Alm. Brand Bank. 1. kvartal. Alm. Brand Bank A/S Midtermolen København Ø CVR-nr

Transkript

1 Alm. Brand Bank 1. kvartal Alm. Brand Bank A/S Midtermolen København Ø CVR-nr

2 INDHOLD SELSKABSOPLYSNINGER 2 Selskabsoplysninger 2 Koncernoversigt LEDELSENS BERETNING 3 Hoved- og nøgletal 4 Beretning 7 Udlånsporteføljen PÅTEGNING 10 Ledelsespåtegning DELÅRSRAPPORT 11 Resultat og totalindkomst 13 Balance 15 Egenkapitalopgørelse 16 Pengestrømsopgørelse 17 Noter Side 1 af 25

3 SELSKABSOPLYSNINGER Alm. Brand Bank A/S - 1. kvartal 2013 DIREKTION Kim Bai Wadstrøm, Administrerende direktør INTERN REVISION Poul-Erik Winther, Koncernrevisionschef BESTYRELSE Jørgen H. Mikkelsen, Formand Boris N. Kjeldsen, Næstformand Arne Nielsen Jan Skytte Pedersen Ebbe Castella Søren Boe Mortensen Christian Bundgaard, Medarbejdervalgt Torben Jensen, Medarbejdervalgt Pia Støjfer, Medarbejdervalgt REVISOR Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab REGISTRERING Alm. Brand Bank A/S CVR-nr ADRESSE Midtermolen København Ø Telefon: Telefax: Internet: bank@almbrand.dk KONCERNOVERSIGT ALM. BRAND BANK 100% 43% ALM. BRAND LEASING ALM. BRAND FORMUE Banken har to datterselskaber: Alm. Brand Leasing A/S Alm. Brand Formue A/S EJERFORHOLD Banken er et 100 % ejet datterselskab af det børsnoterede Alm. Brand A/S. I koncernen indgår yderligere tre 100 % ejede datterselskaber, som er stiftet eller erhvervet i forbindelse med overtagelse af ejendomme i midlertidig besiddelse. Koncernregnskabet for Alm. Brand Bank A/S indgår som en del af koncernregnskaberne for Alm. Brand A/S og Alm. Brand af 1792 fmba. Banken er desuden depotselskab for: Investeringsforeningen Alm. Brand Invest Side 2 af 25

4 HOVED- OG NØGLETAL Alm. Brand Bank A/S - 1. kvartal 2013 PRORATA KONCERNTAL Mio.kr. RESULTATOPGØRELSE Året Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter (netto) samt udbytte mv Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Skat Periodens resultat Heraf minoritetsinteressers andel Resultat efter skat eksklusive minoriteter Resultat før skat eksklusive minoriteter BALANCE Udlån Indlån Egenkapital Heraf minoritetsinteresser Balance NØGLETAL MV. Antal ansatte omregnet til heltid, gns Rentemarginal (%) ,3 1,4 1,4 Indtjening pr. omkostningskrone 0,24 0,54 0,37 0,34 0,66 0,42 Periodens nedskrivningsprocent 0,4 0,5 2,8 0,4 0,5 2,8 Solvensprocent ,9 18,6 18,5 Hoved- og nøgletal er udarbejdet i henhold til IFRS samt i henhold til Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal 2010". Året 2012 Side 3 af 25

5 BERETNING For at øge gennemskueligheden af regnskabet for Alm. Brand Bank A/S offentliggør banken proratakonsoliderede koncerntal. Tallene fremgår af Hoved- og nøgletal, og medmindre andet fremgår, er det proratatallene, der er kommenteret i beretningen. Tal vedrørende bankkoncernen er alene kommenteret, hvor det er fundet relevant. I det omfang det skønnes relevant, omtales henholdsvis første og fjerde kvartal 2012 som sammenligningsgrundlag. Proratatallene afspejler bankens forholdsmæssige ejerandel af datterselskaberne. Resultat for 1. kvartal 2013 Bankens resultat før skat for første kvartal 2013 blev et underskud på 127 mio.kr. Eksklusive tab og nedskrivninger blev bankens resultat et underskud på 35 mio.kr. Resultatet er ikke tilfredsstillende og er knap 20 mio.kr. under det forventede. Dette kan henføres til faldende renteindtægter på afviklingsporteføljen og kurstab på bankens egenbeholdning af obligationer som følge af renteudviklingen i første kvartal Bankens samlede tab og nedskrivninger på udlån inklusive kreditrelaterede kursreguleringer udgjorde 92 mio.kr. i første kvartal Tab og nedskrivninger er inden for det forventede niveau, men er fortsat højt. Netto rente- og gebyrindtægter I første kvartal 2013 udgjorde netto rente- og gebyrindtægterne 86 mio.kr. mod 92 mio.kr. i fjerde kvartal Renteindtægter og -udgifter Netto renteindtægterne udgjorde 54 mio.kr. mod 60 mio.kr. i fjerde kvartal Udviklingen er sammensat af faldende renteindtægter som følge af reduktionen af bankens afviklingsportefølje samt af faldende renteudgifter. Banken har oplevet en pæn tilgang af helkunder siden årsskiftet, hvilket dog som følge af det generelt lave lånebehov blandt privatkunderne kun har haft en begrænset effekt på indtjeningen i kvartalet. Ligeledes har indfrielsen af hybrid kernekapital på 430 mio.kr. den 19. marts 2013 samt førtidsindfrielsen af godt 1 mia.kr. i statsgaranterede obligationer den 22. marts 2013 kun en mindre effekt på bankens samlede renteudgifter i kvartalet. Den fulde effekt vil blive opnået i andet kvartal. For moderselskabet og bankkoncernen udgjorde rentemarginalen henholdsvis 1,2 % og 1,3 % i første kvartal 2013 mod 1,4 % i fjerde kvartal Faldet kan primært henføres til reducerede renteindtægter på afviklingsporteføljen. Gebyrindtægter og -udgifter Netto gebyrindtægterne udgjorde 32 mio.kr. i første kvartal 2013 og svarer til niveauet i fjerde kvartal Kursreguleringer I første kvartal gav kursreguleringerne et tab på 59 mio.kr. Eksklusive kreditrelaterede kursreguleringer på 50 mio.kr. udgjorde kursreguleringerne et tab på 9 mio.kr. Kurstabet på 9 mio.kr. er sammensat af positive aktierelaterede kursreguleringer på 9 mio.kr., negative renterelaterede kursreguleringer på 13 mio.kr. primært på obligationer samt negative valutarelaterede kursreguleringer på 5 mio.kr. De negative kursreguleringer på obligationer er delvist opvejet af øgede renteindtægter. Bankens aktiebeholdning består primært af sektoraktier og overtagne illikvide aktier, mens handelsbeholdningen er på et beskedent niveau. Andre driftsindtægter I første kvartal 2013 udgjorde andre driftsindtægter 16 mio.kr. mod 15 mio.kr. og 10 mio.kr. i henholdsvis fjerde og første kvartal Andre driftsindtægter kan primært henføres til leasingaktiviteter, hvor forretningsomfanget inden for operationel leasing er øget. Omkostninger Bankens samlede udgifter til personale og administration udgjorde 102 mio.kr. i første kvartal 2013 mod 113 mio.kr. i første kvartal De samlede afskrivninger udgjorde 11 mio.kr. i første kvartal 2013 mod 7 mio.kr. i samme periode sidste år. Stigningen i afskrivningerne kan henføres til øget leasingaktivitet. Andre driftsudgifter Andre driftsudgifter udgjorde i første kvartal 2013 en udgift på 12 mio.kr., hvoraf 8 mio.kr. vedrører bankens udgifter til Garantifonden for Indskydere og Investorer, og 4 mio.kr. vedrører omkostninger og værdiregulering af midlertidigt overtagne ejendomme. Niveauet for rentemarginalen er for lavt, og bankens strategi skal sikre en øget rentemarginal blandt andet via arbejdet med at skabe flere helkunder samt reduktion i fundingomkostningerne. Side 4 af 25

6 BERETNING Af udgiften på 8 mio.kr. til Garantifonden for Indskydere og Investorer kan 1,6 mio.kr. henføres til yderligere opkrævning vedrørende konkursen i Fjordbank Mors i Nedskrivninger på udlån mv. Bankens tab og nedskrivninger på udlån udgjorde 42 mio.kr. i første kvartal Tab og nedskrivninger er forsat særligt påvirket af mælkeproducenternes vanskelige økonomiske situation samt af privatkunder, der er påvirket af et generelt svagt boligmarked. Derudover havde banken kreditrelaterede kursreguleringer på 50 mio.kr. i kvartalet mod 77 mio.kr. i fjerde kvartal Disse tab og nedskrivninger indregnes under kursreguleringer, men er medtaget i tabellen i afsnittet Udlånsporteføljen, hvor udlånsporteføljen og udviklingen i tab og nedskrivninger er yderligere beskrevet. De samlede tab og nedskrivninger på udlån inklusive kreditrelaterede kursreguleringer udgjorde således 92 mio.kr. i første kvartal 2013 mod 148 mio.kr. i fjerde kvartal Balance Udlån Bankens udlån udgjorde 8,5 mia.kr. ultimo marts 2013 mod 8,7 mia.kr. ultimo Fraregnes udviklingen i reverse-forretninger, koncerninterne transaktioner samt nedskrivninger svarer dette til et fald i udlånet på 148 mio.kr. Heraf kan 107 mio.kr. henføres til afviklingsporteføljen. Banken forventer fremadrettet en fortsat reduktion af udlånsbalancen på afviklingsporteføljen, hvilket er i overensstemmelse med bankens strategi. Gæld til kreditinstitutter Bankens gæld til kreditinstitutter udgjorde 1,8 mia.kr. ultimo marts 2013 mod 1,2 mia.kr. ultimo Stigningen kan henføres til indgåede repokontrakter. Indlån Bankens indlån udgjorde 11,4 mia.kr. ultimo marts 2013 og er på niveau med ultimo Indlåns- og udlånsudviklingen i første kvartal 2013 har medført, at bankens indlånsoverskud ultimo 2012 på 2,6 mia.kr. er øget til 2,9 mia.kr. ultimo første kvartal Likviditet Ultimo marts 2013 udgjorde bankens likviditet 5,1 mia.kr., og overdækningen udgjorde 3,6 mia.kr. svarende til en likviditetsmæssig overdækning på 227 % i forhold til lovkravet. Dette er et fald i forhold til ultimo 2012, hvor den likviditetsmæssige overdækning udgjorde 256 %. Kapitalforhold Banken er pr. 1. januar 2013 overgået til at opgøre det individuelle solvensbehov efter 8+ metoden. Overgangen til 8+ metoden har medført et marginalt fald i det individuelle solvensbehov svarende til 0,1 %-point. Bankens egenkapital udgjorde 1,6 mia.kr. ultimo marts Den samlede basiskapital udgjorde 2,1 mia.kr., mens de risikovægtede poster udgjorde 9,9 mia.kr. ultimo marts Solvensprocenten udgjorde således 21,2 og kernekapitalprocenten 19,1. Bankens individuelle solvensbehov er opgjort til 14,8 %, og bankens solvensprocent oversteg således det individuelle solvensbehov med 6,4 %-point. Bankkoncernens egenkapital udgjorde 1,8 mia.kr. ultimo marts 2013, mens basiskapitalen udgjorde 2,2 mia.kr. De risikovægtede poster i bankkoncernen udgjorde 10,9 mia.kr. ultimo marts Solvensprocenten udgjorde således 19,9 og kernekapitalprocenten 18,0. Tilsynsdiamanten Banken efterlever ultimo første kvartal 2013 de fem grænseværdier i Finanstilsynets tilsynsdiamant, hvilket fremgår af nedenstående figur. Store engagementer Udlånsvækst Grænseværdi < 125 % Grænseværdi < 20 % % 32 % - 13 % - 13 % Funding ratio Ejendomseksponering Grænseværdi < 1 Grænseværdi < 25 % ,64 0,62 18 % 17 % Likviditetsoverdækning Grænseværdi > 50 % % 137 % Udviklingen i bankens værdier i tilsynsdiamanten afspejler, at afviklingsporteføljen udvikler sig planmæssigt. Udlånsvæksten er fortsat negativ, hvilket er forventet set i lyset af udlånsstrategien med fokus alene på privatkunder. Faldet i likviditetsoverdækningen skyldes, at banken i marts har tilbagebetalt lån optaget gennem obligationer udstedt via Bankpakke II. Side 5 af 25

7 BERETNING Væsentlige begivenheder Kapitalindskud Den 26. februar 2013 indskød Alm Brand A/S 700 mio.kr. i egenkapital i Alm. Brand Bank A/S. Kapitalindskuddet er benyttet til en delvis indfrielse på 430 mio.kr. af den statslige hybride kernekapital den 19. marts 2013 samt til at sikre en tilstrækkelig kapitalmæssig overdækning i banken. Førtidsindfrielse af statsgaranterede obligationer Den 22. marts 2013 indfriede banken godt 1 mia.kr. i statsgaranterede obligationer. Efter indfrielsen udestår 950 mio.kr. af den statsgaranterede obligationsudstedelse. De 950 mio.kr. har løbetid til 30. juni Ændringer i bestyrelsen På bankens generalforsamling den 17. april 2013 blev Ebbe Castella valgt som nyt bestyrelsesmedlem. Der har i marts 2013 været afholdt medarbejdervalg af selskabsrepræsentanter og suppleanter til bestyrelsen. Efter generalforsamlingen består de medarbejdervalgte selskabsrepræsentanter i bestyrelsen af Christian Bundgaard, Torben Jensen og Pia Støjfer. Finanstilsynets inspektion Finanstilsynet har i perioden november 2012 til februar 2013 gennemført en inspektion i Alm. Brand Bank. Banken har noteret enighed med Finanstilsynet i vurderingen af nedskrivnings- og kapitalbehovet. Banken har derudover modtaget enkelte påbud, som ikke vurderes at være kritiske. Forventninger Forventningen til resultatet for 2013 eksklusive tab og nedskrivninger nedjusteres med 50 mio.kr. til et underskud på 45 mio.kr. Nedjusteringen skyldes dels resultatet i første kvartal 2013, dels faldende renteindtægter på afviklingsporteføljen som følge af nedskrevne engagementer. Den forventede reduktion i bankens afviklingsportefølje eksklusive tab og nedskrivninger fastholdes i niveauet 0,6 mia.kr. i Banken fastholder forventningerne til tab og nedskrivninger i 2013 til mio.kr. Omfanget af tab og nedskrivninger og kreditrelaterede kursreguleringer er forbundet med betydelig usikkerhed, og forventningen er baseret på de nuværende konjunkturer og markedsvilkår. Disclaimer Prognosen er baseret på rente- og kursniveauet medio maj Alle øvrige forventninger vedrørende fremtiden er alene baseret på den information, der var kendt på offentliggørelsestidspunktet. Resultatet kan blive påvirket af større ændringer i en række forhold. Som eksempel på sådanne påvirkninger kan nævnes ændringer i konjunkturforholdene på de finansielle markeder, i lovgivningen, i konkurrencesituationen, i udlån og garantier mv. De ovenfor nævnte risikofaktorer er ikke udtømmende. Investorer og andre, der tager beslutninger på grundlag af informationen i denne rapport, bør selv overveje hvilke usikkerheder, der kan have betydning. Delårsrapporten er oversat til engelsk. Såfremt der måtte være forskelle mellem den danske og den engelske version, er den danske version gældende. Side 6 af 25

8 UDLÅNSPORTEFØLJEN Alm. Brand Bank A/S - 1. kvartal 2013 Bankkoncernens samlede udlån eksklusive reverse-forretninger udgjorde 8 mia.kr. ultimo marts Bankens udlån er reduceret med 240 mio.kr. i første kvartal 2013, hvoraf 92 mio.kr. kan henføres til tab og nedskrivninger. Korrigeret for tab og nedskrivninger er udlånsporteføljen således reduceret med 148 mio.kr. Bankkoncernens akkumulerede nedskrivninger udgjorde mio.kr. ultimo marts 2013 mod mio.kr. ultimo Som følge af reduktionen af udlån og garantier er den akkumulerede nedskrivningsprocent steget fra 14,3 ultimo 2012 til 14,4 ultimo marts Udlånstabellen viser en koncernkonsolideret segmentopdeling af bankens udlånsportefølje. De enkelte segmenter er opgjort for bankkoncernen. Da banken i relation til udlån ønsker at fokusere på privatkunder, er udlånsporteføljen opdelt i en fortsættende portefølje og en afviklingsportefølje. Afviklingsporteføljen udgør 5,5 mia.kr. svarende til godt 64 % af de samlede udlån. I første kvartal 2013 udgjorde de samlede driftsførte tab og nedskrivninger 92 mio.kr. svarende til 1,1 % af den gennemsnitlige udlånsportefølje for bankkoncernen eksklusive reverse-forretninger. I det følgende kommenteres udviklingen i de enkelte udlånssegmenter. Tabs- og nedskrivningsprocenten er opgjort i forhold til det gennemsnitlige udlån i perioden. TAB OG NEDSKRIVNINGER Ultimo udlån Portefølje- Tab og nedskrivninger Nedskr. Mio.kr andel i % Året pct. a) Fortsættende portefølje ,3% ,1% Privat ,0% ,2% Øvrigt udlån b) ,3% - 1 0,5% Afviklingsportefølje ,3% ,1% Landbrug ,2% ,7% Bilfinansiering ,4% -1-0,0% Erhverv ,2% ,6% Ejendomsudviklingsprojekter ,1% 1 2 0,8% Pantebrevsfinansiering ,2% ,7% Pantebreve c) ,2% ,7% Aktier d) I alt - ekskl. reverse-forretninger ,6% ,1% Reverse-forretninger samt koncerninterne transaktioner ,0% I alt koncernudlån ,6% ,1% Minoritetsinteresser ,4% I alt prorataudlån ,0% ,1% a) Tab og nedskrivninger i procent af den gennemsnitlige portefølje i første kvartal Procenten kan ikke sammenlignes med nedskrivningsprocenten i hoved- og nøgletalsoversigt b) Leasing (fortsættende forretning) indgår ikke, da det bogføres som øvrige materielle aktiver c) Kreditrelaterede tab og nedskrivninger på pantebreve indregnes under kursreguleringer d) Aktiepost overtaget i forbindelse med nedlukning af et tidligere udlånsengagement. Værdiregulering af aktieposten indregnes under kursreguleringer Side 7 af 25

9 UDLÅNSPORTEFØLJEN Alm. Brand Bank A/S - 1. kvartal 2013 Fortsættende portefølje Udlån til private Porteføljen består af udlån til private og er geografisk spredt over hele landet. Porteføljen er opgjort inklusive billån til private og udgør hovedparten af bankens fortsættende udlån. Det samlede udlån til privatkunder er ultimo marts 2013 faldet med 63 mio.kr. i forhold til ultimo Justeret for tab og nedskrivninger udgør faldet 35 mio.kr. Faldet skyldes blandt andet omlægning af boliglån til realkreditlån via Totalkredit, som er bankens samarbejdspartner. På trods af at banken i første kvartal 2013 har oplevet en pæn tilgang af helkunder, har det ikke kunnet opveje den fortsat begrænsede lånelyst blandt privatkunderne samt boliglåneomlægninger til Totalkredit. I årets første kvartal udgjorde tab og nedskrivninger 28 mio.kr. svarende til 1,2 % af den gennemsnitlige portefølje. Nedskrivninger på bankens privatkunder er fortsat høje og afspejler et svagt boligmarked, der kun har vist forbedringer i de større byer. Øvrigt udlån Segmentet dækker over udlån, hvor der også er placeret et investeringsmandat i Alm. Brand Markets. Disse udlån er en del af bankens fortsættende forretningsområde. Øvrigt udlån er faldet med 7 mio.kr. i forhold til ultimo I første kvartal 2013 udgjorde tab og nedskrivninger 1 mio.kr. svarende til 0,5 % af den gennemsnitlige portefølje. Afviklingsportefølje Som følge af bankens strategi tages der ikke nye kunder ind i afviklingsporteføljen, og forretningsomfanget med eksisterende kunder forventes afviklet over en årrække. Ved gennemførsel af en kontrolleret afvikling af de enkelte engagementer vil banken som led i kreditforsvar af bankens sikkerheder yde yderligere lån. Det betyder, at udlånet kan stige i enkelte udlånssegmenter på trods af, at udlånssegmentet er under afvikling. Det samlede udlån i afviklingsporteføljen er i 2013 faldet med 170 mio.kr. til mio.kr. ultimo første kvartal Justeret for tab og nedskrivninger udgør faldet 107 mio.kr. Landbrug Porteføljen er ultimo første kvartal 2013 steget med 2 mio.kr. i forhold til ultimo Justeret for tab og nedskrivninger er porteføljen steget med 28 mio.kr., hvilket er et resultat af, at banken har ydet lån til nødvendige investeringer og til sikring af den fortsatte drift og derved sikring af den underliggende værdi for banken. I første kvartal 2013 udgjorde tab og nedskrivninger 26 mio.kr. svarende til 2,7 % af den gennemsnitlige portefølje. Niveauet for tab og nedskrivninger afspejler de fortsat vanskelige forhold for landbrugskunderne, herunder særligt mælkeproducenterne. Bilfinansiering Bilfinansieringslån har typisk en løbetid på maksimalt fem år, og porteføljen forventes i al væsentlighed at være afviklet ved udgangen af Den samlede portefølje er ultimo første kvartal 2013 faldet med 30 mio.kr. i forhold til ultimo 2012 og udgjorde herefter 200 mio.kr. Der har i første kvartal 2013 ikke været registeret tab og nedskrivninger på segmentet. Erhverv Porteføljen består af udlån til finansiering af investeringsejendomme, udlån til mindre erhvervsvirksomheder samt syndikerede udlån til mellemstore danske virksomheder. Den samlede portefølje er ultimo første kvartal 2013 faldet med 38 mio.kr. i forhold til ultimo Justeret for tab og nedskrivninger er porteføljen faldet med 56 mio.kr. I første kvartal 2013 udgjorde tab og nedskrivninger en indtægt på 18 mio.kr., hvilket dels skyldes tilbageførsel af nedskrivninger i forbindelse med delvis nedlukning af et engagement, dels forbedring af enkelte erhvervskunders underliggende drift. Ejendomsudviklingsprojekter Porteføljen består af et begrænset antal ejendomsudviklingsprojekter. Banken finansierer alene færdiggørelsen af igangværende projekter i henhold til allerede indgåede aftaler. Porteføljen er ultimo første kvartal 2013 steget med 8 mio.kr. i forhold til ultimo Tab og nedskrivninger udgjorde i første kvartal 2 mio.kr. svarende til 0,8 % af den gennemsnitlige portefølje. Pantebrevseksponering Bankens samlede pantebrevseksponering bestående af pantebrevsfinansiering og pantebreve er reduceret med 112 mio.kr. i første kvartal 2013 til mio.kr. Side 8 af 25

10 UDLÅNSPORTEFØLJEN Alm. Brand Bank A/S - 1. kvartal 2013 Der er et naturligt afløb på pantebreve som følge af almindelige betalinger og indfrielser. I første kvartal 2013 udgjorde det naturlige afløb på den samlede pantebrevseksponering ca. 6 % p.a., når der ses bort fra kreditmæssige nedskrivninger og rentepåvirkning. Pantebrevsfinansiering Porteføljen på 106 mio.kr. består af investeringsengagementer med belåning af pantebreve. Porteføljen er ultimo første kvartal 2013 faldet med 9 mio.kr. i forhold til ultimo Faldet skyldes primært, at banken har afviklet nogle investeringsengagementer. I den forbindelse har banken overtaget sikkerhedsstillelsen i form af pantebreve. Tab og nedskrivninger udgjorde 3 mio.kr. i første kvartal 2013 svarende til 2,7 % af den gennemsnitlige portefølje. Nedskrivningerne skyldes manglende betalingsevne hos pantebrevsdebitorer kombineret med faldende overdækning på engagementerne som følge af kursfald på de belånte pantebreve. Pantebreve Segmentet omfatter bankens egenbeholdning af private pantebreve og erhvervspantebreve. Private pantebreve udgør mio.kr. og omfatter bankens beholdning af pantebreve med pant i primært villaer, ejerlejligheder og sommerhuse. Ejendommene er beliggende i hele landet. Erhvervspantebreve udgør 700 mio.kr. og består af pantebreve med pant inden for boligudlejningsejendomme, erhvervsejendomme med kontor, handel og industri samt grunde og blandet bolig/erhverv. Porteføljen værdiansættes løbende ved hjælp af en cashflow-baseret prismodel, hvor der blandt andet indgår estimerede førtidsindfrielser og kredittab. Der foretages individuelle nedskrivninger på alle pantebreve i restance eller med kendte svaghedstegn. Der er tale om en afviklingsportefølje, som kun tilføres nye pantebreve, når banken afvikler et investeringsengagement, hvor sikkerhedsstillelsen helt eller delvist består af pantebreve. Ultimo første kvartal 2013 er porteføljen faldet med 103 mio.kr. i forhold til ultimo År til dato udgjorde kreditrelaterede kursreguleringer 50 mio.kr. svarende til 1,7 % af den gennemsnitlige portefølje. Heraf kan 26 mio.kr. henføres til private pantebreve og 24 mio.kr. til erhvervspantebreve. Private pantebreve har været negativt påvirket af de økonomiske konjunkturer. Antallet af private pantebreve i restance er stadig højt. Banken kan fortsat konstatere, at markedet for udlejning af erhvervsejendomme er svagt. En forøgelse af tomgangslejen har resulteret i revurderede værdiansættelser og medført et øget nedskrivningsbehov. Kapitalreservation Bankkoncernens samlede kapitalreservation til kreditrisici udgør mio.kr. ultimo første kvartal 2013 mod mio.kr. ultimo Kapitalreservationen svarer til 33 % af bruttoudlånet og restgælden på pantebreve pr. 31. marts 2013, hvilket er uændret sammenlignet med ultimo På den fortsættende portefølje udgør kapitalreservationen 18 % af bruttoudlånet, og på afviklingsporteføljen udgør kapitalreservationen 39 % af bruttoudlånet og restgælden på pantebreve. KAPITALRESERVATION Mio.kr. Bruttoudlån/ restgæld Fortsættende portefølje % % Afviklingsportefølje % % I alt - ekskl. reverse-forretninger % % Reverse-forretninger samt koncerninterne transaktioner % 11 10% I alt koncern % % a) Akkumulerede nedskrivninger samt kursregulering af pantebreve Balanceværdi Nødvendig Forskel a kapital Samlet Reservation reservation ift. bruttoudlån Samlet Reservation reservation ift. bruttoudlån Side 9 af 25

11 LEDELSESPÅTEGNING Alm. Brand Bank A/S - 1. kvartal 2013 Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 31. marts 2013 for Alm. Brand Bank A/S. Koncernregnskabet er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU, og delårsregnskabet for moderselskabet er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet og delårsregnskabet er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede finansielle selskaber. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver og passiver, finansielle stilling, resultat samt koncernens pengestrømme for perioden 1. januar til 31. marts Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og banken kan påvirkes af. DIREKTION København, den 22. maj 2013 Kim Bai Wadstrøm Adm. direktør BESTYRELSE København, den 22. maj 2013 Jørgen H. Mikkelsen Boris N. Kjeldsen Arne Nielsen Formand Næstformand Jan Skytte Pedersen Ebbe Castella Søren Boe Mortensen Christian Bundgaard Torben Jensen Pia Støjfer Side 10 af 25

12 RESULTAT OG TOTALINDKOMST Moderselskab kr. Note Året 2012 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Anden totalindkomst Totalindkomst i alt OVERSKUDSFORDELING Overført til Overført resultat Overført til Egenkapital i alt Side 11 af 25

13 RESULTAT OG TOTALINDKOMST Koncern kr. Note Året 2012 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Anden totalindkomst Totalindkomst i alt FORDELING AF PERIODENS RESULTAT OG TOTALINDKOMST Overført til Overført resultat Overført til Minoritetsinteresser Overført til Egenkapital i alt Side 12 af 25

14 BALANCE Moderselskab Koncern kr. Note AKTIVER Kassebeholdning og anfordrings-tilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Side 13 af 25

15 BALANCE Moderselskab Koncern kr. Note PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Midlertidigt overtagne forpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital Hybrid kernekapital Efterstillede kapitalindskud i alt Egenkapital Aktiekapital Andre reserver Overført resultat Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Passiver i alt Side 14 af 25

16 EGENKAPITALOPGØRELSE Alm. Brand Bank A/S - 1. kvartal 2013 Moderselskab Koncern kr. Andre reserver Overført resultat I alt Aktiekapital Minoritetsinteresser I alt Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser 2012 Øvrig ændring vedrørende datterselskaber Periodens resultat Totalindkomst Kapitaltilskud Andre kapitalbevægelser Skat af egenkapitalposteringer Udbetalt udbytte I alt egenkapitalbevægelser Egenkapital 31. marts Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser 2012 Årets resultat Totalindkomst Kapitaltilskud Øvrig ændring vedrørende datterselskaber Andre kapitalbevægelser Udbetalt udbytte I alt egenkapitalbevægelser Egenkapital 31. december Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser 2013 Øvrig ændring vedrørende datterselskaber Periodens resultat Totalindkomst Kapitaltilskud Andre kapitalbevægelser Skat af egenkapitalposteringer Udbetalt udbytte I alt egenkapitalbevægelser Egenkapital 31. marts Side 15 af 25

17 PENGESTRØMSOPGØRELSE Alm. Brand Bank A/S - 1. kvartal 2013 Koncern kr Året 2012 Driftsaktiviteten Periodens resultat før skat Betalt skat i perioden Regulering for beløb uden likviditetseffekt: Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Øvrige reguleringer til likviditet fra driftsaktiviteten I alt fra driftsaktivitet Driftskapitalen Udlån Indlån Obligationer Aktier I alt fra driftskapitalen Investeringsaktiviteten Kapitalandele associerede virksomheder Kapitalandele tilknyttede virksomheder Materielle anlægsaktiver I alt fra investeringsaktiviteten Finansieringsaktiviteten Nettoprovenu fra kapitaltilførsel Hybrid kernekapital Gæld til kreditinstitutter Udstedte obligationer I alt fra finansieringsaktiviteten Ændring i likviditet Likvider primo Ændring i likviditet Likvider ultimo Likvider ultimo Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter under 3 måneder Likvider ultimo Side 16 af 25

18 NOTER Moderselskab Koncern kr Året Året 2012 NOTE 1 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt Heraf: Valutakontrakter Rentekontrakter Øvrige renteindtægter Renteindtægter i alt Renteindtægter hidrørende fra ægte købs- og tilbagesalgsforretninger: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender NOTE 2 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter Renteudgifter i alt Renteudgifter hidrørende fra ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld NOTE 3 Kursreguleringer Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi Obligationer Aktier mv Valuta Afledte finansielle instrumenter Øvrige forpligtelser Kursreguleringer i alt Side 17 af 25

19 NOTER Moderselskab Koncern kr Året Året 2012 NOTE 4 Udgifter til personale og administration Vederlag til direktion og bestyrelse: Vederlag til direktion: Lønninger Pensioner Vederlag til direktion i alt Vederlag til bestyrelse: Honorar Vederlag til direktion og bestyrelse i alt Personaleudgifter: Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring Personaleudgifter i alt Øvrige administrationsudgifter Udgifter til personale og administration i alt Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede NOTE 5 Individuel vurdering: Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Individuel vurdering i alt Gruppevis vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Gruppevis vurdering i alt Endelig tabt, ikke tidligere nedskrevet Indgået på tidligere afskrevne fordringer Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. i alt Side 18 af 25

20 NOTER Moderselskab Koncern kr Året Året 2012 NOTE 6 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Udlån Leasing I alt før nedskrivninger mv Nedskrivninger mv Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris ultimo NOTE 7 Supplerende kapital: Efterstillede kapitalindskud Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Supplerende kapital ultimo Hybrid kernekapital: Fast forrentet stående lån i DKK med ubestemt løbetid Statsligt kapitalindskud, stående lån i DKK med ubestemt løbetid Hybrid kernekapital ultimo Efterstillede kapitalindskud ultimo Renter af efterstillede kapitalindskud Heraf amortisering af omkostninger afholdt ved optagelse Ekstraordinære afdrag Omkostninger ved optagelse af efterstillede kapitalindskud Side 19 af 25

21 NOTER Moderselskab Koncern kr Året Året 2012 NOTE 8 Aktiekapital Aktiekapital unoteret: Nominel værdi primo Kapitaludvidelse april Kapitaludvidelse september Kapitaludvidelse november Nominel værdi ultimo Aktiekapitalen består af aktier a nominelt kr. og er fuldt indbetalt. NOTE 9 Basiskapital Egenkapital Foreslået udbytte Udskudte skatteaktiver Kernekapital efter fradrag Hybrid kernekapital Overført til Supplerende kapital Fradrag for ejerandel i finansieringsinstitut Kernekapital inklusive hybrid kernekapital efter fradrag Supplerende kapital Overført fra Hybrid kernekapital Fradrag for ejerandel i finansieringsinstitut Reduktion med 25 % pr. år de sidste 3 år til udløb Basiskapital Risikovægtede poster: Vægtede poster med kreditrisiko Vægtede poster med markedsrisiko Vægtede poster med operationel risiko Risikovægtede poster ultimo Solvenskravet udgør minimum 8% af de risikovægtede poster Opgørelsen af kernekapital inklusive hybrid kernekapital og basiskapital er udarbejdet i overensstemmelse med Bekendtgørelse om opgørelse af basiskapital. Side 20 af 25

22 NOTER Moderselskab Koncern kr Året Året 2012 NOTE 10 Ikke balanceførte poster Eventualforpligtelser: Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige eventualforpligtelser Eventualforpligtelser ultimo Andre forpligtende aftaler: Uigenkaldelige kredittilsagn Øvrige forpligtende aftaler Andre forpligtende aftaler ultimo Ikke balanceførte poster ultimo Andre eventualforpligtelser Alm. Brand Bank A/S hæfter solidarisk sammen med de øvrige sambeskattede og samregistrerede koncernselskaber for disse selskabers samlede skatteog afgiftstilsvar for indkomstårene til og med Fra 2005 og fremefter hæftes alene solidarisk for afgiftstilsvaret. Alm. Brand Bank A/S har indgået operationelle leasingaftaler med Alm. Brand Leasing A/S, hvor restværdien af de fremtidige leasingydelser ultimo 1. kvartal 2013 udgjorde 6 mio.kr. Alm. Brand Bank A/S er medlem af Bankdata, der driver de centrale banksystemer for banken. Ved en eventuel udtrædelse af foreningen har banken en væsentlig forpligtelse, der ville skulle opgøres i henhold til Bankdatas vedtægter. Koncernen er som aktiv finansiel koncern part i en række retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de nødvendige hensættelser. Det er ledelsens opfattelse, at disse sager ikke vil påføre koncernen yderligere tab. Sikkerhedsstillelser Pengepolitiske modparter i Danmarks Nationalbank kan kun opnå kredit mod, at de stiller sikkerheder i form af pantsætning af godkendte værdipapirer. Som led i den løbende forretning er der ultimo 1. kvartal 2013 stillet obligationer til sikkerhed over for Danmarks Nationalbank til en kursværdi af mio.kr. (1. kvartal 2012: 748 mio.kr.) samt udlån til sikkerhed med en belåningsværdi på 542 mio.kr. (1. kvartal 2012: 0 mio.kr.). Til sikkerhed for henholdsvis positiv og negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter er der ultimo 1. kvartal 2013 modtaget kontanter for 8 mio.kr. og afgivet kontanter for 413 mio.kr. (1. kvartal 2012: 1 mio.kr. og 406 mio.kr.). Side 21 af 25

23 NOTER Koncern kr. Bankaktiviteter Markets & Asset Management Alm. Brand Leasing Alm. Brand Pantebreve Alm. Brand Formue Øvrige/ Elimineringer Alm. Brand Bankkoncernen NOTE 11 Segmentoplysninger Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrindtægter mv., netto Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger (Nettoindtægter) Omkostninger og afskrivninger Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Koncern kr. Bankaktiviteter Markets & Asset Management Alm. Brand Leasing Alm. Brand Pantebreve Alm. Brand Formue Øvrige/ Elimineringer Alm. Brand Bankkoncernen Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrindtægter mv., netto Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger (Nettoindtægter) Omkostninger og afskrivninger Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Side 22 af 25

24 NOTER Koncern kr NOTE 12 Hoved- og nøgletal Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Periodens resultat Udlån Egenkapital Aktiver i alt Solvensprocent 19,9 18,6 18,0 15,3 13,1 Kernekapitalprocent 18,0 15,2 15,3 12,1 7,0 Egenkapitalforrentning før skat (%) -7,5-4,8-9,1-13,8-20,6 Egenkapitalforrentning efter skat (%) -5,4-3,2-6,9-10,6-13,0 Indtjening pr. omkostningskrone 0,34 0,66 0,41 0,83 0,73 Renterisiko (%) 2,6-4,4 2,6 7,2 14,4 Valutaposition (%) 8,5 28,5 4,9 4,6 21,0 Valutarisiko (%) 0,1 0,3 0,2 0,1 1,0 Udlån i forhold til indlån (%) 85,1 115,8 162,4 138,4 140,9 Udlån i forhold til egenkapital 4,5 6,7 7,2 9,3 14,2 Periodens udlånsvækst (%) -3,1-1,8-5,5-17,5-1,2 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 220,7 347,2 257,1 115,5 145,9 Summen af store engagementer (%) 44,3 40,9 68,8 97,7 162,0 Periodens nedskrivningsprocent 0,4 0,5 0,8 0,4 0,3 Hoved- og nøgletal er udarbejdet i henhold til IFRS samt i henhold til Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal 2010". Side 23 af 25

25 NOTER Moderselskab kr NOTE 12 Hoved- og nøgletal - fortsat Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Periodens resultat Udlån Egenkapital Aktiver i alt Solvensprocent 21,2 18,5 17,3 14,6 11,1 Kernekapitalprocent 19,1 14,8 14,5 11,0 5,5 Egenkapitalforrentning før skat (%) -9,7-9,7-9,9-13,8-20,6 Egenkapitalforrentning efter skat (%) -7,4-7,3-7,4-10,6-13,0 Indtjening pr. omkostningskrone 0,14 0,50 0,39 0,76 0,76 Renterisiko (%) -0,5-5,8-0,2 3,7 4,8 Valutaposition (%) 11,9 34,5 3,7 5,3 8,9 Valutarisiko (%) 0,2 0,2 0,1 0,0 0,1 Udlån i forhold til indlån (%) 92,6 118,7 168,2 139,6 137,3 Udlån i forhold til egenkapital 5,6 7,8 8,5 10,9 18,2 Periodens udlånsvækst (%) -1,6-1,8-4,3-3,7-2,7 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 227,3 350,7 263,6 99,8 137,7 Summen af store engagementer (%) 45,7 40,9 77,0 100,2 227,4 Periodens nedskrivningsprocent 0,4 0,5 0,8 0,3 0,3 Hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed. Side 24 af 25