Flot udvikling i banken

Transkript

1 NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads København K Dato: 27. august 2013 Selskabsmeddelelse nr. 8 Flot udvikling i banken Bestyrelsen i har i dag godkendt halvårsrapporten pr. 30. juni 2013, som med et overskud før skat på 52,8 mio. kr. stiger med 8 % sammenlignet med 1. halvår Bestyrelsen betegner resultatet, der forrenter egenkapitalen med 7,8 % p.a., som tilfredsstillende. Resultatet, der er det bedste de seneste 5 år, er positivt påvirket af et fald i omkostningerne på 2,8 mio. kr. excl. udgifter til nødlidende pengeinstitutter samt et fald i nedskrivningerne på 20,0 mio. kr. Fremhæves skal: Fald i nedskrivningerne Fald i omkostningerne nye kunder i 1. halvår. Udlån mio. kr. svarende til 1. halvår Indlån mio. kr. svarende til 1. halvår Egenkapital mio.kr. egne penge. Solvensprocent 17,5 og kernekapitalprocent 17,5. Solvensbehov 10,3 % - solvensoverdækning 525 mio. kr. Med baggrund i det realiserede resultat for 1. halvår 2013 fastholdes de tidligere udmeldte forventninger om et primært resultat før kursreguleringer og nedskrivninger på udlån m.v. i niveauet mio. kr. I forventningerne indgår en udgift på ca. 14 mio. kr. til nødlidende pengeinstitutter. Der henvises til vedlagte halvårsrapport og for uddybende kommentarer til bankdirektør Andreas Rasmussen eller bankdirektør Finn Øst Andersson på telefon Venlig hilsen Mads Hvolby Formand for bestyrelsen Andreas Rasmussen Bankdirektør Side 1 af 25

2 Halvårsrapport 1. halvår 2013 Side 2 af 25

3 Hoved- og nøgletal 1. halvår halvår 2012 Året 2012 (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) Resultatposter i sammendrag (1.000 kr.) Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter *) Nedskrivninger på udlån m.v Resultat før skat Skat Resultat efter skat *) Heraf Indskydergarantifonden vedr. konkursramte pengeinstitutter Hovedtal fra balancen (1.000 kr.) Udlån Indlån excl. puljeordninger Indlån i puljeordninger Aktiekapital Egenkapital Balance Eventualforpligtelser m.v Udvalgte nøgletal Basisindtjening pr. omkostningskrone excl. nedskrivninger på udlån **) 1,56 1,57 1,56 Indtjening pr. omkostningskrone 1,32 1,27 1,27 Egenkapitalforrentning før skat, p.a. 7,8 7,6 7,4 Solvensprocent 17,5 16,6 17,7 Kernekapitalprocent 17,5 16,4 17,6 Overdækning i pct. af lovkrav om likviditet Børskurs Indre værdi pr. aktie Børskurs / indre værdi pr. aktie 0,52 0,50 0,50 Antal medarbejdere - gennemsnit **) Basisindtjening består af rente- og gebyrindtægter samt andre driftsindtægter. Side 3 af 25

4 Ledelsesberetning Resume Bankens resultat før skat for 1. halvår 2013 stiger med 8 % til 52,8 mio. kr. mod 49,1 mio. kr. sidste år det bedste resultat de seneste 5 år. Resultatet før skat forrenter egenkapitalen med 3,9 % svarende til 7,8 % p.a. Netto rente- og gebyrindtægterne er med 214,5 mio. kr. mod 216,6 mio. kr. i 1. halvår 2012 fastholdt på cirka samme niveau. De samlede udgifter til at drive banken er på 139,0 mio. kr. mod 139,6 mio. kr. sidste år. I udgifterne for 1. halvår 2013 indgår engangsudgifter på cirka 4 mio. kr. i forbindelse med tilpasninger af afdelingsnet og medarbejderstab samt en stigning i udgifterne til nødlidende pengeinstitutter på 2,2 mio. kr. Banken har herefter i 1. halvår 2013 realiseret et primært resultat (før kursreguleringer og nedskrivninger på udlån m.v.) på 77,5 mio. kr. mod 79,2 mio. kr. sidste år. Ses bort fra ovennævnte engangsudgifter samt stigningen i udgifterne til nødlidende pengeinstitutter er den primære drift forbedret med 4,5 mio. kr. Bankens kursreguleringer blev negativt påvirket af den uro, der opstod på værdipapirmarkederne ultimo halvåret. Kursreguleringerne for 1. halvår 2013 blev derfor et nulresultat mod en kursgevinst sidste år på 14,6 mio. kr. Hensættelser til imødegåelse af tab falder i 1. halvår 2013 med 20,0 mio. kr. til 24,6 mio. kr. mod 44,6 mio. kr. sidste år. Efter reservation til skat på 13,7 mio. kr. andrager resultatet 39,1 mio. kr. for 1. halvår 2013 mod 37,7 mio. kr. sidste år. Resultatopgørelsen Netto rente- og gebyrindtægter Nettorenteindtægterne for 1. halvår 2013 falder med 12,4 mio. kr. til 137,2 mio. kr. mod 149,6 mio. kr. sidste år. Knap halvdelen heraf kan henføres til en faldende rentemarginal ligesom et fald i det gennemsnitlige udlån på ca. 200 mio. kr. i 1. halvår 2013 sammenlignet med 1. halvår 2012 har reduceret renteindtægterne. Endvidere falder renteindtægterne af bankens obligationsbeholdning med cirka 1 mio. kr. selvom obligationsbeholdningen er steget med ca. 250 mio. kr. til mio. kr. Faldet i renteindtægterne skal tilskrives et generelt faldende renteniveau. Nettogebyrindtægterne stiger med 5,8 mio. kr. til 71,0 mio. kr. for 1. halvår 2013 mod 65,2 mio. kr. for samme periode sidste år. Stigningen, der er større end budgetteret, kan blandt andet henføres til øget aktivitet på værdipapirområdet. Side 4 af 25

5 Ledelsesberetning Kursreguleringer Et stigende renteniveau i slutningen af juni måned 2013 medførte et kurstab i niveau 8 mio. kr. på bankens betydelige obligationsbeholdning. På aktieområdet har banken derimod realiseret kursgevinster på 6,3 mio. kr., ligesom kursgevinster på valuta og finansielle instrumenter m.v. andrager 1,6 mio. kr. Samlet set resulterer kursreguleringerne herefter i et nulresultat for 1. halvår Bankens samlede renterisiko, opgjort som resultatpåvirkningen ved 1 procentpoint ændring i renteniveauet, andrager 1,7 % af bankens kernekapital efter fradrag ultimo 1. halvår Driftsudgifter Banken har i såvel årsrapporten 2012 som i 1. kvartalsmeddelelsen 2013 redegjort for gennemførte tiltag af omkostningsbesparende karakter. Engangsudgifter i forbindelse hermed på cirka 4 mio. kr. indgår i de samlede driftsudgifter for 1. halvår Det er på den baggrund tilfredsstillende, at omkostningerne til at drive banken (personale, administration, afog nedskrivninger på materielle og immaterielle aktiver) excl. andre driftsudgifter falder med 2 % eller 2,8 mio. kr. til 130,9 mio. kr. for 1. halvår 2013 mod 133,7 mio. kr. sidste år. De udmeldte forventninger om et fald i driftsudgifterne for 2013 fastholdes derfor. Den fulde effekt af ovennævnte tiltag forventes først realiseret i Andre driftsudgifter/indskydergarantifonden Andre driftsudgifter, der alene vedrører bankens udgifter til nødlidende pengeinstitutter andrager 8,1 mio. kr. for 1. halvår 2013 mod 5,9 mio. kr. sidste år. Beløbet fordeler sig med 6,6 mio. kr. til bankens andel af sektorens forsikringspræmie til Indskydergarantifonden og de resterende 1,5 mio. kr. vedrører yderligere tab på Fjordbank Mors og Sparekassen Lolland. Bankens samlede udgifter til sektorens forsikringspræmie forventes at andrage 13,1 mio. kr. for hele Nedskrivninger på udlån m.v. Det samlede nedskrivningsbehov er for 1. halvår 2013 opgjort til 24,6 mio. kr. mod 44,6 mio. kr. for 1. halvår Periodens nedskrivningsbehov svarer til 0,4 % af bankens udlån og garantier før nedskrivninger og hensættelser. Det er tilfredsstillende, at det faldende nedskrivningsbehov for 1. kvartal 2013 er fortsat ind i 2. kvartal. Det forventes, at nedskrivningsbehovet for hele 2013 vil afspejle udviklingen i konjunkturerne. Porteføljen af udlån med standset renteberegning andrager før nedskrivninger 97,8 mio. kr. Nedskrivningerne på disse engagementer udgør 80,4 mio. kr. Side 5 af 25

6 Ledelsesberetning Bankens akkumulerede nedskrivninger andrager 323,1 mio. kr. eller 4,8 % af bankens udlån og garantier. Det vurderes, at bankens udlånsportefølje er solid. Det skyldes blandt andet, at værdierne på de stillede sikkerheder er forsigtigt opgjort, ligesom disse er spredt på forskellige aktivtyper. Hertil kommer, at bankens kreditpolitik sikrer, at der løbende foretages en aktiv indsats på engagementer, der måtte udvise svaghedstegn. Tilsynsdiamanten Finanstilsynet introducerede i 2010 et nyt værktøj Tilsynsdiamanten, hvor pengeinstitutters styrke og risikoeksponering vurderes ud fra fem nøgletal med hver sin grænseværdi. Tilsammen skal de fem nøgletal give et billede af, om de danske pengeinstitutter drives med fornuftig risiko, og om pengeinstituttet er finansielt robust. Fra og med årsrapporten 2012 er det et krav, at der i ledelsesberetningen er en samlet præsentation af de fem nøgletal sammenholdt med de af Finanstilsynet fastsatte grænseværdier på de fem områder. Som det fremgår af nedenstående skema, lever banken op til de fastsatte grænseværdier for 1. halvår Udlånsvækst < 20% 0 % Ejendomseksponering < 25% 21 % Likviditetsoverdækning >50% 253 % Funding-ratio < 1 0,60 Summen af store engagementer < 125 % 44 % På alle områder har banken en god margin til grænseværdierne. Dog ligger bankens ejendomseksponering i den øvre ende af den anbefalede grænseværdi. Det kan oplyses, at godt 40 % af eksponeringen vedrører lån til den almennyttige boligsektor, hvor risikobilledet er væsentligt lavere end på almindelig ejendomsfinansiering. Dette skyldes den specielle finansieringsmodel, der gælder for almennyttigt boligbyggeri. Resultat Resultatet før skat for 1. halvår 2013 andrager 52,8 mio. kr. mod 49,1 mio. kr. sidste år. Resultatet forrenter egenkapitalen med 3,9 % svarende til 7,8 % p.a. Efter reservation til skat på 13,7 mio. kr. andrager resultatet 39,1 mio. kr. mod 37,7 mio. kr. året før. Balancen Bankens samlede forretningsomfang (indlån incl. pulje, udlån og garantier) andrager 13,8 mia. kr. svarende til niveauet pr. 1. halvår På erhvervssegmentet oplever banken en stor forskel i efterspørgslen på finansiering afhængig af branche. Side 6 af 25

7 Ledelsesberetning Afledt af den store søgning til AAU har Aalborg Kommune gennem byens boligselskaber åbnet op for opførelsen af cirka ungdomsboliger over de næste par år. Medfinansieringen heraf har medført og vil også fremadrettet medføre en vis udlånsaktivitet. På boligområdet har aktivitetsniveauet i bankens markedsområde været stigende, specielt for ejerlejligheder, selvom niveauet fortsat må betegnes som lavt. Det er på den baggrund tilfredsstillende, at bankens udlån pr. 30. juni 2013 med mio. kr. er på niveau med 1. halvår 2012, hvor bankens udlån var på mio. kr. Denne udvikling kunne indikere, at de seneste års udlånsfald er standset. Bankens indlån ved udgangen af halvåret 2013 andrager mio. kr. svarende til 1. halvår Likviditet Bankens likviditetsberedskab må med en overdækning på 253 % betegnes som særdeles tilfredsstillende. Baggrunden herfor er dels en robust egenkapital på mio. kr., som er egne penge, dels forholdet mellem bankens udlån og indlån. Kapitalforhold Efter henlæggelse af periodens resultat andrager egenkapitalen mio. kr. Egenkapitalen er sammensat af aktiekapital på 46 mio. kr. samt overført overskud på mio. kr. De tilfredsstillende kapitalforhold ses også af solvensprocenten, som er på 17,5 og kernekapitalprocenten, som ligeledes er på 17,5. Opgørelsen af solvensbehovet sker nu med udgangspunkt i den såkaldte 8 + metode og er pr. 30. juni 2013 opgjort til 10,3 % mod 10,8 % pr. 31. december 2012, hvor solvensbehovet blev opgjort efter sandsynlighedsmetoden. I solvensbehovet indgår den fulde reservation til koncentrationsrisici uagtet Finanstilsynet generelt har accepteret, at reservationen til disse risici alene indgår med 50 % i Med udgangspunkt i solvensbehovet kan den solvensmæssige overdækning opgøres til 525 mio. kr. Banken kan således, uden at komme i konflikt med kapitalkravene, tabe 10 % af det samlede udlån på et år, udover hvad der i forvejen er hensat til imødegåelse af tab. Der henvises i øvrigt til bankens risikorapport for 1. halvår 2013 på hjemmesiden EU har den 20. juni 2013 endeligt vedtaget CRD IV direktivet, som herefter skal indarbejdes i dansk lovgivning. Det forventes, at de nye regler skal tages i anvendelse fra den 1. januar Side 7 af 25

8 Ledelsesberetning Direktivet indeholder bl.a. skærpede krav til kapitalgrundlaget i form af nye minimumskrav til egentlig kernekapital samt til en kapitalbevaringsbuffer og modcyklisk buffer. Kapitalbevaringsbufferen og den modcykliske buffer indfases gradvist i årene Da banken over en lang årrække har oparbejdet et særdeles robust kernekapitalniveau, lever banken, med udgangspunkt i direktivets bestemmelser allerede nu op til de fulde kapitalkrav. Kursen på aktien er i årets første 6 måneder steget fra 151 til 160 svarende til 6 %. I fortegnelsen over større aktionærer er alene opført Spar Nord Bank A/S, Skelagervej 15, Aalborg med en ejerandel på 50,2 %. Risici Risikostyring er et centralt fokusområde for banken. I risikostyringen indgår en løbende vurdering af, om der er kunder eller brancher, som i særlig grad kan påføre banken tabsrisici. Endvidere indgår en vurdering af, hvilke aktivtyper banken har sikkerhed i samt værdiansættelsen heraf. Herudover arbejder banken løbende med at udvikle og forbedre de systemer og arbejdsrutiner, som skal medvirke til at minimere de risici, som beskrives i bankens risikorapport pr. 31. december 2012, som er tilgængelig på Overvågning og styring af bankens risici sker centralt i bankens stabsafdelinger i henhold til rammer fastsat af bestyrelsen. De risici, der knytter sig til formidling af lån og kreditter, er bankens væsentligste risikoområde. Det er derfor også tilfredsstillende, at kreditrisikoen er spredt på en lang række af mindre engagementer. Dette illustreres ved, at summen af store engagementer alene andrager 44 % af basiskapitalen. Endvidere er den samlede udlånsgearing med 3,8 på et lavt niveau. Dette gør det netop muligt for banken at agere offensivt i markedsområdet, hvilket har resulteret i nye kundeforhold, herunder indenfor landbrugserhvervet. I forbindelse med debatten om en forøgelse af tabsrisikoen på privatkunderne med afdragsfrihed på realkreditlån har bankens risikoansvarlige gennemført en analyse med henblik på at afdække denne problemstilling. Analysen har omfattet kundernes lån i Totalkredit, hvor afdragsfriheden udløber i perioden frem til udgangen af 2017 (ca lån). Konklusionen er, at bankens risiko for tab ikke vurderes som væsentlig. Konklusionen understøttes endvidere af, at kun 2,7 % af bankens samlede formidling af realkreditlån i Totalkredit er placeret i udlånsintervallet over 80 % af ejendommens vurderede værdi. Side 8 af 25

9 Ledelsesberetning Den væsentligste usikkerhed ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån m.v. Der henvises i øvrigt til ledelsesberetningen i årsrapporten for 2012 samt førnævnte risikorapport for en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af. Anvendt regnskabspraksis Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis fremgår af note 1, hvortil der henvises. Forventninger 2013 Bankens forventninger bygger på uændrede konjunkturforhold. De tidligere udmeldte forventninger om et resultat før kursreguleringer og nedskrivninger på udlån m.v. i niveauet mio. kr. fastholdes. I dette beløb indgår en udgift på ca. 14 mio. kr. til nødlidende pengeinstitutter. Finanskalender Kvartalsrapport, kvartal Årsrapport 2013 Side 9 af 25

10 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar til 30. juni Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. Det er vor opfattelse, at halvårsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2013 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar juni Ledelsesberetningen indeholder efter vor opfattelse en retvisende redegørelse af udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold, halvårets resultat og bankens finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken står overfor. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle stilling, resultat samt pengestrømme. Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten. Nørresundby, den 27. august Direktionen Andreas Rasmussen Finn Øst Andersson / Bestyrelsen Pia Foss Henriksen Økonomichef Mads Hvolby Poul Søe Jeppesen Kresten Skjødt John Chr. Aasted Helle Rørbæk Juul Lynge Bo Bojer Side 10 af 25

11 5 års hoved- og nøgletal 1. halvår Resultatposter i sammendrag (1.000 kr.) Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immat. og mat. aktiver Andre driftsudgifter *) Nedskrivninger på udlån m.v. **) Resultat før skat Skat Resultat efter skat *) Heraf Indskydergarantifonden vedr. konkursramte pengeinstitutter/provision Bankpakke I **) Heraf nedskrivninger vedr. Bankpakke I m.v Hovedtal fra balancen (1.000 kr.) Udlån Indlån excl. puljeordninger Indlån i puljeordninger Efterstillede kapitalindskud Aktiekapital Egenkapital Balance Eventualforpligtelser m.v Udvalgte nøgletal Basisindtjening pr. omkostningskrone excl. nedskrivninger på udlån ***) 1,56 1,57 1,31 1,46 1,56 Indtjening pr. omkostningskrone 1,32 1,27 1,10 1,25 1,21 Egenkapitalforrentning før skat, p.a. 7,8 7,6 2,8 7,9 6,6 Solvensprocent 17,5 16,6 17,4 17,2 16,7 Kernekapitalprocent 17,5 16,4 15,9 15,5 15,0 Overdækning i pct. af lovkrav om likviditet Børskurs Indre værdi pr. aktie Børskurs / indre værdi pr. aktie 0,52 0,50 0,59 0,62 0,64 Antal medarbejdere - gennemsnit ***) Basisindtjening består af rente- og gebyrindtægter samt andre driftsindtægter. Side 11 af 25

12 5 års nøgletal 1. halvår Indtjening Basisindtjening pr. omkostningskrone excl. nedskrivninger på udlån 1,56 1,57 1,31 1,46 1,56 Indtjening pr. omkostningskrone 1,32 1,27 1,10 1,25 1,21 Egenkapitalforrentning før skat, p.a. 7,8 7,6 2,8 7,9 6,6 Egenkapitalforrentning efter skat, p.a. 5,8 5,8 2,1 6,4 4,5 Afkast Periodens resultat før skat pr. aktie 11,5 10,7 3,8 10,5 8,6 Periodens resultat efter skat pr. aktie 8,5 8,2 2,8 8,6 5,8 Indre værdi pr. aktie 307,7 293,9 281,1 275,3 265,5 Børskurs ultimo Børskurs / periodens resultat pr. aktie (P/E) 18,8 18,1 58,9 19,9 29,4 Børskurs / indre værdi pr. aktie 0,52 0,50 0,59 0,62 0,64 Solvens Solvensprocent 17,5 16,6 17,4 17,2 16,7 Kernekapitalprocent 17,5 16,4 15,9 15,5 15,0 Markedsrisiko Renterisiko (pct.) 1,7 2,3 1,5 2,5 3,1 Valutaposition (pct.) 6,9 5,4 4,9 5,0 4,7 Valutarisiko (pct.) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Likviditet Udlån plus nedskrivninger herpå i pct. af indlån incl. puljeordninger 75,3 75,1 92,8 90,5 98,3 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 253,2 240,3 174,1 288,6 250,9 Kreditrisiko Periodens nedskrivningspct. 0,4 0,6 0,3 0,6 0,6 Akkumuleret nedskrivningspct. 4,8 4,4 3,2 4,2 2,7 Andel af tilgodeh. med nedsat rente (pct.) 1,7 1,6 1,8 2,8 2,0 Summen af store engagementer (pct.) 43,9 32,9 41,2 31,3 42,2 Periodens udlånsvækst (pct.) -1,2-9,8-1,7-3,5-8,2 Udlån i forhold til egenkapital 3,8 4,0 4,8 4,6 5,4 Nøgletallene er beregnet i henhold til Finanstilsynets anvisninger, idet det bemærkes, at periodens resultat ikke er omregnet til helårstal i nøgletallene. Summen af store engagementer (pct.) og solvens- og kernekapitalprocenten er opgjort i henhold til gældende Bekendtgørelser. Basisindtjening består af rente- og gebyrindtægter samt andre driftsindtægter. Side 12 af 25

13 Resultatopgørelse 1. halvår halvår 2012 Året 2012 Note (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) 2 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Resultat før skat Skat Resultat efter skat Totalindkomstopgørelse: Resultat efter skat Værdiregulering domicilejendomme Skat vedrørende værdiregulering domicilejendomme Anden totalindkomst efter skat Samlet totalindkomst Side 13 af 25

14 Balance Note (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodeh. hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Aktiver tilknyttet puljeordninger Immaterielle aktiver Grunde og bygninger i alt heraf: Investeringsejendomme Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Side 14 af 25

15 Balance Note (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Indlån i puljeordninger Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Egenkapital Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Overført overskud Foreslået udbytte Egenkapital i alt Passiver i alt Eventualforpligtelser m.v Side 15 af 25

16 Egenkapitalbevægelser (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) Aktiekapital: Aktiekapital primo Kapitaltilførsler eller -nedsættelser Aktiekapital ultimo Opskrivningshenlæggelser: Opskrivningshenlæggelser primo Anden totalindkomst: Værdiregulering domicilejendomme Skat vedrørende værdiregulering domicilejendomme Opskrivningshenlæggelser ultimo Overført overskud: Overført overskud primo Periodens resultat Modtaget udbytte egne aktier Køb / salg af egne aktier Anden totalindkomst: Værdiregulering domicilejendomme Overført overskud ultimo Foreslået udbytte: Foreslået udbytte primo Udbetalt udbytte Periodens resultat Foreslået udbytte ultimo Egenkapital ultimo Totalindkomstopgørelse: Periodens resultat efter skat Værdiregulering domicilejendomme Skat vedrørende værdiregulering domicilejendomme Anden totalindkomst efter skat Samlet totalindkomst Side 16 af 25

17 Solvensopgørelse og kapitalkrav (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) Egenkapital Heraf periodens resultat Egenkapital excl. periodens resultat Heraf opskrivningshenlæggelser Kernekapital Fradrag af foreslået udbytte Fradrag af udskudt skatteaktiv Fradrag af immaterielle aktiver Fradrag af egne aktier til sikkerhed for udlån Fradrag vedrørende 50% af kapitalandele Kernekapital efter fradrag Medregnet opskrivningshenlæggelser Basiskapital før fradrag Fradrag vedrørende yderligere 50% af kapitalandele Basiskapital efter fradrag Basiskapitalkrav i h.t. FiL 124, stk. 2, nr. 1 (8% af vægtede poster) Risikovægtede poster med kredit-, modparts- og leveringsrisiko Risikovægtede poster med markedsrisiko Risikovægtede poster med operationel risiko Gruppevise nedskrivninger under standardmetoden Risikovægtede poster i alt Kernekapitalprocent 17,5 16,4 17,6 Solvensprocent 17,5 16,6 17,7 Opgjort i henhold til Finanstilsynets bekendgørelse om kapitaldækning. Banken anvender standardmetoden for kredit- og markedsrisici samt basisindikatormetoden for operationelle risici. Side 17 af 25

18 Pengestrømsopgørelse 1. halvår halvår 2012 Året 2012 (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) Driftsaktivitet: Periodens totalindkomst Regulering for beløb i periodens totalindkomst uden likviditetseffekt: Afskrivninger og værdireguleringer på immat. og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier Andre resultatposter uden likviditetsvirkning Totalindkomst korrigeret for ikke likvide poster Ændring i driftskapitalen: Udlån Indlån Nettotilgodehavender kreditinstitutter m.v., ej anfordring Anden driftskapital Pengestrømme fra driftsaktiviteten Investeringsaktivitet: Investering i anlægsaktiver: Immaterielle og materielle anlægsaktiver Pengestrømme fra investeringsaktiviteten Finansieringsaktivitet: Indfrielse af ansvarlig lånekapital Udbetalt udbytte Pengestrømme fra finansieringsaktiviteten Periodens samlede likviditetsvirkning Likvider primo Likvider ultimo Likvider ultimo specificeres således: Kassebeholdning og anfordringstilgodeh. hos centralbanker Tilgodehavender kreditinstitutter, anfordring m.v Letsælgelige og ubelånte værdipapirer I alt Hertil kommer kredittilsagn og lånerammer Likviditet iht. Lov om Finansiel Virksomhed Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes af den officielle halvårsrapport. Side 18 af 25

19 Noter Note 1 Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. (Regnskabsbekendtgørelsen). Bankens regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Der er dog foretaget mindre justeringer i enkelte noter, herunder tilpasning af sammenligningstal. Vi henviser til årsrapporten for 2012 for en nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis. 1. halvår halvår 2012 Året 2012 (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) 2 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt heraf: Valutakontrakter Rentekontrakter Øvrige renteindtægter I alt renteindtægter Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt renteudgifter Side 19 af 25

20 Noter 1. halvår halvår 2012 Året 2012 Note (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) 4 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner I alt gebyrer og provisionsindtægter Kursreguleringer Andre udlån og tilgodehavender (hedge) Obligationer Aktier m.v Investeringsejendomme til dagsværdi (regulering ved salg) Valuta Afledte finansielle instrumenter i alt heraf: Valutakontrakter Rentekontrakter Aktiekontrakter Aktiver tilknyttet puljeordninger Indlån i puljeordninger I alt kursreguleringer Kursreguleringer af valuta og af valutakontrakter skal ses samlet, idet banken løbende afdækker valutapositioner med henblik på at minimere valutarisici. 6 Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab Direktion (2 medlemmer) Bestyrelse (6 medlemmer) Repræsentantskab (25 medlemmer) I alt Personaleudgifter Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring Afgifter på grundlag af lønsum I alt Øvrige administrationsudgifter Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration Side 20 af 25

21 Noter 1. halvår halvår 2012 Året 2012 Note (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) 7 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver: Afskrivninger på immaterielle aktiver Afskrivninger på domicilejendomme Nedskrivninger og tilbageførte nedskrivninger på domicilejendomme Afskrivninger på øvrige materielle aktiver I alt af- og nedskrivninger Nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på garantier Individuelle nedskrivninger på udlån Akkumulerede nedskrivninger primo perioden Nedskrivninger i periodens løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidl. perioder Indtægtsførte renter på nedskrevne udlån Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet Akkumulerede nedskrivninger ultimo perioden Gruppevise nedskrivninger på udlån Akkumulerede nedskrivninger primo perioden Nedskrivninger i periodens løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidl. perioder Akkumulerede nedskrivninger ultimo perioden Individuelle og gruppevise nedskrivninger på udlån i alt Akkumulerede nedskrivninger primo perioden Nedskrivninger i periodens løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidl. perioder Indtægtsførte renter på nedskrevne udlån Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet Akkumulerede nedskrivninger ultimo perioden Hensættelser til tab på garantier Akkumulerede hensættelser primo perioden Hensættelser i periodens løb Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidl. perioder Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet Akkumulerede hensættelser ultimo perioden Nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på garantier i alt Akkumulerede nedskrivninger og hensættelser primo perioden Nedskrivninger og hensættelser i periodens løb Tilbageførsel nedskr./hensæt. foretaget i tidl. perioder Indtægtsførte renter på nedskrevne udlån Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet / hensat Akkumulerede nedskrivninger og hensættelser ultimo perioden Der er ikke foretaget nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter eller øvrige tilgodhavender. Side 21 af 25

22 Noter 1. halvår halvår 2012 Året 2012 Note (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) 8 Nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på garantier - fortsat Driftspåvirkning vedr. nedskrivninger Ændring af nedskrivninger m.v., netto Endelig tabt ej tidligere nedskrevet Indgået på tidligere afskrevne fordringer Indtægtsførte renter på nedskrevne udlån Periodens nedskrivninger m.v. i resultatopgørelsen Rentenulstillede lån Rentenulstillet Nedskrivninger herpå Skat: Periodens skat kan opdeles således: Skat af periodens resultat Skat af anden totalindkomst (egenkapitalbevægelser) I alt skat Den udgiftsførte skat specificeres således: Aktuel skat Udskudt skat Regulering af tidligere års beregnede skat Skat af periodens resultat Aktuel skatteprocent 25,0% 25,0% 25,0% Ikke skattepligtige indtægter og ikke fradragsberettigede udgifter m.v. 1,0% -1,7% 0,0% Regulering af tidligere års skat 0,0% 0,0% 0,0% Effektiv skatteprocent 26,0% 23,3% 25,0% Den effektive skatteprocent er skat af årets resultat i forhold til resultat før skat. Side 22 af 25

23 Noter Året 2012 Note (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) 10 Udlån og garantier Udlån og garantier før nedskrivninger fordelt på sektorer og brancher Offentlige myndigheder Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofudvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom *) Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt *) Vedr. fast ejendom bemærkes, at den almennyttige boligsektor udgør tkr i 2013 ( / tkr. i 2012) og at udlån og garantier til fast ejendom i øvrigt udgør tkr. i 2013 ( / tkr. i 2012) Året 2012 procent procent procent Udlån og garantier før nedskrivninger fordelt på sektorer og brancher Offentlige myndigheder Erhverv Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofudvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom *) Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt *) Vedr. fast ejendom bemærkes, at den almennyttige boligsektor udgør 9% i 2013 (7%/8% i 2012) og at udlån og garantier til fast ejendom i øvrigt udgør 12% i 2013 (14%/12% i 2012). Side 23 af 25

24 Noter Året 2012 Note (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) 10 Udlån og garantier - fortsat Maksimal krediteksponering (primært udlån, garantier og kredittilsagn) fordelt på sektorer og brancher Offentlige myndigheder Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofudvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt Heraf indregnet i balancen før nedskrivninger Året 2012 procent procent procent Maksimal krediteksponering (primært udlån, garantier og kredittilsagn) fordelt på sektorer og brancher Offentlige myndigheder Erhverv Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofudvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt Side 24 af 25

25 Noter Året 2012 Note (1.000 kr.) (1.000 kr.) (1.000 kr.) 11 Aktiver i midlertidig besiddelse Under aktiver i midlertidig besiddelse indgår pr. 30. juni 2013 en ejendom overtaget som følge af afvikling af et nødlidende kundeengagement. Ejendommen er indregnet til dagsværdi ved overtagelsen. Ejendommen forventes solgt i 3. kvt Indlån og anden gæld Andel af indlån incl. puljeordninger dækket af Indskydergarantifonden 83% 81% 83% Herudover kan det oplyses, at bankens 10 største indlånskunder udgør mindre en 10% af det samlede indlån. 13 Eventualforpligtelser m.v. Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditlån Øvrige garantier m.v I alt eventualforpligtelser m.v Til sikkerhed for clearing m.v. over for Danmarks Nationalbank er pantsat obligationer med en kursværdi på er part i enkelte retssager, der vurderes løbende, og der er foretaget de fornødne hensættelser ud fra en vurdering af risikoen for tab. Disse retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på bankens økonomiske stilling. Side 25 af 25