Aktier AktiePilen. USA Nyt low af olieprisen. Dow Jones +0,05 % Nasdaq -0,20 % S&P 500-0,02 % Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Nyt low af olieprisen Dow Jones +0,05 % Nasdaq -0,20 % S&P 500-0,02 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones AT&T, IBM, Merck & Co Home Depot, Nike, Procter & Gamble S&P 500 Sektorer Telecommunications Services, Consumer Discrtionary, Con- Utilities, Health Care sumer Staples, Industrials De amerikanske børser startede året med mindre udsving og lav volumen. Fra makrofronten fik vi ISM-tallene for fremstillingsindustrien, som viste en skuffende udvikling. Indekset landene på 55,5, hvor økonomerne havde sat næsen op efter 57,5. Til sammenligning var tallet i sidste måned 58,7. Wall Street kan se tilbage på et tilfredsstillende 2014, hvor de tre hovedindeks viste flotte stigninger. Mens Dow Jones indekset oplevede en fremgang på 7,5 %, steg S&P 500 indekset med 11,4 %. Teknologiindekset Nasdaq kunne endda fremvise en imponerende fremgang på 13,4 %. USD handlede i fredags for første gang i fire år pari overfor CHF. Olieprisen fortsatte dér, hvor den slap i 2014 med at falde. Råvaren nåede et nyt 5-year-low med 52,03 USD og energirelaterede aktier startede med en blandet performance. Marathon Oil steg med 1,1 % og Exxon Mobil med 0,4 %, Anadarko Petroleum handlede 0,3 % billigere og Newfield Exploration lukkede 1,9 % lavere. Bed, Bath & Beyond startede året med en positiv analytikerkommentar, idet finanshuset Canaccord Genuity opjusterede aktien til køb fra hold. Kursmålet blev hævet til 91 USD fra 66 USD. Analytikeren forventer, at selskabet har oplevet et stærkt julesalg og at de tager markedsandele fra konkurrenterne i løbet af Endvidere forventer finanshuset, at de kan løfte margins med 70 bps. Aktien steg med 0,8 %. Teknologiaktier var lidt presset og Apple aktien faldt med 1,0 % efter en negativ analytikerkommentar fra Arcus Securities, som satte spørgsmålstegn ved selskabets indtjeningsevne med deres nye iphone 6. IBM, som for andet år i træk var dårligste performer i Dow Jones indekset med et fald på 14 % i 2014, gik mod strømmen og steg 1 %. Bilproducenten General Motors (-0,2 %) kunne indlede året med at tilbagekalde 3 modeller, hvor der endnu engang var problemer med tændingslåset. Ifølge analysehuset ITG vil J.C. Penneys (-2,9 %) salg i Q4 stige med 0,6 %, hvilket er noget under selskabets egne estimater som ligger på 2-4 %. Analytikernes salgsforventninger ligger på 2,4 %. ITG forudser, at lavere priser vil påvirke omsætningen negativt. Kostvejledningsselskabet WeightWatchers dykkede 13,3 % efter en massiv handel med putoptioner. Selskabet har allerede i 2014 været under pres idet virksomheden oplever stor konkurrence fra internettet. Olie- og gasproducenten Linn Energy (+12,1 %) nedjusterede deres capex-forventninger til Christian Thatje seniordealer tlf christian.thatje@ :16:12 1/5

2 2015 med over 50 % til 730 mio. USD. Virksomheden peger på den faldende oliepris og den stigende usikkerhed som årsag for dette tiltag. Aktien var en overgang i minus med over 10 % men vendte rundt i løbet af aftenen og lukkede med en stigning på over 10 %. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat SandRidge Energy 0,04 Nøgletal Begivenhed Estimat - - Asien Markant stigninger i Kina Nikkei (08.00) -0,3 % Hang Seng (08.00) +0,4 % Shanghai (03.00) 3,9 % Det asiatiske aktiemarked oplever en overordnet moderat handel på ugens første handelsdag, hvor Kina dog outperformer markant med stigninger på over 3 %, mens Nikkei indekset falder med en kvart procent og Hong Kong stiger med knap en halv procent. Den kinesiske aktiemarked er dermed på det højeste niveau siden MSCI Asia-Pacific falder med 0,4 %. Den meget positive stemning i Kina skyldes signaler fra den kinesiske regering, som har indikeret støtte til huskøbere og dermed vil sætte en stopper for faldet af boligpriserne. Regeringen vil bl.a. give nemmere adgang til kreditfaciliteter ved huskøb. Endvidere har den kinesiske regering udtalt, at de vil ophæve priskontrollen på markedet for tørlast. Eksportrelaterede aktier som Daqin Railway og Guangshen Railway nyder godt af nyheden og stiger over 4 %. Boligrelaterede aktier som Poly Real Estate Group og China Vanke stiger hhv. 6,5 % og 6,8 % på meldingen. PetroChina og Jiangxi Copper er ligeledes med fremme og stiger med over 9 % i dagens marked. Den kinesiske kulmineproducent Yanzou Coal stiger 7,1 % efter at Macquarie hæver anbefalingen på aktien til neutral fra salg Europa EUR/USD under pres Future Point Procent Dax ,39 % Euro Stoxx ,67 % Dow Jones ,22 % S&P ,05 % Nasdaq ,01 % Olie (Nymex) 51,69-1,78 % Copper ,71 % Guld ,79 % Euro-Bund 156,49 +0,01 % 2/5

3 Vi forventer en flad åbning på de europæiske børser efter en moderat udvikling på Wall Street fredag aften samt Asien her til morgen. De amerikanske futures ligger ligeledes stort set uforandret i skrivende stund. Kalenderen er stort set tom på ugens første handelsdag hvor kun inflationstallene fra Tyskland kan tiltrække interessen. Markedet vil derfor sandsynligvis fortsat holde øje med bl.a. udviklingen af olieprisen som p.t. falder til 51,7 USD samt renterne, hvor den tyske 10-årige rente i fredags for første gang nogensinde var under 0,50 %. EUR/USD er under pres her til morgen og handlede en overgang under 1,19. Nedturen skyldes udmeldinger fra den tyske kansler Angela Merkel i weekenden, som vurderede at et euroexit fra Grækenland vil være tåleligt for Europa. Dermed stiger spekulationerne, om Grækenland efter valget den 25. januar kan true med at forlade euro-samarbejdet, hvis oppositionslederen Tsiparas bliver regeringschef og, som frygtet, dropper sparepolitikken og undlader at betale landets gæld tilbage. Vi gør opmærksom på at det svenske aktiemarked lukker kl i dag og i morgen er helt lukket ligesom det finske marked. JP Morgan har hævet kursmålet på Novo Nordisk til 315 kr. fra tidligere 280 kr. Overvægtsanbefalingen fastholdes. Samtidig sænker analytikeren anbefalingen på konkurrenterne Sanofi og GlaxoSmithKline til undervægt. Sanford Bernstein løfter ligeledes kursmålet på Novo til 285 kr. fra 275 kr. og fastholder markedsperform-anbefalingen. I relation til D/S Norden kan det nævnes at den kinesiske regering har meddelt, at de vil ophæve priskontrollen på markedet for tørlast. Der kan de kommende dage komme fokus på Matas, som er regnskabsaktuel på torsdag. Deutsche Börse meddelte fredag aften efter lukketid, at aktieomsætningen i 2014 var steget en smule i forhold til Mens der i 2013 blev handlet aktier for 1,16 billioner EUR på bl.a. Xetra og i Frankfurt, blev der i 2014 omsat for 1,28 billioner EUR. På årets sidste måned steg volumen med 25 %. Den negative omtale omkring Allianz Pimco fonde fortsætter. Pimco har for 20. måned i træk oplevet et netto-outflow. Alene i december blev der trukket 19,4 mia. USD ud af deres største fond, Total Return Fund. Læs mere omkrig Pimco under Vidste du. Tesco vil ifølge Sunday Times komme med en ny strategi overfor deres leverandører, hvor volumen skal stå i fokus. Ifølge avisen vil Tesco komme med deres første trading-loss nogensinde, når 2014 tallene offentliggøres. Henkel er i 2015 åbent overfor nye opkøb i markedet, hvis den rigtige kandidat dukker op. Det udtaler bestyrelsesformanden i et interview. Især i deres consumer-division ser Henkel gode vækstmuligheder. Henkel brugte 1,7 mia. EUR på opkøb i Deutsche Bank oplever stor succes i deres Wealth Management division i Tyskland. Banken har siden 2009 oplevet en gennemsnitlig vækst på 12 % p.a., mens branche-gennemsnittet ligger på 3-4 %. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 14:00 German CPI +0,3 % Op og nedjustering Generali: Berenberg hæver aktien til køb fra hold Merck: Sanford Bernstein hæver aktien til outperform fra marketperform Yara: Sanford Bernstein hæver aktien til marketperform fra underperform K+S: Sanford Bernstein hæver aktien til marketperform fra underperform Sanofi: JPMorgan sænker aktien til undervæfgt fra neutral GSK: JOMorgan sænker aktien til undervægt fra neutral M&S: SocGen sænker aktien til hold fra køb Dagens Teknik DAX indekset oplevede på årets første handelsdag udsving på over 100 point, hvilket sandsynligvis skyldes den lave omsætning i markedet. Fra midten af december har DAX en fortsat et gap i nedadgående retning mellem 9675 og I opadgående retning er der derudover et gap mellem 9950 og RSI ligger i 51 og ligger dermed på et neutralt niveau. MACD er ligeledes relativ neutralt og de kommende dages performance afgør, om vi får et konkret køb eller salgssignal i indekset. Modstand: 9890, 9950, , Støtte: 9695, 9675, 9590, 9551 (200 dags snittet) Vidste du At Pimcos Total Return Fund i 2014 leverede et afkast på 4,36 %, og dermed hørte til de svageste performere. Til sammenligning overgik 77 % af konkurrenterne dette afkast. Pimco blev ramt af et massivt outflow i 2014 og forvalter nu kun 134,4 mia. USD mod knap 300 mia. USD i /5

5 Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5