Forenklet prospekt. Investeringsforeningen Sparindex. Fællesprospekt for 12 afdelinger

Transkript

1 Forenklet prospekt Investeringsforeningen Sparindex Fællesprospekt for 12 afdelinger

2 Indhold Afsnit I - Foreningen... 2 Afsnit II - Afdelingerne... 4 Afd. 1, US Growth Index... 4 Afd. 2, US Value Index... 5 Afd. 3, US Small Cap Index... 5 Afd. 4, Europe Growth Index... 6 Afd. 5, Europe Value Index... 6 Afd. 6, Europe Small Cap Index... 7 Afd. 7, Japan Growth Index... 8 Afd. 8, Japan Value Index... 8 Afd. 9, Japan Small Cap Index... 9 Afd. 11, Dow Jones Sustainability World Index... 9 Afd. 12, World Index Hedged Afd. 13, OMX C20 Aktier Afsnit III - Samarbejdsparter og tegning Afsnit IV - Afkast, udbytte og skatteforhold Afsnit V - Regnskab og omkostninger Afsnit VI - Oplysning om investeringsforeningen og afdelingerne Ansvar for prospektet Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet os bekendt ikke er behæftet med undladelser, der vil kunne forvanske det billede, som prospektet skal give, herunder at alle relevante oplysninger i bestyrelsesprotokoller, revisionsprotokoller og andre interne dokumenter er medtaget i prospektet. Vi erklærer endvidere, at prospektet os bekendt indeholder enhver væsentlig oplysning, som kan have betydning for foreningens potentielle medlemmer. Taastrup, den 11. december 2009, Bestyrelsen for Investeringsforeningen Sparindex

3 Afsnit I - Foreningen Foreningens stiftelse og dato for prospektets offentliggørelse Investeringsforeningen Sparindex, er stiftet den 30. november 2000 og har hjemsted i Randers kommune. Foreningen er opdelt i 12 afdelinger. Foreningens CVR nr. er Det fælles forenklede prospekt for afdelingen er offentliggjort den 7. januar Foreningens vedtægter udgør en bestanddel af dette prospekt. Dette fællesprospekt erstatter de tidligere udarbejdede forenklede prospekter i Investeringsforeningen Sparindex. Foreningens formål Foreningens formål er fra en videre kreds eller offentligheden at modtage midler, som under iagttagelse af et princip om risikospredning anbringes i overensstemmelse med afsnit 9 i Lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., og på forlangende af en deltager at indløse deltagerens andel af formuen med midler, der hidrører fra denne, jf. 12. Ideen bag etablering af Investeringsforeningen Sparindex er et ønske om at udbyde rene indeksafdelinger, i overensstemmelse med 95, stk. 2 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger, samt andre kollektive investeringsordninger m.v.. Investeringsstrategien har som eneste formål at replicere afkast- og risikoprofil af de valgte markedsindeks. Foreningen giver således investorerne mulighed for at opnå afkast som afspejler udviklingen på kendte aktiemarkeder. Bestyrelsens kompetence Enhver oplysning i nærværende prospekt, herunder om investeringsstrategi og risikoprofil, kan inden for lovgivningens og vedtægternes rammer ændres efter bestyrelsens beslutning. Ledelse og administration Investeringsforvaltningsselskab ID-Sparinvest A/S Søndergade 3, 3. sal 8900 Randers Telefon: Telefax: Direktion i investeringsforvaltningsselskabet Direktør Peter Møller Lassen Bestyrelse

4 Formand Købmand, cand.merc., Niels Fog Aborrevænget Vordingborg Næstformand Professor, dr.jur., Linda Nielsen Ansættelsesadresse Københavns Universitet Studiegården, Studiestræde København K Gårdejer, cand.polit., Verner Puggaard Ansættelsesadresse (Egen gård) Slebsagervej 5, Jyllerup 6818 Årre Direktør Holger Dock Vejlesøparken 6, 3. tv Holte Vicedirektør Louise Gade Ansættelsesadresse Aarhus Universitet Nordre Ringgade Århus C Direktør Bolette Christensen Ansættelsesadresse Dansk Industri H.C. Andersens Boulevard København V Depotselskab Forstædernes Bank A/S Kalvebod Brygge København V Tlf. : Fax : Foreningen har indgået aftale med Forstædernes Bank A/S om, at banken varetager funktionen som depotselskab for foreningen. I henhold til depotaftalen skal Forstædernes Bank A/S forvalte og opbevare foreningens værdipapirer og likvide midler i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. og i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder varetage de kontrolopgaver og forpligtelser, der følger af denne lovgivning. For sin funktion som depotbank modtager Forstædernes Bank A/S op til 0,025% p.a., målt på gennemsnitsformuen pr. måned.

5 Depotaftalen kan af begge parter opsiges med 6 måneders varsel. Vederlaget til depotselskabet udgør en del af den opkrævningsprocent og det beløb, som er angivet under afsnittet Vederlag til investeringsforvaltningsselskab. Forstædernes Bank er aktionær i Sparinvest Holding A/S, som er moderselskab til foreningens investeringsforvaltningsselskab ID-Sparinvest A/S. Afsnit II - Afdelingerne Afdelingernes fondskode, SE-nr. og FT-nr. Afdeling Fondskode SE-nr FT-nr US Growth Index DK US Value Index DK US Small Cap Index DK Europe Growth Index DK Europe Value Index DK Europe Small Cap Index DK Japan Growth Index DK Japan Value Index DK Japan Small Cap Index DK DJSI World DK World Index Hedged DK OMX C20 Aktier DK Afd. 1, US Growth Index Afdelingen er stiftet den 30. november Afdelingens investeringspolitik Afdelingen omfatter investering i nordamerikanske vækstaktier, der indgår i MSCI US GROWTH indekset. Afdelingen egner sig til investorer med høj risikovillighed og lang tidshorisont. Investorerne skal være forberedte på, at afdelingens beviser vil svinge meget i værdi i bestræbelserne på at opnå et afkast, som på langt sigt ligger højere end obligationsafkastet. Afdelingen er udloddende. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen er optaget til handel på OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S. Seneste 5 års performance US Growth Index Afdelingens afkast -36,76% 0,04% -3,41% 21,07% -0,92%

6 Benchmarkafkast -36,19% 0,41% -2,91% 21,47% -1,21% Afdelingens risici Sharpe ratio -0,66 Standardafvigelse 14,44% Afd. 2, US Value Index Afdelingen er stiftet den 30. november 2000 Afdelingens investeringspolitik Afdelingen omfatter investering i nordamerikanske value aktier, der indgår i MSCI US VALUE indekset. Afdelingen egner sig til investorer med høj risikovillighed og lang tidshorisont. Investorerne skal være forberedte på, at afdelingens beviser vil svinge meget i værdi i bestræbelserne på at opnå et afkast, som på langt sigt ligger højere end obligationsafkastet. Afdelingen er udloddende. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen er optaget til handel på OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S. Seneste 5 års performance US Value Index Afdelingens afkast -33,30% -10,43% 8,81% 21,06% 3,15% Benchmarkafkast -32,86% -10,08% 8,14% 21,47% 5,38% Afdelingens risici Sharpe ratio -0,58 Standardafvigelse 12,58% Afd. 3, US Small Cap Index Afdelingen er stiftet den 30. november Afdelingens investeringspolitik Afdelingen omfatter investering i nordamerikanske Small Cap aktier, der indgår i MSCI US SMALL CAP indekset. Afdelingen egner sig til investorer med høj risikovillighed og lang tidshorisont. Investorerne skal være forberedte på, at afdelingens beviser vil svinge meget i værdi i bestræbelserne på at opnå et afkast, som på langt sigt ligger højere end obligationsafkastet. Afdelingen er udloddende. Afdelingen er bevisudstedende.

7 Afdelingen er optaget til handel på OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S. Seneste 5 års performance US Small Cap Index Afdelingens afkast -32,68% -11,72% 3,42% 22,77% 6,38% Benchmarkafkast -32,99% -12,75% 2,20% 21,81% 10,25% Afdelingens risici Sharpe ratio -0,45 Standardafvigelse 16,76% Afd. 4, Europe Growth Index Denne afdeling er stiftet den 30. november Afdelingens investeringspolitik Afdelingen omfatter investering i europæiske vækstaktier, der indgår i MSCI EUROPE GROWTH indekset, ekskl. emerging markets. Afdelingen egner sig til investorer med høj risikovillighed og lang tidshorisont. Investorerne skal være forberedte på, at afdelingens beviser vil svinge meget i værdi i bestræbelserne på at opnå et afkast, som på langt sigt ligger højere end obligationsafkastet. Afdelingen er udloddende. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen er optaget til handel på OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S. Seneste 5 års performance Europe Growth Index Afdelingens afkast -39,96% 7,26% 16,28% 21,29% 6,76% Benchmarkafkast -40,86% 7,85% 16,82% 24,24% 8,45% Afdelingens risici Sharpe ratio -0,29 Standardafvigelse 12,89% Afd. 5, Europe Value Index Afdelingen er stiftet den 30. november Afdelingens investeringspolitik Afdelingen omfatter investering i europæiske value aktier, ekskl. emerging markets.

8 Afdelingen egner sig til investorer med høj risikovillighed og lang tidshorisont. Investorerne skal være forberedte på, at afdelingens beviser vil svinge meget i værdi i bestræbelserne på at opnå et afkast, som på langt sigt ligger højere end obligationsafkastet. Afdelingen er udloddende. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen er optaget til handel på OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S. Seneste 5 års performance Europe Value Index Afdelingens afkast -46,29% -1,47% 22,76% 26,75% 14,74% Benchmarkafkast -46,61% -2,35% 22,25% 28,55% 15,64% Afdelingens risici Sharpe ratio -0,28 Standardafvigelse 15,44% Afd. 6, Europe Small Cap Index Afdelingen er stiftet den 30. november Afdelingens investeringspolitik Afdelingen omfatter investering i europæiske small cap aktier, der indgår i MSCI EUROPE SMALL CAP indekset, ekskl. emerging markets. Afdelingen egner sig til investorer med høj risikovillighed og lang tidshorisont. Investorerne skal være forberedte på, at afdelingens beviser vil svinge meget i værdi i bestræbelserne på at opnå et afkast, som på langt sigt ligger højere end obligationsafkastet. Afdelingen er udloddende. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen er optaget til handel på OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S. Seneste 5 års performance Europe Small Cap Index Afdelingens afkast -50,08% -7,36% 31,73% 24,53% 19,35% Benchmarkafkast -51,95% -7,49% 29,84% 37,42% 23,04% Afdelingens risici Sharpe ratio -0,26 Standardafvigelse 19,60%

9 Afd. 7, Japan Growth Index Afdelingen er stiftet den 30. november Afdelingens investeringspolitik Afdelingen omfatter investering i japanske vækstaktier, der indgår i MSCI JAPAN GROWTH indekset. Afdelingen egner sig til investorer med høj risikovillighed og lang tidshorisont. Investorerne skal være forberedte på, at afdelingens beviser vil svinge meget i værdi i bestræbelserne på at opnå et afkast, som på langt sigt ligger højere end obligationsafkastet. Afdelingen er udloddende. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen er optaget til handel på OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S. Seneste 5 års performance Japan Growth Index Afdelingens afkast -30,66% -12,29% -12,18% 44,85% 0,43% Benchmarkafkast -31,29% -12,61% -11,36% 48,15% 2,19% Afdelingens risici Sharpe ratio -0,50 Standardafvigelse 16,43% Afd. 8, Japan Value Index Afdelingen er stiftet den 30. november Afdelingens investeringspolitik Afdelingen omfatter investering i japanske value aktier, der indgår i MSCI JAPAN VALUE indekset. Afdelingen egner sig til investorer med høj risikovillighed og lang tidshorisont. Investorerne skal være forberedte på, at afdelingens beviser vil svinge meget i værdi i bestræbelserne på at opnå et afkast, som på langt sigt ligger højere end obligationsafkastet. Afdelingen er udloddende. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen er optaget til handel på OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S. Seneste 5 års performance

10 Japan Value Index Afdelingens afkast -20,77% -14,93% 0,64% 41,01% 12,28% Benchmarkafkast -19,99% -14,65% 1,64% 41,86% 12,44% Afdelingens risici Sharpe ratio -0,12 Standardafvigelse 14,26% Afd. 9, Japan Small Cap Index Afdelingen er stiftet den 30. november Afdelingens investeringspolitik Afdelingen omfatter investering i Japanske small cap aktier, der indgår i MSCI JAPAN SMALL CAP indekset. Afdelingen egner sig til investorer med høj risikovillighed og lang tidshorisont. Investorerne skal være forberedte på, at afdelingens beviser vil svinge meget i værdi i bestræbelserne på at opnå et afkast, som på langt sigt ligger højere end obligationsafkastet. Afdelingen er udloddende. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen er optaget til handel på OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S. Seneste 5 års performance Japan Small Cap Index Afdelingens afkast -18,75% -22,01% -21,57% 56,33% 10,31% Benchmarkafkast -17,21% -20,34% -25,02% 63,56% 15,59% Afdelingens risici Sharpe ratio -0,39 Standardafvigelse 16,17% Afd. 11, Dow Jones Sustainability World Index Afdelingen er stiftet den 27. august Pr. 2. juni 2005 er nærværende afdeling fusioneret med Investeringsforeningen Sparinvest Globale Vækstmarkeder, Afdeling 1, Globale Vækstmarkeder med etiske hensyn (PAL), med Afdeling 11, Dow Jones Sustainability World Index som den fortsættende afdeling. Afdelingens investeringspolitik

11 Afdelingen omfatter investering i globale aktier, der indgår i Dow Jones Sustainability World Indekset. Afdelingen egner sig til investorer med mellem risikovillighed og lang tidshorisont eller høj risikovillighed og mellemlang tidshorisont. Investorerne skal være forberedte på, at afdelingens beviser vil svinge i værdi på både kort og langt sigt i bestræbelserne på at opnå et afkast, som på længere sigt ligger højere end obligationsafkastet. Afdelingen er udloddende. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen er optaget til handel på OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S. Seneste 5 års performance DJSI World Afdelingens afkast -39,45% 1,11% 9,98% 24,70% 2,63% Benchmarkafkast -40,14% 0,75% 10,93% 26,09% 4,60% Afdelingens risici Sharpe ratio -0,48 Standardafvigelse 12,79% Afd. 12, World Index Hedged Afdelingen er stiftet den 30. november Afdelingens investeringspolitik Afdelingen omfatter investering i globale aktier, der indgår i MSCI WORLD indekset, ekskl. emerging markets. Afdelingen egner sig til investorer med mellem risikovillighed og lang tidshorisont eller høj risikovillighed og mellemlang tidshorisont. Investorerne skal være forberedte på, at afdelingens beviser vil svinge i værdi på både kort og langt sigt i bestræbelserne på at opnå et afkast, som på langt sigt ligger højere end obligationsafkastet. Afdelingen er akkumulerende. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen er optaget til handel på OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S. Seneste 5 års performance World Index Hedged Afdelingens afkast -36,68% ingen historik Benchmarkafkast -40,73% ingen historik

12 Afdelingens risici Nøgletal for risiko - 5 år Sharpe ratio Standardafvigelse Ingen historik Ingen historik Afd. 13, OMX C20 Aktier Afdelingen er stiftet den 30. juni På ekstraordinær generalforsamling den 30. december 2004 blev det på baggrund af en ændring af lovgrundlaget vedtaget at ændre navn og status fra Specialforeningen til Investeringsforening, samtidig med at afdelingen blev overflyttet fra Specialforeningen Sparinvest (Placeringsforening) til Investeringsforeningen Sparinvest. Pr. 1. oktober 2005 skiftede det danske aktieindeks, KFX-indeks navn til OMX C20. Som følge heraf har afdelingen skiftet navn til OMX C20. På ekstraordinær generalforsamling den 18. december 2007 blev det vedtaget at flytte afdelingen fra Investeringsforeningen Sparinvest til Investeringsforeningen Sparindex. Afdelingens investeringspolitik Afdelingen omfatter investering i danske aktier med en placering og en fordeling, der til enhver tid svarer til placering og fordeling af aktier, der indgår idet af OMX Nordic Exchange A/S til enhver tid fastsatte OMX C20-aktieindeks eller sådant aktieindeks, der af OMX Nordic Exchange A/S måtte blive udformet til at træde i stedet herfor. Afdelingen egner sig til investorer med høj risikovillighed og lang tidshorisont. Investorerne skal være forberedt på, at afdelingens beviser vil svinge meget i værdi i bestræbelserne på at opnå et afkast, som på langt sigt ligger højere ned obligationsafkastet. Afdelingen er udloddende. Afdelingen er bevisudstedende. Afdelingen er optaget til handel på OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S. Seneste 5 års performance OMX C20 Aktier Afdelingens afkast -45,90% 6,59% 13,32% 38,51% 18,32% Benchmarkafkast -46,63% 5,13% 12,19% 37,28% 17,32% Afdelingens risici Sharpe ratio -0,09 Standardafvigelse 19,55% Fælles bestemmelser

13 Afdelingerne omfatter investering i selskaber, som indgår i markedsindeks for de pågældende indeks. Porteføljen sammensættes med eneste formål at skabe samme afkast- og risikoprofil som markedsindekset under behørigt hensyn til handelsomkostninger. Alle afdelingerne følger et indeks, som er godkendt af Finanstilsynet i henhold til 95, stk. 2 i lov om investeringsforeninger, specialforeninger og andre kollektive investeringsordninger mv. Ønskes uddybende oplysninger om risiko, investeringsmål og investeringspolitik henvises til det fudstændige tegningsprospekt for afdelingerne. Adgang til at optage lån Alle afdelingerne har fået Finanstilsynets stående tilladelse til at optage lån til midlertidig finansiering af indgåede handler i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger mv. Afdelingerne kan i øvrigt optage lån med Finanstilsynets tilladelse efter vedtægternes bestemmelser herom. Afsnit III - Samarbejdsparter og tegning Samarbejdsparter Market Maker Sparinvest Fondsmæglerselskab A/S Kingosvej Taastrup Prisstillelse af afdelingens investeringsforeningsandele Foreningen har med market maker indgået aftale om, at market maker i bl.a. OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S s handelssystemer løbende - med forbehold for særlige situationer stiller priser i afdelingernes investeringsforeningsandele med det formål at fremme likviditeten ved handel med beviserne. Prisstillelsen skal ske med såvel købs-som salgspriser og på baggrund af aktuelle emissions-og indløsningspriser. For denne ydelse og den dermed forbundne risiko modtager market maker et varierende vederlag. Afdeling Kundens salgspris Kundens købspris US Growth Index -0,06% 0,06% US Value Index -0,06% 0,07% US Small Cap Index -0,10% 0,10% Europe Growth Index -0,06% 0,09% Europe Value Index -0,05% 0,05% Europe Small Cap Index -0,06% 0,10% Japan Growth Index -0,06% 0,06% Japan Value Index -0,11% 0,11% Japan Small Cap Index -0,06% 0,06% DJSI World -0,08% 0,09% World Index Hedged -0,04% 0,05%

14 OMX C20 Aktier -0,05% 0,05% Koncernintern aftale med Sparinvest Holding A/S ID-Sparinvest A/S har indgået aftale med Sparinvest Holding A/S, om at selskabet varetager visse servicefunktioner for ID-Sparinvest A/S. Sparinvest Holding A/S er moderselskab til ID Sparinvest A/S. Ifølge aftalen udfører Sparinvest Holding A/S følgende opgaver: Varetagelse og udvikling af den juridiske funktion og compliance funktionen. Varetagelse og udvikling af marketingsfunktionen, herunder annoncering, kampagnehåndtering, pressemeddelelser og andre generelle tiltag til fremme af salg og profilering af foreningen. Dette sker primært via samarbejde med pengeinstitutter, der har indgået aftale med ID-Sparinvest A/S om formidling af investeringsbeviser. Sekretariatsbistand og lignende administrative funktioner. Varetagelse og udvikling af HR - og kommunikations-funktionen. Varetagelse og udvikling af rapporteringsfunktionen. Sparinvest Holding A/S modtager herfor et samlet vederlag i henhold til aftalen for alle foreninger, der administreres af ID-Sparinvest A/S. Det samlede vederlag for alle foreninger fastsættes på baggrund af omkostningsbestemte beregninger, på baggrund af de faktiske årlige udgifter til stabsfunktionerne. For 2008 var tallet 0,06 % af den gennemsnitlige formue i foreningen. Aftalen kan af Sparinvest Holding A/S opsiges med tre måneders varsel og af foreningen med øjeblikkeligt varsel. Rådgivere Der er indgået investeringsrådgivningsaftale med: Sparinvest Fondsmæglerselskab A/S Kingosvej Taastrup Sparinvest Fondsmæglerselskab s hovedvirksomhed er investeringsrådgivning til investeringsforeninger samt portfoliomanagement til institutionelle kunder. Sparinvest Fondsmæglerselskab A/S er koncernforbundet med afdelingens investeringsforvaltningsselskab ID-Sparinvest A/S, idet de begge er datterselskaber til Sparinvest Holding A/S. I henhold til den mellem afdelingen og Sparinvest Fondsmæglerselskab A/S indgåede rådgivningsaftale skal Sparinvest Fondsmæglerselskab A/S yde afdelingen investeringsrådgivning og vejledning med hensyn til afdelingens investeringspolitik. Rådgivning og vejledning skal vedrøre afdelingens investeringsobjekter og skal respektere afdelingens investeringspolitik, risikoprofil, investeringsformål og de af afdelingen fastsatte investeringsrestriktioner. Rådgivningsaftalen kan af rådgiver opsiges med tre måneders varsel til den 1. i en måned. Foreningen kan dog opsige aftalen med øjeblikkelig virkning, hvis det er i foreningens interesse, jf. lov om finansiel virksomhed 104, stk. 2. Vederlag for investeringsrådgivningen betales månedsvis bagud, og udgør følgende satser p.a., målt på afdelingernes gennemsnitlige formue:

15 Afdeling Vederlag for investeringsrådgivning US Growth Index 0,05% US Value Index 0,05% US Small Cap Index 0,05% Europe Growth Index 0,05% Europe Value Index 0,05% Europe Small Cap Index 0,05% Japan Growth Index 0,05% Japan Value Index 0,05% Japan Small Cap Index 0,05% DJSI World 0,05% World Index Hedged 0,05% OMX C20 Aktier 0,07% Rådgivningsaftalen kan af rådgiver opsiges med tre måneders varsel til den 1. i en måned. Foreningen kan dog opsige aftalen med øjeblikkelig virkning, hvis det er i foreningens interesse, jf. lov om finansiel virksomhed 104, stk. 2. Vederlaget for investeringsrådgivningen udgør en del af den opkrævningsprocent og det beløb, som er angivet under afsnittet Vederlag til investeringsforvaltningsselskab. Samarbejdsaftaler Foreningen har endvidere indgået aftale med diverse pengeinstitutter samt foreningens depotbank (Forstædernes Bank A/S) om rådgivning og formidling af andele i Sparinvest foreningerne. Efter aftalen markedsfører og formidler pengeinstituttet salg af foreningens andele samt opbevarer investeringsandele, når ejerne ønsker det. Aftalen skal sikre pengeinstituttets kunder et investeringsforeningsprodukt, der tilfredsstiller kundens behov, sikre pengeinstituttet andel i indtjeningen som led i den løbende formuepleje samt sikre foreningen et fundament for kompetent afsætning af foreningens investeringsandele. Pengeinstituttet modtager for disse ydelser et rådgivningshonorar fra foreningen, der opgøres ud fra den gennemsnitlige kursværdi af afdelingens investeringsforeningsandele. Honoraret udgør en del af den opkrævningsprocent og det beløb, som er angivet under afsnittet Vederlag til investeringsforvaltningsselskab. Satserne for afdelingerne er som følger: Afdeling Rådgivningshonorar op til: US Growth Index 0,25% US Value Index 0,25% US Small Cap Index 0,25% Europe Growth Index 0,25% Europe Value Index 0,25% Europe Small Cap Index 0,25%

16 Japan Growth Index 0,25% Japan Value Index 0,25% Japan Small Cap Index 0,25% DJSI World 0,25% World Index Hedged 0,25% OMX C20 Aktier 0,25% Tegning Løbende emission Investeringsforeningsandelene udbydes i løbende emission til den aktuelt beregnede indre værdi med tillæg af kutymemæssige handelsomkostninger. Emissionsprisen beregnes til enhver tid som afdelingens formue divideret med den nominelle værdi af de tegnede andele, hvortil lægges et beløb til dækning af udgifter ved køb af værdipapirer og nødvendige omkostninger ved udstedelsen af investeringsforeningsandele. Herudover ydes et formidlingshonorar til de pengeinstitutter, der har underskrevet en samarbejdsaftale med ID-Sparinvest A/S. Formidlingshonoraret betales via market maker ordningen. Der er ikke maksimum for hvor mange investeringsforeningsandele, der må udstedes i afdelingen. Der pålægges ikke yderligere markedsføringsomkostninger. Tegningsomkostninger Afdeling Handelsomkostninger mm. Øvrige omkostninger I alt maksimalt US Growth Index 0,14 0,06 0,20 US Value Index 0,13 0,07 0,20 US Small Cap Index 0,35 0,10 0,45 Europe Growth Index 0,31 0,09 0,40 Europe Value Index 0,30 0,05 0,35 Europe Small Cap Index 0,45 0,10 0,55 Japan Growth Index 0,24 0,06 0,30 Japan Value Index 0,24 0,11 0,35 Japan Small Cap Index 0,34 0,06 0,40 DJSI World 0,26 0,09 0,35 World Index Hedged 0,25 0,05 0,30 OMX C20 Aktier 0,21 0,05 0,25 De angivne maksimale emissions- og indløsningsomkostninger kan overskrides i perioder med usædvanlige markedsforhold, som medfører en stigning i de øvrige markedsafledte udgifter ved køb og salg af den enkelte afdelings instrumenter. Såfremt en sådan situation opstår, vil foreningen i denne periode oplyse om de konkrete emissions- og indløsningsomkostninger på sin hjemmeside.

17 Investering i investeringsforeningsandele I det omfang foreningen/afdelingen efter sit investeringsunivers kan investere i andele i andre foreninger, der forvaltes af foreningens investeringsforvaltningsselskab ID-Sparinvest A/S, må ID Sparinvest A/S ikke opkræve tegnings- eller indløsningsgebyrer for foreningens investeringer i disse andele. Tegningssted Forstædernes Bank A/S Kalvebod Brygge København V Tlf. : Fax : Bestillinger kan desuden foregå gennem alle øvrige pengeinstitutter. Aktieudstedende Institut Forstædernes Bank A/S Kalvebod Brygge København V. Betaling for tegning og registrering i Værdipapircentralen Betaling for andele i løbende emission afregnes kutymemæssigt på tredjedagen efter tegningen samtidig med registrering i af andelene i Værdipapircentralen. Andelsstørrelse Investeringsforeningsandele udstedes gennem Værdipapircentralen i stk. à kr Samtlige omkostninger forbundet med registrering i Værdipapircentralen afholdes af afdelingen. Der er ingen minimumstegning. Flytning fra en afdeling til en anden afdeling Et medlem af afdelingen kan flytte sin investering til en anden afdeling efter de almindelige regler for køb og salg af andele i den enkelte afdeling og med de omkostninger der følger heraf. Indløsning og omsættelighed Investeringsforeningsandelene er frit omsættelige og negotiable. Intet medlem er pligtig til at lade sine investeringsforeningsandele indløse helt eller delvist. Investeringsforeningen er pligtig til at indløse investeringsforeningsandele, hvis et medlem ønsker det. Indløsningsprisen udregnes på tidspunktet for indløsningen, som afdelingernes formue divideret med den nominelle værdi af de tegnede andele. Herfra trækkes udgifter ved eventuelt salg af værdipapirer samt til dækning af nødvendige omkostninger ved indløsningen. Indløsningspris Såfremt investeringsforeningsandele i afdelingen tegnet i perioden primo januar og indtil den ordinære generalforsamling uden ret til udbytte for det forudgående regnskabsår, indløses samme år inden den ordinære generalforsamling, fradrages det beregnede og reviderede udbytte samt afkast heraf i perioden, hvor der udstedes andele uden ret til udbytte ved beregningen af andelens indre værdi og indløsningspris. Foreningen kan i særlige tilfælde forlange, at indløsningsprisen fastsættes, efter at foreningen har realiseret de til indløsning af andelene nødvendige aktiver. Såfremt foreningen udsætter indløsningen,

18 skal foreningen drage omsorg for senest otte dage efter udsættelsen at give meddelelse herom til Finanstilsynet og de kompetente myndigheder i andre medlemslande i Den Europæiske Union og lande, som fællesskabet har indgået aftale med, og hvor foreningen markedsfører sine andele. Omsætning, indløsning og indløsningsomkostninger Afdeling Handelsomkostninger mm. Øvrige omkostninger I alt maksimalt US Growth Index 0,14 0,06 0,20 US Value Index 0,14 0,06 0,20 US Small Cap Index 0,35 0,10 0,45 Europe Growth Index 0,14 0,06 0,20 Europe Value Index 0,15 0,05 0,20 Europe Small Cap Index 0,29 0,06 0,35 Japan Growth Index 0,24 0,06 0,30 Japan Value Index 0,24 0,11 0,35 Japan Small Cap Index 0,34 0,06 0,40 DJSI World 0,17 0,08 0,25 World Index Hedged 0,21 0,04 0,25 OMX C20 Aktier 0,21 0,04 0,25 De angivne maksimale emissions- og indløsningsomkostninger kan overskrides i perioder med usædvanlige markedsforhold, som medfører en stigning i de øvrige markedsafledte udgifter ved køb og salg af den enkelte afdelings instrumenter. Såfremt en sådan situation opstår, vil foreningen i denne periode oplyse om de konkrete emissions- og indløsningsomkostninger på sin hjemmeside. Tilbagesalg eller indløsning Tilbagesalg eller indløsning af andelene kan til enhver tid ske gennem depotselskabet. Opbevaring af investeringsforeningsandele Det er gratis at få andele opbevaret i depot hos depotselskabet eller andre danske pengeinstitutter. Dog betales almindelige VP-gebyrer. Afsnit IV - Afkast, udbytte og skatteforhold Formue pr. afdeling Afdeling Formue (1.000 kr.) Formue (1.000 kr.) US Growth Index US Value Index US Small Cap Index

19 Europe Growth Index Europe Value Index Europe Small Cap Index Japan Growth Index Japan Value Index Japan Small Cap Index DJSI World World Index Hedged OMX C20 Aktier Investeringsforeningen Sparindex total Afdelingernes hidtidige resultat: For de nedenfor anførte regnskabsår kan afdelingernes resultat pr. investeringsforeningsandel á kr. 100,00 opgøres som følger: Afdeling US Growth Index -24,56 0,99-3,19 11,86-0,62 US Value Index -22,06-8,56 6,34 12,17 1,58 US Small Cap Index -22,83-14,08 2,58 17,76 4,34 Europe Growth Index -38,97 5,33 14,18 12,65 3,97 Europe Value Index -47,21-4,77 20,59 20,67 10,12 Europe Small Cap Index -46,22-9,72 32,12 21,14 15,49 Japan Growth Index -21,00-11,58-9,85 37,41 1,79 Japan Value Index -16,18-16,72 0,61 27,27 9,74 Japan Small Cap Index -13,33-21,61-27,94 48,03 6,49 DJSI World -38,86 1,24 10,16 19,58 1,90 World Index Hedged -38,61 2,73 * * * OMX C20 Aktier -135,68 18,93 32,98 68,98 27,86 Resultaterne beregnes som: Årets resultat i den pågældende afdeling divideret med den gennemsnitlige nominelle beholdning i løbet af året. Ved nominel beholdning forstås den nominelle beholdning af investeringsforeningsandele. Hvis afdelingen er etableret i løbet af året, er resultatet beregnet som: Årets resultat divideret med den gennemsnitlige nominelle beholdning i de måneder, hvor afdelingen har eksisteret. Udbytte For udbytteudloddende afdelinger gælder, at de ikke skal betale skat, men at den enkelte afdeling er forpligtet til at udlodde udbytte i henhold til reglerne i vedtægternes 25. I udlodningen indgår, efter fradrag af administrationsomkostninger, de i regnskabsåret indtjente renter og udbytter, realiserede og urealiserede kursgevinster. Udlodning opfylder de i ligningslovens 16 C anførte krav til minimumsudlodningen. Udlodning af udbytte sker med fradrag af 28 % a conto skat. Nettooverskuddet opgjort efter ovenfor anførte regler udbetales til indehaverne af investeringsforeningsandelene efter vedtagelse på den årlige, ordinære generalforsamling. I perioden fra primo januar og indtil den ordinære generalforsamling udstedes der andele uden ret til udbytte for det foregående regnskabsår, jf. vedtægternes 11.

20 Udbytte pr. andel for afdelingerne: Afdeling US Growth Index 1,50 0,00 0,00 0,00 1,25 US Value Index 1,25 1,25 1,50 1,50 1,00 US Small Cap Index 0,00 0,00 5,25 10,25 0,00 Europe Growth Index 1,75 2,00 1,75 1,25 1,50 Europe Value Index 3,50 7,50 8,00 2,25 2,00 Europe Small Cap Index 2,00 5,50 19,50 12,50 10,25 Japan Growth Index 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Japan Value Index 1,75 0,00 0,00 0,00 1,25 Japan Small Cap Index 1,50 0,00 6,75 4,00 1,25 DJSI World 2,25 2,00 2,00 1,50 1,50 World Index Hedged 0,00 0,00 OMX C20 Aktier 3,75 4,00 5,75 2,25 1,50 For akkumulerende afdelinger gælder, at der ikke foretages udbytteudlodning, men at eventuelt udbytte henlægges til forøgelse af formuen og den indre værdis kurs. Beskatning Udloddende afdelinger Beskatning af medlemmer Såfremt der er tale om pensionsmidler, sker beskatningen efter pensionsafkastbeskatningsloven. Er der tale om frie midler, sker beskatningen af gevinst eller tab ved salg af andele i afdelingen efter reglerne i aktieavancebeskatningsloven, mens beskatningen af udbytte sker efter reglerne i personskatteloven/selskabsskatteloven. Opsplitning af udbytte på kapitalindkomst, aktieindkomst og evt. skattefri indkomst bliver foretaget af foreningen og meddelt medlemmerne hvert år i årsrapporten og medlemsbladet, og bliver automatisk indberettet til skattevæsenet. Hvis der er tale om børneopsparingsmidler bliver investeringsafkastet ikke beskattet i bindingsperioden. Investering af midler, henhørende under virksomhedsskatteordningen, i foreningsandele betragtes som hævning af et tilsvarende beløb fra ordningen. Det vil sige, at midler under virksomhedsskatteordningen ikke må investeres i afdelingens andele. Akkumulerende afdelinger Akkumulerende afdelinger er omfattet af selskabsskatteloven 3, stk. 1, nr. 19. Det betyder, at en akkumulerende afdeling ikke er skattepligtig. Dog vil afdelingenn være skattepligtig med 15% af udbytte fra danske aktier. Medlemmer, der investerer frie midler beskattes efter reglerne i aktieavancebeskatningsloven 19 og 23, stk. 5 og 6. Pensionsmidler beskattes efter reglerne i pensionsafkastbeskatningsloven. Beskatning af medlemmer Beskatning af fysiske personer (frie midler)

21 Gevinst eller tab på investeringsbeviser i afdelingen opgøres efter lagerprincippet, det vil sige som forskellen mellem værdien af investeringsbeviserne ved indkomstårets udløb og værdien ved indkomstårets begyndelse. Ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst henføres fortjeneste og tab som opgjort efter lagerprincippet til dagen efter udgangen af det indkomstår i Foreningen, som de vedrører. Urealiseret gevinst eller tab vedrørende 2006 beskattes/fradrages således i Ved salg henføres fortjeneste og tab dog til salgstidspunktet. For fysiske personer beskattes gevinst som kapitalindkomst og tab fradrages i kapitalindkomsten. Udbytte beskattes ligeledes som kapitalindkomst. Ved udlodning af udbytte til fysiske personer skal Foreningen indeholde 28% udbytteskat. Beskatning af selskaber Gevinst eller tab på investeringsbeviser i Foreningen opgøres efter lagerprincippet, det vil sige som forskellen mellem værdien af investeringsbeviserne ved indkomstårets udløb og værdien ved indkomstårets begyndelse. Ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst henføres fortjeneste og tab som opgjort efter lagerprincippet til dagen efter udgangen af det indkomstår i Foreningen, som de vedrører. Urealiseret gevinst eller tab vedrørende 2006 beskattes/fradrages således i Ved salg henføres fortjeneste og tab dog til salgstidspunktet. For selskaber beskattes gevinst med 25% og tab er fradragsberettigede. Udbytte beskattes med 28%. Ved udlodning af udbytte til selskaber skal Foreningen indeholde 28 % udbytteskat. Beskatning af pensionsmidler Gevinst eller tab på investeringsbeviser i Foreningen opgøres efter lagerprincippet, det vil sige som forskellen mellem værdien af investeringsbeviserne ved indkomstårets udløb og værdien ved indkomstårets begyndelse. Gevinst beskattes med 15% og tab kan fradrages ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst. Udbytte beskattes ligeledes med 15% og indgår i beregningen efter lagerprincippet. Ved udlodning af udbytte til pensionskasser eller individuelle opsparinger skal der som udgangspunkt indeholdes 28 % udbytteskat, medmindre der kan forevises frikort eller kontoen er mærket som indeholdelsesfri. Afsnit V - Regnskab og omkostninger Administrationsomkostninger Afdelingerne afholder hver deres egne omkostninger. Fællesomkostningerne ved investeringsforeningens virksomhed i et regnskabsår deles mellem afdelingerne i forhold til deres gennemsnitlige formueværdi i regnskabsåret. Såfremt en afdeling ikke har eksisteret i hele regnskabsåret, bærer den en forholdsmæssig andel af

22 fællesomkostningerne. Ved fællesomkostninger forstås de omkostninger, som ikke kan henføres til de enkelte afdelinger, herunder blandt andet honorar til bestyrelse og direktion eller investeringsforvaltningsselskab. De samlede administrationsomkostninger, herunder omkostninger til bestyrelse, administration, edb, revision, tilsyn, markedsføring og depotselskabet må for hver afdeling ikke overstige 2,00% af den højeste formueværdi af hver afdeling inden for regnskabsåret. Tidligere års administrationsomkostninger De seneste fem år har afdelingernes omkostningsprocent (samlede administrationsomkostninger angivet i procent af gennemsnitsformuen) set ud som følger: Afdeling US Growth Index 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 US Value Index 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 US Small Cap Index 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 Europe Growth Index 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 Europe Value Index 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 Europe Small Cap Index 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 Japan Growth Index 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 Japan Value Index 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 Japan Small Cap Index 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 DJSI World 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 World Index Hedged 0,50 0,50 OMX C20 Aktier 0,50 0,50 0,60 0,80 1,00 Årlige Omkostninger i Procent Afdeling ÅOP 2008 US Growth Index 0,56 US Value Index 0,56 US Small Cap Index 0,56 Europe Growth Index 0,59 Europe Value Index 0,58 Europe Small Cap Index 0,62 Japan Growth Index 0,59 Japan Value Index 0,60 Japan Small Cap Index 0,60 DJSI World 0,57 World Index Hedged 0,57 OMX C20 Aktier 0,57 For yderligere oplysninger om beregningen af Årlige Omkostninger i Procent henvises til InvesteringsForeningsRådets hjemmeside Vederlag til investeringsforvaltningsselskabet i 2008:

23 Afdeling i % US Growth Index 0,50% US Value Index 0,50% US Small Cap Index 0,50% Europe Growth Index 0,50% Europe Value Index 0,50% Europe Small Cap Index 0,50% Japan Growth Index 0,50% Japan Value Index 0,50% Japan Small Cap Index 0,50% DJSI World 0,50% World Index Hedged 0,50% OMX C20 Aktier 0,50% Forventede opkrævningsprocent til investeringsforvaltningsselskabet i 2008: Afdeling US Growth Index 0,50% US Value Index 0,50% US Small Cap Index 0,50% Europe Growth Index 0,50% Europe Value Index 0,50% Europe Small Cap Index 0,50% Japan Growth Index 0,50% Japan Value Index 0,50% Japan Small Cap Index 0,50% DJSI World 0,50% World Index Hedged 0,50% OMX C20 Aktier 0,50% Vederlag til bestyrelse Det samlede vederlag til bestyrelsen i Investeringsforeningen beregnes som et fast beløb, der godkendes af generalforsamlingen. Vederlaget for Investeringsforeningen udgjorde i 2008 kr ,00. Vederlag til depotselskab i procent Det samlede vederlag til depotselskabet måles på gennemsnitsformuen pr. måned. Beløbet betales årligt efter regning.

24 Afdeling Depotbankgebyr forventet 2009 Vederlag 2008 US Growth Index 0,016% 0,016% US Value Index 0,016% 0,016% US Small Cap Index 0,016% 0,016% Europe Growth Index 0,040% 0,040% Europe Value Index 0,040% 0,040% Europe Small Cap Index 0,040% 0,040% Japan Growth Index 0,040% 0,040% Japan Value Index 0,040% 0,040% Japan Small Cap Index 0,040% 0,040% DJSI World 0,040% 0,040% World Index Hedged 0,040% 0,040% OMX C20 Aktier 0,025% 0,025% Som nævnt tidligere, udgør vederlaget til depotselskabet en del af den opkrævningsprocent og det beløb, som er angivet under afsnittet Vederlag til investeringsforvaltningsselskab. Års-/halvårsrapport Afdelingens års- og halvårsrapport samt vedtægter og prospekter kan rekvireres på foreningens adresser, hos foreningens depotbank eller på foreningens hjemmeside. Regnskabsresultat Foreningens regnskabsmæssige resultat opgøres efter de retningslinier, der er fastsat i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for investeringsforening og specialforeninger m.v, og regnskabsåret følger kalenderåret. Vederlag til Finanstilsynet Det samlede vederlag til Finanstilsynet betales engang årligt efter regning. Vederlaget udgjorde i 2008 kr ,00 for Investeringsforeningen Sparindex. Vederlaget til Finanstilsynet udgør en del af den opkrævningsprocent og det beløb, som er angivet under afsnittet Vederlag til investeringsforvaltningsselskab. Tilsynsmyndighed Tilsynsførende myndighed er Finanstilsynet, Århusgade 110, 2100 København Ø, Danmark. Telefon: , fax: , hjemmeside: Afsnit VI - Oplysning om investeringsforeningen og afdelingerne Nærmere oplysninger om investeringsforeningen eller afdelingerne kan fås ved henvendelse til investeringsforeningens investeringsforvaltningsselskab, ID-Sparinvest A/S, Søndergade 1-3, 3. sal, 8900 Randers, telefon

25 Foreningens adresse m.v. Investeringsforeningen Sparinvest Søndergade 1-3, Randers By 8900 Randers Telefon Telefax Sjællandskontor: Investeringsforeningen Sparinvest Kingosvej Taastrup Telefon Telefax Underskrevet af bestyrelsen den 11. december Bestyrelsen for Investeringsforeningen Sparindex Niels Fog, Formand Næstformand, Linda Nielsen Verner Puggaard Holger Dock Louise Gade Bolette Christensen