Alm. Brand Bank A/S Midtermolen København Ø CVR-nr ALM. BRAND BANK A/S. kvartalsrapport 1. kvartal 2011

Transkript

1 Alm. Brand Bank A/S Midtermolen København Ø CVR-nr ALM. BRAND BANK A/S kvartalsrapport 1. kvartal 2011

2 INDHOLD SELSKABSOPLYSNINGER 2 Selskabsoplysninger 2 Koncernoversigt LEDELSENS BERETNING 3 Hoved- og nøgletal 4 Beretning 7 Udlånsporteføljen PÅTEGNING 10 Ledelsespåtegning KVARTALSREGNSKAB 11 Resultat og totalindkomst 13 Balance 15 Egenkapitalopgørelse 16 Pengestrømsopgørelse 17 Noter Side 1 af 25

3 SELSKABSOPLYSNINGER Alm. Brand Bank A/S - 1. kvartal 2011 BESTYRELSE Jørgen H. Mikkelsen, Formand Boris N. Kjeldsen, Næstformand Arne Nielsen Tage Benjaminsen Christian Bundgaard, Medarbejdervalgt Jesper Christiansen, Medarbejdervalgt REVISION Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab INTERN REVISION Poul-Erik Winther, Koncernrevisionschef DIREKTION Søren Boe Mortensen, Administrerende direktør REGISTRERING Alm. Brand Bank A/S CVR-nr ADRESSE Midtermolen København Ø Telefon: Telefax: Internet: bank@almbrand.dk KONCERNOVERSIGT ALM. BRAND BANK 100% 100% 44% 50% ALM. BRAND LEASING ALM. BRAND PANTEBREVE ALM. BRAND FORMUE INVEST ADMINISTRATION Banken har tre datterselskaber: Alm. Brand Leasing A/S Alm. Brand Pantebreve A/S Alm. Brand Formue A/S Derudover har banken kapitalandele i et joint venture: Invest Administration A/S EJERFORHOLD Banken er et 100 % ejet datterselskab af det børsnoterede Alm. Brand A/S. Koncernregnskabet for Alm. Brand Bank A/S indgår som en del af koncernregnskaberne for Alm. Brand A/S og Alm. Brand af 1792 fmba. Banken er desuden depotselskab for: Investeringsforeningen Alm. Brand Invest Side 2 af 25

4 HOVED- OG NØGLETAL Alm. Brand Bank A/S - 1. kvartal 2011 PRORATA KONCERNTAL Mio.kr. 1. kvt kvt Året kvt kvt Året 2010 RESULTATOPGØRELSE Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter (netto) samt udbytte mv Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Skat Periodens resultat Heraf minoritetsinteressers andel Resultat efter skat eksklusive minoriteter Resultat før skat eksklusive minoriteter BALANCE Udlån Indlån Egenkapital Heraf minoritetsinteresser Balance NØGLETAL MV. Antal ansatte omregnet til heltid, gns Rentemarginal (%) ,9 2,2 2,3 Indtjening pr. omkostningskrone 0,42 0,78 0,31 0,41 0,83 0,31 Periodens nedskrivningsprocent 0,8 0,4 4,3 0,8 0,4 4,3 Solvensprocent ,0 15,3 18,8 Hoved- og nøgletal er udarbejdet i henhold til IFRS samt i henhold til Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal 2010". Side 3 af 25

5 BERETNING For at øge gennemskueligheden af regnskabet for Alm. Brand Bank offentliggør banken proratakonsoliderede koncerntal. Tallene fremgår af Hoved- og nøgletal, og medmindre andet fremgår, er det proratatallene, der er kommenteret i beretningen. Tal vedrørende bankkoncernen er alene kommenteret, hvor det er fundet relevant. I det omfang det skønnes relevant, omtales henholdsvis første og fjerde kvartal 2010 som sammenligningsgrundlag. Resultat Før nedskrivninger og tab blev bankens resultat for første kvartal 2011 et underskud på 20 mio.kr. Resultatet er som forventet. Det lave resultat er en følge af negative kursreguleringer samt en estimeret udgift til Indskydergarantifonden på 25 mio.kr. som følge af Amagerbankens konkurs. De negative kursreguleringer kan hovedsageligt henføres til den stigende rente, der har påvirket kursværdien af bankens obligationsbeholdning, samt kurstab på illikvide aktier, der er overtaget i forbindelse med nedlukningen af en række engagementer. Efter tab og nedskrivninger fik banken i første kvartal 2011 et underskud på 149 mio.kr mod et underskud på 209 mio.kr. i fjerde kvartal I første kvartal 2010 blev bankens resultat efter tab og nedskrivninger et underskud på 47 mio.kr. Netto rente- og gebyrindtægter Netto rente- og gebyrindtægterne udgjorde 145 mio.kr. i første kvartal 2011 mod 170 mio.kr. i samme periode sidste år. I fjerde kvartal 2010 udgjorde netto indtjeningen 165 mio.kr. Renteindtægter For første kvartal 2011 udgjorde netto renteindtægterne 106 mio.kr. svarende til et fald på 26 mio.kr. i forhold til fjerde kvartal. Det faldende niveau i netto renteindtægterne i forhold til fjerde kvartal 2010 skyldes dels en lavere renteindtægt fra udlån som følge af en faldende udlånsbalance og dels en lavere renteindtægt fra obligationsbeholdningen. Renteudgifterne for første kvartal 2011 er på niveau med fjerde kvartal Rentemarginalen for moderselskabet og bankkoncernen udgjorde henholdsvis 1,8 % og 1,9 % i første kvartal 2011 mod en rentemarginal på 2,1 % og 2,2 % i fjerde kvartal Gebyrindtægter Netto gebyrindtjeningen udgjorde 39 mio.kr. i første kvartal 2011 og har i forhold til fjerde kvartal 2010 udviklet sig tilfredsstillende med en stigning på 6 mio.kr. Stigningen skyldes primært modtagne udbytter på 4 mio.kr. i første kvartal 2011 samt en positiv udvikling i de samlede modtagne og afgivne gebyrer. I første kvartal 2010 udgjorde netto gebyrindtjeningen 46 mio.kr. Faldet på 7 mio.kr. i forhold til samme periode sidste år skyldes hovedsageligt en faldende indtjening fra værdipapirhandel i første kvartal Kursreguleringer I første kvartal 2011 udgjorde kursreguleringerne et kurstab på 44 mio.kr. mod et tab på 19 mio.kr. i samme periode sidste år. I fjerde kvartal 2010 udgjorde kursreguleringerne et kurstab på 133 mio.kr. Kursreguleringerne i første kvartal 2011 er påvirket af kreditrelaterede kursreguleringer på pantebreve på 16 mio.kr. Eksklusive kreditrelaterede nedskrivninger på pantebreve havde banken således et kurstab på 28 mio.kr. i første kvartal De renterelaterede kursreguleringer - eksklusive kreditrelaterede nedskrivninger på pantebreve - udgjorde i første kvartal 2011 et kurstab på 25 mio.kr. Bankens aktiebeholdning består primært af sektoraktier, mens handelsbeholdningen af aktier er på et beskedent niveau. I forbindelse med afvikling af nødlidende investeringsengagementer har banken i 2010 overtaget nogle illikvide aktier, hvorpå der har været et urealiseret kurstab. De aktierelaterede kursreguleringer udgjorde et kurstab på 6 mio.kr. i første kvartal Heraf udgjorde 12 mio.kr. kurstab på illikvide aktier, der er overtaget i forbindelse med nedlukningen af en række engagementer. Kursregulering af valuta udgjorde en kursgevinst på 3 mio.kr. i første kvartal Side 4 af 25

6 BERETNING Omkostninger I første kvartal 2011 udgjorde bankens omkostninger 116 mio.kr. mod 120 mio.kr. i samme periode sidste år. I forhold til fjerde kvartal 2010 er omkostningsniveauet uændret. Andre driftsudgifter Posten vedrører primært bankens forventede udgifter på 25 mio.kr. i forbindelse med Amagerbankens konkurs. I første kvartal 2010 omfattede posten primært bankens udgifter til Bankpakke I. Nedskrivninger på udlån mv. Bankens tab og nedskrivninger på udlån udgjorde 113 mio.kr. i første kvartal 2011 mod 120 mio.kr. i fjerde kvartal Derudover har banken kredittab og nedskrivninger på bankens pantebrevsportefølje for 16 mio.kr. i første kvartal 2011 mod 37 mio.kr. i fjerde kvartal Disse tab og nedskrivninger indregnes under kursreguleringer. De samlede tab og nedskrivninger på udlån inklusive kreditrelaterede tab og nedskrivninger på pantebreve udgjorde således 129 mio.kr. i første kvartal 2011 mod 157 mio.kr. i fjerde kvartal Bankens udlånsportefølje samt tab og nedskrivninger er yderligere beskrevet under afsnittet Udlånsporteføljen. Balance Udlån Bankens udlån udgjorde 12,1 mia.kr. ultimo første kvartal Eksklusive tab og nedskrivninger svarer dette til et fald i bankens udlån på knap 0,5 mia.kr. i forhold til ultimo Banken forventer fremadrettet en fortsat reduktion af udlånsbalancen som følge af bankens strategi. Gæld til kreditinstitutter Bankens gæld til kreditinstitutter udgjorde 7,3 mia.kr. ultimo første kvartal 2011, hvilket er en stigning på 1,0 mia.kr. i forhold til ultimo Når der tages højde for indgåede repo-forretninger ultimo første kvartal 2011, er gælden reduceret med 0,7 mia.kr. Indlån Bankens indlån udgjorde 8,0 mia.kr. ultimo første kvartal 2011 mod 8,6 mia.kr. ultimo Banken gennemførte i perioden december 2010 til februar 2011 en fastrente kampagne med attraktive indlånssatser. Banken har efterfølgende - blandt andet som følge af bankens betydelige likviditetsmæssige overdækning - ikke tilbudt fastrente indlån til de højeste indlånssatser og har i forlængelse heraf oplevet et fald ved udløb af fastrente indlån. Kapitalforhold Bankens egenkapital udgjorde 1,5 mia.kr. ultimo første kvartal Den samlede basiskapital udgjorde 2,4 mia.kr., mens de risikovægtede poster udgjorde 14,1 mia.kr. ultimo første kvartal Solvensprocenten udgjorde således 17,3, og kernekapitalprocenten 14,5. Bankkoncernens egenkapital udgjorde 1,6 mia.kr. ultimo første kvartal 2011, mens basiskapitalen udgjorde 2,5 mia.kr. De risikovægtede poster i bankkoncernen udgjorde 14,0 mia.kr. ultimo første kvartal Solvensprocenten udgjorde dermed 18,0 og kernekapitalprocenten 15,3. Væsentlige begivenheder Ejerandel på 100 % i Alm. Brand Pantebreve A/S Banken har i første kvartal 2011 tvangsindløst de resterende minoritetsaktionærer i Alm. Brand Pantebreve A/S og dermed opnået en ejerandel på 100 %. Banken forventer at opløse selskabet i løbet af Begivenheder indtruffet efter regnskabsperiodens afslutning Kapitalindskud Som beskrevet i Prospektet fra december 2010, forventes der tilført banken yderligere kapital. Alm. Brand A/S har således pr. 18. maj 2011 indskudt 250 mio.kr. i yderligere kapital til Alm. Brand Bank. Ledelsesmæssige ændringer i Alm. Brand Bank Den 2. maj 2011 blev det offentliggjort, at Kim Bai Wadstrøm er ansat som ny administrerende direktør i banken. Han tiltræder stillingen den 1. august Desuden blev det offentliggjort, at bankens direktion ændres fra at bestå af tre direktionsmedlemmer til fremadrettet at bestå af et direktionsmedlem. Koncernøkonomidirektør Ole Joachim Jensen, direktør Bo Chr. Alberg og direktør Ulla Heurlin træder i den forbindelse ud af bankens direktion, mens administrerende direktør for Alm. Brand A/S Søren Boe Mortensen er indsat som konstitueret administrerende direktør for banken frem til Kim Bai Wadstrøm tiltræder stillingen den 1. august Side 5 af 25

7 BERETNING På bankens generalforsamling den 26. april 2011 blev direktør Tage Benjaminsen valgt som nyt bestyrelsesmedlem. Søren Boe Mortensen er som følge af ovennævnte ændring i bankens direktion udtrådt af bankens bestyrelse den 2. maj Forventninger For 2011 fastholder banken forventningerne om et positivt resultat i niveauet 45 mio.kr. før skat men eksklusive tab og nedskrivninger. Det er forventningen, at den samlede udlånsportefølje vil falde med over 1 mia.kr. i Forventede tab og nedskrivninger frem til udgangen af 2012 Efter de foretagne nedskrivninger i første kvartal 2011 udgør ledelsens forventninger til tab og nedskrivninger omkring 420 mio.kr. i perioden 1. april 2011 frem til ultimo Omfanget af tab og nedskrivninger på udlån samt kreditrelaterede tab på pantebreve er forbundet med betydelig usikkerhed og afhænger af udviklingen i konjunkturerne. De fortsat vanskelige forhold for landbruget kan påvirke denne forventning i negativ retning ligesom tabsprocenterne på særligt pantebrevsporteføljen er følsomme over for større rentestigninger. Disclaimer Prognosen er baseret på renteniveauet medio maj Alle forventninger vedrørende fremtiden er alene baseret på den information, der var kendt på offentliggørelsestidspunktet. Resultatet kan blive påvirket af større ændringer i en række forhold. Som eksempel på sådanne påvirkninger kan nævnes ændringer i konjunkturforholdene på de finansielle markeder, i lovgivningen, i konkurrencesituationen, i udlån og garantier mv. De ovenfor nævnte risikofaktorer er ikke udtømmende. Investorer og andre, der tager beslutninger på grundlag af informationen i denne rapport, bør selv overveje hvilke usikkerheder, der kan have betydning. Kvartalsrapporten er oversat til engelsk. Såfremt der måtte være forskelle mellem den danske og den engelske version, er den danske version gældende. Side 6 af 25

8 UDLÅNSPORTEFØLJEN Alm. Brand Bank A/S - 1. kvartal 2011 Bankens samlede nedskrivninger og konstaterede tab på udlåns- og garantiporteføljen udgjorde en udgift på 129 mio.kr. i første kvartal Heraf udgjorde konstaterede tab 37 mio.kr. Derudover blev der konstateret tab på 260 mio.kr., som tidligere er hensat og derfor ikke påvirker driften i De konstaterede tab, som tidligere er hensat, kan henføres til udlånssager, hvor banken er tæt på eller har realiseret tab på udlån samt den stillede garanti i forbindelse med Bankpakke II. Som følge heraf er bankkoncernens akkumulerede nedskrivningsprocent faldet fra 9,2 ultimo 2010 til 8,8 pr. 31. marts Nedenstående tabel viser en koncernkonsolideret segmentopdeling af bankens udlånsportefølje. De enkelte segmenter er opgjort for bankkoncernen. Tabellen afspejler bankens strategi med opdeling af udlån i en fortsættende portefølje og en afviklingsportefølje. Den nye opdeling af porteføljen har medført ændringer i segmenter og gruppering af engagementer. De samlede driftsførte tab og nedskrivninger udgjorde 1,1 % af den gennemsnitlige udlånsportefølje for bankkoncernen eksklusive reverse forretninger i første kvartal Af den samlede udlånsportefølje på 12,1 mia.kr. er 8,3 mia.kr. under afvikling svarende til 68 %. I det følgende kommenteres udviklingen i de enkelte udlånssegmenter i første kvartal Tabsog nedskrivningsprocenten er opgjort i forhold til det gennemsnitlige udlån i perioden. Af tabellen fremgår også bankens proratakonsoliderede udlån, der kommenteres i bankens beretning. Udlån Tab og nedskrivninger Porteføljeandel Mio. kr i pct. Året kvt Nedskr.pct.*) Fortsættende portefølje Privat ,5% ,8% Øvrige udlån **) ,3% 0 0 0,0% Afviklingsportefølje Landbrug ,8% ,9% Bilfinansiering ,2% ,3% Erhverv ,8% ,6% Ejendomsudviklingsprojekter ,4% ,0% Pantebrevsfinansiering ,8% ,1% Pantebreve ,3% ,7% Bankpakker mv I alt - ekskl. reverse forretninger ,1% ,1% Reverse forretninger samt koncerninterne transaktioner ,3% I alt koncern udlån ,4% ,1% Minoritetsinteresser ,6% I alt prorata udlån ,0% ,0% *) Tab og nedskrivninger i procent af den gennemsnitlige portefølje i 1. kvartal Procenten kan ikke sammenlignes med nedskrivningsprocenten i hoved- og nøgletalsoversigt for banken. **) Fleet management (operationel leasing) indgår ikke, da det bogføres som øvrige materielle aktiver og ikke som udlån. Fortsættende portefølje Udlån til private Porteføljen består af udlån til private og er geografisk spredt over hele landet. Porteføljen er opgjort inklusive billån til private, der i tidligere opgørelser har været placeret under et andet segment. Porteføljen udgør hovedparten af bankens fortsættende udlån. Restanceniveauet for privatkunderne er på niveau med fjerde kvartal Banken oplever fortsat en stigning i engagementer, der inkasssoføres, og har derfor øget de gruppevise nedskrivninger. Side 7 af 25

9 UDLÅNSPORTEFØLJEN Alm. Brand Bank A/S - 1. kvartal 2011 Det samlede udlån til privatkunder er ultimo første kvartal 2011 faldet med 114 mio.kr. i forhold til ultimo I første kvartal 2011 udgjorde tab og nedskrivninger 25 mio.kr. svarende til 0,8 % af den gennemsnitlige portefølje. Øvrigt udlån Segmentet dækker over udlån til investeringskreditter, hvor investeringsmandatet er placeret i Alm. Brand Markets. Disse investeringskreditter er en del af bankens fortsættende udlån, mens øvrige investeringskreditter er under afvikling. Øvrigt udlån er faldet med 22 mio.kr. i forhold til ultimo I første kvartal 2011 er der ikke konstateret tab og nedskrivninger på dette segment. Afviklingsportefølje Som følge af bankens strategi tages der ikke nye kunder ind på disse segmenter, og forretningsomfanget med eksisterende kunder forventes afviklet over en længere periode. Der er fokus på at gennemføre en kontrolleret og effektiv afviklingsproces for såvel banken som for de fravalgte udlånssegmenter. Landbrug Porteføljen er ultimo første kvartal 2011 faldet med 14 mio.kr. i forhold til ultimo I første kvartal 2011 udgjorde tab og nedskrivninger 35 mio.kr. svarende til 2,9 % af den gennemsnitlige portefølje. Niveauet for tab og nedskrivninger afspejler de fortsat vanskelige forhold for landbrugskunderne. Bilfinansiering Som følge af ophør af forhandlerfinansiering mv. er porteføljen faldet. Den samlede portefølje er ultimo første kvartal 2011 faldet med 100 mio.kr. i forhold til ultimo I første kvartal 2011 udgjorde tab og nedskrivninger 2 mio.kr. svarende til 0,3 % af den gennemsnitlige portefølje. Erhverv Porteføljen består af udlån til finansiering af investeringsejendomme, udlån til mindre erhvervsvirksomheder samt syndikerede udlån til mellemstore danske virksomheder. Den samlede portefølje er ultimo første kvartal 2011 faldet med 194 mio.kr. i forhold til ultimo I første kvartal 2011 udgjorde tab og nedskrivninger 14 mio.kr. svarende til 0,6 % af den gennemsnitlige portefølje. Ejendomsudviklingsprojekter Porteføljen består af et begrænset antal ejendomsudviklingsprojekter. Banken finansierer alene færdiggørelsen af igangværende projekter i henhold til allerede indgåede aftaler. Porteføljen er ultimo første kvartal 2011 faldet med 75 mio.kr. i forhold til ultimo I første kvartal 2011 er der ikke konstateret tab og nedskrivninger på dette segment. Pantebrevsfinansiering Porteføljen består af investeringsengagementer med belåning af pantebreve. Porteføljen er ultimo første kvartal 2011 faldet med 391 mio.kr. i forhold til ultimo Faldet skyldes primært, at banken har afviklet nogle investeringsengagementer. I den forbindelse har banken overtaget sikkerhedsstillelsen i form af pantebreve. I første kvartal 2011 udgjorde tab og nedskrivninger 36 mio.kr. svarende til 2,1 % af den gennemsnitlige portefølje. Nedskrivningerne skyldes manglende betalingsevne hos pantebrevsdebitorer kombineret med faldende overdækning på engagementerne som følge af kursfald på de belånte pantebreve. Pantebreve Segmentet omfatter bankens egenbeholdning af private og erhvervspantebreve. Private pantebreve udgør mio.kr. og omfatter bankens beholdning af pantebreve med pant i primært villaer, ejerlejligheder og sommerhuse. Ejendommene er beliggende i hele landet. Erhvervspantebreve udgør 614 mio.kr. og omfatter bankens beholdning af erhvervspantebreve, der består af pantebreve med pant inden for boligudlejningsejendomme, erhvervsejendomme med kontor, handel og industri samt grunde og blandet bolig/erhverv. Der er tale om en afviklingsportefølje, som kun tilføres nye pantebreve, når banken afvikler et investeringsengagement, hvor sikkerhedsstillelsen helt eller delvist består af pantebreve. Side 8 af 25

10 UDLÅNSPORTEFØLJEN Alm. Brand Bank A/S - 1. kvartal 2011 Porteføljen værdiansættes løbende ved hjælp af en cashflow-baseret prismodel, hvor der blandt andet indgår estimerede førtidsindfrielser og kredittab. Der foretages individuelle nedskrivninger på alle pantebreve i restance eller med kendte svaghedstegn. Ultimo første kvartal 2011 er porteføljen steget med 275 mio.kr. i forhold til ultimo I første kvartal 2011 udgjorde tab og nedskrivninger 16 mio.kr. svarende til 0,7 % af den gennemsnitlige portefølje. Bankpakker mv. I første kvartal 2011 er den stillede garanti på 107 mio.kr. overfor Finansiel Stabilitet A/S afregnet. Dette har medført en mindre udgift på 0,5 mio.kr. Side 9 af 25

11 LEDELSESPÅTEGNING Alm. Brand Bank A/S - 1. kvartal 2011 Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt kvartalsrapporten for perioden 1. januar til 31. marts 2011 for Alm. Brand Bank A/S. Koncernregnskabet er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU, og kvartalsregnskabet for moderselskabet er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet og kvartalsregnskabet er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede finansielle selskaber. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og kvartalsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver og passiver, finansielle stilling, resultat samt koncernens pengestrømme for perioden 1. januar til 31. marts Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og banken kan påvirkes af. Direktion København, den 18. maj 2011 Søren Boe Mortensen Adm. direktør Bestyrelse København, den 18. maj 2011 Jørgen H. Mikkelsen Boris N. Kjeldsen Arne Nielsen Formand Næstformand Tage Benjaminsen Christian Bundgaard Jesper Christiansen Side 10 af 25

12 RESULTAT OG TOTALINDKOMST Moderselskab kr. Note 1. kvt kvt Året 2010 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Side 11 af 25

13 RESULTAT OG TOTALINDKOMST Koncern kr. Note 1. kvt kvt Året 2010 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Anden totalindkomst Totalindkomst i alt FORDELING AF PERIODENS RESULTAT OG TOTALINDKOMST Overført til Overført resultat Overført til Minoritetsinteresser Overført til Egenkapital i alt Side 12 af 25

14 BALANCE Moderselskab Koncern kr. Note AKTIVER Kassebeholdning og anfordrings-tilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Side 13 af 25

15 BALANCE Moderselskab Koncern kr. Note PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Midlertidigt overtagne forpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital Hybrid kernekapital Efterstillede kapitalindskud i alt Egenkapital Aktiekapital Andre reserver Overført resultat Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Passiver i alt Side 14 af 25

16 EGENKAPITALOPGØRELSE Alm. Brand Bank A/S - 1. kvartal 2011 Moderselskab Koncern kr. Andre reserver Overført resultat I alt Aktiekapital Minoritetsinteresser I alt Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser 1. kvt Øvrig ændring vedrørende datterselskaber Periodens resultat Totalindkomst 1. kvt Udbetalt udbytte I alt egenkapitalbevægelser 1. kvt Egenkapital 31. marts Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser 2010 Øvrig ændring vedrørende datterselskaber Årets resultat Totalindkomst Kapitaludvidelser Andre kapitalbevægelser Skat af egenkapitalposteringer Udbetalt udbytte I alt egenkapitalbevægelser Egenkapital 31. december Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser 1. kvt Øvrig ændring vedrørende datterselskaber Periodens resultat Totalindkomst 1. kvt Andre kapitalbevægelser Skat af egenkapitalposteringer Udbetalt udbytte I alt egenkapitalbevægelser 1. kvt Egenkapital 31. marts Side 15 af 25

17 PENGESTRØMSOPGØRELSE Alm. Brand Bank A/S - 1. kvartal 2011 Koncern kr. 1. kvt kvt Året 2010 Driftsaktiviteten Periodens resultat før skat Betalt skat i perioden Regulering for beløb uden likviditetseffekt: Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Øvrige reguleringer til likviditet fra driftsaktiviteten I alt fra driftsaktivitet Driftskapitalen Udlån Indlån Obligationer Aktier I alt fra driftskapitalen Investeringsaktiviteten Kapitalandele tilknyttede virksomheder Materielle anlægsaktiver I alt fra investeringsaktiviteten Finansieringsaktiviteten Nettoprovenu fra kapitaltilførsel Gæld til kreditinstitutter Udstedte obligationer I alt fra finansieringsaktiviteten Ændring i likviditet Likvider primo Ændring i likviditet Likvider ultimo Likvider ultimo Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter under 3 måneder Likvider ultimo Side 16 af 25

18 NOTER Moderselskab Koncern kr. 1. kvt kvt Året kvt kvt Året 2010 NOTE 1 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt Heraf: Valutakontrakter Rentekontrakter Øvrige renteindtægter Renteindtægter i alt Renteindtægter hidrørende fra ægte købs- og tilbagesalgsforretninger: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender NOTE 2 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter Renteudgifter i alt Renteudgifter hidrørende fra ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld NOTE 3 Kursreguleringer Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi Obligationer Aktier mv Valuta Afledte finansielle instrumenter Øvrige forpligtelser Kursreguleringer i alt Side 17 af 25

19 NOTER Moderselskab Koncern kr. 1. kvt kvt Året kvt kvt Året 2010 NOTE 4 Udgifter til personale og administration Vederlag til direktion og bestyrelse: Vederlag til direktion: Lønninger Pensioner Vederlag til direktion i alt Vederlag til bestyrelse: Honorar Vederlag til direktion og bestyrelse i alt Personaleudgifter: Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring Personaleudgifter i alt Øvrige administrationsudgifter Udgifter til personale og administration i alt Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede NOTE 5 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Individuel vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Individuel vurdering i alt Gruppevis vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Gruppevis vurdering i alt Endelig tabt, ikke tidligere nedskrevet Indgået på tidligere afskrevne fordringer Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. i alt Side 18 af 25

20 NOTER Moderselskab Koncern kr Året Året 2010 NOTE 6 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Udlån Leasing I alt før nedskrivninger mv Nedskrivninger mv Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris ultimo NOTE 7 Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital: Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Supplerende kapital ultimo Hybrid kernekapital: Fast forrentet stående lån i DKK med ubestemt løbetid Statsligt kapitalindskud, stående lån i DKK med ubestemt løbetid Sikring af renterisiko til dagsværdi Hybrid kernekapital ultimo Efterstillede kapitalindskud ultimo Renter af efterstillede kapitalindskud Heraf amortisering af omkostninger afholdt ved optagelse Ekstraordinære afdrag Omkostninger ved optagelse af efterstillede kapitalindskud Hele den efterstillede kapital kan i henhold til 136 i Lov om finansiel virksomhed medregnes ved opgørelsen af basiskapitalen. Side 19 af 25

21 NOTER Moderselskab Koncern kr Året Året 2010 NOTE 8 Aktiekapital Aktiekapital unoteret: Nominel værdi primo Kapitaludvidelse april Kapitaludvidelse september Kapitaludvidelse november Nominel værdi ultimo Aktiekapitalen består af aktier a nominelt kr. og er fuldt indbetalt. NOTE 9 Basiskapital Egenkapital Foreslået udbytte Immaterielle aktiver Udskudte skatteaktiver Kernekapital efter fradrag Hybrid kernekapital Overført til Supplerende kapital (FiL 129) Kernekapital inklusive hybrid kernekapital efter fradrag Supplerende kapital Overført fra Hybrid kernekapital (FiL 129) %-reduktion (FiL 136) Basiskapital Risikovægtede poster: Vægtede poster med kreditrisiko Vægtede poster med markedsrisiko Vægtede poster med operationel risiko Risikovægtede poster ultimo Solvenskravet udgør minimum 8% af de risikovægtede poster Opgørelsen af kernekapital inklusive hybrid kernekapital og basiskapital er udarbejdet i overensstemmelse med kapitel 10 i Lov om finansiel virksomhed. Side 20 af 25

22 NOTER Moderselskab Koncern kr Året Året 2010 NOTE 10 Ikke balanceførte poster Eventualforpligtelser: Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Øvrige eventualforpligtelser Eventualforpligtelser ultimo Andre forpligtende aftaler: Uigenkaldelige kredittilsagn Øvrige forpligtende aftaler Andre forpligtende aftaler ultimo Ikke balanceførte poster ultimo Andre eventualforpligtelser Alm. Brand Bank A/S hæfter solidarisk sammen med de øvrige sambeskattede og samregistrerede koncernselskaber for disse selskabers samlede skatteog afgiftstilsvar for indkomstårene til og med Fra 2005 og fremefter hæftes alene solidarisk for afgiftstilsvaret. Koncernen er som aktiv finansiel koncern part i en række retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de nødvendige hensættelser. Det er ledelsens opfattelse, at disse sager ikke vil påføre koncernen yderligere tab. Sikkerhedsstillelser Pengepolitiske modparter i Danmarks Nationalbank kan kun opnå kredit mod, at de stiller sikkerheder i form af pantsætning af godkendte værdipapirer. Som led i den løbende forretning er der ultimo 1. kvartal 2011 stillet obligationer til sikkerhed over for Danmarks Nationalbank til en kursværdi af mio.kr. (1. kvartal 2010: mio.kr.). Til sikkerhed for henholdsvis positiv og negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter er der ultimo 1. kvartal 2011 modtaget kontanter for 17 mio.kr. og afgivet kontanter for 362 mio.kr. (1. kvartal 2010: 4 mio.kr. og 317 mio.kr.). Side 21 af 25

23 NOTER Koncern 1. kvt kr. Bankaktiviteter Markets & Asset Management Alm. Brand Leasing Alm. Brand Pantebreve Alm. Brand Formue Øvrige/ Elimineringer Alm. Brand Bank Koncernen NOTE 11 Segmentoplysninger Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrindtægter mv., netto Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger (Nettoindtægter) Omkostninger og afskrivninger Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Koncern 1. kvt kr. Bankaktiviteter Markets & Asset Management Alm. Brand Leasing Alm. Brand Pantebreve Alm. Brand Formue Øvrige/ Elimineringer Alm. Brand Bank Koncernen NOTE 11 Segmentoplysninger - fortsat Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrindtægter mv., netto Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger (Nettoindtægter) Omkostninger og afskrivninger Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Side 22 af 25

24 NOTER Koncern kr. 1. kvt kvt kvt kvt kvt NOTE 12 Hoved- og nøgletal Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Periodens resultat Udlån Egenkapital Aktiver i alt Solvensprocent 18,0 15,3 13,1 11,6 11,2 Kernekapitalprocent 15,3 12,1 7,0 9,2 9,6 Egenkapitalforrentning før skat (%) -36,3-13,8-20,6 5,9 7,6 Egenkapitalforrentning efter skat (%) -27,5-10,6-13,0 2,6 5,9 Indtjening pr. omkostningskrone 0,41 0,83 0,73 0,76 1,94 Renterisiko (%) 2,6 7,2 14,4 13,1 15,1 Valutaposition (%) 4,9 4,6 21,0 53,7 39,7 Valutarisiko (%) 0,2 0,1 1,0 1,0 0,8 Udlån i forhold til indlån (%) 162,4 138,4 140,9 139,3 148,5 Udlån i forhold til egenkapital 7,2 9,3 14,2 9,6 7,9 Periodens udlånsvækst (%) -5,5-17,5-1,2 36,8 34,8 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 257,1 115,5 145,9 51,6 67,3 Periodens nedskrivningsprocent 0,8 0,4 0,3 0,0-0,1 Hoved- og nøgletal er udarbejdet i henhold til IFRS samt i henhold til Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal 2010". Side 23 af 25

25 NOTER Moderselskab kr. 1. kvt kvt kvt kvt kvt NOTE 12 Hoved- og nøgletal - fortsat Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Periodens resultat Udlån Egenkapital Aktiver i alt Solvensprocent 17,3 14,6 11,1 10,0 9,1 Kernekapitalprocent 14,5 11,0 5,5 7,5 7,4 Egenkapitalforrentning før skat (%) -39,7-13,8-20,6 5,9 7,6 Egenkapitalforrentning efter skat (%) -29,6-10,6-13,0 2,6 5,9 Indtjening pr. omkostningskrone 0,39 0,76 0,76 1,18 1,85 Renterisiko (%) -0,2 3,7 4,8 9,7 7,5 Valutaposition (%) 3,7 5,3 8,9 11,9 30,0 Valutarisiko (%) 0,1 0,0 0,1 0,1 0,5 Udlån i forhold til indlån (%) 168,2 139,6 137,3 146,2 157,5 Udlån i forhold til egenkapital 8,5 10,9 18,2 13,8 12,0 Periodens udlånsvækst (%) -4,3-3,7-2,7 2,9 9,1 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 263,6 99,8 137,7 102,3 22,1 Periodens nedskrivningsprocent 0,8 0,3 0,3 0,0-0,1 Hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed. Side 24 af 25

26 NOTER NOTE 13 Anvendt regnskabspraksis Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU. Kvartalsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Kvartalsregnskabet aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede finansielle selskaber. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsregnskabet for Kvartalsregnskabet for første kvartal 2011 er ikke revideret. Side 25 af 25