MIDTERMOLEN 7 CVR-NR ALM. BRAND BANK A/S 2100 KØBENHAVN Ø ALM. BRAND BANK A/S

Transkript

1 ALM. BRAND BANK A/S MIDTERMOLEN KØBENHAVN Ø CVR-NR ALM. BRAND BANK A/S K VA R TA L S R A P P O R T 1. K VA R TA L A LM. S U N D F O R N U F T

2 INDHOLD SELSKABSOPLYSNINGER 2 Selskabsoplysninger 2 Koncernoversigt LEDELSENS BERETNING 3 Hoved- og nøgletal 4 Beretning 7 Udlånsporteføljen PÅTEGNINGER 10 Ledelsespåtegning 11 Revisorernes erklæringer om review KVARTALSREGNSKAB 13 Resultatopgørelse 14 Balance 16 Egenkapitalopgørelse 17 Pengestrømsopgørelse 18 Noter Side 1 af 26

3 SELSKABSOPLYSNINGER Alm. Brand Bank A/S 1. kvartal 2010 BESTYRELSE Jørgen Hesselbjerg Mikkelsen, Formand Boris N. Kjeldsen, Næstformand Arne Nielsen Søren Boe Mortensen Christian Bundgaard, Medarbejdervalgt Jesper Christiansen, Medarbejdervalgt REVISION Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab INTERN REVISION Poul-Erik Winther, Koncernrevisionschef DIREKTION Ole Joachim Jensen, Administrerende direktør Bo Chr. Alberg, Bankdirektør Ulla Heurlin, Bankdirektør REGISTRERING Alm. Brand Bank A/S CVR-nr ADRESSE Midtermolen København Ø Telefon: Telefax: Internet: bank@almbrand.dk KONCERNOVERSIGT ALM. BRAND BANK 100% 52% 42% 50% ALM. BRAND LEASING ALM. BRAND PANTEBREVE ALM. BRAND FORMUE INVEST ADMINISTRATION Banken har tre datterselskaber: Alm. Brand Leasing A/S Alm. Brand Pantebreve A/S Alm. Brand Formue A/S Derudover har banken kapitalandele i et joint venture: Invest Administration A/S EJERFORHOLD Banken er et 100 % ejet datterselskab af det børsnoterede Alm. Brand A/S. Koncernregnskabet for Alm. Brand Bank A/S indgår som en del af koncernregnskaberne for Alm. Brand A/S og Alm. Brand af 1792 fmba. Banken er desuden depotselskab for: Investeringsforeningen Alm. Brand Invest Independent Invest Side 2 af 26

4 HOVED- OG NØGLETAL Alm. Brand Bank A/S 1. kvartal 2010 PRORATA KONCERNTAL Mio.kr Året Året 2009 RESULTATOPGØRELSE Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter (netto) samt udbytte mv Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Skat Periodens resultat Heraf minoritetsinteressers andel Resultat efter skat eksklusive minoriteter Resultat før skat eksklusive minoriteter BALANCE Udlån Indlån Egenkapital Heraf minoritetsinteresser Balance NØGLETAL MV. Antal ansatte omregnet til heltid, gennemsnit Rentemarginal (%) ,2 1,8 1,9 Indtjening pr. omkostningskrone 0,78 0,77 0,20 0,83 0,73 0,17 Periodens nedskrivningsprocent 0,4 0,3 7,8 0,4 0,3 7,9 Solvensprocent ,3 13,1 16,0 Egenkapitalforrentning før skat (%) -13,8-20,6-321,7-13,8-20,6-321,7 Egenkapitalforrentning efter skat (%) -10,6-13,0-243,7-10,6-13,0-243,7 Merafkast i forhold til pengemarkedsrenten (%) -17,6-24,4-324,1-17,6-24,4-324,1 Hoved- og nøgletal er udarbejdet i henhold til IFRS samt i henhold til Finansanalytikernes "Anbefalinger & Nøgletal 2005". Side 3 af 26

5 BERETNING For at øge gennemskueligheden af regnskabet for Alm. Brand Bank offentliggør banken proratakonsoliderede koncerntal. Tallene fremgår af Hoved- og nøgletal, og medmindre andet fremgår, er det proratatallene, der er kommenteret i beretningen. Tal vedrørende bankkoncernen er alene kommenteret, hvor det er fundet relevant. I det omfang det skønnes relevant omtales henholdsvis første og fjerde kvartal 2009 som sammenligningsgrundlag. Resultat Bankens resultat før skat blev et overskud på 72 mio.kr. før tab og nedskrivninger. Resultatet er ikke tilfredsstillende, men er dog betydeligt bedre end forventningerne om et samlet resultat for banken på 40 mio.kr. før tab og nedskrivninger for hele Inklusive tab og nedskrivninger fik banken et underskud på 47 mio.kr. i første kvartal I samme periode sidste år blev bankens resultat et underskud på 49 mio.kr. Resultatet er positivt påvirket af øgede netto rente- og gebyrindtægter og negativt påvirket af tab og nedskrivninger. Netto rente- og gebyrindtægter Netto rente- og gebyrindtægter udgjorde 170 mio.kr. i første kvartal 2010 mod 146 mio.kr. i samme periode sidste år. I fjerde kvartal 2009 udgjorde netto rente- og gebyrindtægter 137 mio.kr. Stigningen i forhold til henholdsvis første og fjerde kvartal 2009 skyldes en kombination af øgede netto renteindtægter og øgede netto gebyrer. Renteindtægter Bankens netto renteindtægter blev 124 mio.kr. i første kvartal 2010 mod 110 mio.kr. i fjerde kvartal I første kvartal 2009 udgjorde netto renteindtægterne 105 mio.kr. Den positive udvikling i netto renteindtægterne skyldes hovedsageligt et lavere renteniveau på fastrente indlån, hvilket har haft effekt fra første kvartal Endvidere er netto renterne positivt påvirket af investeringer i højtforrentede obligationer. Omvendt har øgede fundingomkostninger som følge af Bankpakke II påvirket netto renteindtægterne negativt. Bankkoncernens rentemarginal var 2,2 % p.a. i første kvartal 2010 mod 1,8 % p.a. i samme periode sidste år og 1,9 % for hele Banken har fortsat fokus på at øge kundemarginalen på udlån, hvilket isoleret vil påvirke de fremtidige netto renteindtægter positivt. Gebyrindtægter Netto gebyrindtjeningen blev 46 mio.kr. i første kvartal 2010 og har i forhold til fjerde kvartal 2009 udviklet sig tilfredsstillende med en stigning på 19 mio.kr. Den positive udvikling skyldes primært en kombination af stigende modtagne gebyrer og lavere afgivne gebyrer. I første kvartal 2009 udgjorde netto gebyrindtjeningen 41 mio.kr. Stigningen på 5 mio.kr. i forhold til samme periode sidste år skyldes hovedsageligt en stigning i modtagne gebyrer. Kursreguleringer Kursreguleringer udgjorde i første kvartal 2010 et kurstab på 19 mio.kr. mod en gevinst på 17 mio.kr. i samme periode sidste år. De samlede kursreguleringer i 2010 er negativt påvirket af kreditrelaterede kursreguleringer på pantebreve med 49 mio.kr. Eksklusiv kreditrelaterede nedskrivninger på pantebreve havde banken således kursgevinster på 30 mio.kr. i første kvartal De renterelaterede kursreguleringer udgjorde i første kvartal 2010 en gevinst på 47 mio.kr., hvilket primært kan tilskrives det faldende renteniveau. De aktierelaterede kursreguleringer udgjorde i perioden et kurstab på 14 mio.kr., mens kursregulering af valuta udgjorde et kurstab på 3 mio.kr. Bankens aktiebeholdning består primært af sektoraktier, mens handelsbeholdningen af aktier er på et beskedent niveau. I forbindelse med afviklingen af nødlidende investeringsengagementer har banken i første kvartal 2010 overtaget nogle illikvide aktier, hvorpå der har været et større urealiseret kurstab. Omkostninger I første kvartal 2010 udgjorde bankens omkostninger 122 mio.kr. mod 133 mio.kr. i samme periode sidste år. Det lavere omkostningsniveau er en konsekvens af bankens nye strategi og stor fokus på omkostningsreduktioner. Side 4 af 26

6 BERETNING Andre driftsudgifter Bankens samlede omkostninger til Bankpakke I samt Det Private Beredskab blev 21 mio.kr. for første kvartal De samlede omkostninger omfatter bankens andel af garantiprovisionen, mens der ikke er hensat yderligere til tab på garantistillelsen. Nedskrivninger på udlån mv. Bankens tab og nedskrivninger udgjorde 70 mio.kr. i første kvartal 2010 mod 215 mio.kr. i fjerde kvartal Derudover har banken konstateret kredittab og nedskrivninger på bankens pantebrevsportefølje for 49 mio.kr. i første kvartal 2010 mod 52 mio.kr. i fjerde kvartal Disse tab og nedskrivninger indregnes under kursreguleringer. De samlede tab og nedskrivninger på udlån, inklusiv kreditrelaterede tab og nedskrivninger på pantebreve, udgjorde således 119 mio.kr. i første kvartal Af de samlede tab og nedskrivninger på 119 mio.kr. udgjorde de konstaterede tab 36 mio.kr. Derudover blev der konstateret tab på 71 mio.kr., som tidligere er hensat og derfor ikke påvirker driften i Kvartalets samlede tab og nedskrivninger er yderligere beskrevet under afsnittet Udlånsporteføljen. Balance Udlån Bankens udlån udgjorde 14,5 mia.kr. ultimo første kvartal 2010, hvilket er et fald på 0,5 mia.kr. i forhold til ultimo Set i forhold til ultimo første kvartal 2009 er udlånet reduceret med 2,3 mia.kr., hvoraf 1,3 mia.kr. skyldes stigningen i de akkumulerede nedskrivninger på udlån. Kapitalforhold Bankens egenkapital udgjorde 1,3 mia.kr. ultimo første kvartal Den samlede basiskapital udgjorde 2,4 mia.kr., mens solvensprocenten udgjorde 14,6 og kernekapitalprocenten 11,0. Egenkapitalen for den samlede bankkoncern udgjorde 1,5 mia.kr. ultimo første kvartal 2010, mens basiskapitalen udgjorde 2,6 mia.kr. Solvensprocenten i bankkoncernen udgjorde 15,3, og kernekapitalprocenten udgjorde 12,1. Væsentlige begivenheder Udlånsfokus Ultimo første kvartal 2010 har banken igangsat konceptet Udlånsfokus, som har til formål at foretage en aktiv opfølgning på bankens pantebrevsdebitorer. Pantebrevsdebitorer bliver tilbudt rådgivning om deres økonomiske situation og alternative finansieringsmuligheder. Erfaringer viser, at den form for rådgivning i mange tilfælde forbedrer debitors evne til at afvikle gældsforpligtelser og dermed minimere risikoen for fremtidige tab for banken. Hvis banken på baggrund af debitors økonomiske situation kan tilbyde et boliglån, indfries pantebrevene som en del af en samlet konvertering af debitors gæld til realkredit samt boliglån i banken. I modsat fald videreføres pantebrevet som hidtil. I første omgang rettes indsatsen mod restante pantebrevsdebitorer, men på sigt tilbydes rådgivning til alle pantebrevsdebitorer. Det nye koncept forventes at blive en vigtig aktivitet i nedlukning af bankens engagement på pantebrevsområdet. Som følge af bankens nye strategi forventes fremadrettet en fortsat reduktion af udlånsbalancen. Strategien skal medvirke til at begrænse den fremadrettede risiko og sikre, at banken skaber mest mulig synergi i forhold til Alm. Brand Koncernens øvrige aktiviteter. Indlån Bankens indlån udgjorde 11,6 mia.kr. ultimo første kvartal 2010, hvilket er en stigning på 0,5 mia.kr. i forhold til ultimo Side 5 af 26

7 BERETNING Forventninger Banken opjusterer forventningerne til resultatet for 2010 med 20 mio.kr. til et overskud i niveauet 60 mio.kr. før skat samt før tab og nedskrivninger. Opjusteringen skal ses i lyset af to væsentlige forhold. Bankens driftsaktiviteter har udviklet sig bedre end forventet i første kvartal 2010, men samtidig forventes en obligationsudstedelse under den individuelle statsgaranti at øge finansieringsomkostninger i resten af Omfanget af tab og nedskrivninger på udlån samt kreditrelaterede tab på pantebreve er forbundet med betydelig usikkerhed og afhænger af udviklingen i konjunkturerne. Der er derfor ikke angivet en forventning for bankens tab og nedskrivninger i Disclaimer Prognosen er baseret på renteniveauet medio maj Alle forventninger vedrørende fremtiden er alene baseret på den information, der var kendt på offentliggørelsestidspunktet. Resultatet kan blive påvirket af større ændringer i en række forhold. Som eksempel på sådanne påvirkninger kan nævnes ændringer i konjunkturforholdene på de finansielle markeder, i lovgivningen, i konkurrencesituationen, i udlån og garantier mv. De ovenfor nævnte risikofaktorer er ikke udtømmende. Investorer og andre, der tager beslutninger på grundlag af informationen i denne rapport, bør selv overveje hvilke usikkerheder, der kan have betydning. Kvartalsrapporten er oversat til engelsk. Såfremt der måtte være forskelle mellem den danske og den engelske version, er den danske version gældende. Side 6 af 26

8 UDLÅNSPORTEFØLJEN Alm. Brand Bank A/S 1. kvartal 2010 Bankens samlede nedskrivninger og konstaterede tab på udlåns- og garantiporteføljen udgjorde en udgift på 119 mio.kr. i første kvartal Af de samlede tab og nedskrivninger på 119 mio.kr. udgjorde konstaterede tab 36 mio.kr. De samlede tab og nedskrivninger på 119 mio.kr. i første kvartal 2010 udgjorde 0,8 % af den gennemsnitlige udlånsportefølje. Derudover blev der konstateret tab på 71 mio.kr., som tidligere er hensat og derfor ikke påvirker driften i Udlån Porteføljeandel i pct. Året kvt Tab og nedskrivninger Mio.kr Prorata 1.kvt Nedskr.pct.*) Segmenter Privat ,8% ,5% Bilfinansiering ,2% ,6% Landbrug ,8% ,5% Øvrige erhverv ,4% ,6% Udlån til datterselskaber**) ,1% ,0% Værdipapirfinansiering ,7% ,1% Investeringsejendomme ,5% ,4% Boligpantebreve ,2% ,1% Erhvervspantebreve ,5% ,5% Ejendomsudviklingsprojekter ,9% ,8% Det Private Beredskab I alt % ,8% *) Tab og nedskrivninger i procent af den gennemsnitlige portefølje i 1. kvartal Procenten kan ikke sammenlignes med nedskrivningsprocenten i Hoved- og nøgletal. **) Alm. Brand Formue A/S og Alm. Brand Pantebreve A/S. Oversigten viser en proratakonsolideret segmentopdeling af bankens udlånsportefølje. Tabs- og nedskrivningsprocenten er opgjort i forhold til det gennemsnitlige udlån i perioden. I det følgende kommenteres udviklingen i de enkelte udlånssegmenter for første kvartal Udlån til private Porteføljen er fordelt med god geografisk spredning over hele landet. Det samlede udlån til privatkunder er faldet med 55 mio.kr. i første kvartal I samme periode har banken formidlet realkreditudlån i størrelsesordenen 350 mio.kr. I første kvartal 2010 udgjorde tab og nedskrivninger 18 mio.kr., hvoraf 13 mio.kr. dog skyldes, at banken har øget de gruppevise nedskrivninger. Som følge af de øgede gruppevise nedskrivninger udgjorde nedskrivningsprocenten 0,5 i første kvartal Bilfinansiering Bilfinansieringsporteføljen er i det væsentligste etableret i datterselskabet Alm. Brand Leasing. Banken yder fremadrettet billån via bankens egne filialer. Som følge af stop for forhandlerfinansiering har banken netto oplevet et afløb i porteføljen på 104 mio.kr. Andelen af kunder, der er i restance, har udvist en faldende tendens igennem Restanceniveauet var ultimo 2009 på det laveste sæsonkorrigerede niveau i tre år, og det faldende restanceniveau er fortsat i første kvartal I første kvartal 2010 udgjorde nedskrivningerne 0,6 %. Nedskrivningerne kan primært tilskrives afviklingen af misligholdte aftaler kombineret med det fortsat lave niveau på brugtvognspriserne. Side 7 af 26

9 UDLÅNSPORTEFØLJEN Alm. Brand Bank A/S 1. kvartal 2010 Landbrug Bankens landbrugsportefølje er opbygget fra år 2002, hvor banken med baggrund i den betydelige markedsposition og brancheindsigt, som Alm. Brand Koncernen har på landbrugsområdet, etablerede sig på dette segment. Udlån til landbrug er fortsat et forretningsområde for banken, men på grund af den vanskelige konjunktursituation for landbruget, ydes der ikke lån til nye kunder i øjeblikket. Der er ikke etableret nye kundeforhold siden ultimo Banken har i første kvartal 2010 nedskrevet 6 mio.kr. svarende til 0,5 %. Nedskrivningerne skyldes primært de forringede markedsvilkår for landbruget. Øvrige erhverv Porteføljen består dels af udlån til mindre erhvervsvirksomheder, der typisk er lokalt forankret i bankens filialer, dels af syndikerede udlån til mellemstore danske virksomheder. Herudover består porteføljen af erhvervsmæssig bil- og udstyrsleasing etableret i Alm. Brand Leasing. Syndikerede udlån indgår ikke i bankens fremadrettede strategi. Bankens tab og nedskrivninger i første kvartal 2010 udgjorde 6 mio.kr. svarende til 0,6 %. Små og mellemstore erhvervskunder er i betydelig grad ramt af de ændrede konjunkturer. På den baggrund er kreditpolitikken overfor dette segment skærpet, og der forventes ikke vækst på området i Udlån til datterselskaber Udlånene er ydet til bankens to delvist ejede børsnoterede investeringsselskaber og omfatter en andel af bankens udlån svarende til minoritetsinteressernes ejerandel. Minoritetsinteressernes andel af Alm. Brand Formue udgjorde 58 % ved udgangen af første kvartal 2010, og den andel er uændret i forhold til ultimo Minoritetsinteressernes andel af Alm. Brand Pantebreve er faldet fra 78 % ultimo 2009 til 48 % i første kvartal Ændring i andelen er den væsentligste forklaring på faldet i udlån til datterselskaber fra mio.kr. ultimo 2009 til 877 mio.kr. ultimo første kvartal Alm. Brand Pantebreve er mærket af den negative udvikling på ejendomsmarkedet og har oplevet væsentlige tab og kreditrelaterede kursreguleringer i første kvartal 2010, mens Alm. Brand Formue har oplevet meget tilfredsstillende resultater i første kvartal Banken har sikret Alm. Brand Pantebreve de nødvendige driftskreditter frem til ultimo februar Der er ikke konstateret tab eller foretaget nedskrivninger på dette segment. For yderligere information henvises til selskabernes regnskaber, som kan læses på og Værdipapirfinansiering Porteføljen består af investeringsengagementer med belåning af pantebreve samt aktier og obligationer. Pantebrevsengagementerne udgør knap 90 % af porteføljen. Målt på kursværdi udgør erhvervspantebreve godt en fjerdedel af pantebrevsporteføljen. Alle pantebreve i restance undergår individuel kursvurdering, og belånte aktier noteret på anerkendte børser optages til dagskurs. Banken har i første kvartal 2010 foretaget tab og nedskrivninger på engagementer, som har vist svaghedstegn. Dette har ført til et nedskrivningsbehov på 73 mio.kr. svarende til en nedskrivningsprocent på 2,1. Nedskrivningerne skyldes manglende betalingsevne hos pantebrevsdebitorerne kombineret med faldende overdækning på engagementerne som følge af kursfald på værdipapirer. Der er i første kvartal 2010 netto afviklet knap 476 mio.kr. på porteføljen, som hovedsageligt er flyttet til segmenterne boligpantebreve og erhvervspantebreve. Der foretages ikke nyudlån til investeringer i pantebreve. Investeringsejendomme Porteføljen består af udlån til investeringsejendomme, primært inden for detailhandel og boligudlejning. 75 % af porteføljen er danske ejendomme, mens de resterende 25 % af porteføljen er tyske ejendomme med danske debitorer. Finansiering af investeringsejendomme indgår ikke i den fremtidige strategi. Banken har i første kvartal 2010 tilbageført nedskrivninger for 42 mio.kr. Tilbageførslen kan primært tilskrives nogle få større engagementer, hvor der er indgået kreditoraftale mv. i første kvartal Side 8 af 26

10 UDLÅNSPORTEFØLJEN Alm. Brand Bank A/S 1. kvartal 2010 Boligpantebreve Segmentet omfatter bankens beholdning af pantebreve med pant i primært villaer, ejerlejligheder og sommerhuse. Ejendommene er beliggende i hele landet. Banken udsteder ikke nye pantebreve. Der er således tale om en afviklingsportefølje, som dog kan tilføres nye pantebreve, hvis bankens ejerandel i Alm. Brand Pantebreve øges, eller hvis banken afvikler et investeringsengagement, hvor sikkerhedsstillelsen helt eller delvist består af pantebreve. Porteføljen værdiansættes løbende ved hjælp af en cashflow-baseret prismodel, hvor der blandt andet indgår estimerede førtidsindfrielser og kredittab. Der foretages individuelle nedskrivninger på alle pantebreve i restance eller med kendte svaghedstegn. Der er i første kvartal 2010 nedskrevet 32 mio.kr. Den samlede nedskrivningsprocent udgør herefter 3,1 af det samlede udlån. Erhvervspantebreve Segmentet omfatter bankens beholdning af erhvervspantebreve. Godt 60 % af porteføljen består af pantebreve med pant i boligudlejningsejendomme, mens den resterende del primært udgøres af egentlige erhvervsejendomme med kontor, handel og industri. Banken deltager ikke længere på markedet for erhvervspantebreve. Der er således tale om en afviklingsportefølje, som dog kan tilføres nye pantebreve, hvis bankens ejerandel i Alm. Brand Pantebreve øges, eller hvis banken afvikler et investeringsengagement, hvor sikkerhedsstillelsen helt eller delvist består af pantebreve. Der er i første kvartal 2010 nedskrevet 17 mio.kr. svarende til 4,5 %. Nedskrivningerne kan altovervejende tilskrives det væsentlige lavere prisniveau på ejendomsmarkedet i forhold til tidligere. Ejendomsudviklingsprojekter Porteføljen består af et begrænset antal ejendomsudviklingsprojekter. Som følge af den negative udvikling på projektmarkedet deltager banken ikke i finansiering af nye ejendomsprojekter, men finansierer færdiggørelsen af igangværende projekter i henhold til allerede indgåede aftaler. Stigning i udlån fra ultimo 2009 til første kvartal 2010 kan henføres til eksisterende engagementer, der i al væsentlighed følger de tidligere accepterede, aftalte og forventede budgetter. Der forventes i 2010 en stigning i bankens udlån til dette segment. Efter færdiggørelse af projekterne forventes udlånet reduceret væsentligt. Det Private Beredskab / Finansiel Stabilitet Der er i første kvartal 2010 ikke hensat til tab på den stillede garanti overfor Finansiel Stabilitet. Side 9 af 26

11 LEDELSESPÅTEGNING Alm. Brand Bank A/S 1. kvartal 2010 Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt kvartalsrapporten for Alm. Brand Bank A/S for perioden 1. januar til 31. marts Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU, og kvartalsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt danske regnskabsvejledninger. Kvartalsregnskabet er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at kvartalsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, forpligtelser og finansielle stilling pr. 31. marts 2010 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar til 31. marts Ledelsesberetningen indeholder ligeledes en retvisende gennemgang af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold. Direktion København, den 20. maj 2010 Ole Joachim Jensen Bo Chr. Alberg Ulla Heurlin Adm. direktør Bankdirektør Bankdirektør Bestyrelse København, den 20. maj 2010 Jørgen Hesselbjerg Mikkelsen Formand Boris N. Kjeldsen Næstformand Arne Nielsen Søren Boe Mortensen Christian Bundgaard Jesper Christiansen Side 10 af 26

12 REVISORERNES ERKLÆRINGER OM REVIEW Intern revisions erklæring om kvartalsregnskabet for perioden 1. januar 31. marts 2010 Vi har udført review af kvartalsregnskabet for Alm. Brand Bank koncernen og moderselskabet for perioden 1. januar marts 2010 omfattende resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som moderselskabet og pengestrømsopgørelse for koncernen samt ledelsesberetningen. Vores review har ikke omfattet sammenligningstal for samme periode i Det udførte review Et review af et kvartalsregnskab omfatter forespørgsler til primært personer med ansvar for økonomi og regnskabsaflæggelse, samt udførelse af analytiske handlinger og andre reviewhandlinger. Omfanget af et review er betydeligt mindre end revision og giver derfor ikke sikkerhed for, at vi bliver bekendt med alle betydelige forhold, som kunne afdækkes ved en revision. Vi har ikke udført revision og udtrykker derfor ingen revisionskonklusion om kvartalsregnskabet. Konklusion Ved det udførte review er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os anledning til at konkludere, at kvartalsregnskabet for koncernen ikke i al væsentlighed er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU, og at perioderegnskabet for moderselskabet ikke i al væsentlighed er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt i øvrigt i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede finansielle selskaber. København, den 20. maj 2010 Poul-Erik Winther Koncernrevisionschef Side 11 af 26

13 REVISORERNES ERKLÆRINGER OM REVIEW Den uafhængige revisors erklæring om kvartalregnskabet for perioden 1. januar 31. marts 2010 Til aktionærerne i Alm. Brand Bank A/S Vi har udført review af kvartalsregnskabet for Alm. Brand Bank koncernen og moderselskabet for perioden 1. januar marts 2010 omfattende resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som moderselskabet og pengestrømsopgørelse for koncernen samt ledelsesberetningen. Vores review har ikke omfattet sammenligningstal for samme periode i Bankens ledelse har ansvaret for at udarbejde og aflægge kvartalsregnskabet. Kvartalsregnskabet for koncernen aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU, og kvartalsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Kvartalsregnskabet aflægges derudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede finansielle selskaber. Vores ansvar er på grundlag af vores review at udtrykke en konklusion om kvartalsregnskabet for koncernen og moderselskabet. Det udførte review Vi har udført vores review i overensstemmelse med den danske og internationale revisionsstandard RS 2410, Review af et perioderegnskab udført af selskabets uafhængige revisor. Et review af et kvartalsregnskab omfatter forespørgsler til primært personer med ansvar for økonomi og regnskabsaflæggelse, samt udførelse af analytiske handlinger og andre reviewhandlinger. Omfanget af et review er betydeligt mindre end revision udført i overensstemmelse med danske og internationale revisionsstandarder og giver derfor ikke sikkerhed for, at vi bliver bekendt med alle betydelige forhold, som kunne afdækkes ved en revision. Vi har ikke udført revision og udtrykker derfor ingen revisionskonklusion om kvartalsregnskabet. Konklusion Ved det udførte review er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os anledning til at konkludere, at kvartalsregnskabet for koncernen ikke i al væsentlighed er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU, og at perioderegnskabet for moderselskabet ikke i al væsentlighed er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt i øvrigt i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede finansielle selskaber. København, den 20. maj 2010 Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Henrik Priskorn Statsautoriseret revisor Jens Ringbæk Statsautoriseret revisor Side 12 af 26

14 RESULTATOPGØRELSE Alm. Brand Bank A/S 1. kvartal 2010 Moderselskab Koncern kr. Note Året Året 2009 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Anden totalindkomst Totalindkomst i alt OVERSKUDSFORDELING Overført til Overført resultat Overført til Minoritetsinteresser Overført til Egenkapital i alt Side 13 af 26

15 BALANCE Moderselskab Koncern kr. Note AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Immaterielle aktiver Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Side 14 af 26

16 BALANCE Moderselskab Koncern kr. Note PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Midlertidigt overtagne forpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital Hybrid kernekapital Efterstillede kapitalindskud i alt Egenkapital Aktiekapital Andre reserver Overført resultat Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Passiver i alt Side 15 af 26

17 EGENKAPITALOPGØRELSE Alm. Brand Bank A/S 1. kvartal 2010 Moderselskab Koncern kr. Andre reserver Overført resultat I alt Aktiekapital Minoritetsinteresser I alt Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser 2009 Øvrig ændring vedrørende datterselskaber Periodens resultat Totalindkomst Udbetalt udbytte I alt egenkapitalbevægelser Egenkapital 31. marts Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser 2009 Udbytte datterselskaber Øvrig ændring vedrørende datterselskaber Årets resultat Totalindkomst Kapitaludvidelser Udbetalt udbytte I alt egenkapitalbevægelser Egenkapital 31. december Egenkapital 1. januar Egenkapitalbevægelser 2010 Øvrig ændring vedrørende datterselskaber Periodens resultat Totalindkomst Udbetalt udbytte I alt egenkapitalbevægelser Egenkapital 31. marts Side 16 af 26

18 PENGESTRØMSOPGØRELSE Alm. Brand Bank A/S 1. kvartal 2010 Koncern kr Året 2009 Driftsaktiviteten Periodens resultat før skat Betalt skat i perioden Regulering for beløb uden likviditetseffekt: Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Øvrige reguleringer til likviditet fra driftsaktiviteten I alt fra driftsaktivitet Driftskapitalen Udlån Indlån Obligationer Aktier I alt fra driftskapitalen Investeringsaktiviteten Kapitalandele associerede virksomheder Kapitalandele tilknyttede virksomheder Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver I alt fra investeringsaktiviteten Finansieringsaktiviteten Nettoprovenu fra kapitaltilførsel Gæld til kreditinstitutter Udstedte obligationer Supplerende kapital I alt fra finansieringsaktiviteten Ændring i likviditet Likvider primo Ændring i likviditet Likvider ultimo Likvider ultimo Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter under 3 måneder Likvider ultimo Side 17 af 26

19 NOTER Moderselskab Koncern kr Året Året 2009 NOTE 1 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt Heraf: Valutakontrakter Rentekontrakter Øvrige renteindtægter Renteindtægter i alt Renteindtægter hidrørende fra ægte købs- og tilbagesalgsforretninger: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender NOTE 2 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter Renteudgifter i alt Renteudgifter hidrørende fra ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld NOTE 3 Kursreguleringer Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi Obligationer Aktier mv Valuta Afledte finansielle instrumenter Øvrige forpligtelser Kursreguleringer i alt Side 18 af 26

20 NOTER Moderselskab Koncern kr Året Året 2009 NOTE 4 Udgifter til personale og administration Vederlag til direktion og bestyrelse: Vederlag til direktion: Lønninger Pensioner Vederlag til direktion i alt Vederlag til bestyrelse: Honorar Vederlag til direktion og bestyrelse i alt Personaleudgifter: Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring Personaleudgifter i alt Øvrige administrationsudgifter Udgifter til personale og administration i alt Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede NOTE 5 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Individuel vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Individuel vurdering i alt Gruppevis vurdering: Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i årets løb Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Gruppevis vurdering i alt Endelig tabt, ikke tidligere nedskrevet Indgået på tidligere afskrevne fordringer Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. i alt Side 19 af 26

21 NOTER Moderselskab Koncern kr Året Året 2009 NOTE 6 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Udlån Leasing I alt før nedskrivninger mv Nedskrivninger mv Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris ultimo NOTE 7 Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital: Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Variabelt forrentet stående lån i DKK med udløb Supplerende kapital ultimo Hybrid kernekapital: Fast forrentet stående lån i DKK med ubestemt løbetid Statsligt kapitalindskud, stående lån i DKK med ubestemt løbetid Sikring af renterisiko til dagsværdi Hybrid kernekapital ultimo Efterstillede kapitalindskud ultimo Renter af efterstillede kapitalindskud Heraf amortisering af omkostninger afholdt ved optagelse Ekstraordinære afdrag Omkostninger ved optagelse af efterstillede kapitalindskud Hele den efterstillede kapital kan i henhold til 136 i lov om finansiel virksomhed medregnes ved opgørelsen af basiskapitalen. Side 20 af 26

22 NOTER Moderselskab Koncern kr Året Året 2009 NOTE 8 Aktiekapital Aktiekapital unoteret: Nominel værdi primo Kapitaludvidelse april Kapitaludvidelse september Kapitaludvidelse november Nominel værdi ultimo Aktiekapitalen består af aktier a nominelt kr. og er fuldt indbetalt. NOTE 9 Basiskapital Egenkapital Foreslået udbytte Immaterielle aktiver Udskudte skatteaktiver Kernekapital efter fradrag Hybrid kernekapital Overført til Supplerende kapital (FiL 129) Kernekapital inklusive hybrid kernekapital efter fradrag Supplerende kapital Overført fra Hybrid kernekapital (FiL 129) %-begrænsning Basiskapital Risikovægtede poster: Vægtede poster med kreditrisiko Vægtede poster med markedsrisiko Vægtede poster med operationel risiko Risikovægtede poster ultimo Solvenskravet udgør 8% af de risikovægtede poster Opgørelsen af kernekapital inklusiv hybrid kernekapital og basiskapital er udarbejdet i overensstemmelse med kapitel 10 i lov om finansiel virksomhed. Side 21 af 26

23 NOTER Moderselskab Koncern kr Året Året 2009 NOTE 10 Ikke balanceførte poster Eventualforpligtelser: Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Øvrige eventualforpligtelser Eventualforpligtelser ultimo Andre forpligtende aftaler: Uigenkaldelige kredittilsagn Øvrige forpligtende aftaler Andre forpligtende aftaler ultimo Ikke balanceførte poster ultimo Andre eventualforpligtelser Alm. Brand Bank A/S hæfter solidarisk sammen med de øvrige sambeskattede og samregistrerede koncernselskaber for disse selskabers samlede skatteog afgiftstilsvar for indkomstårene til og med Fra 2005 og fremefter hæftes alene solidarisk for afgiftstilsvaret. Koncernen er som aktiv finansiel koncern part i en række retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de nødvendige hensættelser. Det er ledelsens opfattelse, at disse sager ikke vil påføre koncernen yderligere tab. Sikkerhedsstillelser Pengepolitiske modparter i Danmarks Nationalbank kan kun opnå kredit mod, at de stiller sikkerheder i form af pantsætning af godkendte værdipapirer. Som led i den løbende forretning er der ultimo 1. kvartal 2010 stillet obligationer til sikkerhed over for Danmarks Nationalbank til en kursværdi af mio.kr. (1. kvartal 2009: 642 mio.kr.). Til sikkerhed for henholdsvis positiv og negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter er der ultimo 1. kvartal 2010 modtaget kontanter for 4 mio.kr. og afgivet kontanter for 317 mio.kr. (1. kvartal 2009: 0 mio.kr. og 364 mio.kr.). Side 22 af 26

24 NOTER Koncern kr. Privat, Erhverv & Landbrug Markets & Asset Management Stabe Alm. Brand Finans Alm. Brand Pantebreve Alm. Brand Formue Øvrige/ Elimineringer Alm. Brand Bank Koncernen NOTE 11 Segmentoplysninger Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrindtægter mv., netto Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger (Nettoindtægter) Omkostninger og afskrivninger Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Koncernens forretningssegmenter er de forretningsområder, som organisationen, den interne økonomistyring samt rapportering er tilrettelagt efter. Som følge af bankens nye strategi, er forretningssegmenterne ændret ultimo 2009, og rapporteringen for 1. kvartal 2010 afspejler den nye organisation. Koncern kr. Detailbank Engrosbank Alm. Brand Finans Alm. Brand Pantebreve Alm. Brand Formue Øvrige/ Elimineringer Alm. Brand Bank Koncernen NOTE 11 Segmentoplysninger - fortsat Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrindtægter mv., netto Kursreguleringer Andre driftsindtægter Resultat før omkostninger (Nettoindtægter) Omkostninger og afskrivninger Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele Resultat før skat Side 23 af 26

25 NOTER Koncern kr NOTE 12 Hoved- og nøgletal Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Periodens resultat Udlån Egenkapital Aktiver i alt Solvensprocent 15,3 13,1 11,6 11,2 12,1 Kernekapitalprocent 12,1 7,0 9,2 9,6 9,8 Egenkapitalforrentning før skat (%) -13,8-20,6 5,9 7,6 4,6 Egenkapitalforrentning efter skat (%) -10,6-13,0 2,6 5,9 3,3 Indtjening pr. omkostningskrone 0,83 0,73 0,76 1,94 1,32 Renterisiko (%) 7,2 14,4 13,1 15,1 17,5 Valutaposition (%) 4,6 21,0 53,7 39,7 5,3 Valutarisiko (%) 0,1 1,0 1,0 0,8 0,2 Udlån i forhold til indlån (%) 138,4 140,9 139,3 148,5 122,4 Udlån i forhold til egenkapital 9,3 14,2 9,6 7,9 7,0 Periodens udlånsvækst (%) -17,5-1,2 36,8 34,8 2,4 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 115,5 145,9 51,6 67,3 83,0 Periodens nedskrivningsprocent 0,4 0,3 0,0-0,1 0,0 Hoved- og nøgletal er udarbejdet i henhold til IFRS samt i henhold til Finansanalytikernes "Anbefalinger & Nøgletal 2005". Side 24 af 26

26 NOTER Moderselskab kr NOTE 12 Hoved- og nøgletal - fortsat Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Periodens resultat Udlån Egenkapital Aktiver i alt Solvensprocent 14,6 11,1 10,0 9,1 10,2 Kernekapitalprocent 11,0 5,5 7,5 7,4 7,9 Egenkapitalforrentning før skat (%) -13,8-20,6 5,9 7,6 4,6 Egenkapitalforrentning efter skat (%) -10,6-13,0 2,6 5,9 3,3 Indtjening pr. omkostningskrone 0,76 0,76 1,18 1,85 1,67 Renterisiko (%) 3,7 4,8 9,7 7,5 8,7 Valutaposition (%) 5,3 8,9 11,9 30,0 6,7 Valutarisiko (%) 0,0 0,1 0,1 0,5 0,1 Udlån i forhold til indlån (%) 139,6 137,3 146,2 157,5 131,3 Udlån i forhold til egenkapital 10,9 18,2 13,8 12,0 10,5 Periodens udlånsvækst (%) -3,7-2,7 2,9 9,1 4,5 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet (%) 99,8 137,7 102,3 22,1 64,3 Periodens nedskrivningsprocent 0,3 0,3 0,0-0,1 0,0 Hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Side 25 af 26