Aktier AktiePilen. USA Stærk afslutning på ugen. Dow Jones +1,13 % Nasdaq +1,41 % S&P ,09 % Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Stærk afslutning på ugen Dow Jones +1,13 % Nasdaq +1,41 % S&P ,09 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Intel, Chevron, Du Pont Wal-Mart, Nike, IBM S&P 500 Sektorer Energy, Materials, Information Utilities, Health Care, Consumer Technology Staples De amerikanske børser fulgte op på den meget positive stemning fra Asien og Europa tidligere på dagen og sluttede ugen med en fremgang på over én procent, efter at Bank of Japan overraskende fredag morgen lempede deres pengepolitik i frygt for igen at ramme ind i deflation. Fra makrofronten fik forbrugertilliden fra University of Michigan, som var marginalt bedre end ventet med 86,9 mod estimerede 86,4. Derudover fik vi inflationstal som viste en stigning på 0,1 %, hvilket var spot-on med konsensus. De råvarerelaterede aktier var i fokus i fredagens handel efter at råvaremarkedet fortsat var presset. Guld og sølvprisen dykkede eksempelvis begge til det laveste niveau siden sommer VIX-indekset faldt med 4,3 % til 14,03. Positivt var det at se, at handelsvolumen 27 % højere i forhold til gennemsnit over de sidste 3 måneder. Oliegiganterne Exxon Mobil og Chevron var begge regnskabsaktuelle på ugens sidste handelsdag før åbning. Exxon Mobil leverede bedre end ventet indtjeningstal, hvor EPS en landede på 1,89 USD mod forventede 1,71 USD, svarende til et overskud på 8,1 mia. USD. Selvom den lavere oliepris giver selskabet udfordringer, beretter Exxon om en stigende aktivitet i deres raffineri division. Aktien lukkede med en stigning på 2,4 %. Konkurrenten Chevron (+2,3 %) leverede ligeledes et flot regnskab, hvor indtjeningen pr. aktie landede på 2,95 USD mod konsensus, som lå på 2,52 USD. Guldprisen dykkede 2,5 % til 1168 USD pr. ounce og var dermed med til at presse guldaktierne. Barrick Gold faldt med 3,4 % mens Eldorado Gold dykkede med 9,5 %. Yamana Gold lukkede 10,7 % lavere. Starbucks (-2,3 %) kom torsdag aften efter lukketid med et regnskab, som var til den skuffende side. Mens selve kvartalstallene var inline med analytikernes estimater, var investorerne ikke tilfreds med Starbucks guidance, hvor de venter en EPS på 3,08 3,13 USD, mens analytikerne havde sat næsen op efter 3,16 USD. Starbucks melder om hårdere konkurrence, som presser indtjeningen. Intel var bedste performer i Dow Jones indekset med en fremgang på 4,3 % efter at teknologiselskabet Microchip (+4,3 %) udtalte, at der venter bedre tider foruden for chipproducenterne. LinkedIn (+12,8 %) var ligeledes regnskabsaktuel torsdag efter lukketid og offentliggjorde imponernede væksttal, hvor bl.a. omsætningen steg med hele 46 % grundet en stigende efterspørgsel fra flere brancher og regioner. Christian Thatje seniordealer tlf christian.thatje@ :11:04 1/5

2 Det amerikanske svar på Sweetdeal, Groupon, præsenterede stærke kvartalstal hvor både omsætning og indtjening overgik estimaterne. Stigende marginaler og et aktietilbagekøbsprogram var så gode meldinger, så aktien steg med hele 22,1 %. Kameraproducenten GoPro kom med bullish meldinger for fremtiden i forbindelse med deres regnskab, hvor omsætningen og indtjeningen viste en imponerende udvikling. Aktien lukkede med en fremgang på 12,9 %. Newmont Mining (-7,7 %) kom med en nedjustering i forbindelse med deres kvartalstal i fredags, som bl.a. skyldes højere produktionsomkostninger. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat MarathonOil Herbalife Frontier Communication Sprint 0,59 1,50 0,04-0,06 Nøgletal Begivenhed Estimat 16:00 ISM Manufact. 56,3 Asien Japan lukket Nikkei (08.00) lukket Hang Seng (08.00) -0,4 % Shanghai (03.00) +0,6 % De asiatiske børser har fået en relativ stille og roligt start på ugen ovenpå den voldsomme stigning i fredags, hvor især Japan oplevede markante stigninger på grund af de pengepolitiske lempelser fra centralbanken. Det japanske aktiemarked holder lukket i dag og de resterende asiatiske børser oplever en mere blandet stemning, hvor Hong Kong, Sydkorea og Australien falder med knap en halv procent, mens Kina er oppe med over en halv procent. MSCI Asia-Pacific falder med 0,4 %. Fra Kina fik vi i nat svagere end ventet PMI-tal, hvoor indekset viste et fald til 50,8 hvor økonomerne havde sat næsen op efter en fremgang til 51,2. Økonomerne peger på en fortsat nedtur på ejendomsmarkedet samt en opbremsning i investeringsvæksten, som fortsat præger stemningen i den kinesiske industri. Outperformance på det kinesiske aktiemarked, på trods af skuffende makrotal, skyldes meldinger om accelererende reformer i signalerede statsvirksomheder, som kan være med til at løfte indtjeningen fremadrettet. Aktier som Guangzhou Shipyard og Sichuan Changhong stiger begge med 10 % ovenpå meldingerne. Byggeselskabet Zhongfu Straits handler 5 % højere efter at den kinesiske præsident har været ude og besøge en pilot-zone vor selskabet satser på at udvide forretningen yderligere. PetroChina er fortsat presset og går mod strømmen og falder med 1,5 % ovenpå udviklingen på råvaremarkedet. De sydkoreanske bilproducenter Hyundai Motor og Kia Motors dykker med hhv. 5,6 % og 4 % idet investorerne frygter at den svækkende yen vil understøtte salgsvæksten hos de konkurrerende japanske bilproducenter. 2/5

3 Europa Fokus på ISM-tal Future Point Procent Dax ,03 % Euro Stoxx ,10 % Dow Jones ,15 % S&P ,13 % Nasdaq ,11 % Olie (Nymex) 80,17-0,46 % Copper ,67 % Guld ,28 % Euro-Bund 151,21 +0,21 % Vi forventer en flad åbning på de europæiske børser ovenpå en fornuftig lukning på Wall Street fredag aften men en lidt blandet stemning i Asien her til morgen, hvor det japanske aktiemarked, som oplevede markante stigninger i fredags, holder lukket på grund af helligdag. De amerikanske futures handler derudover i skrivende stund med mindre fald. Mens ugen starter mere stille med henblik på regnskabspræsentationerne, er der fokus på makrokalender, hvor de amerikanske ISM tal kl vil få stor fokus blandt markedsdeltagerne. Vi gør opmærksom på, at det amerikanske aktiemarked nu også er gået over til vintertid, så Wall Street åbner igen, som sædvanligt, kl Genmab har her til morgen meddelt, at Ofatumumab-aftalen overdrages fra GlaxoSmithKline til Novartis. Genmab kan dermed reducere finansieringsforpligtelserne med op til 60 mio. kr. idet de ikke vil have nogen fremtidige forpligtelser for Ofatumumab efter Genmab fastholder deres helårsforventninger. Ryanair er kommet med en pæn opjustering af helårsforventningerne. Mens selve regnskabet var inline med estimaterne, er deres guidance imponerende, hvor selskabet nu venter en indtjening på mio. EUR mod tidligere 650 mio. EUR. BNP Paribas CEO vurderer i et interview, at der ikke vil komme nogen større fusioner i den europæiske banksektor. Ifølge Der Tagelsspiegel vil Siemens bestyrelse mødes den 5. november hvor man vil foreslå kapitalfonden EQT som køber af deres høreapparatsdivision. Ifølge avisen vil frasalget betyde en større afskedigelsesrunde blandt medarbejderne. Finansmagasinet Euro am Sonntag skriver, at de europæiske forsikringsgiganter, som Allianz, Generali og HannoverRe vil øge deres aktiebeholdninger yderligere i fremtiden. Sunday Times skrev i weekenden, at de fire store britiske supermarkedskæder har set det værste med væksten på vej tilbage, hvor han bl.a. peger på den lavere oliepris. De peger især på Tesco, hvor den nye CEO, Dave Lewis, har gode muligheder for at få virksomheden hurtigt tilbage på sporet. Ifølge Bloomberg er italienske Banca Monte Dei Paschi parat med en kapitaludvidelse på 1 mia. EUR. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Ryanair Holcim HSBC PostNL 0,63 1,34 0,24 0,09 Nøgletal Begivenhed Estimat 10:00 Eurozone Manufact. 10:30 UK PMI 50,7 51,4 Op og nedjustering Glencore: Nomura sænker aktien til reduce fra neutral Zurich Insurance: Credit Suisse hæver aktien til outperform fra neutral Credit Suisse: SocGen sænker aktien til salg fra hold Statoil: Jefferies hæver aktien til hold fra underperform Dagens Teknik DAX indekset oplevede et pænt spring opad i fredagens handel, hvor DAX en var oppe og teste 50 dags glidende gennemsnit, som ligger i Med fredagens stærke performance er der opstået et nyt gap mellem 9116 og 9258, som vi forventer, vil blive lukket i den kommende periode. Ved et brud af 50 dags snittet, vil næste større modstande være 100 og 200 dags glidende gennemsnitte, som ligger i 9472 og MACD viser fortsat et solidt købssignal, mens RSI ligger i neutralt terræn med 58. Modstand: 9327, 9420, 9472, 9510 Støtte: 9258, 9116, 9070, 9000 Vidste du At Short VIX -ETF en, ifølge Deutche Bank, har nået det største inflow nogensinde. 4/5

5 Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5