Likviditetskrise set fra bankens side. 20. januar 2008

Transkript

1 Likviditetskrise set fra bankens side 20. januar 2008

2 Forløbet Sub-prime krisen bryder ud i løbet af sommeren 2007 ballonen springer Pengemarkedskrisen startede i efteråret 2007 De høje interbankrenter er dybest set udtryk for en højere kreditpræmie Især de mindre institutter så en kraftig vækst i udlånet op til krisen Problemerne har mindsket risikoappetitten globalt 2

3 3

4 Baggrunden for kapitalsituationen Indtjeningen falder i mange pengeinstitutter pga faldende aktivitet og stigende fundingomkostninger Regeringens Bankpakke I skal betales af bankerne Omkostningerne har nået et højt niveau og stiger fortsat Der begynder at komme betydelige kredittab, og nu er korrektivkontoen ikke længere velpolstret Regeringens hjælpepakke forventes at lægge loft over den tilladte vækst i bankernes risikovægtede aktiver SDO lovgivningen stiller krav om supplerende sikkerheder hvis panterne falder i værdi Der er udsigt til, at kundernes kreditrating bliver dårligere næste år. Med de nye Basel 2 regler stiller det øgede krav til pengeinstitutternes kapitalgrundlag De professionelle investorer er fokuseret på en øget overdækning på solvensen for at vise stabilitet i en svær tid 4

5 Partnerskab Vi bakker op om de virksomheder, som bruger os som husbank Tider med recession fremskynder de afviklingsplaner, som nogle virksomhedsejere måske har ventet for længe med Partnerskab betyder også højere priser, nye sikkerheder og forretningerne samles i Nordea. Gamle bank dyder får deres renæssance: Finansieringsstruktur Rating Sikkerheder Undgå unødig kapitalspild Overtræk, underskrifter og registreringer på plads Beslutningsgrundlag Nye kunder handler om juveler En dynamisk situation som kræver proaktivitet og hurtig handling 5

6 Elementer i kreditvurdering Vurderingen vil altid være knyttet til forholdene i den enkelte virksomhed og fokusere på virksomhedens fremtidige indtjeningsevne. Opkøb Konkurrencesituation Regnskab Risikoanalysen vil bl.a. omfatte: - Branche og konkurrenceforhold - Stabiliteten i indtjening og likviditet - Størrelsen af kapitalbindingen Forretningsmodel God virksomhedsledelse Finanspolitik / risikostyring Fremmed finansiering Branche Kapitalgrundlag Konjunkturer Politik / Miljø - Selskabets robusthed ved negativ konjunkturudvikling eller bortfald af større kontrakter etc. Overfor flere medier har Henry Johansen sagt, at Bivas drift er ganske udmærket, men at det er den store gældssætning under det nye ejerskab, der trækker tæppet væk under virksomheden Kilde: Berlingske Tidende mandag 5. januar

7 Hvad indeholder dialogen med kunderne? Vi ser ind i et svært 2009 for dansk erhvervsliv Rationaliseringer, unødig fedt skæres væk, alternativ planer udtænkes, nogle planer må udskydes Dialogen er vigtigere end nogensinde. Vi rykker tættere på kunden Vi har likviditeten, men kunderne skal være på forkant Budgetprocedure er et must (måneds opdelte drifts-, status- og likviditetsbudgetter med verbale budgetforudsætninger) Min. kvartalsvise budgetopfølgninger Sørg for en god finansieringsstruktur Få styr på dit forbrug af arbejdskapital (Cash management) Prisen på penge er steget. Mindre udbud. Større risiko 7

8 Hvad betyder rating? 4-:2 Forudsætning for kreditvurdering på erhvervsengagementer Grundlag for overvågning og rapportering af kreditkvaliteten i banken Beregningsgrundlag for bankens kapitaldækning iht. Basel II Ratingskalaen består af 21 karakterer fra 6+ til 0- samt 5 sikkerhedsdækningsniveauer Ratingen udføres af erhvervsrådgiveren i et analysesystem Finansielle faktorer vægter 70% Egenkapitalens størrelse, afkast på investeret kapital, EBITDA/omsætning, rentedækningsgrad, gæld/ebitda, likviditetsgrad, soliditet Kvalitative faktorer vægter 30% 16 spørgsmål om marked og produkter, leverandører, finansiel ledelse og ledelse om kompetence 8

9 Konklusion Finanskrisen har ændret betingelserne for ekstern finansiering Stigende finansieringsomkostninger Større fokus på kvalitet i udlån Reduceret kapacitet til udlånsvækst i banker Virksomhedernes muligheder for at skaffe kapital / få ekstern finansiering er derfor lig med Robust kapitalstruktur der kan modstå indtjeningsmæssige og likviditetsmæssige udsving Effektiv udnyttelse af egne ressourcer i form af reduceret arbejdskapital / reduceret investering i materielle anlægsaktiver etc. Dokumenteret forretningsplan bl.a. i form af budget, hvor risici og muligheder er beskrevet Bliver vi som finansiel partner inddraget tidligt i forbindelse med større investeringer kan vi i fællesskab fjerne barrierer! 9

10 Jason Jennings & Laurence Haugton Det er ikke de STORE, der spiser de SMÅ. det er de HURTIGE, der spiser de LANGSOMME Jason Jennings & Laurence Haugton 10

11 Charles Darwin.. Det er ikke den stærkeste eller mest intelligente der overlever, men den - der er mest forandringsvillig Charles Darwin 11