Aktier AktiePilen. USA Fornuftige makrotal. Dow Jones +0,61 % Nasdaq +0,92 % S&P ,63% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Fornuftige makrotal. Dow Jones +0,61 % Nasdaq +0,92 % S&P ,63% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer Goldman Sachs, Merck & Co, Procter & Gamble Health Care, Consumer Staples, Information Technology Chevron, Exxon Mobil, American Express Energy, Telecommunication Services, Industrials De amerikanske børser fik en positiv start på andet kvartal, hvor indeksene lukkede stigninger på mellem en halv og en hel procent, som primært skyldes fornuftige nøgletal. Blandet sektorerne var energirelaterede aktier klart dårligste performer, efter at olieprisen faldt med over 4 %. Der var stort fokus på makrokalenderen i fredagens marked, hvor vi bl.a. fik arbejdsmarkedsrapporten som var lidt bedre end ventet. Fremgangen i beskæftigelsen blev i marts mod i februar. Økonomerne havde ventet Arbejdsløsheden blev opgjort til 5 % mod estimerede 4,9 %. Lønningerne steg 2,3%, hvilket var spot on. Vi fik ligeledes ISM-tallene, som var bedre end ventet med 51,8 mod 48,2 i februar og konsensus på 50,7. Det var dermed det højeste niveau siden juli Delindekset for nye ordre steg til 58,3 fra 51,5 mens delindekset for priser blev løftet til 51,5 fra 38,5. Olieprisen var under pres og faldt 4,3 % til 36,8 USD og har dermed elimineret hele afkastet for i år igen, efter kommentarer fra Saudi Arabiens prins, som udtalte, at Saudi Arabien kun vil overholde Doha-aftalen om fastfrysning af olieproduktionen, hvis Iran også vil acceptere en fastfrysning af deres produktion. Tesla (+3,4 %) præsenterede i torsdags deres nye Model 3, som blev modtaget med store glæde blandt både kunder og investorer. Den nye lancering bliver tilbudt til USD, hvilket er noget billigere end deres tidligere modeller. CEO havde efterfølgende berettet om positiv respons blandt kunderne, som allerede de første 36 timer havde indgivet ordre, svarende til en volumen på mere end 10 mia. USD. Flere analytikere har efterfølgende hævet kursmålet på Tesla. Aktien lukkede på det højeste niveau i mere end 6 måneder. Blackberry (-7,5 %) lancerede i fredags før åbning deres regnskab, som endnu engang skuffede. Omsætningen faldt med 30 % til 464 mio. USD, hvor analytikerne havde estimeret med et fald på 563 mio. USD. Mobilproducenten beretter om en faldende efterspørgsel fra kundernes side. Som AktiePilen skrev i fredags, trak den kinesiske investor Anbang Insurance Group sig fra budkrigen omkring Starwwod Hotels & Resorts (-4,8 %), som står bag bl.a. Westin og Sheraton, hvilket øger sandsynligheden for, at Marriot International (-5,7 %) nu kan overtage konkurrenten. Deutsche Bank har været ude med et skriv på flyselskaberne. I denne sammenhæng sænkes American Airlines (-3,6 %) til hold fra køb ligesom Delta Air Lines (-2,2 %) nedjusteres til hold fra køb. United Continental (-5,2 %) rammes af samme skæbne og ryger ligeledes ned til hold. Analytikeren frygter at en lavere vækst i USA vil føre til flere omkostningsbesparelser blandt virksomheder og dermed færre erhvervsrejseaktivitet. Samtidig kan den styrket USD lokke færre turister til USA. Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :11:44 1/5

2 Goldman Sachs har nedjusteret anbefalingen på Chipotle Mexican Grill (-1,3 %) til neutral fra køb. Analytikeren er lidt nervøs for restaurantens fremtidige omkostninger og salgstal i forbindelse med skandalen i begyndelsen af året, som har kostet kundeflow. Alibaba (-0,4 %) har valgt, ikke at satse på pharmaforretningen og sælge medicin via nettet. Kravene fra myndighederne i Hong Kong har været for omfangsrig, til at Alibaba vil fortsætte projektet. Bilproducenterne præsenterede deres salgstal for marts, hvor GM (-3,1 %) viste en fremgang på 0,9 % til køretøjer, hvilket var noget mindre end analytikernes estimater, som havde ventet en fremgang på 6 %. Ford skuffede ligeledes og faldt 2,9 %. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 15:00 Leading Indicators 15:45 ISM New York 16:00 Factory orders 16:00 Durable Goods 53,6-1,7 % -2,8 % Asien Pres på biler Nikkei (08.00) -0,2 % Hang Seng (08.00) Lukket Shanghai (03.00) Lukket De asiatiske børser oplever en lidt blandet start på ugen, hvor de to tunge markeder Kina og Hong Kong holder lukket på grund af helligdag. Japan falder med en kvart procent på grund af en styrket JPY og pres på bilproducenterne. Indekset følger dermed ikke op stemningen fra Wall Street fredag aften, som steg pænt efter gode makroøkonomiske nøgletal. Sydkorea og Australien stiger derimod marginalt. MSCI-Asia-Pacific er oppe med 0,3 % Hyundai Motor falder med 4 % til det laveste niveau i mere end én måned efter at selskabet har præsenteret skuffende salgstal for marts måned i USA. Blandt de japanske bilproducenter er udviklingen blandet. Mens Honda og Nissan kan glæde sig over stigningerne på hhv. 9,4 % og 12,7 %, falder Toyotas salg med 2,7 %. Alle tre aktier falder dog her til morgen med mellem 2 % og 3 %. Den japanske kemiproducent, Kaneka, stiger med 9 %, efter at finansavisen The Nikkei, har skrevet, at virksomheden har udviklet et lithium-batteri, som er 100 gange hurtigere end nuværende modeller og kan oplades på 10 minutter. Sharp stiger 4 % efter at selskabet har indgået en finansieringsløsning med bankerne vedrørende M&A-aktiviteter. 2/5

3 Europa Fokus på Novo, Genmab og Mærsk Future Point Procent Dax ,08 % Euro Stoxx ,10 % Dow Jones ,03 % S&P ,04 % Nasdaq ,08 % Olie (Nymex) 36,33-1,17 % Copper ,30 % Guld ,29 % Euro-Bund 163,78 +0,17 % Vi forventer en højere åbning på de europæiske børser efter en positiv performance på Wall Street fredag aften ovenpå gode nøgletal. I Asien er stemningen blandet mens de amerikanske futures handler lidt højere i skrivende stund. På makrofronten får vi en række nøgletal fra USA, heriblandt Factory Orders og Durable Goods, mens der offentliggøres inflationstal fra eurozonen. På regnskabsfronten er det stille i dag, men senere på ugen kommer bl.a. Chr. Hansen, B&O, Hennes & Mauritz, Bed Bath & Beyond, Walgreens og Monsanto. Mærsk har her til morgen meddelt, at de overvejer at lukke næsten al produktion ned i Nordsøen i 2018, hvis der ikke findes en økonomisk løsning. Overvejelserne skyldes at infrastrukturen i felterne er ved at være opbrugt og det vil kræve store investeringer for at fortsætte aktiviteterne. Genmab meddelte fredag efter lukketid at de europæiske sundhedsmyndigheder hat udtalt sig positivt om at give Darazalex en markedsføringstilladelse i Europa. Meldingen var ventet på forhånd, men bekræfter det positive syn, som også myndighederne i Europa har overfor midlet. Selve godkendelsen forventes at komme indenfor 90 dage. Novo har i weekenden lanceret positive resultater med diabetesmidlet Semaglutid og Victoza. Resultaterne fra fase 3a studiet, viser at blodsukkerreguleringen forbedres signifikant hos type-2-diabetikere. Samtidig forbedres kropsvægten. Endvidere viste Novo på kongressen i Boston, at Victoza reducerer langtidsblodsukkeret hos voksne med type2-diabetes. Novozymes har fået en ny storaktionær. Den skotske kapitalforvalter Baille Gilford ejer nu 5,04 % af aktierne. Fusionsforhandlingerne mellem de to franske teleselskaber, Orange og Bouygues, er blevet stoppet. Parterne meddelte i weekenden, at man ikke kunne enes. De tyske bilproducenterne har offentliggjort salgstal for marts i USA, som udviklede sig skuffende. Volkswagen solgte 10,4 % færre biler mens BMW faldt med 12,5 %. Daimler dykkede med 5,9 %, mens Volkswagens datterselskab Audi gik mod strømmen og steg 7,5 %. De tre tyskere oplevede dermed den dårliigste performance blandt alle producenter. Volkswagen har meddelt, at de skal tilbagekalde yderligere køretøjer i USA pga. tekniske uregelmæssigheder. CEO for ureproducenten Swatch afviser i et interview, at virksomheden er i en krise, på trods af faldende salgstal de seneste måneder. Nedturen skyldes ifølge CEO især den styrket CHF. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 11:00 Eurozone PPI -0,5 % Op og nedjustering RWE: SocGen hæver aktien til køb fra neutral Commerzbank: Mediobankca hæver aktien til outperform fra neutral Rolls-Royce: Credit Suisse sænker aktien til underperform fra neutral Dagens Teknik DAX indekset oplevede større udsving i fredags marked, hvor de næsten var 200 point mellem top og bund. DAX en var en overgang under men rettede sig pænt i forbindelse med gode nøgletal fra USA. Vi ser fortsat , som er svarende til 100 dags glidende gennemsnit, som næste større modstand. I nedadgående retning er niveauet omkring næste vigtig støtte, som vi fik bekræftet i fredags. Et brud af niveauet omkring vil sætte fokus på 50 dages gns. i I fredags opstod der med den lavere åbning et nyt gap mellem 9838 og 9947, som sandsynligvis skal lukkes snarest. 4/5

5 MACD-købssignalet har fastholdt købssignalet men det er fortsat meget tæt og med en negativ performance i dag, kan MACD give et salgssignal. RSI er 49,5. Modstand: 10000, (100 gns.), , (200 gns.) Støtte: 9800, 9750, 9589 (50 gns.) Vidste du At performance-comebacket i Dow Jones indekset i løbet af første kvartal var den stærkeste siden Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5