Aktier AktiePilen. USA MS positiv på USA og Japan. Dow Jones -0,10 % Nasdaq -0,16 % S&P 500-0,12 % Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA MS positiv på USA og Japan Dow Jones -0,10 % Nasdaq -0,16 % S&P 500-0,12 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer Exxon Mobil, Microsoft, Wal- Mart Energy, Financials, Information Technology Apple, Cisco Systems, Pfizer Materials, Utilities, Real Estate De amerikanske markeder sluttede ugens første handelsdag med marginale fald på en dag, hvor der var fokus på en række nøgletal. Vi fik eksempelvis ISM-tal for servicesektoren, som var en anelse svagere end ventet med 56,9 mod estimerede 57,1. Durable Goods var ligeledes lidt svagere end konsensus med et minus på 0,8 %, hvor økonomerne havde sat næsen op efter et fald på 0,6 %. PMI-tal fulgte samme trend og dykkede til 53,6 mod konsensus på 54,0. Industriordre var derimod spot-on med et fald på 0,2 %. Seneste Fed Funds Future undersøgelse viser, at der er 96 % sandsynlighed for en renteforhøjelse ved mødet næste uge. 25 % sandsynlighed for en renteforhøjelse i september og 52 % for en forhøjelse i december. Morgan Stanley var ude med en status på aktieåret 2017, hvordan de knap halvvejs i perioden vurderer situationen. Strategerne bekræfter fortsat deres overvægtsanbefaling på aktier, hvor de highlighter USA (opjusterer til overvægt) og Japan som deres foretrukne regioner på grund af deres store value samt estimater, der er for lave og kan overraske positive. Europa og Emerging Markets har ifølge Morgan Stanley begrænset upside på grund af den stærke performance år-til-dato. Samtidig anbefaler de for første gang i 5 år at købe EUR på grund af de stærke makroøkonomiske data. De vil sælge CAD, NOK, AUD og USD imod. Bank of America var ude og highlighte United Technologies (-0,9 %) som deres foretrukne aktie indenfor Aerospace, Defence & Space. Især deres ekspertise indenfor commercial aero engine og deres servicedivision, gør aktien fortsat attraktiv, vurderer bankens analytiker. Finanshuset Argus startede dækning af Hilton Worldwide (-0,6 %) med en købsanbefaling og kursmål 80 USD. Finanshuset Pacific Crest nedjusterede anbefalingen på Apple (-1,0 %) til sektorvægt fra overvægt. Analytikeren vurderer, at nuværende aktiekurs indikerer ekstrem høje forventninger af den nye iphone 8, som udkommer i september. Det kræver ifølge analytikeren, mange nye Iphone-kunder samt ekstremt mange bestående kunder, som vil skifte deres nuværende iphone ud med en ny. Omvendt skrev UBS i en analyse, at de seneste globale smartphone-undersøgeler har vist, at der er stor interesse for den nye iphone 8, hvor der især kom positiv respons fra Kina, som er det vigtigste marked udenfor USA for Apple. Apple præsenterede derudover i går på deres årlige konference for udviklere, flere nye opdateringer til deres portefølje, heriblandt en ny ipad og nye højtaler til hjemmet, som kaldes HomePod, samt forbedringer af Siri og et nyt betalingssystem, som skal udfordre konkurrenter som Paypal (-1,1 %). Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :16:34 1/5

2 I gårsdagens marked lykkedes det så også for Alphabet (+0,8 %), at bryde de magiske USD. Aktier er dermed steget 27 % ÅTD. Bristol-Myers (-4,8 %) fik en skidt start på ugen efter at selskabet lancerede skuffende data på ASCO-konferencen i weekenden. Credit Suisse har genoptaget dækningen af ebay (+0,7 %) med en outperform anbefaling og kursmål 44 USD fra 34 USD. Gap (-0,5 %) kunne ikke nyde godt af en positiv analytikerkommentar fra Oppenheimer, der opjusterede aktien til outperform fra marketperform. Kursmålet blev hævet til 28 USD fra 24 USD. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Nøgletal Begivenhed Estimat Asien Blandet stemning Nikkei (08.00) -1,1 % Hang Seng (08.00) +0,3 % Shanghai (03.00) +0,3 % De asiatiske markeder handler uensartet her til morgen, hvor Japan og Australien handler cirka én procent lavere, mens Hong Kong og Kina er oppe med over en kvart procent. MSCI Asia Pacific er nede med 0,1 %. I nat fik vi makrotal fra Japan, hvor PMI-tallene for servicesektoren steg til 53,0 fra 52,2. PMI- Composite steg ligeledes til 53,4 fra 52,6. PMI-tallene fra Kina fulgte samme trend, hvor PMI for servicesektoren steg til 52,8 fra 51,1 og det samlede Caixin PMI blev løftet til 51,5 fra 51,2. De australske centralbank har, som ventet, fastholdt renten uændret på 1,50 %. Det kraftige fald i Japan skyldes primært en styrket yen, som handler på det højeste niveau overfor USD i mere end 6 uger, som dermed rammer de eksportrelaterede selskaber. I Australien er det især bankerne, som er under pres, efter at centralbanken fastholdt renten. Commonwealth Bank dykker 1,3 %, NAB er nede med 1,6 % og Westpac Banking Corp falder 1,8 %. Credit Suisse hæver anbefalingen på Panasonic (-0,2 %) til outperform fra neutral. Target løftes til yen fra yen. Det japanske finanshus Okasan opjusterede rederierne Mitsui OSK (-1,8 %) og Nippn Yusen (-0,9 %) begge til køb fra hold. 2/5

3 Europa Fokus på olien efter Qatar meldinger Future Point Procent Dax ,31 % Euro Stoxx ,33 % Dow Jones ,10 % S&P ,13 % Nasdaq ,09 % Olie (Nymex) 47,40 +0,15 % Copper ,10 % Guld ,64 % Euro-Bund 162,62 +0,08 % Vi forventer en lidt lavere åbning på de europæiske markeder ovenpå en lang weekend, hvor Wall Street dog havde åben i aftes og lukkede med mindre fald. I Asien er stemningen mere blandet, hvor Japan dykker med én procent, mens Kina og Hong Kong stiger en kvart procent. De amerikanske futures handler marginalt lavere i skrivende stund. Dagens kalender er forholdsvis tom uden regnskaber og kun meget få makroøkonomiske nøgletal. Ugens vigtigste begivenhed vil være valget i Storbritannien, hvor en sejr til nuværende premierminister May umiddelbart virker som det mest sandsynlige scenarie, men forspringet er skrumpet ind på det seneste, og det kan givetvis ende med en gyser på torsdag. Olieprisen har været under pres siden i weekenden og handler her til morgen i 47,1 USD efter at fem arabiske lande, Saudi Arabien, Yemen, UAE, Egypten og Bahrain, har stoppet deres forbindelse til Qatar, idet golfstaten beskyldes for at understøtte terrorisme og ekstremisme. Børsen i Qatar dykkede med 10 % i gårsdagens marked. Guldprisen steg på det højeste niveau i 6 uger til 1286,71 USD. Vi gør opmærksom på, at der er lukket i Sverige i dag. Kepler Chevreux nedjusterer bilsektoren til neutral fra overvægt. Samtidig hæves media til neutral fra undervægt. Consumer Services løftes endvidere til overvægt fra neutral. Umiddelbare meldinger fra Asco-konferencen i relation til Genmab viser, at Darazalex har vist stærke data i et mindre studie for patienter med nydiagnosticeret knoglemarvskræft. RBC har været ude og opdatere deres regneark på bankerne, og hæver herved kursmålet på Danske Bank til 265 kr. fra 245 kr. Nordea får løftet deres target til 91,6 kr. fra 85 kr. Begge aktier får gentaget outperform-anbefalingen. Vi gør opmærksom på, at Jyske Bank handler eks (ekstraordinær) udbytte på 5,60 kr. Roche forventes at komme under pres her til morgen, efter at selskabet er kommet med skuffende data i forbindelse med Asco konferencen i weekenden, hvor deres brystkræftmiddel, Aphinity, kun viste en begrænset positiv effekt. Samtidig har deres produkt, Actemra, blevet sat i forbindelse med hjertestop hos patienter. Spanske Repsol har opdaget et stort gasfield i Trinidad og Tobago. Faktisk er det, det største, som Repsol er nået frem til de seneste 5 år, meddeler selskabet her til morgen. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Nøgletal Begivenhed Estimat 11:00 Eurozone Retail Sales 0,1 % Op og nedjustering Wacker Chemie: UBS sænker aktien fra køb til salg Burberry: HSBC sænker aktien til reduce fra hold Dagens Teknik Som AktiePilen skrev flere gange i sidste uge, vil et udbrud af enten støtten omkring eller modstanden i være afgørende for, være afgørende for nye impulser for Dax indekset. I fredags brød Dax en så op igennem 12,700 på åbningen, og fortsatte efterfølgende helt op i , hvilket var et nyt all-time-high for indekset. Efterfølgende røg Dax en lidt tilbage igen, men sluttede stadig over Indekset nærmer sig dermed den næste lille milepæl med Fredagens åbning har dermed skabt et nyt gap mellem og Med fredagens stigning er RSI igen røget op i 68, hvilket indikerer et lille overkøbt signal. MACD er fortsat i salg men pilen er begyndt at pege op ad og kan snart give et købssignal, hvis den positive udvikling fortsætter i dag og i morgen. Modstand: (year high), 12900, Støtte: 12800, 12763, 12700, Vidste du At de amerikanske banker har underperformet de europæiske banker med 13,5 % i løbet af Mens Euro Stoxx Banks Index er steget med 10 % ÅTD, er KBW Bank Index faldet med 3,5 %. 4/5

5 Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5