Kvartalsrapport. Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads København K. 25. oktober Søren Kaare-Andersen Algade Roskilde

Transkript

1 Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads København K Søren Kaare-Andersen Algade Roskilde Tlf Fax ska@roskildebank.dk Arne Wilhelmsen Algade Roskilde Tlf Fax aw@roskildebank.dk 25. oktober 2007 Kvartalsrapport kvartal 2007

2 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning Indledning...3 Hovedtal / nøgletal...3 Aktiviteter...4 Regnskabskommentarer....5 Hovedtal...10 Hovedtal kvartaler...11 Femårsoversigt over nøgletal Supplerende nøgletal...13 Segmentregnskab Segmentregnskab kvartaler...15 Kvartalsrapport Anvendt regnskabspraksis...16 Resultatopgørelse Balance...18 Egenkapital...19 Solvens Noter...20 Koncern- og selskabsoversigt...25 Ledelsens regnskabspåtegning...26

3 Ledelsesberetning 3. Kvartal 2007 Indledning nye kunder sikrer fortsat vækst i Roskilde Bank Hovedtal / nøgletal (mio kr.) 1. januar september Året i alt Basisindtægter Driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Basisindtjening Avance ved salg af Totalkreditaktier Beholdningsindtjening Resultat før skat Egenkapital ultimo Forretningsomfang Egenkapitalforrentning før skat 25% 25% 36% 33% 24% Basisindtjeningen stiger med 71 mio. kr. til 511 mio. kr. eller 16 %. Basisindtjeningen forrenter egenkapitalen med 26 % p.a. Beholdningsindtjeningen udgjorde minus 27 mio. kr. pr. 30. september 2007 som følge af uroen på de finansielle markeder. Omkostningsprocenten er faldet yderligere til 41 %. Nedskrivninger på udlån er 38 mio. kr. og beskedne 0,1 % af bankens samlede udlån og garantier. Resultat før skat forrenter egenkapitalen med 25 % p.a. Solvensen er 13 %. Kernekapitalprocenten er 8 %. Roskilde Bank har budt 106 nye medarbejdere velkommen de første 9 måneder af Roskilde Bank har budt ca nye kunder velkommen i de første 9 måneder af 2007 nettokundetilgangen i de 3 første kvartaler er på kunder. Roskilde Bank har tilgang af aktionærer i de første 9 måneder af 2007 til i alt aktionærer. Roskilde Banks basisindtægter udvikler sig bedre end forventet som følge af fortsat høj vækst i forretningsomfanget. Basisindtægterne på 935 mio. kr. stiger med 29 % og overgår budgettet med 68 mio. kr. Roskilde Bank forventer rekordstor basisindtjening for hele 2007 på grund af væksten i kundetallet og stigningen i forretningsomfanget. side 3

4 Ledelsesberetning 3. Kvartal 2007 Aktiviteter Roskilde Banks ledelse har iværksat en strategiproces der har til formål at finde frem til de væsentligste indsatsområder de nærmeste 2-3 år. Strategiprocessen forventes fuldført ultimo november Roskilde Banks filial i Helsingør er flyttet fra 2. sal til stueplan på Sct. Olai Gade 39. Private Banking er startet i nyindrettede lokaler på Landemærket ved siden af filialen i København. Væsentlige fondsbørsmeddelelser 9. august 2007 Halvårsrapport 29. juni 2007 Roskilde Bank optager ansvarlig lånekapital 29. juni 2007 Roskilde Bank udsteder kapitalbeviser (hybrid kernekapital) 26. april 2007 Kvartalsrapport 1. kvartal 11. april 2007 Aktieudvidelse fuldtegnet 2. april 2007 Roskilde Bank har optaget et obligationslån på 750 mio. euro 16. marts 2007 Roskilde Banks bestyrelse 8. marts 2007 Roskilde Bank er tildelt rating af Moody s. 1. marts 2007 Forløb ordinær generalforsamling 28. februar 2007 Børsprospekt februar 2007 Roskilde Bank overtager SEB City afdeling på Landemærket 8 i København 9. februar 2007 Årsrapport 2006 Roskilde Banks finanskalender 8. februar 2008 Årsrapport februar 2008 Ordinær generalforsamling 24. april 2008 Kvartalsrapport 14. august 2008 Halvårsrapport 23. oktober 2008 Kvartalsrapport side 4

5 Ledelsesberetning 3. Kvartal 2007 Regnskabskommentarer Basisindtægter øget med 29 % til 935 mio. kr. Væksten i forretningsomfanget har ført til en pæn stigning i basisindtægterne på 208 mio. kr. Netto rente- og gebyrindtægter steg med 205 mio. kr. til 903 mio. kr. hvilket er 48 mio. kr. mere end budgetteret. Væksten i netto renter og udbytter på 163 mio. kr. eller 33 % skyldes alene den øgede aktivitet da rentemarginalen fortsat er faldende. Netto gebyrer og provisioner er steget med 42 mio. kr. fra 30. september 2006 til 248 mio. kr. Stigningen på 20 % kommer blandt andet fra garantier på udlandslån og øgede indtægter fra DLR Kredit samt større indtægter fra kunders handel med værdipapirer. Gebyrer og provisioner (mio kr.) Værdipapirhandel og depoter Lånesagsgebyrer Garantiprovision Betalingsformidling Øvrige gebyrer og provisioner 1-2 I alt Beholdningsindtjening 7 8 I alt Kursregulering af valuta og anlægsaktier er 34 mio. kr. mod 25 mio. kr. pr. 30. september Omkostningsprocenten falder yderligere til 41 % Driftsudgifterne steg med 23 % til 386 mio. kr. som følge af bankens vækststrategi med udvidelse af filialer og dermed flere ansatte. Omkostningerne steg 7 mio. kr. mindre end budgetteret. Selvom omkostningerne steg med 23 %, så steg basisindtægterne med 29 % i kraft af den store vækst i forretningsomfanget. Driftsudgifter i % af basisindtægter faldt derfor fra 43 % pr. 30. september 2006 til 41 % pr. 30. september 2007 et udtryk for en fortsat høj indtjening som følge af den store vækst i forretningsomfanget. side 5

6 Ledelsesberetning 3. Kvartal 2007 Regnskabskommentarer Nedskrivninger på udlån Nedskrivninger på udlån er 38 mio. kr. ultimo 3. kvartal Det er 0,1 % af bankens lån og garantier, og dermed fortsat beskedent som følge af gunstige konjunkturer. Som følge af mediernes store bevågenhed omkring usolgte lejligheder på den Københavnske havnefront, så har bankens kreditafdeling i 3. kvartal ved den ordinære gennemgang af bankens udlån og kreditter fundet følgende: at Roskilde Bank kun har finansieret usolgte lejligheder på den Københavnske havnefront og at vi anser tabsrisikoen for meget lille. at bankens finansiering indenfor ejendomsmarkedet er en væsentlig aktivitet og spredt geografisk på Sjælland og på forskellige typer (ejerboliger, lejeboliger, erhvervsbyggeri og andelsboliger). at de lejligheder banken har finansieret i al væsentlighed er ganske almindelige boliger i mellemprisklassen. på baggrund af arbejderbevægelsens erhvervsråds prognose om at markedet for lejligheder i hovedstaden kan falde med yderligere op til 15 % så anser banken ikke at være i risiko for tab på projekter hvor der er usolgte lejligheder. Roskilde Bank skal samtidig meddele at banken ikke på nogen som helst måde hverken direkte eller indirekte har nogen eksponering mod det amerikanske subprime-segment. Banken har heller ikke udlån til selskaber der udsteder disse papirer og banken har heller ikke givet tilsagn om trækningsrettigheder til selskaber der investerer i disse papirer. Beholdningsindtjening på -27 mio. kr. Beholdningsindtjeningen er påvirket af de meget store kursfald på de nationale og internationale markeder gennem 3. kvartal. Da Roskilde Banks egenbeholdning af værdipapirer hovedsageligt består af garanterede obligationer relateret til udviklingen i en række udvalgte aktiemarkeder, så er de faldet i takt med det generelle fald på markederne det seneste kvartal. Eksponeringen mod aktiemarkedet er nedbragt i perioden. side 6

7 Ledelsesberetning 3. Kvartal 2007 Regnskabskommentarer Vækst i udlån, indlån, garantier og depoter Væksten i kundeantal har blandt andet ført til en stigning i udlån på 10 mia. kr. til 30 mia. kr. svarende til en fremgang på 46 % i forhold til de 3 første kvartaler af Vi forventer fortsat pæn vækst i udlånet som følge af den store kundetilgang idet 64 % af udlånsvæksten i årets første 9 måneder kommer fra nye kunder. Indlån steg med 6 mia. kr. til 18 mia. kr. en stigning på 56 %. Garantier er faldet med ca. 0,5 mia. kr. til 12 mia. kr. eller 3 %. Faldet skyldes at Roskilde Bank pr. 1. juli 2007 har valgt den såkaldte modregningsmodel i forbindelse med aftalegrundlaget med Totalkredit, som har betydet at bankens tabsgarantier overfor Totalkredit er faldet bort. Depoter steg med 4 mia. kr. til 20 mia. kr. en stigning på 24 % som afspejler kundernes øgede opsparing i værdipapirer. Stærk likviditet Det er Roskilde Banks målsætning at have et solidt likviditetsberedskab som til enhver tid sikrer bankens likviditetsbehov. Beredskabet består blandt andet af bundne kredittilsagn fra en række indenlandske og udenlandske finansielle institutioner samt uudnyttet ramme fra EMTN-låneprogrammet. Forskellen mellem indlån og udlån på i alt 12 mia. kr. er afdækket med optagelse af langfristede lån fra interbank- og obligationsmarkedet på i alt 14,5 mia. kr. Banken har som mål at opfylde kravet om likviditet i 152 med 100 % over mindstekravet. Overdækningen pr. 30. september 2007 er 126 %. Banken foretager daglig opgørelse og fremskrivning af den nuværende likviditet, ligesom der udarbejdes langsigtede prognoser efter vækstforventningerne for at sikre en optimal planlægning af ny låneoptagelse og den samlede likviditetssituation. Samtidig arbejder banken med både likviditetsscenarier og et stressscenarie for at sikre at alle elementer indgår i overvejelserne for likviditetsplanlægningen. Udover det talmæssige overblik, så er kontakten med markedet vigtig for at kunne optimere likviditetsstyringen. Banken har derfor gennem de sidste 20 år besøgt og modtaget besøg fra danske og udenlandske banker, for at sikre at likviditetskilderne har den nødvendige information om banken og at banken selv kender de aktuelle vilkår. Dette arbejde er yderligere styrket i år ved etableringen af en Capital Markets afdeling, der løbende og systematisk har kontakt med markedet. side 7

8 Ledelsesberetning 3. Kvartal 2007 Regnskabskommentarer Rating I starten af 2007 valgte banken at få en rating fra Moody s. Ratingen har et todelt formål: Det ene formål er at opnå adgang til nye markeder og dermed flere långivere, hvilket skete i foråret med optagelsen af et obligationslån på 5,5 mia. kr. med over 50 långivere. Der er fortsat plads til optagelse af yderligere ca. 10 mia. kr. under rammen. Obligationsmarkedet er et godt supplement til det traditionelle marked for bilaterale lån og syndikeringer hvor banken har optaget langfristede lån for 9 mia. kr. Det andet formål er at få en uvildig vurdering af banken på alle væsentlige områder, og der arbejdes internt med de mange enkeltelementer for at sikre at vi løbende udvikler os i den rigtige retning. Rating Moody s Indlån lang løbetid Indlån kort lånetid Ansvarlig lånekapital Hybrid kernekapital Financiel styrke A1 P1 A2 A3 C Kapitalforhold Egenkapitalen udgør mio. kr. og basiskapitalen udgør mio. kr. pr. 30. september Solvensen er 13 % et stykke over lovens krav på 8 %. Kernekapitalen er 8 %. Roskilde Banks høje vækst i udlånet samt bankens eksponering på boligfinansieringsmarkedet gør at bankens eget solvensbehov opgøres til 10,3 % ultimo 3. kvartal. Roskilde Bank har valgt den såkaldte modregningsmodel i forbindelse med aftalegrundlaget med Totalkredit fra 1. juli Det betyder at Roskilde Banks tabsgarantier på ca. 2,5 mia. kr. over for Totalkredit er bortfaldet fra 1. juli Det har medført en solvenslettelse på 0,4 %-point der er indregnet i kvartalsregnskabet. Ved opgørelsen af solvens- og kernekapitalprocenten anvender banken i 2007 i overensstemmelse med overgangsbestemmelserne i kapitaldækningsbekendtgørelsen de hidtidige kreditrisikoregler. I 2008 vil banken overgå til standardmetoden for opgørelse af kreditrisikoen. Dette forventes at medføre en yderligere styrkelse af solvens- og kernekapitalprocenten. side 8

9 Ledelsesberetning 3. Kvartal 2007 Regnskabskommentarer Segmentresultat Basisindtjeningen før nedskrivninger på udlån m.v. fordelt på segmenter (mio kr.) Filialer Erhverv* Kapitalforvaltning Øvrige I alt * Omfatter Team Erhverv, Roskilde Fremgangen i basisindtjeningen afspejler væksten i forretningsomfanget i såvel filialer som erhverv. De seneste års investering i nye filialer begynder nu for alvor at kaste indtjening af sig. Basisindtjeningen på filialer er således steget med hele 61 % til 214 mio. kr., og vi forventer denne udvikling vil fortsætte idet vi fortsat har et stort potentiale. Erhverv fortsætter også den positive udvikling og stiger med 39 % til 315 mio. kr. I kapitalforvaltning er basisindtjeningen før nedskrivninger på udlån m.v. på niveau med det budgetterede, men er i forhold til samme periode i 2006 faldet med 35 mio. kr. Faldet skal ses i lyset af en lavere rentemarginal, i al væsentlighed som følge af bankens ønske om at have et stryket solidt likviditets beredskab. Forventninger til helårsresultatet 2007 Med baggrund i de første 9 måneders særdeles positive udvikling i basisindtjeningen forventer banken at opjusteringen på 30 mio. kr., som blev meddelt ved kvartalsrapporten for 1. kvartal til i alt 665 mio. kr., som minimum opnås. Indregning og måling Som følge af at bankens systemer og modeller endnu ikke er i fuld overensstemmelse med de specifikke regnskabsregler er der udøvet visse kvalificerede skøn for indregning og måling af nedskrivninger på udlån m.v. Det gælder specielt på de gruppevise nedskrivninger på udlån m.v. Banken har i foråret 2007 udvidet antallet af ratingkategorier på erhvervskunder fra 5 til 8 klasser. Herudover er forudsætningerne for gruppevise nedskrivninger på udlån med objektiv indikation på værdiforringelser, men uden individuel nedskrivning, ændret. Ændringen har medført justeringer der dog ikke har haft driftsmæssig virkning. Det ufuldstændige datagrundlag og det derfor udøvede skøn vurderes ikke at have væsentlig indflydelse på vurdering af delårsrapporten. Der er ikke andre usikkerheder forbundet med indregning og måling. side 9

10 Ledelsesberetning 3. Kvartal 2007 Hovedtal (mio. kr.) Året Året Basisindtjening Netto renter og udbytter Netto gebyrer og provisioner Kursreguleringer * Andre driftsindtægter (netto) Basisindtægter Driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Basisindtjening Avance ved salg af anlægsaktier Beholdningsindtjening Resultat før skat Skat Periodens resultat *Kursregulering af anlægsaktier samt kundeindtjening på valuta. Resultatopgørelse Netto renter og udbytter Netto gebyrer og provisioner Kursreguleringer Andre driftsindtægter (netto) Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivning på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån m.v Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Balance Udlån Indlån Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Balance Garantier Depoter Samlet forretningsomfang (udlån, indlån, garantier og depoter) Nøgletal Egenkapitalforrentning før skat (gns.) pct. p.a Basisindtjening i pct. af egenkapital (gns.) p.a Driftsudgifter i pct. af basisindtægter Gennemsnitligt antal udestående aktier (mio. stk.) 11,6 11,4 10,7 10,0 9,3 9,6 11,1 11,4 Resultat i kr. pr. udestående aktie Børskurs pr. aktie Indre værdi pr. udestående aktie Solvensprocent Kernekapitalprocent Antal heltidsmedarbejdere (gns) side 10

11 Ledelsesberetning 3. Kvartal 2007 Hovedtal kvartaler (mio. kr.) 3. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Året Basisindtjening Netto renter og udbytter Netto gebyrer og provisioner Kursreguleringer m.v. * Andre driftsindtægter (netto) Basisindtægter Driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Basisindtjening Avance ved salg af Totalkreditaktier Beholdningsindtjening Resultat før skat Skat Periodens resultat * Kursregulering af anlægsaktier samt kundeindtjening på valuta. Resultatopgørelse Netto renter og udbytter Netto gebyrer og provisioner Kursreguleringer Andre driftsindtægter (netto) Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån m.v Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Balance Udlån Indlån Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Balance Garantier Depoter Samlet forretningsomfang (udlån, indlån, garantier og depoter) Nøgletal Egenkapitalforrentning før skat (gns) pct. p.a Basisindtjening i pct. af egenkapital (gns.) p.a Driftsudgifter i pct. af basisindtægter Gennemsnitligt antal udestående aktier (mio. stk.) 11,8 11,4 11,5 11,3 11,0 10,5 11,1 11,4 Resultat i kr. pr. udestående aktie Børskurs pr. aktie Indre værdi pr. udestående aktie Solvensprocent Kernekapitalprocent Antal heltidsmedarbejdere (gns) side 11

12 Ledelsesberetning 3. Kvartal 2007 Femårsoversigt over nøgletal Procent Indtjening Periodens egenkapitalforrentning før skat 18,7 26,7 33,8 18,7 18,5 Periodens egenkapitalforrentning efter skat 14,3 20,1 24,8 13,6 13,5 Indtjening pr. omkostningskrone kr. 2,14 2,64 2,74 1,75 1,66 Aktieafkast Periodens resultat før skat pr. aktie (stykstørrelse kr. 100) kr. 417,8 441,0 452,2 194,7 160,3 Periodens resultat efter skat pr. aktie (stykstørrelse kr. 100) kr. 318,3 331,5 331,5 141,8 117,2 Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse kr. 100) kr Børskurs/resultat pr. aktie p.a. (stykstørrelse kr. 100) 10,06 13,90 8,02 10,85 9,02 Børskurs/indre værdi pr. aktie (stykstørrelse kr. 100) 1,88 3,53 2,40 1,87 1,52 Markedsrisiko Renterisiko -1,8 0,3 0,2 4,5 5,3 Valutaposition 5,6 34,7 7,3 10,9 9,7 Valutarisiko 0,0 0,1 0,1 0,2 0,3 Kreditrisiko Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,7 0,8 1,6 2,4 2,6 Periodens nedskrivningsprocent 0,1-0,1 0,1 0,1 0,2 Summen af store engagementer 200,7 529,3 262,0 333,6 168,2 Periodens udlånsvækst 26,5 37,1 30,2 21,3 14,8 Udlån i forhold til egenkapital 11,2 11,2 7,8 8,6 8,2 Likviditet Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 170,2 181,5 148,8 146,8 138,9 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 125,7 24,7 72,1 72,2 92,8 Solvens og kapital Solvensprocent 13,2 8,9 10,4 9,8 11,4 Kernekapitalprocent 7,8 6,7 7,3 6,5 7,3 Sammenligningstal for 2003 er i overensstemmelse med Finanstilsynets overgangsbestemmelser ikke omberegnet efter ny regnskabspraksis. side 12

13 Ledelsesberetning 3. Kvartal 2007 Supplerende nøgletal Procent Vækst i forretninger, 12 måneder Udlån + akk. nedskrivninger 46,2 60,4 47,2 18,2 7,8 Indlån 55,8 32,0 45,4 11,9 21,3 Balance 61,6 51,3 49,6 15,8 6,9 Garantier -3,4 58,6 69,1 21,4-3,7 Depoter 24,2 67,6 55,6 23,8 28,1 Vægtede poster i alt 26,4 55,3 61,2 22,1 8,0 Kernekapital incl. hybrid kernekapital 48,4 40,9 82,7 8,8 12,7 Basiskapital efter fradrag 86,9 33,9 71,3 4,7 5,6 Solvens og Kapital Kernekapital incl. hybrid kernekapital (Tier 1) / Vægtede poster i alt 7,83 6,67 7,35 6,48 7,28 Basiskapital efter fradrag / Vægtede poster i alt 13,23 8,94 10,37 9,76 11,39 Egenkapital ultimo minus imm. aktiver, ekskl. hybrider / Vægtede poster i alt 6,68 5,75 7,89 7,77 8,40 Vægtede poster i alt Mio. kr Likviditet Udlån / Indlån 168,7 179,4 145,6 142,4 134,5 Udlån / Balance 72,3 79,7 74,2 74,6 72,9 Comm. Lines og efterstillet kapital, restløbetid > 1 år / udlån minus indlån 136,5 105,7 121,9 113,2 126,3 Comm. Lines og efterstillet kapital, restløbetid > 1 år / Comm. Lines og efterstillet kapital 82,8 82,5 79,0 72,0 74,0 Aktivernes kvalitet Periodens nedskrivninger t.kr Rentenulstillede udlån t.kr Nedskrivningskonto (saldo) t.kr Periodens nedskrivninger / udlån + akk. nedskrivninger + garantier 0,09-0,08 0,05 0,14 0,20 Udlån uden afkast / udlån + akk. nedskrivninger + garantier 0,14 0,14 0,24 0,41 0,69 Akk. nedskrivninger / udlån + akk. nedskrivninger + garantier 0,71 0,77 1,64 2,37 2,55 Akk. nedskrivninger / rentenulstillede udlån Udlån uden afkast / egenkapital + akk. nedskrivninger 1,9 2,2 2,5 4,2 6,7 10 største kundeengagementer / basiskapital efter fradrag største kundeengagementer / udlån + akk. nedskrivninger + garantier 17,7 18,5 16,2 19,8 18,2 Markedsrisiko Renterisiko / egenkapital + akk. nedskrivninger -1,88 0,28 0,12 2,86 3,43 Valutaindikator 2 / egenkapital + akk. nedskrivninger 0,03 0,10 0,08 0,13 0,22 Aktier + hold-til-udløb / egenkapital + akk. nedskrivninger 27,5 40,2 18,8 20,6 20,1 Vækst i periodens resultat Resultat før skat + akk. nedskrivninger ekskl. beholdnings- og engangsindtægter 17,8 20,3 27,5 14,0 3,6 Resultat før skat + akk. nedskrivninger ekskl. beholdningsindtægter 10,0 26,3 29,7 14,0 2,0 Resultat før skat + akk. nedskrivninger 8,1-8,2 59,2 13,1 20,3 Resultat før skat 2,7 4,4 149,4 17,4 48,4 Resultat efter skat 4,1 7,0 151,0 16,9 59,0 Drift Driftsudgifter / basisindtægter 41,3 43,1 49,2 59,4 61,7 Driftsudgifter / samlede indtægter 42,7 41,4 35,1 54,5 56,3 Driftsudgifter / gns. vægtede poster i alt 1,07 1,20 1,50 1,94 2,13 Indtjening Netto renter og udbytte /udlån + akk. nedskrivning 2,90 3,27 3,60 4,00 4,43 Resultat før skat + akk. nedskr. ekskl. kursregulering / gns. vægtede poster i alt 2,10 2,49 3,36 3,58 3,78 Resultat før skat + akk. nedskrivninger / gns. vægtede poster i alt 2,18 2,78 4,76 4,30 4,38 Resultat efter skat / gns. vægtede poster i alt 1,03 1,36 2,00 1,14 1,13 Effektiv skatteprocent 23,8 24,8 26,7 27,2 26,9 Aktiens afkast og værdi (pr. aktie, stykstørrelse kr. 100) Resultat før skat + akk. nedskrivninger ekskl. beholdningsindtægt p.a. kr. 861,1 860,9 681,5 612,9 510,6 Resultat efter skat korrigeret for engangsindtægter p.a. kr. 394,2 359,4 375,5 179,9 146,2 Børskurs / resultat efter skat korrigeret for engangsindtægter p.a. 10,9 17,0 9,5 11,2 9,4 side 13

14 Ledelsesberetning 3. Kvartal 2007 Segmentregnskab Basisindtjening før nedskrivninger på udlån m.v. (mio. kr.) Året Året Filialer Basisindtægter 451,3 428,2 345,6 270,3 207,4 194,2 480,9 585,5 Driftsomkostninger 236,8 253,4 213,1 190,4 171,7 150,1 311,9 354,9 Basisindtjening før nedskrivninger på udlån m.v. 214,5 174,8 132,5 79,9 35,7 44,1 169,0 230,6 Allokeret kapital 1.165, ,2 785,0 559,4 381,5 356,9 836, ,5 Basisindtjening i pct. p.a. af allokeret kapital 24,5 22,5 22,5 19,0 12,5 16,5 20,2 21,8 Driftsomkostninger i pct. af basisindtægter 52,5 59,2 61,7 70,4 82,8 77,3 64,9 60,6 Erhverv* Basisindtægter 349,7 318,0 256,6 158,5 119,4 100,0 361,5 434,3 Driftsomkostninger 34,5 37,3 31,1 25,5 23,0 21,4 50,3 52,2 Basisindtjening før nedskrivninger på udlån m.v. 315,2 280,7 225,5 133,0 96,4 78,6 311,2 382,1 Allokeret kapital 1.116, ,9 715,4 381,4 263,1 228,8 777, ,5 Basisindtjening i pct. p.a. af allokeret kapital 37,6 36,5 42,0 46,5 48,9 45,8 40,0 36,6 Driftsomkostninger i pct. af basisindtægter 9,9 11,7 12,1 16,1 19,3 21,4 13,9 12,0 Kapitalforvaltning Basisindtægter 33,7 34,5 68,5 44,6 32,9 35,6 93,5 49,0 Driftsomkostninger 15,1 17,3 13,6 12,4 12,3 12,1 21,6 24,4 Basisindtjening før nedskrivninger på udlån m.v. 18,6 17,2 54,9 32,2 20,6 23,5 71,9 24,6 Allokeret kapital 315,2 269,7 228,5 167,4 109,3 72,9 232,9 271,7 Basisindtjening i pct. p.a. af allokeret kapital 7,9 8,5 32,0 25,6 25,1 43,0 30,9 9,1 Driftsomkostninger i pct. af basisindtægter 44,8 50,1 19,9 27,8 37,4 34,0 23,1 49,8 Øvrige poster 1,0 1,0 1,1 11,6 0,1-13,6 1,5 1,4 Basisindtjening før nedskrivninger på udlån m.v. i alt 549,3 473,7 414,0 256,7 152,8 132,6 553,6 638,7 * Omfatter Team Erhverv, Roskilde. I de enkelte segmenter indgår en egenkapitalandel svarende til 7,5% af områdets gennemsnitlige risikovægtede poster. Fra 2. kvartal 2007 tilfalder margin på kunders kassekreditter i fremmed mønt ikke længere segmentet Kapitalforvaltning men segmenterne Filialer og Erhverv hvor kundens øvrige forretninger er registreret. Beløbene for 1. kvartal 2007 er tilrettet det ændrede princip. Beløbet er uvæsentligt i tidligere år hvorfor der ikke er rettet i 2006 og længere bagud. side 14

15 Ledelsesberetning 3. Kvartal 2007 Segmentregnskab kvartaler Basisindtjening før nedskrivninger på udlån m.v. (mio. kr.) 3. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Året Filialer Basisindtægter 160,3 148,1 152,9 138,1 135,3 120,9 480,9 585,5 Driftsomkostninger 72,7 83,7 83,9 80,2 98,8 66,2 311,9 354,9 Basisindtjening før nedskrivninger på udlån m.v. 87,6 64,4 69,0 57,9 36,5 54,7 169,0 230,6 Allokeret kapital 1.295, , , ,9 988,7 864,1 836, ,5 Basisindtjening i pct. p.a. af allokeret kapital 27,0 24,1 24,3 21,7 14,8 25,3 20,2 21,8 Driftsomkostninger i pct. af basisindtægter 45,4 56,5 54,9 58,1 73,0 54,8 64,9 60,6 Erhverv* Basisindtægter 119,8 111,0 116,4 113,5 104,9 90,3 361,5 434,3 Driftsomkostninger 10,4 12,2 12,4 11,7 19,2 9,3 50,3 52,2 Basisindtjening før nedskrivninger på udlån m.v. 109,4 98,8 104,0 101,8 85,7 81,0 311,2 382,1 Allokeret kapital 1.166, , , ,4 962,7 860,5 777, ,5 Basisindtjening i pct. p.a. af allokeret kapital 37,5 37,2 37,5 37,9 35,6 37,7 40,0 36,6 Driftsomkostninger i pct. af basisindtægter 8,7 11,0 10,7 10,3 18,3 10,3 13,9 12,0 Kapitalforvaltning Basisindtægter 2,6 10,9 11,3 19,8 25,0 13,9 93,5 49,0 Driftsomkostninger 4,7 6,0 5,5 4,9 8,0 4,2 21,6 24,4 Basisindtjening før nedskrivninger på udlån m.v. -2,1 4,9 5,8 14,9 17,0 9,7 71,9 24,6 Allokeret kapital 354,0 273,1 303,2 289,5 244,4 247,5 232,9 271,7 Basisindtjening i pct. p.a. af allokeret kapital -2,4 7,2 7,7 20,6 27,8 15,7 30,9 9,1 Driftsomkostninger i pct. af basisindtægter 180,8 55,0 48,7 24,7 32,0 30,2 23,1 49,8 Øvrige poster 0,4 0,3 0,5 0,1 0,4 0,3 1,5 1,4 Basisindtjening før nedskrivninger på udlån m.v. i alt 195,3 168,4 179,3 174,7 139,6 145,7 553,6 638,7 * Omfatter Team Erhverv, Roskilde. I de enkelte segmenter indgår en egenkapitalandel svarende til 7,5% af områdets gennemsnitlige risikovægtede poster. Fra 2. kvartal 2007 tilfalder margin på kunders kassekreditter i fremmed mønt ikke længere segmentet Kapitalforvaltning men segmenterne Filialer og Erhverv hvor kundens øvrige forretninger er registreret. Beløbene for 1. kvartal 2007 er tilrettet det ændrede princip. Beløbet er uvæsentligt i tidligere år hvorfor der ikke er rettet i 2006 og længere bagud. side 15

16 rapport 3. kvartal 2007 Anvendt regnskabspraksis Generelt Kvartalsrapporten for Roskilde Bank er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. Kvartalsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede virksomheder. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for side 16

17 rapport 3. kvartal 2007 Resultatopgørelse Note (1.000 kr.) Året Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Periodens resultat før skat Skat Periodens resultat side 17

18 rapport 3. kvartal 2007 Balance Note (1.000 kr.) Året Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Obligationer til amortiseret kostpris Aktier m.v Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Immaterielle aktiver Grunde og bygninger i alt, domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Passiver Gæld 12 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til pension og lignende forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Egenkapital: Aktiekapital Lovpligtige reserver Overført overskud Foreslået udbytte Egenkapital i alt Passiver i alt Eventualforpligtelser 17 Garantier m.v Andre eventualforpligtelser Eventualforpligtelser i alt side 18

19 rapport 3. kvartal 2007 Egenkapital og solvens Egenkapitalforklaring (mio. kr.) Året Året Egenkapital primo Periodens resultat Tilgang/afgang egne aktier Kapitaludvidelse Udbetalt udbytte Egenkapital ultimo Aktiekapitalen udgør 125,5 mio. kr. Antal udstedte aktier á 10 kr. udgør stk. Antal udestående aktier (efter fradrag af egne aktier) udgør stk. Solvensopgørelse (mio. kr.) Året Året Kernekapital (inkl. medregnet hybrid kernekapital på 473 mio. kr.) efter fradrag Supplerende kapital efter fradrag Basiskapital Vægtede poster udenfor handelsbeholdningen Vægtede poster under stregen Vægtede poster med markedsrisiko i handelsbeholdningen Vægtede poster i alt Solvensprocent 13,2 13,0 8,9 12,8 13,0 Kernekapitalprocent 7,8 8,0 6,7 7,9 8,0 Lovkrav til solvensprocent 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 Basisindtjening og beholdningsindtjening samt den officielle regnskabsopstilling (mio. kr.) Basisindtjening Beholdningsindtjening Avance Basisindtjening ved salg 1 I alt 2 Beholdningsindtjening Avance ved salg 1 I alt 2 Netto renteindtægter 653,7-26,1 0,0 627,6 491,4-17, ,9 Udbytte af aktier m.v. 0,9 9,3 0,0 10,2 1,0 5,7 0 6,7 Netto gebyrer- og provisioner 248,3-6,7 0,0 241,6 205,6-7, ,2 Netto rente- og gebyrindtægter 902,9-23,5 0,0 879,4 698,0-19,2 0,0 678,8 Kursreguleringer (inkl. resultat i tilknyttede virksomheder) 33,6-3,3 0,0 30,3 26,4 7,0 43,3 76,7 Andre driftsindtægter (netto) -1,8 0,0 0,0-1,8 3,7 0,0 0 3,7 Driftsudgifter 385,4 0,0 0,0 385,4 313,2 0, ,2 Nedskrivninger på udlån m.v. 38,3 0,0 0,0 38,3-25,5 0,0 0-25,5 Resultat før skat 511,0-26,8 0,0 484,2 440,4-12,2 43,3 471,5 1 Avance ved salg af anlægsaktier (Totalkredit) 2 Finanstilsynets officielle regnskabsopstilling i sammendrag Basisindtjeningen er defineret som den samlede indtjening eksklusive beholdningsindtjeningen. I basisindtjeningen indgår afkast af finansielle anlægsaktier, resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder samt kundeindtjening på valuta. Beholdningsindtjeningen udgør afkastet af beholdning af obligationer, aktier og finansielle instrumenter samt kursregulering af valuta (egenbeholdning). Beholdningsindtjeningen er opgjort efter fradrag af udgifter til funding og omkostninger. side 19

20 rapport 3. kvartal 2007 Noter Note (1.000 kr.) Året Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Øvrige renteindtægter Afledte finansielle instrumenter: Valutakontrakter Rentekontrakter I alt renteindtægter Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt renteudgifter Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner I alt gebyrer og provisionsindtægter Kursreguleringer Obligationer Aktier m.v Valuta Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter I alt kursreguleringer Heraf kursregulering på anlægsaktier side 20

21 rapport 3. kvartal 2007 Noter Note (1.000 kr.) Året Andre driftsindtægter Avance ved salg af materielle aktiver Salg af rettigheder Nettoresultat fra drift af fast ejendom Øvrige poster I alt andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion: Direktion* Pensionsafdækning overfor bankens direktion Bestyrelse I alt * Fra og med november 2006 udgør direktionen to personer mod tidligere én. Personaleudgifter: Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt EDB / teknologi Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration Gennemsnitlige antal heltidsbeskæftigede udgør i 3. kvartal Aktiebaseret incitamentsprogram til bankens Lederråd er omtalt under Corperate Governace på bankens hjemmeside. Herudover henvises til nærmere beskrivelse i bankens årsrapport Programmet er fuldt afdækket gennem beholdning af egne aktier. side 21

22 rapport 3. kvartal 2007 Noter Note (1.000 kr.) Året Nedskrivninger på udlån m.v. Nedskrivninger i årets løb, individuelt Nedskrivninger i årets løb, gruppevis Tilbageførsel af nedskrivninger tidligere år, individuelt Tilbageførsel af nedskrivninger tidligere år, gruppevis Endelig tabt ikke tidligere individuelt nedskrevet Indgået på tidligere individuelle afskrevne fordringer Renter af nedskrevne fordringer Hensættelser på garantier m.v., individuelt Hensættelser på garantier m.v., gruppevis Tilbageførsel af hensættelser på garantier m.v., individuelt Tilbageførsel af hensættelser på garantier m.v., gruppevis Nedskrivninger på udlån m.v Individuelle nedskrivninger på udlån Akkumulerede nedskrivninger primo Nedskrivninger i årets løb Tilbageførsel af nedskrivninger tidligere år Endelig tabt tidligere nedskrevet Akkumulerede nedskrivninger ultimo Gruppevis nedskrivninger på udlån Akkumulerede nedskrivninger primo Nedskrivninger i årets løb Tilbageførsel af nedskrivninger tidligere år Akkumulerede nedskrivninger ultimo I alt nedskrivninger på udlån m.v Individuelle hensættelser på garantier m.v. Hensat primo Hensat i årets løb Tilbageførsel af hensættelser tidligere år Hensat ultimo Gruppevis hensættelser på garantier m.v. Hensat primo Hensat i årets løb Tilbageførsel af hensættelser tidligere år Hensat ultimo Forudbetalt garantiprovision I alt hensættelser på garantier m.v Nedskrivninger og hensættelser i alt side 22

23 rapport 3. kvartal 2007 Noter Note (1.000 kr.) Året Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Resultat før skat i datterselskaber Skat Beregnet skat af periodens resultat Gældende skatteprocent pct Skattefri avance ved salg af anlægsaktier pct Skattefri kursregulering, anlægsaktier pct Effektiv skatteprocent pct Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Danmarks Nationalbank (Indskudsbeviser) Tilgodehavender hos kreditinstitutter I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Obligationer Obligationer til dagsværdi Obligationer til amortiseret kostpris (rentebærende aktieindekserede obligationer) Obligationer i alt Obligationer til amortiseret kostpris til dagsværdi Aktieindekserede obligationer i alt Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Danmarks Nationalbank Kreditinstitutter I alt gæld til kreditinstitutter og centralbanker Committed Lines Heraf udnyttet Indlån og anden gæld På anfordring Med opsigelsesvarsel Tidsindskud Særlige indlånsformer I alt indlån og anden gæld side 23

24 rapport 3. kvartal 2007 Noter Note (1.000 kr.) Året Udstedte obligationer til amortiseret kostpris EMTN-program/ramme 2 mia. euro Udløbsdato Rentesats Renter m.v. Valuta Restgæld Restgæld Restgæld (750 mio. euro) (variabel rente) 4,45% EUR Efterstillede kapitalindskud Udløbsdato Rentesats Renter m.v. Valuta Restgæld Restgæld Restgæld Supplerende kapital (fast rente) 7,80% DKK (fast rente) 3,72% DKK (fast rente) 3,61% DKK (variabel rente) 5,86% NOK (variabel rente) 5,31% DKK (fast rente) 4,82% EUR (fast rente) 5,54% DKK (variabel rente) 5,07% EUR (variabel rente) 5,39% DKK Hybrid kernekapital Ubestemt (hybrid kernekapital) (variabel rente) 5,51% EUR Ubestemt (hybrid kernekapital) (fast rente) 5,91% DKK Ubestemt (hybrid kernekapital) (fast rente) 5,31% DKK I alt Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved opgørelse af basiskapitalen Hybrid kernekapital, som medregnes ved opgørelsen af kernekapitalen Alle indskud er uamortisable. Roskilde Bank har i maj 2007 optaget nominelt 100 mio. kr i ansvarlig kapital. Roskilde Bank har i juni 2007 optaget nominelt 200 mio. kr i ansvarlig kapital og 222 mio. kr. i hybrid kernekapital. Omkostningerne ved låneoptagelserne udgjorde 1,1 mio. kr. 16 Egenkapital Bankens aktiekapital udgør nominelt 125,5 mio. kr. fordelt på aktier á 10 kr. Antal udestående aktier udgør stk. Der er ingen meddelelser i henhold til Aktieselskabslovens 28a. 17 Garantier Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Øvrige garantier Garantier m.v. i alt Andre eventualforpligtelser Banken har indgået huslejekontrakter med udlejere af fast ejendom. Huslejeforpligtelsen indtil lovligt opsigelsevarsel udgør 144 mio. kr. Direktionen og et begrænset antal medarbejdere er ansat på vilkår som medfører at de har krav på en fratrædelses- og/eller pensionsgodtgørelse ud over sædvanlige ansættelsesvilkår, hvis de afskediges før de kan pensioneres. side 24

25 rapport 3. kvartal 2007 Koncern- og selskabsoversigt (1.000 kr.) Roskilde bank ejer følgende dattervirksomheder hjemhørende i Roskilde: Årsrapport 2006 Nom. Resultat Egenkapital Ejerandel kr kr kr. Ejendomsselskabet Hersegade A/S dattervirksomhed 100% VICH 6320 A/S dattervirksomhed 100% BOLIGmægleren A/S dattervirksomhed 52% Ejendomsselskabet Hersegade A/S har tidligere forestået bankens ud- og ombygning af hovedsædet i Roskilde. Selskabet foretager nu udlejning af lokaler. VICH 6320 A/S er uden aktivitet. BOLIGmægleren A/S er et serviceselskab for bankens samarbejde med 16 ejendomsmæglere (18 boligbutikker). Det er selskabets formål at levere serviceydelser til ejendomsformidling samt sikre forretningsgrundlaget for aktiviteterne på boligområdet. Selskabernes regnskaber er indarbejdet i Roskilde Banks regnskab efter indre værdis metode. Datterselskaberne udgør hver for sig og tilsammen en ubetydelig del af moderselskabets virksomhed. Ud fra et væsentlighedsprincip udarbejder Roskilde Bank ikke koncernregnskab. side 25

26 rapport 3. kvartal 2007 Ledelsens regnskabspåtegning Bestyrelsen og direktionen har aflagt kvartalsrapport for 3. kvartal Kvartalsrapporten er behandlet og vedtaget dags dato. Kvartalsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og de udøvede regnskabsmæssige skøn for forsvarlige, ligesom kvartalsrapporten efter vores opfattelse indeholder de oplysninger der er relevante for at bedømme bankens økonomiske forhold. Det er derfor vores opfattelse, at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, den finansielle stilling samt af resultatet af bankens aktiviteter for 3. kvartal Vi erklærer at ledelsesberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af. Der er ikke foretaget revision eller review af kvartalsrapporten, men ekstern revision har påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens indtjening i kernekapital er opfyldt. Roskilde 25. october 2007 Direktionen Søren Kaare-Andersen Adm. direktør Arne Wilhelmsen Bankdirektør Bestyrelsen Peter Müller Formand Niels Krüger Næstformand Ove Holm Medarbejderepræsentant Peter Holm Bestyrelsesmedlem Asger Ib Mardahl-Hansen Bestyrelsesmedlem Linda C. Larsen Medarbejderepræsentant side 26