HALVÅRSRAPPORT FORENINGEN NYKREDIT-KONCERNEN 1. JANUAR 30. JUNI 2015

Transkript

1 20. august 2015 HALVÅRSRAPPORT FORENINGEN NYKREDIT-KONCERNEN 1. JANUAR 30. JUNI 2015 Kontakt For yderligere kommentarer kontakt pressechef Jens Theil, Kommunikation, på telefon Kalvebod Brygge København V Tlf CVR-nr

2 HOVED- OG NØGLETAL -koncernen Mio. kr. 1. halvår halvår 2014 Året 2014 BASISINDTJENING OG PERIODENS RESULTAT Basisindtægter af - forretningsdrift værdiregulering af derivater som følge af renteændringer øvrige værdireguleringer af derivater seniorgæld fonds I alt Driftsomkostninger og afskrivninger ekskl. særlige værdireguleringer Driftsomkostninger og afskrivninger særlige værdireguleringer Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån realkredit mv Nedskrivninger på udlån bank Basisindtjening efter nedskrivninger Beholdningsindtjening Resultat før kapitalomkostninger Nettorente af efterstillede kapitalindskud Resultat før skat Skat Periodens resultat Heraf minoritetsinteressers andel Periodens resultat eksklusive minoritetsinteresser Heraf resultatandel vedrørende renteudgifter til indehavere af hybrid kernekapital BALANCE I SAMMENDRAG ULTIMO Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker mv Realkreditudlån til dagsværdi Bankudlån ekskl. reverseforretninger Obligationer og aktier Øvrige aktiver Aktiver i alt Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Udstedte obligationer til dagsværdi Efterstillede kapitalindskud Øvrige passiver Egenkapital Passiver i alt NØGLETAL Periodens resultat i procent p.a. af gnsn. egenkapital 2 10,8 5,1 1,4 Basisindtjening før nedskrivninger i procent p.a. af gnsn. egenkapital 2 13,4 8,1 4,7 Basisindtjening efter nedskrivninger i procent p.a. af gnsn. egenkapital 2 12,0 4,5 0,7 Omkostninger i procent af basisindtægter af forretningsdrift 38,9 45,7 43,8 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier Periodens nedskrivningsprocent 0,04 0,08 0,19 Kapitalprocent (tidligere solvensprocent) 17,4 19,1 17,3 Egentlig kernekapitalprocent 16,7 15,5 15,2 Gnsn. antal heltidsansatte medarbejdere Særlige værdireguleringer omfatter værdiregulering af visse personaleydelser mv. og domicilejendomme samt effekt af "Nykredit 2015". 2 I beregningen af egenkapitalforrentningen mv. er den nye hybride kernekapital betragtet som en regnskabsmæssig finansiel forpligtelse, og periodens regnskabsmæssige udbytte indgår som en renteudgift af efterstillet kapitalindskud i periodens resultat. 2/31

3 HALVÅRSRAPPORT 2015 LEDELSESBERETNING HOVEDAKTIVITET s formål er at varetage medlemmernes interesser gennem opretholdelse og videreførelse af Nykredits virksomhed som realkreditinstitut gennem Nykredit Realkredit A/S og gennem Nykredit Holding A/S i øvrigt at udøve virksomhed inden for det finansielle område navnlig i forbindelse med fast ejendom samt anden virksomhed, som efter bestyrelsens skøn står i forbindelse hermed. Foreningens eneste erhvervsmæssige aktivitet er at besidde kapitalandele i Nykredit Holding A/S. Den 30. juni 2015 udgør Foreningens ejerandel 89,80%, hvilket er uændret fra året før. PERIODENS RESULTAT MV. FOR 1. HALVÅR 2015 Koncernens resultat før skat blev mio. kr. mod mio. kr. i 1. halvår Resultatet afspejler en positiv udvikling i Nykredits basisindtægter af forretningsdrift på 12% eller 667 mio. kr. Samtidig påvirkede værdiregulering af renteswaps, især som følge af et stigende renteniveau, resultatet positivt med netto 454 mio. kr. mod en udgift på netto 435 mio. kr. i 1. halvår Omkostninger eksklusive særlige værdireguleringer faldt med 5% til mio. kr. Faldet skal blandt andet ses i lyset af, at det gennemsnitlige medarbejderantal er reduceret med 216 personer (5%) til i forhold til 1. halvår De reducerede omkostninger og stigningen i basisindtægter af forretningsdrift medførte, at omkostningsprocenten blev reduceret fra 45,7 til 38,9. Nedskrivninger på udlån viste en tilfredsstillende udvikling og faldt med 57% til 449 mio. kr. mod mio. kr. i 1. halvår 2014 som følge af lavere nedskrivninger på såvel realkreditudlån som bankudlån. Beholdningsindtjeningen steg med 48 mio. kr. til 823 mio. kr. Koncernens resultat efter skat blev mio. kr. Som moderselskab fik et resultat eksklusive resultat af dattervirksomheden Nykredit Holding A/S på -2 mio. kr. efter skat. Nykredit Holding A/S Aktionærsammensætning pr. 30. juni 2015 EGENKAPITAL Egenkapitalen udgjorde mio. kr. ultimo 1. halvår 2015 mod mio. kr. primo året. Af egenkapitalen ultimo perioden vedrørte mio. kr. ny hybrid kernekapital, som Nykredit Realkredit A/S optog i 1. kvartal KAPITAL OG SOLVENS Ultimo 1. halvår 2015 udgjorde -koncernens kapitalgrundlag 58,7 mia. kr. svarende til en kapitalprocent (tidligere solvensprocent) på 17,4. Egentlig kernekapital, der er det vigtigste kapitalbegreb i relation til kapitaldækningsreglerne, udgjorde 56,6 mia. kr. mod 54,7 mia. kr. ultimo Den egentlig kernekapitalprocent udgjorde 16,7 mod 15,2 ultimo GENERELLE RISICI Drifts-, finansielle, rente- og kreditrisici i er afhængig af udviklingen i Nykredit Holding A/S-koncernen og Nykredit Realkredit-koncernen, hvorfor der henvises til halvårsrapporterne 2015 for disse koncerner. USIKKERHED VED INDREGNING OG MÅLING Måling af visse aktiver og forpligtelser er baseret på regnskabsmæssige skøn, der foretages af koncernens ledelse. De områder, som indebærer antagelser og skøn, der er væsentlige for regnskabet, omfatter nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, unoterede finansielle instrumenter og hensatte forpligtelser, jf. omtale i Årsrapport Usikkerhed ved indregning og måling er nærmere omtalt i koncernens regnskabspraksis (note 1 i Årsrapport 2014), hvortil der henvises. FORVENTNINGER TIL 2015 Forventningen til basisindtjeningen efter nedskrivninger, men ekskl. værdireguleringer af renteswaps, for 2015 blev i årsrapporten for 2014 oplyst i niveauet 3,8 mia. kr. til 4,3 mia. kr. 1. halvår 2015 viste på flere områder en positiv udvikling. På den baggrund har ledelsen foretaget en opjustering på 0,4 mia. kr., hvorefter basisindtjeningen efter nedskrivninger, men ekskl. værdireguleringer af renteswaps, for 2015 forventes i niveauet 4,2 mia. kr. til 4,7 mia. kr. Ledelsen har ved vurderingen af årsforventningen inddraget den generelle usikkerhed om udviklingen på rentemarkedet og usikkerheden om udviklingen i nedskrivninger på udlån, der i 1. halvår lå på et meget lavt niveau. Aktiekapital kr. Aktiekapital % ,80 Foreningen Østifterne ,25 PRAS A/S ,25 Industriens Fond ,70 I alt ,00 3/31

4 LEDELSESBERETNING ØVRIGE FORHOLD Jyske Bank og Nykredit enes om løsning i voldgiftssag Jyske Bank og Nykredit/Totalkredit indgik i februar aftale om at forlige den mellem parterne verserende voldgiftssag. Forliget indeholder de nærmere vilkår for Jyske Banks udtræden af Totalkreditsamarbejdet, ligesom parterne samtidig har afklaret en række udestående spørgsmål på øvrige områder, hvor parterne har samarbejdsrelationer. Som led i forliget modtager Jyske Bank i år en engangsprovision på 83,6 mio. kr., hvilket svarer til 3-4 måneders provision efter den nu ophørte samarbejdsaftale. Derudover har Nykredit Realkredit A/S købt Jyske Banks aktier i PRAS A/S, der er det selskab, der blev stiftet i forbindelse med Nykredits overtagelse af Totalkredit. I forbindelse med transaktionen valgte en række banker at udnytte deres forkøbsret til aktierne, hvorefter Nykredit netto købte stk. til en samlet værdi af 344,8 mio. kr. Parterne fortsætter uændret samarbejdet på de områder, hvor der er fælles interesser fx JN Data. Nykredit støtter Totalkredit-partnere I forbindelse med fusionen mellem Nordjyske Bank og Nørresundby Bank, der blev endelig godkendt den 31. marts 2015, gav Nykredit tilsagn om at overtage en aktiepost fra Spar Nord i den nye bank. Nykredit har i forbindelse med fusionen erhvervet en aktiepost på 85 mio. kr., hvorefter Nykredits beholdning udgør ca. 90 mio. kr. Samtidig fratrådte den hidtidige direktør for Nykredit Markets, bankdirektør Georg Andersen, sin stilling i Nykredit Bank. Bankens direktion består herefter af Bjørn Mortensen og Jesper Berg. BEGIVENHEDER EFTER REGNSKABSPERIODENS AFSLUTNING Standard & Poor s offentliggjorde den 13. juli 2015 sin reaktion på implementeringen i Danmark af EU s krisestyringsdirektiv, BRRD. Standard & Poor s har herefter den holdning, at ingen danske banker får løftet deres rating som følge af forventet statsintervention i en krisesituation. Standard & Poor s noterede samtidig, at Nykredit forventer senest medio 2017 at have opbygget en buffer på 5% efter kriterierne i Standard & Poor s såkaldte ALAC-koncept (Additional Loss-Absorbing Capacity). For Nykredit Realkredit A/S og Nykredit Bank A/S indebar disse to forhold under ét, at den lange rating fra Standard & Poor s blev ændret fra A+ til A, mens den korte rating blev fastholdt på A-1. Outlook på ratingen er negativt. Herudover er der i perioden frem til offentliggørelsen af halvårsrapporten for 1. halvår 2015 ikke indtruffet væsentlige begivenheder, der har indflydelse på Nykredit-koncernens økonomiske stilling. BoligBank I marts præsenterede Nykredit en BoligBank med nye, konkurrencedygtige tilbud til kunderne. BoligBanken er målrettet boligejere og tilbyder enkle produkter og faste, attraktive priser. Nykredit BoligBank handler om enkelhed, gennemsigtighed og valgfrihed. Målet er, at det skal være enkelt og overskueligt at være kunde i Nykredit BoligBank. BoligBanken består af tre forskellige valgfri tilbud med stigende kundefordele: BoligBank, BoligBank 360 og BoligBank 365. Hvor BoligBank er til alle boligejere, er BoligBank 360 til de kunder, der også har deres daglige økonomi i banken. Kunder med en formue på over kr. har adgang til BoligBank 365. BoligBank tilbyder både boligfinansiering, daglig bank, opsparing, pension og formuepleje. Østre Landsret giver Nykredit medhold Østre Landsret gav i juli 2015 Nykredit medhold i, at en andelsboligforening i den konkrete sag ikke kan gå konkurs. Denne retsafgørelse på andelsboligområdet har ikke påvirket værdiansættelsen af renteswaps i 1. halvår Ny direktør for Nykredit Markets og ændring i bankens direktion Nykredit Markets står foran en fornyelsesproces og har i den forbindelse udnævnt Jeannette Kiirdal Madsen til ny direktør for Nykredit Markets. Nykredit Markets skal tilpasse sig de nye markedsvilkår, spille tættere sammen med den øvrige Wholesale-division og i højere grad fokusere på at møde behovene hos erhvervs- og retailkunder som supplement til den eksisterende institutionelle kundebase. 4/31

5 PÅTEGNING LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni 2015 for Foreningen Nykredit og koncernen. Halvårsrapporten aflægges efter lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Det er vores opfattelse, at halvårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og foreningens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2015 samt af resultatet af koncernens og foreningens aktiviteter for regnskabsperioden 1. januar 30. juni Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og foreningens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og foreningen kan påvirkes af. Halvårsrapporten har ikke været underlagt revision eller review. København, 20. august 2015 Direktion Bestyrelse Michael Rasmussen koncernchef Steen E. Christensen formand Marlene Holm Nina Smith næstformand Steffen Kragh Hans Bang-Hansen Anders C. Obel Kristian Bengaard Lars Peter Skaarup Michael Demsitz Jens Erik Udsen Merete Eldrup Leif Vinther Per W. Hallgren 5/31

6 Resultatopgørelse og anden totalindkomst for 1. januar 30. juni -koncernen 1. halvår halvår 2015 Note 1. halvår halvår Renteindtægter Negative renter 5a Renteudgifter NETTO RENTEINDTÆGTER Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder RESULTAT FØR SKAT Skat PERIODENS RESULTAT Minoritetsinteresser ÅRETS RESULTAT EKSKLUSIVE MINORITETSINTERESSER FORDELING AF PERIODENS RESULTAT Minoritetsinteresser Indehavere af hybride kernekapitalinstrumenter Periodens resultat ANDEN TOTALINDKOMST POSTER, SOM IKKE KAN BLIVE REKLASSIFICERET TIL RESULTATOPGØRELSEN: - - Aktuarmæssige gevinster/tab på ydelsesbaserede pensionsordninger Andel af totalindkomst i associerede og tilknyttede virksomheder Poster, som ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen i alt ANDEN TOTALINDKOMST PERIODENS TOTALINDKOMST FORDELING AF TOTALINDKOMST Minoritetsinteresser Indehavere af hybride kernekapitalinstrumenter Periodens resultat /31

7 Balance ultimo -koncernen Note AKTIVER - - Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Immaterielle aktiver Grunde og bygninger - - Investeringsejendomme Domicilejendomme I alt Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter AKTIVER I ALT /31

8 Balance ultimo -koncernen Note PASSIVER - - Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til dagsværdi Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Aktuelle skatteforpligtelser Midlertidigt overtagne forpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser - - Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Tilbagebetalingspligtige reserver i ældre serier Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Akkumulerede værdiændringer opskrivningshenlæggelser Andre reserver lovpligtige reserver reserver i serier Øvrige reserver Indehavere af hybrid kernekapital Minoritetsinteresser Egenkapital i alt PASSIVER I ALT IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Eventualforpligtelser Andre forpligtende aftaler I ALT /31

9 Egenkapitalopgørelse for 1. januar 30. juni 2015 Egenkapital 1. januar Lovpligtige reserver 1 Øvrige reserver I alt Periodens resultat Anden totalindkomst i alt Totalindkomst i alt for perioden Regulering vedrørende tilknyttet virksomhed Egenkapital 30. juni Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst i alt 4-4 Totalindkomst i alt for perioden Egenkapital 30. juni Posten vedrører henlæggelse til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode. Reserven kan ikke anvendes til udbytte eller udlodning. 9/31

10 Egenkapitalopgørelse for 1. januar 30. juni -koncernen 2015 Egenkapital 1. januar Opskrivningshenlæggelser Reserver i serier Øvrige reserver I alt Minoritetsinteresser Hybrid kernekapital 1 I alt Periodens resultat Anden totalindkomst i alt Totalindkomst i alt for perioden Transaktioner med ejere Udstedelse af hybrid kernekapital Nettotransaktionsomkostninger Renter betalt på hybrid kernekapital Valutakursregulering af hybrid kernekapital Skat Realiseret ved salg af ejendomme Egenkapital 30. juni Egenkapital 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst i alt Totalindkomst i alt for perioden Egenkapital 30. juni Hybrid kernekapital er uden forfald, og betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital regnskabsmæssigt som egenkapital. Den 26. februar 2015 udstedte Nykredit Nom. 500 mio. euro., som kan indløses fra 26. oktober Den hybride kernekapital forrentes med 6,25% p.a. frem til den 26. oktober Herefter fastsættes renten i 5-årige intervaller. Såfremt den egentlige kernekapitalprocent i Nykredit Realkredit A/S, Nykredit Realkredit-koncernen eller Nykredit Holding-koncernen falder under 7,125% vil lånet blive nedskrevet. 10/31

11 Egenkapitalopgørelse for 1. januar 31. december Opskrivningshenlæggelser Lovpligtige reserver 1 Reserver i serier Øvrige reserver I alt Minoritetsinteresser I alt 2014 Egenkapital 1. januar Årets resultat Anden totalindkomst i alt Totalindkomst i alt for året Regulering vedrørende datterselskaber Egenkapital 31. december koncernen 2014 Egenkapital 1. januar Årets resultat Anden totalindkomst i alt Totalindkomst i alt for året Regulering i henhold til kapitaldækningsregler Overført fra hensættelser vedrørende ældre serier Øvrige reguleringer Egenkapital 31. december Posten vedrører henlæggelse til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode. Reserven kan ikke anvendes til udbytte eller udlodning. 11/31

12 OVERSIGT OVER NOTER Nr. Note Side 1. Anvendt regnskabspraksis Kapital og solvens Basis- og beholdningsindtjening Resultat af forretningsområder Renteindtægter 17 5a. Negative renter Renteudgifter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Skat Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Andre aktiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til dagsværdi Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Andre passiver Efterstillede kapitalindskud Ikke-balanceførte poster Transaktioner og mellemværender med nærtstående parter Hoved- og nøgletal i syv kvartaler Hoved- og nøgletal i fem år Koncernoversigt 31 12/31

13 1. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Generelt Halvårsrapporten for 1. halvår 2015 for og -koncernen er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Disse regler er i al væsentlighed i overensstemmelse med de internationale regnskabsstandarder (IFRS). Anvendt regnskabspraksis er i øvrigt uændret sammenlignet med årsrapporten for En fuldstændig beskrivelse af koncernens og moderselskabets regnskabspraksis fremgår af note 1 i årsrapporten for 2014, der er tilgængelig på nykredit.dk. Alle tal i halvårsregnskabet præsenteres i hele mio. kr. De anførte totaler er udregnet på baggrund af faktiske tal. Som følge af afrunding til hele mio. kr. kan der være mindre forskelle mellem summen af de enkelte tal og de anførte totaler. 13/31

14 koncernen KAPITAL OG SOLVENS Regnskabsmæssig egenkapital Regnskabsmæssig værdi af hybrid kernekapital indregnet som egenkapital Ikke medregnede minoritetsinteresser Egenkapital Fradrag som følge af forsigtig værdiansættelse Immaterielle aktiver fratrukket udskudte skatteforpligtelser Hensættelser i forhold til forventet tab iht. IRB-metoden Øvrige tillæg/fradrag Overgangsjustering af fradrag Fradrag i den egentlige kernekapital Egentlig kernekapital Hybrid kernekapital indregnet i egenkapitalen Fradrag i hybrid kernekapital Overgangsjustering af fradrag Hybrid kernekapital i alt efter fradrag Kernekapital Supplerende kapital Overgangsjustering af fradrag Kapitalgrundlag Kreditrisiko Markedsrisiko Operationel risiko Risikoeksponeringer i alt Nøgletal 27,0 27,0 Egentlig kernekapitalprocent 16,7 15,2 27,0 27,0 Kernekapitalprocent 17,0 16,9 27,0 27,0 Kapitalprocent 17,4 17,3 Kapital- og solvensopgørelsen er opgjort i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (Capital Requirements Regulation) (EU) nr. 575/2013 af 26. juni 2013 samt de danske overgangsregler, der er fastlagt af det danske finanstilsyn. 14/31

15 -koncernen 3. BASIS- OG BEHOLDNINGSINDTJENING 1. halvår halvår 2014 I alt Basisindtjening Beholdningsindtjening Kapitalomkostninger Basisindtjening Beholdningsindtjening Kapitalomkostninger I alt Nettorenteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyr- og provisionsindtægter, netto Nettorente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivning på udlån mv Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder Resultat før skat /31

16 -koncernen 4. RESULTAT AF FORRETNINGSOMRÅDER 1. halvår 2015 Basisindtægter af - kundeaktiviteter, brutto allokering af indtægter til distribution Forretningsdrift i alt værdiregulering af derivater seniorgæld fonds Basisindtægter i alt Driftsomkostninger Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Basisindtjening efter nedskrivninger Beholdningsindtjening Resultat før kapitalomkostninger Nettorente af efterstillede kapitalindskud Resultat før skat Retail Totalkredit Partnere Storkunder I alt 1. halvår 2014 Basisindtægter af - kundeaktiviteter, brutto allokering af indtægter til distribution Forretningsdrift i alt værdiregulering af derivater seniorgæld fonds Basisindtægter i alt Driftsomkostninger Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Basisindtjening efter nedskrivninger Beholdningsindtjening Resultat før kapitalomkostninger Nettorente af efterstillede kapitalindskud Resultat før skat I beholdningsindtjeningen indgår resultat samt avance ved salg af kapitalandele i associerede selskaber med 4 mio. kr. mod 4 mio. kr. i 1. halvår Retail Totalkredit Partnere Storkunder Koncernposter Koncernposter I alt - 16/31

17 1. halvår halvår halvår halvår RENTEINDTÆGTER - - Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Bidrag Obligationer Egne realkreditobligationer Andre realkreditobligationer Statsobligationer Andre obligationer Afledte finansielle instrumenter Valutakontrakter Rentekontrakter Aktiekontrakter Andre kontrakter Øvrige renteindtægter I alt Modregning af renter af egne realkreditobligationer note Modregning af renter af egne andre obligationer note I alt Heraf udgør renteindtægter af reverseudlån ført under: - - Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender a. NEGATIVE RENTEINDTÆGTER koncernen Renteindtægter - -0 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender I alt Renteudgifter - - Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld I alt Negative renter, netto RENTEUDGIFTER - - Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt Modregning af renter af egne realkreditobligationer note Modregning af renter af egne andre obligationer note I alt Heraf udgør renteudgifter af repoforretninger ført under: - - Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld /31

18 koncernen 1. halvår halvår halvår halvår KURSREGULERINGER Aktiver målt til dagsværdi over resultatopgørelsen - - Realkreditudlån, a) Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi, b) Obligationer, b) Aktier mv., b) Investeringsejendomme Valuta Valuta-, rente- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter, b) Forpligtelser målt til dagsværdi over resultatopgørelsen - - Udstedte obligationer, a) I alt a) Finansielle aktiver og forpligtelser klassificeret til dagsværdi ved første indregning. b) Finansielle aktiver og forpligtelser klassificeret som handelsbeholdning. 8. UDGIFTER TIL PERSONALE OG ADMINISTRATION 1 1 Aflønning af repræsentantskab, bestyrelse og direktion Personaleudgifter Øvrige administrationsudgifter I alt Aflønning af repræsentantskab, bestyrelse og direktion Repræsentantskab 1 1 Honorar mv. 1 1 Repræsentantskab 1 1 Honorar mv. 4 4 Bestyrelse - - Fast løn I alt Personaleudgifter - - Lønninger Pensioner Lønsumsafgift Andre udgifter til social sikring I alt Antal beskæftigede - - Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsperioden omregnet til fuldtidsbeskæftigede /31

19 koncernen 1. halvår halvår halvår halvår AF- OG NEDSKRIVNINGER PÅ IMMATERIELLE OG MATERIELLE AKTIVER Immaterielle aktiver Afskrivninger Nedskrivninger 16 0 Materielle aktiver Afskrivninger I alt NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG TILGODEHAVENDER MV. 10 a. Resultatpåvirkning - - Forskydning i nedskrivninger på udlån, individuelle Forskydning i nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter, individuelle Forskydning i nedskrivninger på udlån, gruppevise Periodens konstaterede tab, ikke tidligere nedskrevet Indgået på tidligere afskrevne fordringer Hensættelser på garantier, netto Nedskrivninger på udlån, tilgodehavender og garantier i alt Værdiregulering af midlertidigt overtagne aktiver Værdiregulering af tidligere afskrevne fordringer Tab modregnet i provisionsbetalinger til pengeinstitutter I alt b. Specifikation af nedskrivninger på udlån og tilgodehavender - - Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger Nedskrivninger i alt Nedskrivninger er modregnet i følgende poster: - - Realkreditudlån note Restancer og udlæg note Bankudlån note Tilgodehavender hos kreditinstitutter note Nedskrivninger i alt c. Individuelle nedskrivninger på udlån - - Nedskrivninger primo Periodens nedskrivninger Tilbageførte nedskrivninger Overført til overtagne ejendomme - note 10 g Nedskrivninger, der er konstateret tabt Nedskrivninger ultimo /31

20 koncernen 1. halvår halvår halvår halvår NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG TILGODEHAVENDER MV., FORTSAT 10 d. Gruppevise nedskrivninger på udlån - - Nedskrivninger primo Periodens nedskrivninger, netto Nedskrivninger ultimo e. Individuelle nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter - - Nedskrivninger primo Periodens nedskrivninger Nedskrivninger ultimo f. Specifikation af udlån samt tilgodehavender hos kreditinstitutter, hvor der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse - - Udlån før nedskrivninger, hvor der er nedskrevet individuelt Nedskrivninger Udlån efter nedskrivninger Udlån før nedskrivninger, hvor der er nedskrevet gruppevis Nedskrivninger Udlån efter nedskrivninger Tilgodehavender hos kreditinstitutter før nedskrivninger, hvor der er nedskrevet individuelt Nedskrivninger Tilgodehavender efter nedskrivninger g. Nedskrivninger på overtagne ejendomme - - Nedskrivninger primo Overført fra nedskrivninger på udlån note 10 c Periodens nedskrivninger Tilbageførte nedskrivninger Nedskrivninger, der er konstateret tabt Nedskrivninger ultimo Nedskrivninger på overtagne ejendomme er modregnet i posten "Aktiver i midlertidig besiddelse". 11. RESULTAT AF KAPITALANDELE I ASSOCIEREDE OG TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER - - Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder I alt SKAT 0,0 0,0 Effektiv skatteprocent 21,2 20,1 20/31

21 -koncernen TILGODEHAVENDER HOS KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER - - Tilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter Reverseudlån til centralbanker Reverseudlån til kreditinstitutter I alt UDLÅN OG ANDRE TILGODEHAVENDER TIL DAGSVÆRDI - - Realkreditudlån Restancer og udlæg Reverseudlån til andre end kreditinstitutter og centralbanker I alt Heraf udgør ægte købs- og tilbagesalgsforretninger a. Realkreditudlån - - Saldo primo nominel værdi Nye lån Indeksregulering Valutakursregulering Ordinære afdrag Indfrielser og ekstraordinære afdrag Saldo ultimo nominel værdi Lån udgået ved midlertidig overtagelse af ejendomme Lån overtaget af Statens Administration I alt Regulering for renterisiko mv Regulering for kreditrisiko - - Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger Saldo ultimo dagsværdi I det samlede udlån er der foruden pant i ejendomme modtaget: - - Supplerende garantier på i alt Garantier for forhåndslån på i alt Garantier for tinglyste pantebreve mv. på i alt b. Restancer og udlæg - - Restancer før nedskrivninger Udlæg før nedskrivninger Individuelle nedskrivninger på restancer og udlæg I alt /31

22 -koncernen UDLÅN OG ANDRE TILGODEHAVENDER TIL AMORTISERET KOSTPRIS - - Bankudlån Realkreditudlån Andre udlån Saldo ultimo Regulering for kreditrisiko - - Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger Saldo ultimo efter nedskrivninger Egne "Andre udlån" modregnet i "Udstedte obligationer til amortiseret - - kostpris" note I alt OBLIGATIONER TIL DAGSVÆRDI - - Egne særligt dækkede obligationer Egne realkreditobligationer Egne virksomhedsobligationer Egen seniorgæld Andre realkreditobligationer Statsobligationer Øvrige obligationer I alt Egne særligt dækkede obligationer modregnet i "Udstedte obligationer til - - dagsværdi" note Egne særligt dækkede obligationer modregnet i "Udstedte obligationer til amortiseret - - kostpris" note Egne realkreditobligationer modregnet i "Udstedte obligationer til dagsværdi" note Egne virksomhedsobligationer modregnet i "Udstedte obligationer til amortiseret - - kostpris" note Egen seniorgæld modregnet i "Udstedte obligationer til dagsværdi" note I alt Over for Danmarks Nationalbank samt udenlandske clearingcentraler er til sikkerhed - - deponeret obligationer til en samlet kursværdi af Sikkerhederne er stillet på branche- og markedsvilkår. 17. ANDRE AKTIVER 0 0 Tilgodehavende renter og provision Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv Ydelsesbaserede pensionsordninger Øvrige aktiver I alt /31

23 -koncernen GÆLD TIL KREDITINSTITUTTER OG CENTRALBANKER - - Gæld til kreditinstitutter Gæld til centralbanker Repoforretninger med kreditinstitutter Repoforretninger med centralbanker I alt INDLÅN OG ANDEN GÆLD - - På anfordring Med opsigelsesvarsel Tidsindskud Særlige indlånsformer I alt UDSTEDTE OBLIGATIONER TIL DAGSVÆRDI - - Realkreditobligationer Særligt dækkede obligationer Sikret seniorgæld Usikret seniorgæld I alt Egne obligationer overført fra "Obligationer til dagsværdi" note I alt a. Realkreditobligationer - - Realkreditobligationer til nominel værdi Kursregulering til dagsværdi Realkreditobligationer til dagsværdi Egne realkreditobligationer overført fra "Obligationer til dagsværdi" note I alt Heraf præemitteret Realkreditobligationer udtrukket samt udløbet til førstkommende kreditortermin b. Særligt dækkede obligationer - - Særligt dækkede obligationer til nominel værdi Kursregulering til dagsværdi Særligt dækkede obligationer til dagsværdi Egne særligt dækkede obligationer overført fra "Obligationer til dagsværdi" note I alt Heraf præemitteret Særligt dækkede obligationer udtrukket samt udløbet til førstkommende kreditortermin /31

24 -koncernen UDSTEDTE OBLIGATIONER TIL DAGSVÆRDI, FORTSAT 20 c. Sikret seniorgæld - - Sikret seniorgæld til nominel værdi Kursregulering til dagsværdi Sikret seniorgæld til dagsværdi Egen sikret seniorgæld overført fra "Obligationer til dagsværdi" note I alt Sikret seniorgæld udløbet til førstkommende kreditortermin d. Usikret seniorgæld - - Usikret seniorgæld til nominel værdi Kursregulering til dagsværdi Usikret seniorgæld til dagsværdi UDSTEDTE OBLIGATIONER TIL AMORTISERET KOSTPRIS - - Virksomhedsobligationer Særligt dækkede obligationer Sikret seniorgæld Medarbejderobligationer Andre værdipapirer I alt Egne virksomhedsobligationer overført fra "Obligationer til dagsværdi" note Egne særligt dækkede obligationer overført fra "Obligationer til dagsværdi" note Egne andre værdipapirer overført fra "Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret - - kostpris" note I alt ØVRIGE IKKE-AFLEDTE FINANSIELLE FORPLIGTELSER TIL DAGSVÆRDI - - Repoforretninger med andre end kreditinstitutter og centralbanker Negative værdipapirbeholdninger I alt ANDRE PASSIVER - - Skyldige renter og provision Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv Gæld vedrørende køb af Totalkredit-aktier Øvrige passiver I alt /31

25 -koncernen EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD Efterstillede kapitalindskud er finansielle forpligtelser i form af ansvarlig lånekapital og hybrid kernekapital, som i tilfælde af likvidation eller konkurs først skal fyldestgøres efter de almindelige kreditorkrav. Efterstillede kapitalindskud medregnes i kapitalgrundlaget mv. i henhold til EU's kapitalkravsforordning. Ansvarlig lånekapital Nom. 600 mio. euro. Lånet forfalder senest d. 3. juni 2036, men kan indløses til kurs 100 fra den 3. juni Lånet er fastforrentet med 4,0% p.a. frem til den 3. juni Herefter fastsættes renten i 5-årige intervaller. Såfremt den egentlige kernekapitalprocent i Nykredit Realkredit, Nykredit Realkredit-koncernen eller Nykredit Holding-koncernen falder - - under 7% vil lånet blive nedskrevet Ansvarlig lånekapital i alt Hybrid kernekapital Nom. 100 mio. kr. Lånet har uendelig løbetid. Lånet forrentes med 1,7% p.a. - - over 3 mdr. Cibor Nom. 900 mio. euro. Lånet har uendelig løbetid, men kan indløses til kurs 100 fra den 1. april Lånet er fastforrentet med 9,0% p.a. frem til den 1. april Herefter - - fastsættes renten i 5-årige intervaller Hybrid kernekapital i alt Beholdning af egne obligationer Efterstillede kapitalindskud i alt Efterstillede kapitalindskud, der kan medregnes ved opgørelse af kapitalgrundlaget Omkostninger ved optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud - 36 Ekstraordinære afdrag og indfrielse af efterstillede kapitalindskud i løbet af - - regnskabsperioden /31

26 -koncernen IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Nedenfor er præsenteret afgivne garantier og indeståelser, uigenkaldelige kredittilsagn og lignende forpligtelser, der ikke indregnes i balancen. - - Eventualforpligtelser Andre forpligtende aftaler I alt a. Eventualforpligtelser - - Finansgarantier Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige eventualforpligtelser I alt "Øvrige eventualforpligtelser" omfatter hovedsageligt købesums- og betalingsgarantier. 25 b. Andre forpligtende aftaler - - Uigenkaldelige kredittilsagn Øvrige I alt "Øvrige" under "Andre forpligtende aftaler" består af forpligtelser og hæftelser over for værdipapircentraler, investeringstilsagn over for private equity-fonde samt uopsigelige leasingydelser. Andre eventualforpligtelser Nykredit-koncernens størrelse og forretningsomfang indebærer, at koncernen til stadighed er part i diverse retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de fornødne hensættelser ud fra en vurdering af risikoen for tab. De verserende retssager forventes ikke at kunne få væsentlig betydning for Nykredit-koncernens økonomiske stilling. Nykredit deltager i den lovpligtige danske indskydergarantiordning. Den hidtil gældende ordning er i 2015 erstattet af Garantiformuen, der pr. 1. juni 2015 har overtaget aktiviteterne og indskydergarantiordningens formue. Garantiformuens formål er at yde dækning til indskydere og investorer i nødlidende institutter, der er omfattet af Garantiformuens dækningsområde. Ordningen dækker både privatpersoner og juridiske personer, og dækningen udgør for indskud et beløb svarende til euro pr. indskyder og euro pr. investor. Afviklingsformuen, der er en afviklingsfinansieringsordning, er ligeledes etableret pr. 1. juni Afviklingsformuen finansieres af årlige bidrag fra de omfattede pengeinstitutter, realkreditinstitutter samt fondsmæglerselskaber og ordningens formue skal pr. 31. december 2024, udgøre 1% af sektorens dækkede indskud. Afviklingsformuens eventuelle tab i forbindelse med afvikling af nødlidende institutter påregnes dækket af de deltagende institutter gennem årlige indbetalinger. Nykredit Bank anvender Bankernes EDB-Central (BEC) som leverandør af it-løsninger. BEC s vedtægter foreskriver, at Nykredit Bank kan opsige medlemskabet af BEC med fem års varsel til udløbet af et regnskabsår. Hvis medlemskabet ophører på anden vis af årsager relateret til Nykredit Bank, skal der betales en udtrædelsesgodtgørelse til BEC, der er nærmere defineret i vedtægterne for BEC. Hvis et pengeinstitut fusionerer og ophører med at være et selvstændigt pengeinstitut, ophører medlemskabet af BEC uden varsel men dog med mulighed for en overgangsordning. er administrationsselskab i sambeskatningen med de øvrige danske selskaber i Nykredit-koncernen. Foreningen hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med regnskabsåret 2013 for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber og fra og med 1. juli 2012 ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for de sambeskattede selskaber. 26/31

27 26. TRANSAKTIONER OG MELLEMVÆRENDER MED NÆRTSTÅENDE PARTER Som nærtstående parter anses de tilknyttede og associerede virksomheder til -koncernen som anført i koncernoversigten samt s bestyrelse, direktion og disses nærtstående. I 1. halvår 2015 har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Som en naturlig del af koncernens daglige forretning er der forskellige aftaler mellem selskaberne. Aftalerne omfatter typisk finansiering, garantistillelse, provision for henviste forretninger, opgaver omkring it-driftssupport og it-udviklingsprojekter, løn- og personaleadministration samt øvrige administrative opgaver. Salg af varer og tjenesteydelser mellem koncernselskaberne er sket på markedsvilkår eller omkostningsdækkende basis. Af væsentlige transaktioner med nærtstående parter, som har været gældende/er indgået i 1. halvår 2015, skal følgende nævnes: Aftaler mellem Nykredit Realkredit A/S og Totalkredit A/S Nykredit Realkredit A/S har ydet lån til Totalkredit A/S til brug for sikkerhedsstillelse i Totalkredits kapitalcentre. Lånet udgjorde 17,3 mia. kr. pr. 30. juni Der er indgået aftale om afdækning af markedsrisiko i forbindelse med sikkerhedsstillelse i Totalkredits kapitalcentre, herunder de placerede midler. Aftale om formidling af realkreditlån til private via Totalkredit A/S (aftalen er indgået på samme vilkår som for øvrige samarbejdsparter, herunder provisionshonorering). Nykredit Realkredit A/S har ydet lån for 3,1 mia. kr. til Totalkredit A/S i form af efterstillede kapitalindskud. 27/31

28 -koncernen 2. kvt 1. kvt 4. kvt 3. kvt 2. kvt 1. kvt. 4. kvt HOVED- OG NØGLETAL I SYV KVARTALER Basisindtægter af Forretningsdrift Fonds I alt Driftsomkostninger og afskrivninger Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Basisindtjening efter nedskrivninger Beholdningsindtjening Resultat før kapitalomkostninger Nettorente af efterstillede kapitalindskud Resultat før skat Skat Periodens resultat BALANCE I SAMMENDRAG ULTIMO Aktiver Kassebeholdning og tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Realkreditudlån til dagsværdi Bankudlån ekskl. reverseudlån Obligationer og aktier Øvrige aktiver Aktiver i alt Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til dagsværdi Efterstillede kapitalindskud Øvrige passiver Egenkapital Passiver i alt NØGLETAL Periodens resultat i procent af gnsn. egenkapital p.a. 1 16,5 5,6-2,7-2,0 4,5 5,6-0,3 Basisindtjening før nedskrivninger i procent af gnsn. egenkapital p.a. 1 20,7 6,2 1,7 0,7 8,3 7,8 4,3 Basisindtjening efter nedskrivninger i procent af gnsn. egenkapital p.a. 1 19,9 4,0-4,3-2,0 4,7 4,3-3,6 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier Periodens nedskrivningsprocent 0,01 0,03 0,07 0,03 0,04 0,04 0,09 Kapitalprocent 17,4 16,9 17,3 18,1 19,1 18,0 18,9 Kernekapitalprocent 17,0 16,4 16,9 17,3 17,9 18,0 18,9 Gnsn. antal fuldtidsansatte medarbejdere I beregningen af egenkapitalforrentningen er den hybride kernekapital betragtet som en regnskabsmæssig finansiel forpligtelse og periodens udbytte indgår som en renteudgift i periodens resultat. 28/31