Aktier AktiePilen. USA Teknologi i front. Dow Jones 0,43% Nasdaq 1,0% S&P 500 0,47% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Teknologi i front. Dow Jones 0,43% Nasdaq 1,0% S&P 500 0,47% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Microsoft, Boeing, Wal Mart Merck & Co., Chevron, UnitedHealth Group S&P 500 Sektorer Technologi, Consumer Cyclicals, Consumer Staples Telecommunications, Healthcare, Energy Der var god stemning på Wall Street på ugens første handelsdag, hvor en del M&A aktivitet og en foreløbig godkendt regnskabssæson fik købere på banen. God efterspørgsel efter selskaber som Microsoft +2,3% og Apple +1,1% trak teknologisektoren op på en dag, hvor 8 ud af 11 sektorer steg. Efterspørgslen efter teknologiselskaber betød samtidig, at Nasdaq 100 indekset satte ny intraday rekord. Omsætningen lå ca. 10% under gennemsnittet for de seneste 20 handelsdage. I løbet af ugen kommer mere end en tredjedel af S&P 500 selskaberne med regnskab og den foreløbige regnskabssæson, hvor godt 120 selskaber fra S&P 500 indekset har afrapporteret, viser at 78% af selskaberne har slået analytikernes forventninger, hvilket er over den lange trend på 63,5%. I særlig fokus i dagens handel var AT&T -1,7% og Time Warner -3,1% efter AT&T s i weekenden annoncerede købet af Time Warner for 85,4 mia. USD, den største virksomhedshandel i indeværende år, og en overtagelse, der allerede var rygtedes til markedet i fredagen handel. Flere markedsdeltagere ser hårde og lange forhandlinger med konkurrencemyndighederne før en eventuel godkendelse af handlen. Begge Præsidentkandidater har ligeledes udtrykt bekymring omkring fusionen og Trump har sågar meddelt, at hvis han bliver præsident, vil han modsætte sig den. Et modbud på Time Warner fra en anden aktør virker heller ikke sandsynligt ifølge markedeltagere. TD Ameritrade-4,4% faldt efter opkøbet af den privatejede konkurrent Scottrade Financial Service i en handel til ca. 4 mia. USD. Kimberly-Clark -4,7%, der blandt andet producerer Kleenex, hvilket aktionærerne måske kunne have ekstra behov for efter kursudviklingen, skuffede med en nedjustering af salgsforventningerne til en vækst på nu 2% mod tidligere 3-5%. Samtidig sænkede Kimberly-Clark også forventningerne i den øvre ende af indtjeningsintervallet for helåret fra tidligere 5,95-6,15 USD pr. aktie til nu 5,95-6,05 USD. I kvartalet omsatte selskabet for 4,59 mia. USD mod ventet 4,73 mia. USD og indtjeningen landede på 1,52 USD pr. aktie mod konsensus på 1,54 USD. Baggrunden for det skuffende kvartal var valutamodvind primært i Latinamerika samt lavere end forventet efterspørgsel efter vaskemidler og engangsservietter. Regnskabet fra T-Mobile +9,5% viste en omsætning på 9,25 mia. USD, hvilket var lidt under forventningerne på 9,43 mia. USD. Til gengæld opjusterede selskabet EBITDA-forventningerne til helåret fra 9,8-10,1 mia. USD til nu 10,2-10,4 mia. USD efter et EBITDA-resultat på 2,63 mia. USD (estm. 2,40 mia. USD). Med til at løfte aktien var også en tro på, at selskabet kan vinde yderligere markedsandele i forlængelse af AT&T s opkøb af Time Warner. T-Mobile s konkurrent Sprint +5,6% steg ligeledes. Peter Schou Seniordealer tlf pschou@ :21:10 1/5

2 Microsoft +2,3% meddelte, at man som følge af det markante fald i det britiske pund, hæver priserne for virksomheds software med 13% og Cloud services med 22% i Storbritannien. Prisstigningerne vil ramme tusindvis af virksomheds- og regeringskontorer. Efter lukketid kom Visa +1,0% med regnskab, der viste en omsætning på 4,26 mia. USD mod ventet 4,23 mia. USD og en indtjening pr. aktie på 0,78 USD mod konsensus på 0,73 USD. Visa faldt ca. 1% i efterhandlen. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat United Technologies Whirlpool Eli Lilly Caterpillar Merck Procter & Gamble 3M Apple Under Armour General Motors Lockheed Martin 1,67 3,85 0,96 0,76 0,99 0,98 2,14 1,65 0,25 1,45 2,90 Nøgletal Begivenhed Estimat FHFA House Price Index Consumer Confidence Richmond Fed Manuf. Index IBD/TIPP Optimisim 0,5% 101,0-4 47,5 Asien Blandede tendenser Nikkei (08.00) 0,75% Hang Seng (08.00) -0,10% Shanghai (03.00) -0,11% De asiatiske aktier viser blandede tendenser. Handlen i regionen sker under et lavt nyhedsflow. I Japan stiger indeksene efter bla. en svækkelse af JPY. I Hong Kong, Kina og Sydkorea ligger indeksene derimod i minus. På sektorniveau er der ovenpå flere regnskabspræsentationer positiv interesse efter især teknologiselskaber. Samlet set stiger MSCI Asia Pacific indekset med beskedne 0,3%. Den japanske producent af hard-disk drtives Nidec, stiger med 5% efter præsentation af et kvartalsregnskab, som viser en indtjeningsfremgang på 20%. SK Hynix som bla. er underleverandør til Apple, stiger 2%, efter fremlæggelse af positivt regnskab. Selskabet har gennem kvartalet set vækst i komponenter til smartphones og en overraskende solid vækst i komponenter til PC er. Europa Novo i fokus Future Point Procent Dax ,20% Euro Stoxx ,13% Dow Jones ,15% S&P ,17% Nasdaq ,24% 2/5

3 Olie (Nymex) 50,56 0,08% Copper ,06% Guld ,27% Euro-Bund 163,97 0,01% De europæiske aktiemarkeder forventes at åbne med beskedne stigninger. Fokus er i dag på regnskaber. Der ventes i løbet af dagens regnskaber fra 23 selskaber i EuroStoxx600 indekset. Fra USA vil fokus være på regnskabsaktuelle selskaber som Apple, Eli Lilly, Caterpillar og General Motors. Nordea hæver anbefalingen på Novo til køb med target 350 kr. Regnskabet fra Novartis kommer stort set ind som ventet. Omsætningen på 12,1 mia. USD i 3. kvartal ligger 100 mio. USD under konsensusestimatet. Indtjeningen pr. aktie på 1,23 USD overgår derimod estimatet med 0,03 USD. Medicinalselskabet vil fortsætte investeringer i vækstplanen for Alcon. Derudover fastholder Novartis de samlede forventninger til helåret. Swedbank har fremlagt et stærkt regnskab som bla. viser ny vækst i udlånene. Indtjeningen når i kvartalet op på 4,82 mia. SEK mod det ventede niveau på 4,17 mia. SEK. Nettorenteindtægterne på 6,06 mia. SEK kommer ind ca. 300 mio. SEK over forventningerne. Gebyrindtægterne når 2,84 mia. SEK mod ventet 2,74 mia. SEK. CET1 ratio når 23,8% mod est. 23,0%. Ifølge ledelsen er banken solidt positioneret til, at imødegå fremtidige krav om kapital. Stærkt regnskab fra Norsk Hydro. Selskabet præsterer en omsætning på 20,2 mia. NOK i løbet af 3. kvartal. Niveauet ligger ca. 300 mio. NOK over estimatet i markedet. Ebit når 1,48 mia. NOK mod est. 1,35 mia. NOK. Norsk Hydro meddeler, at restruktureringsplanen frem mod 2019 forløber planmæssigt og at selskabet fastholder prognosen for global aluminium efterspørgsel på 4-5%. Regnskabet fra Alfa Laval er på linje med forventningerne i markedet. Omsætningen når 8,5 mia. SEK og ebitda 1,4 mia. SEK. Udviklingen i ordrebogen skuffer en smule. Selskabet venter for 4. kvartal en omsætning på samme niveau som i 3. kvartal. Ifølge en efterfølgende kommentar fra Deutsche Bank, så er denne forventning en smule skuffende. Covestro præsenterer et stærkt 3. kvartal og opjusterer forventningerne til For året opjusteres forventningerne til ebitda fra 1,78 mia. euro til omkring 1,9 mia. euro. Volkswagen har fremsendt en revideret plan om tilbagekaldelse af 3-liters diesel biler i Californien. Tilbagekaldelsen omhandler biler. Syngenta/ChemChina sammenlægningen er udskudt til 1. kvartal Udskydelsen kommer efter konkurrencemyndighederne i bla. EU har forespurgt om nye store datamængder. Ifølge Sky News vil det amerikanske justitsministerium udskyde offentliggørelsen af bøderne til Deutsche Bank, Barclays og Credit Suisse til efter afgørelsen på det amerikanske valg. BofAML fremhæver Deutsche Telecom positivt. T-Mobile US præsenterede i går meget stærke regnskabstal og blev præmieret med en stigning på 9,5% (til højeste niveau siden 2007). Selskabet udgør 30% af DT s enterprice value. BofAML bemærker, at DT aktien år til dato er faldet med 12%. Regnskabet fra Orange kommer ind som ventet. Fremgangen i omsætningen sikres ved solid performance i Frankrig og Spanien. Orange fastholder forventningerne til fremtiden. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Norsk Hydro Swedbank Alfa Laval UPM-Kymmene Stora Enso Fiat Chrysler Orange Novartis Nøgletal Begivenhed Estimat Business Confidence (FR) Manufacturing Confidence (FR) IFO IFO Current IFO Expectations ,6 114,9 104,5 Op og nedjustering UBS: Barclays tilføjer til European Recommended Portfolio Ericsson: AlphaValue sænker anbefalingen til add Ericsson: JPMorgan sænker anbefalingen til neutral Burberry: Mainfirst sænker anbefalingen til neutral Continental: HSBC hæver anbefalingen til køb Assa Abloy: Jefferies hæver anbefalingen til køb Novo: Nordea hæver anbefalingen til køb B/E Aerospace: Baird sænker anbefalingen til neutral Dagens Teknik Dax indekset testede den vigtige modstand i og brød kortvarig over for at lukke under i Vi fastholder vores forventning om, at en lukning over vil åbne op for en test af december måneds dobbelt top i I første omgang ventes gappet fra fredag/mandag dog at skulle lukkes. 4/5

5 I nedadgående retning er 50 dages gns i pt , der i store træk er identisk med gappet , et vigtigt støttepunkt. Brud af 10555, ventes som minimum at føre til en lukning af gappet MACD indikatoren er fortsat i køb og RSI ligger pt. 60,04. Modstand: 10820, 10860(dobbelt top), Støtte: 10744, 10744, 10593, 10555, Vidste du at MSCI World Healthcare, nu er eneste af 11 delsektorer i MSCI World, som er i minus for året (-4,84%). Bloomberg Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5