0,81 6,81 RD Var.12SFA19 DK ,52 10,18-0,18-0,41-0,64-0,29 0,11 2,06 RD Var.12SFA21RF DK ,67 7,20-0,01-0,24-0,45 0,14 0,12 3,82 RD Var 83D5CF38 DK ,48 3,65-0,29 0,47 1,06 1,51 1,33 9,17 TK Var.30C CF 38 DK ,42 4,06-0,25 0,02 0,17 1,05 0,60 8,21 En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 10/20

11 R I S I K O P R. F O N D S K O D E P R Papirnavn Fondskode Eksponering Eksponering i % 12 mdr. horisontafkast +100 bp i % 12 mdr. horisontafkast i % 12 mdr. horisontafkast -100 bp i % Effektiv rente i % Korrigeret varighed Korrigeret spænd varighed Obligationer TK Var.40C CF 38 DK ,43 5,54-0,22 0,09 0,28 1,16 0,64 8,69 Total Blandede obligationer ,42 99,79-0,55 0,14 0,64 0,78 1,20 5,22 Total Obligationer ,42 99,79-0,55 0,14 0,64 0,78 1,20 5,22 Total Kontanter ,23 0,21 I alt for porteføljen ,65 100,00 0,78 1,20 5,21 En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 11/20

12 R A P P O R T P R Bogføringsrapport En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 12/20

13 T R A N S A K T I O N E R : K Ø B O G S A L G F O R P E R I O D E N T I L Handelsdato Værdipapir Papirnavn Nominel Valuta Valutakurs Kurs Kursværdi Kurtage Øvrige omkostninger Depotnummer Køb Rente Afregningsbeløb DK Nordea ok RF ,00 DKK 100,00 107, , , , DK RD 10F AP 21RF ,00 DKK 100,00 103, , , , DK RD Var.12SFA21RF ,00 DKK 100,00 101, , , ,74 Total Køb , , ,52 Salg DK Nordea apr ,00 DKK 100,00 102, , , , DK ,5 BRF 111.E ,80 DKK 100,00 101, , , ,58 Total Salg , , ,36 En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 13/20

14 T R A N S A K T I O N E R : R E N T E, U D T R Æ K O G U D B Y T T E R F O R P E R I O D E N T I L Handelsdato Værdipapir Papirnavn Nominel Valuta Valutakurs Udb. pr. aktie Kursværdi Skat Øvrige omkostninger Depotnummer Rente Rente Afregningsbeløb DK RD Var 83D5CF ,86 DKK 100, , , DK Nyk Var.21ECF ,00 DKK 100, , , DK RD Var.12SFA ,84 DKK 100, , , DK Nyk 02 D ,88 DKK 100, , , DK Nyk Var.21HCF ,19 DKK 100, , , DK Nordea Ann ,53 DKK 100, , , DK RD 22D ,52 DKK 100, , , DK TK Var.30C CF ,50 DKK 100, , , DK RD 23D ,58 DKK 100, , , DK RD 23D ,28 DKK 100, , , DK NykVar22HF6H26RF ,00 DKK 100, , , DK Nyk Var.33DCF ,09 DKK 100, , , DK RD 27S.S.OA ,52 DKK 100, , , DK ,5 BRF 111.E ,00 DKK 100, , , DK TK Var.40C CF ,90 DKK 100, , , DK RD 22S.SA ,54 DKK 100, , , DK ,5 RD 27S.SA ,61 DKK 100, , , DK ,5 RD 23S.SA ,57 DKK 100, , , DK NykVar22HF6H26RF ,17 DKK 100, , , DK Nyk Var.21ECF ,43 DKK 100, , , DK ,5 RD 27S.SA ,98 DKK 100, , , DK ,5 RD 23S.SA ,78 DKK 100, , , DK RD Var 83D5CF ,39 DKK 100, , , DK RD 22S.SA ,30 DKK 100, , ,91 En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 14/20

15 T R A N S A K T I O N E R : R E N T E, U D T R Æ K O G U D B Y T T E R F O R P E R I O D E N T I L Handelsdato Værdipapir Papirnavn Nominel Valuta Valutakurs Udb. pr. aktie Kursværdi Skat Øvrige omkostninger Rente (fortsat) Rente Afregningsbeløb DK TK Var.40C CF ,18 DKK 100, , , DK ,5 BRF 111.E ,16 DKK 100, , , DK RD 27S.S.OA ,03 DKK 100, , , DK Nyk Var.33DCF ,42 DKK 100, , , DK Nordea ap RF ,00 DKK 100, , , DK RD 10T ,00 DKK 100, , , DK RD 10F AP 21RF ,00 DKK 100, , , DK RD Var.12SFA ,45 DKK 100, , , DK Nyk 02 D ,09 DKK 100, , , DK Nyk Var.21HCF ,11 DKK 100, , , DK Nordea Ann ,64 DKK 100, , , DK RD 22D ,23 DKK 100, , , DK RD 23D ,45 DKK 100, , , DK RD 23D ,48 DKK 100, , , DK TK Var.30C CF ,80 DKK 100, , ,09 Total Rente , ,03 Udtræk DK Nordea Ann ,64 DKK 100, , DK Nyk 02 D ,09 DKK 100, , DK RD Var 83D5CF ,39 DKK 100, , DK RD 23D ,48 DKK 100, , DK Nyk Var.33DCF ,42 DKK 100, , DK RD 22S.SA ,30 DKK 100, , DK TK Var.30C CF ,80 DKK 100, , DK RD 27S.S.OA ,03 DKK 100, ,29 En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 15/20

16 T R A N S A K T I O N E R : R E N T E, U D T R Æ K O G U D B Y T T E R F O R P E R I O D E N T I L Handelsdato Værdipapir Papirnavn Nominel Valuta Valutakurs Udb. pr. aktie Kursværdi Skat Øvrige omkostninger Rente Afregningsbeløb Udtræk (fortsat) DK Nyk Var.21ECF ,43 DKK 100, , DK ,5 RD 27S.SA ,98 DKK 100, , DK TK Var.40C CF ,18 DKK 100, , DK ,5 BRF 111.E ,16 DKK 100, , DK RD 22D ,23 DKK 100, , DK NykVar22HF6H26RF ,17 DKK 100, , DK RD 23D ,45 DKK 100, , DK Nyk Var.21HCF ,11 DKK 100, , DK RD Var.12SFA ,45 DKK 100, , DK ,5 RD 23S.SA ,78 DKK 100, ,96 Total Udtræk ,21 En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 16/20

17 T R A N S A K T I O N E R : Ø V R I G E F O R P E R I O D E N T I L Ingen øvrige transaktioner registreret i denne periode En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 17/20

18 R A P P O R T P R Ordliste AFKAST (INVESTERING) Afkast er gevinsten eller tabet af en investering over en given periode. Afkastet er opgjort i portefølje valutaen. AKKUMULERET AFKASTBIDRAG Afkastbidraget viser hvor meget et værdipapir eller en samling af værdipapirer har bidraget med til porteføljens samlede afkast. For et enkelt værdipapir vil bidraget normalt kunne regnes som dets vægt i porteføljen multipliceret med dets afkast. Afkastbidraget akkumuleres over den angivne periode. BENCHMARK Benchmark regnes som afkastet på et eller flere markedsindeks. Benchmark skal afspejle porteføljen så godt som muligt, og derved kan afkastet anvendes som sammenligningsgrundlag for porteføljens afkast. EFFEKTIV RENTE Er det afkast, der opnås hvis en fastforrentet obligation holdes til udløb og alle løbende cashflows kan reinvesteres til den effektive rente. For variabelt forrentede obligationer eller konverterbare obligationer benyttes et forventet afkast ved beregningen af den effektive rente. EKSPONERING Eksponering udtrykker et finansielt aktivs værdi, og dermed eksponering overfor finansielle risici. For futures er eksponering lig med værdien af det underliggende aktiv. GEBYRER Gebyrer består af depotgebyr (aftalt med depotbanken) og porteføljeplejegebyr (beregnet på baggrund af de vilkår, der er fastsat i porteføljeaftalen. KUNDEKATEGORI For at sikre investorer relevant beskyttelse, information og dokumentation skal investorerne jf. MiFID-reglerne placeres i en af følgende kundekategorier: retail kunder, professionelle kunder eller godkendte modparter. KURSVÆRDI For værdipapirer regnes kursværdien ved at multiplicere den nominelle beholdning med pris og valutakurs. MARKEDSVÆRDI For obligationer regnes markedsværdien ved at multiplicere den nominelle beholdning med pris og valutakurs plus vedhængende rente. KORRIGERET VARIGHED Varighed er et mål for obligationens renterisiko udtrykt ved prisændringen som funktion af en ændring i rentekurven. I daglig tale defineres varighed ofte som udtryk for obligationens kursfølsomhed i forbindelse med renteændringer. Jo højere varighed obligationen har, jo større kursudsving vil den være udsat for ved en renteændring. Til beregning af korrigeret varighed på realkreditobligationer anvender Danske Capital en realkreditmodel, som er udarbejdet af Danske Markets. Realkreditmodellen tager udgangspunkt i: Debitorsammensætningen pr. realkreditobligation Debitors krav til gevinst ved konvertering Debitors samlede omkostninger ved konvertering Renteændringer beregnet ud fra de nuværende markedsforhold ved hjælp af en rentestrukturmodel. KORRIGERET VARIGHED ALLOKERING Udtrykker hvordan varighed er fordelt på forskellige løbetider. KORRIGERET VARIGHED BIDRAG Dette nøgletal udtrykker hvor meget en obligation bidrager til porteføljens totale varighed. KORRIGERET SPÆND VARIGHED Er et mål for en obligations følsomhed overfor dens spænd til rentekurven den prises på. Dette spænd er et mål for det ekstra afkast der kan opnås ved at investere i obligationen i forhold til et alternativ. KORRIGERET SPÆND VARIGHED BIDRAG Dette nøgletal udtrykker hvor meget en obligation bidrager til porteføljens totale spænd varighed. NETTOBEVÆGELSER Nettobevægelser består af ind- og udbetalinger på bankkonti, køb og salg af værdipapirer samt eventuelle reallokeringer af papirer mellem aktivklasser eller lignende. Der korrigeres for modsatrettede bevægelser. En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 18/20

19 R A P P O R T P R Ordliste PENGEVÆGTET AFKAST I % Pengevægtet afkast er den rente, der gør nutidsværdien af alle cash flows lig nul. Pengevægtet afkast tager i modsætning til tidsvægtet afkast højde for cash flow timing. Hvis det pengevægtede afkast er større end det tidsvægtede afkast, indikerer det, at der er blevet allokeret flere penge i perioder, hvor det tidsvægtede afkast har været over gennemsnittet. PRISER OG VALUTAKURSER Priser og valutakurser i investeringsrapporteringen og bogføringsrapporteringen er baseret på forskellige kilder. I bogføringsrapportering anvendes Danske Banks generelle pris politik, som også anvendes i depotopgørelser, kontoudtog, og online systemer. I investeringsrapportering anvendes andre kilder for at sikre en retvisende sammenligning med evt. benchmark og referenceafkast. Der kan derfor være forskelle mellem værdier i investeringsrapporteringen og bogføringsrapporteringen. REFERENCE AFKAST Reference afkast regnes som afkastet på et eller flere markedsindeks. STARTDATO Er datoen for porteføljens første beregningsdato. Hvis porteføljen er ældre end vil startdatoen være TIDSVÆGTET AFKAST I % Afkast i procent er porteføljens tidsvægtede afkast på statusdagen. Ved beregning af det procentvise tidsvægtede afkast opdeles den betragtede periode i daglige delperioder. Afkastet beregnes for hver periode som den procentvise ændring mellem primo- og ultimoværdien justeret for nettoind- og -udbetalinger. Ud fra delperiodens afkast beregnes periodens samlede tidsvægtede afkast. Det er dette afkast, som anvendes ved afkastsammenligninger. TOTAL AFKAST (BOGFØRING) Afkastet består af 4 komponenter: Realiserede kursgevinster (også eventuel valutagevinst), Periodens ændring i urealiserede kursgevinster(også eventuel valutagevinst), Løbende afkast i form af modtagne aktieudbytter eller periodiserede renteindtægter Omkostninger. Hvis der anvendes futures, indregnes marginbetalinger. Kursgevinsten udgør summen af en eventuel kursstigning på værdipapiret - og eventuelt valutakursgevinst. Gevinsterne beregnes ud fra markedsværdien primo perioden (værdien primo perioden er altid lig værdien ultimo forrige periode). Der tages hensyn til beholdningsforskydninger i perioden. Renteindtægten er den periodiserede renteindtægt, hvilket vil sige: Forfaldne renter i perioden inkl. handelsrenter plus tilgodehavende ikkeforfaldne renter ultimo minus tilgodehavende ikke-forfaldne renter primo. UAFVIKLEDE HANDLER Er handler der har handelsdato i rapporteringsperioden men valør i en fremtidig rapporteringsperiode. En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 19/20

20 R A P P O R T P R Disclaimer BEMÆRK Rapportens data og beregninger erstatter ikke kontoudtog, depotudtog, fondsnotaer, udbytte-, rente- og udtrækningsmeddelelser mv., der er sendt fra Danske Bank. Indholdet i rapporten er ikke revideret og kan som sådan ikke anvendes som regnskabsgrundlag. En mere detaljeret opdeling af gebyrer for porteføljepleje samt handelsomkostninger kan på anmodning fås hos Danske Capital. KILDE MSCI-oplysninger må kun anvendes til internt brug, og må ikke gengives eller videregives i nogen form eller bruges som grundlag for eller som en bestanddel af et finansielt instrument, produkt eller indeks. MSCI-oplysninger skal ikke opfattes som investeringsvejledning eller som en anbefaling om at foretage (eller undlade at foretage) en investeringsbeslutning af enhver art, og investorer må ikke handle i tillid til sådanne oplysninger. Historiske data og analyser skal ikke betragtes som en indikation af eller garanti for fremtidige performanceanalyser, forventninger eller forudsigelser. MSCI-oplysninger gives som "de er og forefindes", og brugeren af sådanne oplysninger påtager sig den fulde risiko for enhver anvendelse deraf. MSCI, dets tilknyttede selskaber og andre, der er involveret i eller tilknyttet kompilering, beregning eller udarbejdelse af MSCIoplysninger (under ét "MSCI-parterne"), fraskriver sig udtrykkeligt ethvert ansvar (herunder, men ikke begrænset til, ansvar for originalitet, nøjagtighed, fuldstændighed, betimelighed, ikke-krænkelse, kurans og brugbarhed), hvad angår sådanne oplysninger. Uden begrænsning af ovenstående kan ingen MSCI-part under nogen omstændigheder holdes ansvarlig for direkte eller indirekte tab eller skader, for dokumenterede tab eller skader samt for afledte skader, følgeskader (herunder, uden begrænsning, driftstab) eller andre skader samt for pønalerstatning. ( Oplysningerne er hentet fra kilder, der menes at være pålidelige, men J.P. Morgan garanterer ikke deres fuldstændighed eller nøjagtighed. Indekset anvendes med tilladelse. Indekset må ikke kopieres, anvendes eller distribueres uden J.P. Morgans forudgående skriftlige godkendelse. Copyright 2016, J.P. Morgan Chase & Co. Alle rettigheder forbeholdes. En afdeling under Danske Bank A/S CVR-no København 29. maj 2017 Side 20/20