Aktier AktiePilen. USA Nøgletal trak op. Dow Jones +0,01 % Nasdaq +0,58 % S&P ,26 % Indeks Top3 Bund 3. Goldman Sachs, Microsoft, Intel

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Nøgletal trak op Dow Jones +0,01 % Nasdaq +0,58 % S&P ,26 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Goldman Sachs, Microsoft, Intel Nike, Wal-Mart, McDonald s S&P 500 Sektorer Information Technology, Energy, Utilities, Consumer Health Care, Consumer Discretionary Staples De amerikanske aktiemarkeder lukkede tredje kvartal med yderligere stigninger, hvor især teknologiaktier outperformede. Den positive stemning skyldes bl.a. gode makroøkonomiske nøgletal samt stigende risikovillighed frem mod fjerde kvartal. Dow Jones indekset steg dermed for 8. (!!!) kvartal i træk, hvilket ikke er sket i de seneste 20 år. Fra makrofronten fik vi Core-PCE-inflationstal for august, som er Feds foretrukne inflationsmål. Tallet steg med 0,1 %, hvor der var ventet en stigning på 0,3 %. I forhold til samme måned sidste år, steg PCE-inflationen med 1,4 % vs. estimerede 1,5 %. Chicago Purchasing Manager Index overraskede markant til den positive side, da indekset steg til 65,2, hvor konsensus lå på 58,7. Forbrugertilliden fra University of Michigan var derimod en spids svagere med 95,1 mod estimerede 95,3. Blandt sektoren steg teknologi og health care, mens defensive sektorer som energi og forsyning underperformede. Cantor Fitzgerald har genoptaget dækning af kreditkortudstederne. Både Mastercard (+0,7 %) og Visa (+0,6 %) får en overvægtsanbefaling med på vejen med kursmål på hhv. 165 USD og 120 USD. Mastercards kursmål er samtidig det højeste blandt alle analytikere på Wall Street. Kapitalfonden Blackstone havde fredag før åbningen en placing i Hilton Worldwide (+0,1 %), hvor de solgte 14,6 mio. aktier til 69,20 USD. Citigroup hævede kursmålet på Nvidia (+1,8 %) til 210 USD fra 185 USD og gentog deres købsanbefaling. KB Homes (+8,5 %) ledelse vurderede på en konference, at oversvømmelserne på deres fabrik i Texas kun kortvarigt har effekt på deres produktion, men ikke påvirker selskabets guidance for helåret. Wal Marts (-1,1 %) onlineplatform, Jet.com, vil ifølge Wall Street Journal, i de kommende måneder lancere deres egen fødevare-produkter med et sortiment på 60 varer i begyndelsen, som skal øge fokus på onlinesalget. Wal-Mart købte Jet.com for 3 mia. USD i august Canaccord opjusterede anbefalingen på Goldcorp (+1,6 %) til køb fra neutral. Kursmål 21 CAD. Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :15:15 1/5

2 Tyson Foods (+7,6 %) steg pænt efter deres opjustering torsdag aften efter lukketid, hvor især salget af kødvarer udviklede sig bedre end ventet. Endvidere forventer de, at en tilpasning på deres hovedkontor kan løfte indtjeningen med mio. USD. Blackberry (+6,8 %) fortsatte opturen i fredags efter torsdagens stigning på 13 % ovenpå deres markant bedre end ventet regnskab. Flere analytikere hævede i fredags kursmålet på aktien. Valeants Pharmaceuticals (+4,1 %) var markant op efter at selskabet indikerede at de vil være i stand til at reducere deres gæld med 5 mia. USD, som tidligere annonceret. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 15:45 PMI 16:00 ISM Manufact. 53,0 58,0 Asien Lukket i Kina hele ugen Nikkei (08.00) +0,1 % Hang Seng (08.00) Lukket Shanghai (03.00) Lukket De asiatiske markeder handler med begrænsede udsving på ugens første handelsdag, hvor handelsvolumen er 30 % under gennemsnittet. Det er yderst begrænset med input her til morgen idet markederne er præget af helligdagsstemning. I går startede the Chinese Golden Week i Kina, som er deres berygtede helligsdags-uge frem til på fredag. Det betyder, at det kinesiske aktiemarked holder lukket hele ugen, mens børsen i Hong Kong og Sydkorea holder lukket i dag. Nissan falder 2,9 % efter at bilproducenten meddelte, at flere ti tusind biler ikke har fået gennemført en sikkerhedstjek før udlevering. Honda har derfor suspenderet nye bilregistreringer i Japan og selskabet risikerer nu en større tilbagekaldelsesaktion. Toyota (-0,2 %) bliver trukket med ned af meldingen. Ligesom i USA, ser vi teknologiaktier outperforme. Fanuc (+0,5 %), Tokyo Electron (+0,8 %) og Nidec (+0,6 %) ligger alle solidt højere. Europa Fokus på PMI-tal og ISM Future Point Procent Dax ,66 % Euro Stoxx ,33 % Dow Jones ,15 % S&P ,12 % Nasdaq ,13 % Olie (Nymex) 51,54-0,25 % Copper ,36 % Guld ,36 % Euro-Bund 160,82-0,12 % 2/5

3 Vi forventer en højere åbning på de europæiske markeder efter en solid handelssession på Wall Street fredag aften. Asien er her til morgen præget af helligdagsstemning, hvor kun Japan og Australien blandt de store markeder holder åbent. De amerikanske futures ligger endvidere en spids højere i skrivende stund. Mens regnskabskalenderen fortsat er tom, er der i dag fokus på en række vigtige nøgletal. Bl.a. får vi PMI-tal fra USA, Tyskland, Frankrig, UK og eurozonen og derudover kommer der også ISM-tal fra USA i eftermiddag. Chr. Hansen bliver nedjusteret til neutral fra køb hos UBS. Kursmålet bliver sænket fra 535 kr. til 530 kr. Analytikeren peger på den seneste stærke outperformance samt manglende triggere, som kan retfærdiggøre en købsanbefaling på nuværende niveau. Endvidere er prisfastsættelsen fair. Vestas har fredag efter dansk lukketid annonceret sammenlagt ordre for 249 MW fra hhv. Italien, Mexico og Argentina. Vestas har i Q3 offentliggjort ordre på MW fordelt over 10 forskellige markeder. I de samlede første 3 kvartaler af åre har Vestas nu annonceret ordre for MW. Sydbank har i dette sammenhæng løftet deres forventninger til ordreindgangen for i år til MW fra tidligere MW. ABG sænker anbefalingen på Vestas til hold fra køb. Kursmålet sænkes til 600 kr. fra 730 kr. Moody s meddelte fredag aften, at de har hævet kreditrating på Sydbank til Baa1 fra tidligere Baa2 med en positive outlook mod tidligere stable. DSV er, ifølge Bloomberg, allerede på udkig efter nye potentielle opkøbsmuligheder, idet UTIintegrationen to år efter overtagelsen, stort set er afsluttet. Nordea hæver kursmål på Novo til 340 kr. fra 315 kr. Deutsche Bank indgik fredag aften et forlig med finanstilsynet i New York vedrørende valutahandler. Banken betaler således 190 mio. USD. Sunday Times skrev i weekenden, at presset på Deutsche Banks CEO, John Cryan, stiger. En af bankens største aktionærer, Union Investment, udtaler at Cryan i løbet af de næste to kvartaler skal levere synlige forbedringer for ikke at stile spørgsmålstegn ved ledelsen. De franske telekomselskaber har, ifølge Bloomberg, droppet deres fusions og opkøbsplaner for de kommende år, idet markeder oplever forbedringer, som ikke gør en konsolidering i sektoren nødvendig. Volkswagen har sat salget af deres motorcykeldivision, Ducati Motorcycle, på standby, idet man oplever store udfordringer fra fagforeningerne. ABB s CEO udtaler overfor Dagens Industri, at selskabet sandsynligvis vil ramme den høje ende af deres 2020 guidance på indtjeningssiden, hvis udviklingen fortsætter nuværende trend. Zurich Insurances CEO, Mario Greco, har afvist at ville købe RSA på nuværende tidspunkt. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 09:50 French PMI 09:55 German PMI 10:00 Eurozone PMI 10:30 UK PMI 56,0 60,6 58,2 56,2 Op og nedjustering Tiffany: HSBC hæver aktie til køb fra hold Chr. Hansen: UBS sænker aktien til neutral fra køb Vestas: ABG sænker aktien til hold fra køb DNO: RBC sænker aktien til underperform fra outperform Dagens Teknik Fredag oplevede Dax indekset en aldeles positivt start og havde gennem hele dagen en stigende trend. Mens indekset åbnede på dagens laveste med , lukkede det 100 points højere i dagens højeste niveau. Vores tidligere omtalte forventning ved et brud af , om en test af all-time i er dermed fortsat intakt. I nedadgående retning er der gennem de seneste dage opstået flere mindre gaps, som givetvis på vej op mod test af nyt all-time-high skal lukkes. De ligger i og Derudover er der det tidligere omtalte gap fra den 12. sept. mellem MACD indikatoren er fortsat i køb og RSI er blevet endnu mere overkøbt og ligger nu i 77,83, hvilket er det højeste niveau siden maj i år. Modstand: 12848, 12951, Støtte: , 12460, /5

5 Vidste du At volatiliteten i september, målt på S&P 500 indekset, har været den laveste siden slutning af 1960 erne. Det daglige spænd mellem top og bund i S&P 500 indekset var i gennemsnit 0,4 %. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 0 5/5