Aktier AktiePilen. USA Ingen overraskelse fra Yellen. Dow Jones -0,62% Nasdaq 0,35% S&P 500-0,02% Indeks Top3 Bund 3. Walt Disney, IBM, Caterpillar

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Ingen overraskelse fra Yellen Dow Jones -0,62% Nasdaq 0,35% S&P 500-0,02% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Nike, Visa, UnitedHealth Group S&P 500 Sektorer Healthcare, Technology, Industrials Walt Disney, IBM, Caterpillar Energy, Telecommunications, Financials De toneangivende indeks sluttede uensartet efter det ellers længe så ud til at tre dages fald skulle afløses af stigninger. 3 ud af de 10 delsektorer i S&P 500 indekset steg med teknologi og healthcare, der har været solgt kraftigt ned på det seneste, som bedste sektorer. Energi lå atter i bunden efter et nyt fald i olieprisen, der blev noteret i 27,45 USD(NYMEX) et fald på 1,75%. VIX indekset lukkede næsten uændret i 26,29. Janet Yellens tale til kongressen indeholdt ikke de store overraskelser og påvirkede umiddelbart kun i mindre grad stemningen på Wall Street. Yellen fortalte kongressen at hun ikke forventer, at centralbanken vil ændre i den kurs, der startede med en renteforhøjelse i december, men indrømmede samtidig, at usikkerheden omkring den økonomiske udvikling i Kina udgjorde en risiko for den amerikanske økonomi. Centralbanken venter dog, at den økonomiske vækst vil tiltage i indeværende kvartal, hvilket igen vil betyde, at planen om en gradvis justering af pengepolitikken kan følges. Efter regnskabet i tirsdagens eftermarked var Walt Disney(-3,8%) dagens taber i Dow Jones indekset. Et andet medieselskab, Time Warner(-5,0%) ejeren af CNN, HBO og Cartoon Network, skuffede med en lavere Q4 omsætning end ventet. Selskabet er blandt andet ramt af en den stærke USD samt en skuffende abonnementsudvikling. Flere solarselskaber var under pres efter en skuffende kvartalsmeddelelse fra SolarCity(- 29,3%), der for andet kvartal i træk måtte meddele aktionærerne, at man havde installeret færre solarsystemer end ventet. Samtidig guidede selskabet en lavere end forventet vækst for 2016 og sagde samtidig, at indeværende kvartal ville udvise et større underskud end ventet. Peer selskaber som First Solar(-3,1%), SunPower(-4,7%), Sunrun(-15,7%) og Sunedison(- 10,3%) blev trukket med ned. Fitbit(2,7%) steg på meddelelsen om, at CEO fra Salesforce.com(4,6%) havde erhvervet en aktiepost på 5,3% i selskabet. Der var travlhed i eftermarkedet med regnskaber fra blandt andet Tesla Motors(-3,1%), Cisco(-0,6%) og Twitter(4,0%). Tesla Motors kom for 11. kvartal i træk ud med et underskud og Q4 resultatet landede på - 0,87 USD pr. aktie (ventet 0,14 USD) efter en omsætning på 1,75 mia. USD (ventet 1,80 mia. USD), en stigning på 59% i forhold til samme periode sidste år. Forventningerne til 2016 var til Ole Kjær Jensen Afdelingsdirektør tlf okjensen@ :10:40 1/5

2 gengæld meget stærke, hvor Tesla forventer at producere biler i til højere marginer. Tesla steg ca. 10% i eftermarkedet. Regnskabet fra Cisco viste en omsætning på 11,93 mia. USD i Q4 mod ventet 11,75 mia. USD og indtjeningen landede på 0,57 USD pr. aktie mod konsensus på 0,54 USD. Cisco hæver det kvartalsvise udbytte fra 0,21 USD pr. aktie til 0,26 USD pr. aktie og forhøjer det igangværende aktietilbagekøbsprogram med 15 mia. USD. Cisco steg ca. 8% i eftermarkedet. Twitter s omsætning landede på 710 mio. USD i kvartalet, hvilket var in-line mens indtjeningen pr. aktie havnede på 0,16 USD og dermed 0,04 USD over konsensus. Til gengæld så guidance for Q1 svag ud med en forventet omsætning på mio. USD mod 629 mio. i konsensus. Twitter faldt ca. 3% i eftermarkedet. Amazon.com(1,7%) steg næsten 2% i eftermarkedet efter selskabet annoncerede et aktietilbagekøbsprogram på 2 mia. USD. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat PepsiCo Kellogg AIG Verisign Tripadvisor Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Initial Jobless Claims 16:00 Feds Yellen Speaks Asien Hong Kong åbner atter efter helligdage Nikkei (08.00) Lukket Hang Seng (08.00) -4,04% Shanghai (03.00) Lukket De asiatiske aktiemarkeder er fortsat delvist ramt af fejring af det kinesiske nytår med markeder som Kina og Taiwan lukket på den baggrund. Det japanske marked er ligeledes lukket i dag på grund af nationaldag. Sydkorea og Hong Kong er efter tre dage atter åbnet og falder naturligvis efter de forgangne dages uro og faldet i Hong Kong er det største fald efter nytårsfejringen siden Blandt selskaber i fokus kan nævnes Lenovo(-8,1%) samt olieselskaber som PetroChina(-5,5%), Sinopec(-5,1%) og Cnooc(-6,4%) Det australske ASX200 indeks stiger knap 1% trukket op af god interesse efter healthcare og telecom, mens mineselskaber som Rio Tinto(-1,3%) og BHP Billiton(-2,6%) fortsat er under pres. Rio Tinto er efter australsk lukketid kommet med regnskab, der viser en underliggende indtjening stort set in-line med forventningerne mens udbyttet på 2,15 USD fastholdes. Rio Tinto meddeler endvidere at udbyttet for indeværende regnskabsår ikke ventes at havne under 1,10 USD pr. aktie. Capex sænkes med samlet 3 mia. over de kommende år og for indeværende regnskabsår venter Rio investeringer på 4 mia. USD mod 4,7mia. USD i Europa Svensk medicinalselskab overtages. Future Point Procent Dax ,4% Euro Stoxx ,5% Dow Jones ,6% S&P ,7% Nasdaq ,7% 2/5

3 Olie (Nymex) 27,02-1,6% Copper ,4% Guld ,1% Euro-Bund 164,91 0,3% Der er udsigt til en lavere åbning i Europa til morgen efter de amerikanske aktier faldt tilbage i de sidste par timer af handlen og de første indikationer tyder på et fald i omegnen af 1%. I Danmark kommer der særlig fokus på FLS og Topdanmark, der begge er regnskabsaktuelle og som forventes at aflægge regnskab omkring middag. Apropos Topdanmark bliver selskabet fjernet fra Citigroups least preferred list. Ellers ses fortsat særlig fokus på gårsdagens regnskabsaktuelle selskaber som Mærsk, Carlsberg og DSV i takt med at analytikerne fælder deres dom. I Sverige kommer medicinalselskabet Meda i fokus efter amerikanske Mylan er kommet med et bud på selskabet. Mylan vil købe Meda for 7,2 mia. USD i en kombination af kontanter og aktier, og buddet skulle svare til en pris på 165 SEK, hvilket skal sammenholdes med onsdagens slutpris på 86 SEK. Bestyrelsen anbefaler tilbuddet og selskabets to største aktionærer, der tilsammen sidder på godt 30% af aktierne har accepteret tilbuddet. Meda er i øvrigt kommet med regnskab for Q4, der selvfølgelig kommer i baggrunden på grund af opkøbstilbuddet. Selskabet leverede et EBITDA-resultat på 1626 mio. SEK i kvartalet mod forventet 1649 mio. SEK og Meda vil udbetale 2,50 SEK i udbytte. Det svenske mineselskab Boliden skuffer med et EBIT-resultat på 596 mio. SEK mod ventet 812 mio. SEK og en indtjening pr. aktie på 1,05 SEK mod ventet 1,67 SEK pr. aktie. Boliden vil udbetale 3,25 SEK i udbyttet, hvilket var lidt lavere end ventet. Nokia s kvartalstal viser en omsætning på 3609 mio. EUR mod ventet 3680 EUR og en indtjening pr. aktie på 0,15 EUR mod konsensus på 0,12 EUR. Bruttomarginen landede på 46,4% mod ventet 45,2% og Nokia meddeler, at man vil komme med helårsforventninger i forbindelse med Q1 regnskabet. Nokia vil udbetale 0,26 EUR i udbytte pr. aktie inklusiv et ekstraordinært udbytte på 0,10 EUR. Yara kom ud af kvartalet med et EBITA-resultat på 3504 mio. NOK mod ventet 3527 mio. efter en omsætning på mio. NOK (ventet mio. NOK). Yara foreslår et udbytte pr. aktie på 15 NOK mod ventet 16,33 NOK Regnskabet fra Orkla viser en omsætning på 9,6 mia. NOK mod ventet 9,2 mia. NOK og et EBIT-resultat på 1,1 mia. NOK, hvilket var in-line med forventningerne. Orkla udbetaler 2,50 NOK i udbytte. DNO kom ud af kvartalet med et EBITDA-resultat på 23 mio. USD mod ventet 38 mio. USD efter en omsætning på 54,5 mio. USD og forventet 65 mio. USD. DNO tager nedskrivninger på 80 mio. USD i Q4. Adidas har netop opjusteret forventningerne til 2016 og ser nu to-cifrede vækstrater på både omsætning og indtjening. Tidligere ventede Adidas en høj en-cifret vækst tallene ser ligeledes bedre ud end ventet Regnskabet fra SocGen viser et nettoresultat på 656 mio. EUR mod estimeret 944 mio. EUR og den franske storbank vil udbetale 2,0 EUR i udbytte mod 1,20 EUR i De totale indtægter blev i kvartalet 6053 mio. EUR mod ventet 5812 mio. EUR. Baggrunden for det svagere end ventet nettoresultat er blandt andet større end forventet hensættelser til retssager. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Soc.Gen Nokia Orkla Kinnevik Yara Pernod Richard Meda FLS Metro L Oreal Total Topdanmark Nøgletal Begivenhed Estimat - Op og nedjustering Smith & Nephew: UBS sænker til neutral fra køb Unibet: Morgan Stanley hæver til equal weight fra underweight Telenor: RBC sænker til sector perform fra outperform RWE: Berenberg sænker til sælg fra hold Lundbeck: DNB hæver til køb fra hold Dagens Teknik 4/5

5 Onsdag reboundede Dax indekset og sluttede lige over modstanden i Overordnet peger indekset dog stadig ned med MACD indikatoren i salg, men som skrevet i gårsdagens tekniske afsnit var indekset oversolgt og en rebound over 9000 kunne føre til en test af 9300, der var det gamle støtteniveau. Indekset er med en RSI på 32,4 stadig tæt på det oversolgte niveau trods stigningen onsdag. Et nyt brud af 9000, hvilket det ser ud til fra morgenstunden, vil dog være meget negativt, og vil med stor sandsynlighed betyde en ny test af årets bund i Et brud af dette punkt kan føre til en test af det store støttepunkt i 8355 (bunden september 2014). Modstand: 9000, 9129, 9300, 9396, 9459, (gap) Støtte: 8875, 8773, 8615, 8556, 8355 Vidste du at ifølge Merrill Lynch, er insider køb i amerikanske aktier på det højeste niveau i 4 år. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5