Aktier AktiePilen. USA Teknologi trækker op. Dow Jones +0,14 % Nasdaq +2,20 % S&P ,81 % Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Teknologi trækker op Dow Jones +0,14 % Nasdaq +2,20 % S&P ,81 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Intel, Microsoft, Apple Merck & Co, Chevron, General Electric S&P 500 Sektorer Information Technologies, Consumer Staples, Materials, Consumer Discretionary, Utilities Financials De amerikanske aktiemarkeder sluttede ugen med en solid performance, hvor både S&P 500 indekset og Nasdaq satte nye all-time-highs. Især teknologiaktierne oplevede store kursstigninger ovenpå flere meget stærke regnskaber fra Amazon.com, Microsoft, Intel og Alphabet, der løftede Nasdaq indekset med over 2 %. Fra makrofronten fik vi BNP-tal for tredje kvartal, som viste en vækst på 3 %, hvor konsensus blandt økonomerne lå på 2,5 %. Fremgangen i privatforbruget steg med 2,4 %, mens lagerændringen bidrog positivt med 0,7 %. Amazon.com (+13,2 %) leverede et stærkt regnskab hvor EPS en landede på 0,52 USD mod forventede 0,03 USD. Omsætningen steg med 34 % til 43,7 mia. USD. Nettoresultatet var ligeledes bedre end ventet landede på 256 mio. USD. Amazon.com nød godt af deres Prime- Day, der trak omsætningen op ligesom at der var stigende efterspørgsel efter deres cloudservice overraskede positivt. Aktien nåede med fredagens stigning et nyt all-time-high. Raymond James har efterfølgende opjusteret anbefalingen til outperform fra neutral og flere andre analytikere hævede kursmålet på aktien. Microsoft (+6,4 %) kom ligeledes med meget stærke tal, hvor EPS en kom ud på 0,84 USD mod estimerede 0,72 USD. Omsætningen steg med 12 % til 24,5 mia. USD. Især deres cloud-forretning Azure udvikler sig stærkere end ventet og steg med 14 %, så salget i divisionen landede på 6,9 mia. USD. Alphabet (+4,3 %) fulgte op på de to andre stærke regnskaber med en EPS på 9,57 USD mod konsensus på 8,57 USD. Omsætningen steg med 24 % til 27,8 mia. USD. Nettoresultatet steg med 33 % til 6,7 mia. USD. Alphabet nød især godt af de store reklameindtægter på smartphone og tablets og ledelsen kaldte resultatet tremendous. Ledelsen advarede dog om stigende udgifter til deres distributionspartner i fremtiden. Intel (+7,4 %) leverede også et bedre end ventet regnskab, hvor indtjeningen steg med 34 % til 4,5 mia. USD mens omsætningen steg med 2,4 % til 16,3 mia. USD. Endda deres personal computer division overraskede til den positive side. Apple (+3,6 %) aktien nød godt af meldingerne om, at efterspørgslen efter deres iphone X er off the charts og der er massiv stor interesse for den nye smartphone. Merck & Co (-6,1 %) præsenterede et blandet regnskab, hvor EPS landede på 1,11 USD mod estimerede 1,04 USD. Omsætningen var en anelse svagere med 10,5 mia. USD vs. 10,8 mia. USD. Merck opjusterede deres indtjeningsforventningerne til 3,91-3,97 USD pr. aktie mod tidligere 3,76-3,88 USD, hvilket dog var i den lave ende af analytikernes estimater. Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :15:38 1/5

2 JC Penney (-14,8 %) kom endnu engang med skuffende meldinger og regnskabet var igen værre end frygtet med et stort tab. For helåret ser JCP et tab på 0,40-0,50 USD, hvor konsensus lå på 0,18 USD. Peers som Macy s (-7,7 %), Kohls (-4,6 %), Nordstrom (-2,9 %) og GAP (-2,2 %) blev trukket med ned af meldingerne. AbbVie (+2,7 %) blev belønnet for et opløftende regnskab, hvor top og bundlinje var bedre end ventet. Samtidig opjusterede AbbVie deres salgsforventninger for deres vigtige produkt, Humira med 3 mia. USD til 21 mia. USD i Mattel (-8,9 %) aktien nåede det laveste niveau i mere ed 8 år efter at selskabet kom med endnu et skuffende regnskab, som viste at der er pres på top og bundlinje og at konkurrence fra Asien presser marginalerne. Analysehuset FBR nedjusterede anbefalingen på Hilton Worldwide (-0,8 %) til neutral fra køb. Omvendt bliver kursmålet så løftet til 73 USD fra 67 USD. UBS opjusterer Twitter (+6,8 %) til neutral fra salg efter deres regnskab i torsdags, hvor aktien allerede steg 18 %. Exxon Mobil (+0,3 %) offentliggjorde deres capex-planer, som var helt op på 5,9 mia. USD mod konsensus på 4,5 mia. USD. First Solar (+20,4 %) leverede et stærkt regnskab, hvor de overgik analytikernes estimater. Samtidig opjusterede selskabet deres guidance for helåret grundet stigende aktivitet. Dækproducenten Goodyear (-4,4 %) præsenterede et fald i indtjeningen på 59 %, so primært skyldes stigende råvarepriser, som Goodyear ikke har været i stand til rettidig at sende videre til deres kunder. Omsætningen var derimod inline. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Mondelez Nøgletal Begivenhed Estimat 13:30 Personal income 13:30 PCE Deflator 0,4 % 0,4 % Asien Solide regnskaber Nikkei (08.00) +0,1 % Hang Seng (08.00) -0,2 % Shanghai (03.00) -0,5 % De asiatiske markeder starter ugen med blandede fortegn, hvor Sydkorea, Australien og Japan handler med små plusser, mens Hong Kong og Kina ligger i negativt terræn. Underleverandørerne til Apple, oplever pæne stigninger, efter rygter om, at efterspørgslen efter Apples iphone X skulle være ekstraordinær høj og Apple har bedt samarbejdspartnerne om at øge kapacitet og produktion på grund af den store ordrebog. I Hong Kong er der fokus på HSBC s (+0,5 %) regnskab, som var godkendt, hvor omsætning for tredje kvartal i træk viste en positiv udvikling, der steg med 2 % til 13 mia. USD, hvilket samtidig var en spids bedre end konsensus på 12,7 mia. USD. Indtjeningen faldt derimod 1 % til 5,44 mia. USD. Forsikringsgiganten Ping-An (+1,8 %) har leveret et flot regnskab, hvor både omsætning og indtjening var bedre end ventet. 2/5

3 Europa Stilhed før regnskabsstormen Future Point Procent Dax ,11 % Euro Stoxx ,08 % Dow Jones ,11 % S&P ,20 % Nasdaq ,01 % Olie (Nymex) 54,03 +0,24 % Copper ,22 % Guld ,26 % Euro-Bund 162,47 +0,06 % Vi forventer en lidt lavere åbning på de europæiske markeder på trods af en solid handelssession på Wall Street fredag aften, hvor teknologiaktierne oplevede markante stigninger af bl.a. Amazon.com (+13,2 %), Microsoft (+6,4 %), Intel (+7,4 %), Alphabet (+4,3 %) og Apple (+3,5 %). Stemningen i Asien er blandet her til morgen og de amerikanske futures handler i øjeblikket en kvart procent lavere. Den overordnet negative stemning skyldes primært Spanien, hvor centralregeringen i Madrid har fyret Cataloniens regionale regering og Puigdemont og uskrevet valg. Mens der på regnskabsfronten er forholdsvis tynd på ugens første handelsdag med en kun HSBC og Mondelez blandt de store selskaber, vil der de kommende dage vælte ind med et hav af regnskaber, heriblandt Novo, Dong, TDC, Sydbank, Coloplast, Danske Bank, Carlsberg, GN Store Nord, Credit Suisse, BP, Sanofi, Fresenius, Royal Dutch Shell, ING, L Oréal og GEA Group. Makrofronten er derimod godt fyldt i dag med bl.a. inflationstal fra Tyskland og USA samt forbrugertilliden fra eurozonen og detailsalgstal fra Tyskland. Vi gør opmærksom på, at USA først om en uge går over til vintertid og Wall Street dermed i denne uge allerede handler fra kl til dansk tid. NKT har fået en ordre på 90 mio. EUR. Kemigiganten Akzo Nobel vil fusionere deres farve og malings division med Axalta. Overtagelsen og frasplittelse af division er led i deres nuværende strategi, hvor værdien af enkelte divisioner skal blive mere transparent og skabe højere værdi for aktionærerne. Novartis vil ifølge Bloomberg, købe medicinalselskabet Advanced Accelerator Applications for samlet ca. 3,9 mia. USD, svarende til 41 USD pr. aktie. Endvidere har et studie med Novartis MS-produkt, Fingolimod, vist positive fase 3 resultater overfor FDA. HSBC har her til morgen præsenteret et godkendt regnskab, hvor omsætning for tredje kvartal i træk viste en positiv udvikling, der steg med 2 % til 13 mia. USD, hvilket samtidig var en spids bedre end konsensus på 12,7 mia. USD. Indtjeningen faldt derimod 1 % til 5,44 mia. USD. Aktien stiger en halv procent i Hong Kong i skrivende stund. H&M planlægger ifølge tyske medier, at lancere deres første outlet-store i Wolfsburg på 185 kvadratmeter, hvor varer forventes a blive solgt med rabatter med op til 70 %. Citigroup har nedjusteret Statoil til neutral fra køb og samtidig fjernet aktien fra deres Focus List Europe. Easyjet har købt 25 styk A320 fly fra Air Berlin for ca. 40 mio. EUR. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat HSBC 0,18 Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 German Retail Sales 09:00 Swiss KOF index 09:00 Spain CPI 10:30 UK Mortgage approvals 11:00 Consumer confidence 14:00 German CPI 0,5 % 106,5 0,8 % 66,1k -1,0 0,1 % Op og nedjustering Statoil: Citigroup sænker aktien til neutral fra køb Kuka: Macquarie sænker aktien til underperform fra neutral Volkswagen: SocGen hæver aktien til køb fra hold UBS: SocGen sænker aktien til hold fra køb Merck: Morgan Stanley sænker aktien til ligevægt fra overvægt Dagens Teknik Ovenpå torsdagens kraftige stigning, tog Dax indekset i fredags en lille slapper og handlede stort set sidelæns. Dax en var en overvang op i og vejen mod de , som er toppen af trendlinjen fra i sommers, er fortsat intakt. Med fredagens positiv åbning, er der opstået et yderligere gap mellem og , som man burde holde øje med og sandsynligvis skal lukkes i nærmere fremtid. MACD nærmere sig mere og mere et købssignal og kan givetvis allerede gå i køb, hvis den positive stemning fortsætter. RSI er steget yderligere og handler fortsat i det overkøbte niveau med 77,7. I nedadgående retning må der fortsat holdes øje med diverse gaps, som dog p.t. ser ud til at være udenfor rækkevide på den korte bane. Første gap ligger i mens de næste ses i og Modstand: 13250, (trendlinje med punkter fra maj/ juni). Støtte: 13200, 13186, 13134, 13055, 13000, 12960,12910, , og /5

5 Vidste du At selvom Fingerprint aktien er faldet med 87 % siden toppen i december 2015, er aktien i de seneste 5 år stadig steget med over %!!! Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5