Halvårsrapport. Half Year Report.

Transkript

1 Halvårsrapport Half Year Report

2 2 Eik Bank Danmark A/S Nørre Farimagsgade 15 DK-1364 København K Telefon Telefax eik@eikbank.dk CVR-nr. / Registration no Reg. nr Web-side: Stiftet / Established: 7. februar 2001 Hjemsted / Registered adress: København Direktion / Management Brian Toft Adm. bankdirektør / Chief Managing Director brian.toft@eikbank.dk Jesper Clausen Bankdirektør / Managing Director jesper.clausen@eikbank.dk Bestyrelse / Board of Directors Marner Jacobsen Formand / Chairman Henrik Ørsted Næstformand / Deputy Chairman Ledelsens andre ledelseshverv i danske aktieselskaber / Board members board membership of other Danish limited companies Brian Toft bestyrelsesmedlem / Board member DSK A/S Henrik Ørsted bestyrelsesmedlem / Board member Second Holding A/S bestyrelsesmedlem / Board member Henrik Ørsted A/S bestyrelsesmedlem / Board member Oak Property Invest A/S Knud Jørgen Strange Revisorer / Auditors Rasmussen & Weihe Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Knud Jørgen Strange bestyrelsesformand / Chairman EKK Holding A/S Ejerforhold / Ownership Eik Banki P/F, Færøerne, ejer 100% af kapitalen / Eik Banki P/F, Faroe Islands, owns 100 per cent of the capital

3 3 Indholdsfortegnelse Contents 5 års hoved- og nøgletal 5 Years Key Figures and Financial Ratios Ledelsens beretning Comments on Half Year Report Regnskabstal første halvår Half Year Accounts Revisionspåtegning Auditor s Report Anvendt regnskabspraksis Accounting Principles

4 4

5 5 5 års hoved- og nøgletal 5 Years Key Figures and Financial Ratios

6 6 5 års hoved- og nøgletal / 5 Years Key figures and financial ratios Resultatopgørelse / Profit and Loss Account DKK H H H H H 2003 Resultatopgørelse / Profit and Loss Account Netto renteindtægter / Net interest income Udbytte samt gebyrer og provisionsindtægter, netto / Net dividends, fees and commissions income Netto rente- og gebyrindtægter / Net interest income and fee income Kursreguleringer / Market value adjustments Resultat før omkostninger og nedskrivninger mv. / Profit on financial operations Udgifter til personale og administration / Staff costs and administrative expenses Af- og nedskrivning på immat. og materielle aktiver / Depreciation and write-down of intangible and tangible assets Andre driftsudgifter / Other operating costs Nedskrivning på udlån og tilgodehavender m.v. / Impairment of loans and claims, etc Resultat af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder / Income from associated and subsidiary undertakings Periodens resultat før skat / Pre-tax profit for the period Skat / Taxes Periodens resultat efter skat / Net profit for the period

7 7 5 års hoved- og nøgletal / 5 Years Key figures and financial ratios Udvalgte balancetal / Selected Balance Figures DKK H Udvalgte balancetal / Selected Balance Figures 1) Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker / Claims on credit institutions and central banks Udlån / Loans and other amounts due at amortised cost Gæld til kreditinstitutter og centralbanker / Debts to credit institutions and central banks Indlån / Deposits Efterstillede kapitalindskud / Subordinated loans Egenkapital / Equity Aktiver i alt / Total assets ) Balanceposter for 2003 til og med 2006 er pr. 31. december / Balance figures for 2003 to 2006 are at year end.

8 8 5 års hoved- og nøgletal / 5 Years Key figures and financial ratios Nøgletal / Ratios DKK H H H H H 2003 Nøgletal / Ratios 1) Solvens og kapital / Solvency and capital ratios Solvensprocent / Solvency ratio % 13,9 12,1 10,6 13,5 22,8 Kernekapitalprocent / Core capital ratio % 11,1 11,4 9,2 11,5 18,2 Overskud / Earnings ratios Egenkapitalforrentning før skat / Return on equity, before tax % 17,9 20,5 11,4 7,4 1,8 Egenkapitalforrentning efter skat / Return on equity, after tax % 13,5 14,7 8,2 5,2 1,3 Indtjening pr. omkostningskrone / Income/cost ratio 2,59 2,31 1,59 1,36 1,11 Markedsrisiko / Market risk Renterisiko / Interest rate risk % 2,1 2,4 2,8 1,9 0,0 Valutaposition / Foreign exchange position % 20,2 18,2 4,2 0,0 12,2 Valutarisiko / Exchange rate risk % 0,0 0,1 0,1 3,6 0,2 Likviditet / Liquidity ratios Udlån og nedskrivninger i forhold til indlån / Loans and impairments as % of deposits % 583,6 552,7 401,0 393,6 135,4 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet / Excess liquidity cover relative to the statutory requirements % 74,5 48,9 87,3 47,3 130,6 Kreditrisiko / Credit Risk Summen af store engagementer / Total amount of large exposures % 445,4 454,9 495,4 431,4 244,0 Periodens nedskrivningsprocent / Impairment ratio for the period % 0,2 0,1 0,2 0,2 0,0 Andel af tilgodehavender med nedsat rente / Pct. of claims with reduced interest rate % 0,2 0,0 0,1 0,0 0,0 Akkumuleret nedskrivningsprocent / Impairment ratio % 0,7 0,8 1,2 0,6 1,0 Periodens udlånsvækst / Growth in loans for the period % 5,2 22,4 8,9 14,4 35,7 Udlån i forhold til egenkapital / Loans as % at equity 7,8 8,0 8,8 6,6 3,9 Forklaring til nøgletal / Explanation of ratios 1) Udarbejdet i henhold til Finanstilsynets retningslinjer / Prepared in accordance with the regulations issued by the Danish Financial Supervisory Authority

9 9 Ledelsens beretning Comments on Half Year Report

10 Ledelsens beretning / Comments on Half Year Report 10 Resultat før skat forøges med 31 % i 1. halvår 2007, hvilket er væsentlig bedre end forventet. Opjustering af forventninger til årsresultat. Eik Bank har i 1. halvår 2007 realiseret et resultat før skat på 67,5 mio. kr. mod 51,7 mio. kr. for 1. halvår Der er således tale om en forøgelse af resultat før skat på 31 %. Resultatet før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 35,9 % pro anno. Omkostningsprocenten falder fra 43 % til 39 %. Netto rente- og gebyrindtægter samt kursreguleringer udgør 110,1 mio. kr. mod 90,7 mio. kr. hvilket er en stigning på 21 % i forhold til 1. halvår Fremgangen skyldes stigning i udlån og garantier på 29 % de seneste 12 måneder, stigende aktivitet vedrørende handel med værdipapirer, stigende provisionsindtægter samt kursregulering på unoterede aktier. Udgifter til personale og administration er steget fra 34,2 mio. kr. til 36,2 mio. kr. Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver udgør 0,7 mio. kr. mod 1,5 mio. kr. Nedskrivning på udlån og tilgodehavender udgør 5,7 mio. kr. mod 3,8 mio. kr. Skat er afsat med 25 % svarende til 16,9 mio. kr. Det samlede forretningsomfang som er summen af indlån, udlån og garantier er i halvåret steget til mio. kr. mod mio. kr. ultimo 2006 svarende til en stigning på 9 %. Udlån udgør mio. kr. mod mio. kr. ultimo 2006 svarende til en stigning på 5 %. Indlån udgør 559 mio. kr. mod 474 mio. kr. ultimo 2006, hvilket svarer til en stigning på 18 %. Pre-tax profit increased by 31 per cent in the first half of 2007, which is considerably better than expected. Expectations for the annual accounts are revalued upwards. During the first half of 2007, Eik Bank has realised a pre-tax profit of DKK 67.5 million versus DKK 51.7 million the first half of This is an increase in pre-tax profit of 31 per cent. The pre-tax profit gives a return of 35.9 per cent per year on average equity. The expense ratio fell from 43 per cent to 39 per cent. Net interest and fee incomes, as well as market value adjustments, were DKK million versus DKK 90.7 million, an increase of 21 per cent on the first half of This growth is due to a 29 per cent increase in loans and guarantees the last 12 months, increased activities within trading in securities, rising commission incomes as well as value adjustment of unlisted shares. Personnel and administration expenses have risen from DKK 34.2 million to DKK 36.2 million. Depriciation and amortisation of intangible and tangible assets were DKK 0.7 million versus DKK 1.5 million. Impairment of loans and outstanding accounts was DKK 5.7 million versus DKK 3.8 million. Tax has been allocated at 25 per cent, equivalent to DKK 16.9 million. Total business, which includes deposits, lending and guarantees, has risen in the first half to DKK 4,112 million compared to DKK 3,783 million at year-end 2006, equivalent to an increase of 9 per cent. Loans were DKK 3,240 million versus DKK 3,079 million at year-end 2006, equivalent to an increase of 5 per cent.

11 11 Ledelsens beretning / Comments on Half Year Report Erhvervelse af SkandiaBanken Danmark Ultimo maj blev der indgået aftale med den svenske finanskoncern Skandia om at erhverve SkandiaBanken i Danmark. Erhvervelsen er planlagt gennemført i sidste halvdel af august måned med virkning fra 1. juli SkandiaBanken er Danmarks førende internetbank med over kunder, indlån på 5,9 mia. kr. og udlån på 4,3 mia. kr. SkandiaBanken vil efter overtagelsen blive markedsført under navnet Eik.dk og planlægges fusioneret med Eik Bank i 2. halvår Den fusionerede bank vil have en balance i størrelsesordenen ca. 10 mia. kr. I forbindelse med erhvervelsen af SkandiaBanken har Eik Banki P/F ydet tilsagn om at tilføre Eik Bank den nødvendige kapital. Kapitaltilførslen forventes at udgøre i niveau mio. kr. Kapitaldækning Med henblik på at understøtte væksten i Eik Bank forhøjede moderselskabet, Eik Banki P/F efterstillet kapitalindskud med 80 mio. kr. til i alt 100 mio. kr. i juni måned. Eik Bank har pr. 30. juni 2007 indregnet halvårets resultat i kernekapitalen. Solvensen udgør 13,9 % mod lovkravet på minimum 8 %. Kernekapitalen udgør 11,1 %. Såfremt resultatet for halvåret ikke indregnes, ville solvensen have været 12,5 %. Pr. 1. januar 2007 er der trådt en ny kapitaldækningsbekendtgørelse (Basel II) i kraft. For 2007 benytter Eik Bank sig af overgangsordningen. Bankens dataleverandør, Sparekassernes Data Central (SDC) er i færd med systemmæssige tilretninger, således at der kan rapporteres efter de nye regler fra 1. januar Regnskabsmæssige skøn Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af Deposits were DKK 559 million versus DKK 474 million at year-end 2006, equivalent to an increase of 18 per cent. Acquisition of SkandiaBanken Danmark At the end of May, an agreement was signed with Skandia, the Swedish Financial Group, on the acquisition of SkandiaBanken in Denmark. The acquisition is planned to be completed in the last half of August with effect from 1 July Skandiabanken is the leading internet bank in Denmark with more than 115,000 customers, deposits of DKK 5.9 billion and loans of DKK 4.3 billion. After the acquisition, SkandiaBanken will be marketed under the name of Eik.dk. Fusion with Eik Bank is planned for the second half of The merged bank will have a balance in the range of around DKK 10 billion. In association with acquisition of Skandiabanken, Eik Banki P/F has undertaken to provide Eik Bank with the necessary capital. Injection of capital is expected to be in the region of DKK million. Capital adequacy In order to support growth in Eik Bank, the parent company Eik Banki P/F increased its capital contribution by DKK 80 million to a total of DKK 100 million in June. As of 30 June 2007, Eik Bank has included the halfyear profit-loss in the core capital. The solvency margin is 13.9 per cent compared to the statutory minimum requirement of 8 per cent. Core capital is 11.1 per cent. If the profit for the first half were not included, solvency would be 12.5 per cent. As of 1 January 2007, a new Capital Adequacy Executive Order (Basel II) came into force. For 2007, Eik Bank will use the transition scheme. The Bank s data supplier, Sparekassernes Data Central (SDC), is implementing systematic adjustments so that

12 12 Ledelsens beretning / Comments on Half Year Report visse aktiver og forpligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. Skøn, der er væsentlige for regnskabet vedrører blandt andet nedskrivninger på udlån samt dagsværdi for unoterede aktier. De foretagne skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som er usikre. For nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er der væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at banken ikke modtager alle fremtidige betalinger. For dagsværdien af unoterede aktier er der væsentlige skøn forbundet med værdiansættelsen. Likviditet Overdækning i forhold til lovkrav vedr. likviditet udgør 75 %. Anvendt regnskabspraksis Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til Forventninger til 2. halvår Eik Bank estimerer et resultat for hele 2007 i niveau 115 mio. kr. før skat mod forventet 80 mio. kr. ved årets start. Opjusteringen er begrundet i øgede forventninger til årets positive kursreguleringer, herunder kursregulering af unoterede aktier. Erhvervelsen af SkandiaBanken forventes ikke at påvirke forventningerne til årets resultat væsentligt. Halvårsrapporten er revideret. reporting can be made in compliance with the new regulations from 1 January Accounting estimations The calculation of the net book value of certain assets and liabilities is related to an assessment of how future events will affect the value of these assets and liabilities as per the balance sheet date. Among the assessments of importance for the financial statement are impairment for loans and the current value of unlisted shares. The assessments are based on assumptions which the board of directors and management consider to be justified but uncertain. As regards impairment for loans and outstanding debt, the quantification of the risk that the bank will not receive all of the future payments is subject to major assessments. As regards the current value of unlisted shares, the valuation is subject to major assessments. Liquidity Excess liquidity cover relative to the statutory requirements is 75 per cent. Applied accounting principles The accounting principles applied are unchanged with respect to Expectations for the second half-year Eik Bank estimates a pre-tax profit of DKK 115 million for the whole of 2007, compared to the DKK 80 million expected at the start of the financial year. The upward revision is based on higher expectations to the positive price adjustments of the year, including the price adjustments of unlisted shares. The acquisition of SkandiaBanken will not significantly affect the expected annual profit. The half-year report has been audited.

13 13 Ledelsens beretning / Comments on Half Year Report Begivenheder efter halvårets udløb Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder siden 30. juni Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktionen har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni 2007 for Eik Bank Danmark A/S. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lovgivningen. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten, efter vor opfattelse, giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2007 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for perioden 1. januar juni 2007 i overensstemmelse med lovgivningen. Events after the expiry of the financial period No significant events have occurred since 30 June Statement by the Management The Board and management have today treated and approved the half year report for the period 1 January - 30 June 2007 for Eik Bank Denmark A/S. The half yearly report has been filed in accordance with legislation. We regard the accounting practice chosen as appropriate, thus in our opinion the half-yearly report gives a fair impression of the company s assets and liabilities and its financial position as of 30 June 2007 and of the results of the company s activities for the financial year 1 January 30 June 2007 in accordance with legislation. Eik Bank Danmark A/S København, den 23. juli 2007 Direktion / Managing Directors Brian Toft, adm. bankdirektør / Chief Managing Director Jesper Clausen, bankirektør / Managing Director Bestyrelse / Board of Directors Marner Jacobsen, bestyrelsesformand / Chairman Henrik Ørsted, næstformand / Deputy Chairman Knud Jørgen Strange

14 14

15 15 Regnskabstal første halvår Half Year Accounts 2007

16 Regnskabstal første halvår / Half Year Accounts Resultatopgørelse / Profit and loss account 16 Note / DKK H H 2006 Note Resultatopgørelse / Profit and loss account 1 Renteindtægter / Interest income Renteudgifter / Interest expense Netto renteindtægter / Net interest income Udbytte af kapitalandele / Dividends from shares Gebyrer og provisionsindtægter / Fee and commission income Afgivne gebyrer og provisionsudgifter / Fee and commission expense Netto rente- og gebyrindtægter / Net interest and fee income Kursregulering / Market value adjustments Udgifter til personale og administration / Staff costs and administrative expenses Af- og nedskrivninger på immat. og mat. aktiver / Depreciation of intangible and tangible assets Andre driftsudgifter / Other expenses Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. / Impairment of loans and claims, etc Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder / Profit (loss) of equity investment in affiliated undertakings Ordinært resultat før skat / Profit on ordinary operations Skat / Taxes Halvårets resultat / Net profit for the period

17 17 Regnskabstal første halvår / Half Year Accounts Balance / Balance sheet Note / DKK H Note Balance / Balance sheet Aktiver / Assets 8 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker / Claims on credit institutions and Central Banks Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi / Loans and other claims at current value Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris / Loans and other claims at amortised cost Obligationer til dagsværdi / Bonds at fair value Aktier m.v. / Shares, etc Kapitalandele i tilknyttede virksomheder / Holdings in subsidiary undertakings Immaterielle aktiver / Intangible assets Grunde og bygninger / Land and buildings Øvrige materielle aktiver / Other tangible assets Aktuelle skatteaktiver / Current tax assets Udskudte skatteaktiver / Deferred tax assets Aktiver i midlertidig besiddelse /Temporarily foreclosed assets Andre aktiver / Other assets Periodeafgrænsningsposter / Prepayments Aktiver ialt / Total assets Gæld / Liabilities 16,17 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker / Debt to credit institutions and central banks ,19 Indlån / Deposits Udstedte obligationer / Issued bonds Aktuelle skatteforpligtelser / Current tax liabilities Andre passiver / Other liabilities Periodeafgrænsningsposter / Prepayments Gæld i alt / Total debts Hensættelser til tab på garantier / Provisions for loss on collaterals Andre hensatte forpligtelser / Other liability provisions Hensatte forpligtelser i alt / Total Liability provisions Efterstillede kapitalindskud / Subordinated debt Egenkapital / Equity Aktiekapital /Share capital Overkurs ved emission / Share premium account 0 0 Andre reserver / Other reserves Overført fra tidligere år / Brought forward from prior years Overført af årets resultat / Carried forward from profit for the year Egenkapital i alt / Total equity Passiver i alt / Total liabilities Øvrige noter / Other notes 22 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender i regnskabsåret / Impairment of loans and claims for the year 23 Eventualforpligtelser / Contingent liabilities 24 Mellemværende med tilknyttede virksomheder i koncernen / Related parties 25 Markedsrisici / Market risks 26 Kreditrisici / Credit risks 27 Solvensopgørelse / Solvency 28 Hold-til-udløb aktiver / Held-to-maturity assets 29 Moderselskab / Parent company 30 Kapitalkrav / Statutory capital demand 31 Koncerninterne transaktioner / Intra-Group transactions

18 18 Regnskabstal første halvår / Half Year Accounts Noter / Notes Note / DKK H H 2006 Note Noter / Notes 1 Renteindtægter / Interest income Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker / Claims on Credit institutions and central banks Udlån og andre tilgodehavender / Loans and other claims Obligationer / Bonds Afledte finansielle instrumenter i alt / Derivatives in total Heraf / Hereof Valutakontrakter / Currency contracts Rentekontrakter / Interest rate contracts Aktiekontrakter / Share contracts 4 Øvrige renteindtægter / Other interest income 0 0 Renteindtægter i alt / Total interest income Heraf udgør indtægter fra repo-forretninger / Hereof income from repo transactions Renteudgifter / Interest expense Kreditinstitutter og centralbanker / Credit institutions and central banks Indlån / Deposits Udstedte obligationer / Issued Bonds 6 0 Efterstillede kapitalindskud / Subordinated debt Renteudgifter i alt / Total interest expense Heraf udgør udgifter fra repo-forretninger / Hereof expenses from repo transactions Gebyrer og provisionsindtægter / Fee and commission income Værdipapirhandel og depoter / Securities trading and custody Betalingsformidling / Transfer of payments Lånesagsgebyr / Loan fees Garantiprovision / Guarantee commission Øvrige gebyrer og provisioner / Other fees and commissions Gebyrer og provisionsindtægter i alt / Total fee and commission income Kursregulering / Market value adjustments Andre udlån og tilgodehavende til dagsværdi / Other loans and claims at current value 0 0 Obligationer / Bonds Aktier / Shares Fastforrentede udlån, herunder pantebreve / Mortgages Valuta / Currency Afledte finansielle instrumenter i alt / Derivatives in total Heraf / Hereof Valutakontrakter / Currency contracts Rentekontrakter / Interest rate contracts Aktiekontrakter / Share contracts Øvrige aktiver / Other assets Kursreguleringer i alt / Total market value adjustments

19 19 Regnskabstal første halvår / Half Year Accounts Noter / Notes Note / DKK H H 2006 Note 5 Udgifter til personale og administration / Staff costs and administrative expenses Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion / Remuneration of the Board of Directors and the Management Direktionen / Managing Directors Betyrelsen / Board of directors Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion i alt / Total remuneration Board of Directors and the Management Direktionen er udvidet til to personer pr. 1. oktober 2006 / 1 October 2006, the management was enlarged to two members Personaleudgifter / Other administrative expenses Lønninger / Salaries Pensioner / Pensions Udgifter til social sikring / Expenses for social security, etc Personaleudgifter i alt / Total staff costs Øvrige administrationsudgifter / Other administrative expenses Udgifter til personale og administration i alt / Total staff costs and administrative expences Engagementer med direktion og bestyrelse / Loans to Management and Board of Directors Udlån i henhold til lov om finansiel virksomhed 78, stk. 1 / Loans according to section 78 no. 1 of the Danish Act on Financial Activities Direktion / Managing Directors Bestyrelse / Board of Directors Stillede sikkerheder herfor / Security provided for this Direktion / Managing Directors Bestyrelse / Board of Directors 0 0 Antal heltidsmedarbejdere / Full-time equivalent staff Det gennemsnitlige antal ansatte omregnet til heltidsbeskæftigede / Average number of full-time equivalent staff Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder / Income from associated and subsidiary undertakings Tilknyttede virksomheder / Subsidiary undertakings Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder / Total Income from associated and subsidiary undertakings 0 516

20 Regnskabstal første halvår / Half Year Accounts Noter / Notes 20 Note / DKK H H 2006 Note 7 Skat / Tax Beregnet skat af årets indkomst / Calculated tax charge for the year Regulering af udskudt skat / Adjustment, deferred tax 0 0 Efterregulering af tidligere års beregnet skat / Adjustment of prior-year tax charges 0 0 Skat på nedskrivningskonto / Tax on provisions 0 0 Betalt aconto / Payment upfront Skat i alt / Total tax Effektiv skatteprocent / Effective taxrate Aktuelle skatteprocent / Danish tax rate 25,0% 28,0% Ikke skattepligtige indtægter og ikke fradragsberettigede udgifter / Non-taxable income and non-deductable expenses 0,0% 0,0% Andet / Other 0,0% 0,0% Effektiv skatteprocent / Effective taxrate 25,0% 28,0%

21 21 Regnskabstal første halvår / Half Year Accounts Noter / Notes Note / DKK H Note 8 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker / Claims on credit institutions and central banks Anfordringstilgodehavender / Claims at call Til og med 3 måneder / Up to 3 month 0 0 Over 3 måneder og til og med 1 år / From 3 months to 1 year 0 0 Over 1 år og til og med 5 år / From 1 year to 5 years 0 0 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt / Total claims on credit institutions and central banks Udlån fordelt efter restløbetid / Loans distributed according to remaining period to maturity Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi / Loans and other claims at current value Over 5 år / Over 5 years Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi i alt / Total loans and other claims at current value Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris / Loans and other claims at amortised cost Anfordringstilgodehavender / Claims at call Til og med 3 måneder / Up to 3 months Over 3 måneder og til og med et år / From 3 months to 1 year Over et år og til og med 5 år / From 1 year to 5 years Over 5 år / Over 5 years Udlån fordelt efter restløbetid / Total loans and distributed according to remaining period to maturity Obligationer til dagsværdi / Bonds at fair value Statsobligationer / Government guaranteed bonds Realkreditobligationer / Mortgage bonds Øvrige obligationer / Other bonds Obligationer i alt / Total bonds at fair value

22 22 Regnskabstal første halvår / Half Year Accounts Noter / Notes Note / DKK H Note 11 Aktier m.v. / Shares, etc. Noteret på OMX Den nordiske børs København / Listed on OMX Nordic Exchange Copenhagen Noteret på andre børser / Listed on other stock exchanges Andre aktier / Other shares Aktier m.v. i alt / Total shares, etc Kapitalandele i tilknyttede virksomheder / Holdings in affiliated undertakings Samlet anskaffelsespris primo / Total purchase price, beginning Tilgang, anskaffelsespris / Additions purchase price 0 0 Afgang, anskaffelsespris / Disposals purchase price Samlet anskaffelsespris ultimo / Total purchase price, end of period 0 0 Op- og nedskrivninger primo / Revaluations and write-downs, beginning Tilgang / Additions 0 Afgang / Disposals Op- og nedskrivninger ultimo / Revaluations and write-downs, end of period 0 0 Bogført værdi ultimo / Book value, end of period 0 0 Bogført værdi primo / Book value, beginning TEMA Kapital Management A/S blev solvent likvideret i december 2006 / TEMA Kapital Management A/S was wound up by way of voluntary liquidation in December 2006 TEMA Kapital Management A/S, egenkapital / TEMA Kapital Management A/S, equity 0 0 TEMA Kapital Management A/S, årets resultat / TEMA Kapital Management A/S, net profit for the year Immaterielle aktiver / Intangible assets Øvrige immaterielle aktiver / Other intangible assets Samlet anskaffelsespris primo / Total purchase price, beginning Tilgang / Additions 0 0 Afgang / Disposals 0 0 Samlet anskaffelsespris ultimo / Total purchase price, end of period Af- og nedskrivninger primo / Revaluations and write-downs, beginning Årets af- og nedskrivninger / Additional write-downs Tilbageførte af- og nedskrivninger / Reversal write-downs 0 0 Af- og nedskrivninger ultimo / Revaluations and write-downs, end of period Bogført værdi ultimo / Book value, end of period Bogført værdi primo / Book value, beginning Grunde og bygninger / Land and buildings Domicilejendomme / Domicile property 0 0 Dagsværdi, primo / Book value, beginning Valutakursregulering / Rate of exchange adjustment 0 0 Tilgang, herunder forbedringer / Additions including improvements 0 0 Afgang i årets løb / Disposals for the year 0 0 Årets reguleringer til dagsværdi / Value adjustments at fair value 0 0 Andre ændringer / Other adjustments 0 0 Dagsværdi, ultimo / Book value, end of period

23 23 Regnskabstal første halvår / Half Year Accounts Noter / Notes Note / DKK H H 2006 Note 15 Materielle aktiver / Tangible assets Samlet anskaffelsespris primo / Total purchase price, beginning Tilgang / Additions Afgang / Disposals Overførsler i årets løb til andre poster / Transfer to other notes 0 0 Samlet anskaffelsespris ultimo / Total purchase price, end of period Af- og nedskrivninger primo / Revaluations and write-downs, beginning Årets af- og nedskrivninger / Additional write-downs Tilbageførte af- og nedskrivninger / Reversal write-downs Af- og nedskrivninger ultimo / Revaluations and write-downs, end of period Bogført værdi ultimo / Book value, end of period Bogført værdi primo / Book value, beginning Gæld til kreditinstitutter og centralbanker / Debt to credit institutions and central banks Gæld til kreditinstitutter / Debt to credit institutions Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt / Total debt to credit institutions and central banks Gæld til kreditinstitutter og centralbanker fordelt efter restløbetid / Debt to credit institutions and central banks distributed accounting to remaining period to maturity Anfordringsgæld / Demand deposits Til og med 3 måneder / Up to 3 months Over 3 måneder og til og med 1 år / From 3 months to 1 year Over 1 år og til og med 5 år / From 1 year to 5 years Gæld til kreditinstitutter og centralbanker fordelt efter restløbetid i alt / Total debt to credit institutions and central banks distributed according to remaining period to maturity Indlån fordelt efter kategori / Deposits distributed according to category På anfordring / Debt payable on demand Med opsigelsesvarsel / On times terms Tidsindskud / Time deposits Særlige indlånsformer / Special deposits Indlån fordelt efter kategori i alt / Total deposits distributed according to category Indlån fordelt efter restløbetid / Deposits distributed according to remaining period to maturity På anfordring / On demand Indlån med opsigelsesvarsel / Deposits on time terms Til og med 3 måneder / Up to 3 months Over 3 måneder og 1 og med et år / From 3 months to 1 year Over 1 år og til og med 5 år / From 1 year to 5 years Over 5 år / Over 5 years Indlån fordelt efter restløbetid i alt / Total deposits distributed according to remaining period to maturity

24 24 Regnskabstal første halvår / Half Year Accounts Noter / Notes Note / DKK H Note 20 Efterstillede kapitalindskud / Subordinated debt Der er optaget lån hos Eik Banki P/F, som efterstillet kapital indskud på ialt 100 mio. kr. Lånet løber til 30. juni Forrentningen er indtil 30. juni 2012 CIBOR 6 måneder + 1,35%, derefter CIBOR 6 måneder + 2,35%. / A loan constituting as subordinated loan of DKK 100 million has been obtained from Eik Banki P/F. The loan expires on 30 June The loan carries interest until 30 June 2012 CIBOR 6 month per cent, subsequently CIBOR 6 month per cent Udgiftsførte og betalte renter i året / Interest paid during the year Ved opgørelse af den ansvarlige kapital kan medregnes / Calculated basis capital contains Kapitalbevægelser primo / Flow of capital beginning Aktiekapital / Share capital Overkurs ved emission / Ussue premium 0 0 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode / Reserve for net revaluation based on the equity method Andre reserver / Other reserves Overført resultat / Brought forward from the year and prior years Egenkapital primo / Total equity, beginning Kapitaludvidelse / Issue of new shares Aktiekapital / Share capital Overkurs ved emission / Premium at issue 0 0 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode / Reserve for affiliated undertakings according to equity value 0 0 Andre reserver / Other reserves Overført resultat / Brought forward from the year and prior years 0 0 Kapitaludvidelse i alt / Total issue of new shares Anden tilgang / Other additions Aktiekapital / Share capital 0 0 Overkurs ved emission / Premium at issue 0 0 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode / Revaluation reserve under the equity method Andre reserver / Other reserves Overført resultat / Brought forward from the year and prior years Anden tilgang i alt / Total other additions Ultimo / End of period Aktiekapital / Share capital Overkurs ved emission / Premium at issue 0 0 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode / Reserve for affiliated undertakings 0 0 Andre reserver / Other reserves Overført resultat / Brought forward from the year and prior years Egenkapital ultimo / Equity, end of period Aktiekapital / Share capital Aktiekapitalen består pr. 30. juni 2007 af stk. aktier á DKK / The share capital as at 30 June 2007 consists of shares á DKK 1.000

25 25 Regnskabstal første halvår / Half Year Accounts Noter / Notes Note / DKK H Note Noter, hvortil der ikke henvises i regnskabet / Notes of which there is no reference to the half year accounts 22 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender i perioden / Impairment of loans, claims for the period Ingen nedskrivninger vedrører tilgodehavender hos kreditinstitutter / No claims on credit institutions have been impaired Alle nedskrivninger er individuelle nedskrivninger på signifikante udlån / Impairment is made individually on significant loans Der er ikke foretaget gruppevise nedskrivninger, jf. Anvendt regnskabspraksis / Impairment is not made for groups of loans, cf. accounting policies applied Individuelle nedskrivninger / Individual impairments Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i perioden / Impairment during the period Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår / Reversal of impairments during prior years Indgået på tidligere nedskrevne fordringer / Included in previously amortised claims 0 64 Andre bevægelser / Other movements 0 0 Værdiregulering af overtagne aktiver / Value adjustment of acquired assets 0 0 Eik Bank har delvist nedskrevet en del af bankens udlån og tilgodehavender, idet der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse / As an objective indication of value impairment has occured, Eik Bank has partially amortised part of the bank s loans and other amounts due Værdiansættelse før nedskrivning / Assessment before amortisation Værdiansættelse efter nedskrivning / Carrying amount net of impairment charges Gruppevise nedskrivninger / Impairments for groups of loans Nedskrivninger henholdsvis værdiregulering i perioden / Impairments and value adjustments, respectively, during the year 0 0 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår / Reversal of impairments in previous financial years 0 0 Indgået på tidligere nedskrevne fordringer / Included in previously amortised claims 0 0 Andre bevægelser / Other movements 0 0 Værdiregulering af overtagne aktiver / Value adjustment of acquired assets Eventualforpligtelser, pantsætning o.lign. / Contingencies, borrowing against security and similar Garantier m.v. / Guarantees and other liabilities Finansgarantier / Financial guarantees Tinglysningsgarantier / Registration guarantees Øvrige garantier / Other guarantees Andre forpligtelser / Other liabilities Øvrige forpligtelser / Other liabilities Ikke-balanceførte poster i alt / Total off-balance items Restydelser vedrørende uopsigelig lejekontrakt indtil 30. juni 2011 for bankens kontorlejemål udgør pr. 30. juni ,4 mio. kr. / Residual payment for interminable tenancy agreement until 30. june 2011 for the office tenancy constitutes as of 30. june 2007 DKK 6.4 million.

26 26 Regnskabstal første halvår / Half Year Accounts Noter / Notes Note / DKK H Note 24 Mellemværende med tilknyttede virksomheder i koncernen / Intra-group balances Aktivpost / Assets Tilgodehavende hos kreditinstitutter / Claims on due to credit institutions 0 0 Udlån / Loans 0 0 Aktivpost i alt / Total assets 0 0 Passivpost / Liabilities Gæld til kreditinstitutter / Debt to credit institutions 0 0 Indlån / Deposits 0 0 Passivpost i alt/ Total liabilities 0 0 Eik Banks 100% ejede datterselskab TEMA Kapital Management A/S havde en indlånskonto på anfordring. Indeståendet forrentedes på markedsvilkår / Eik Banks 100 per cent owned subsidiary TEMA Kapital Management A/S had a deposit account on which interest was paid on market terms 25 Markedsrisiko / Market risks Valutarisiko / Currency risk Aktiver i fremmed valuta i alt / Assets in foreign currency Passiver i fremmed valuta i alt / Liabilities in foreign currency 0 1 Valutakursindikator 1 / Currency indicator Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapitalen efter fradrag / Currency indicator 1 in per cent of core capital after deductions 20,2 18,2 26 Kreditrisiko / Credit risks Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher / Loans and guarantees by sector and industry Offentlige myndigheder / Public sector 0 0 Erhverv / Corporate sector Landbrug, jagt og skovbrug / Agriculture, hunting and forestry 0 0 Fiskeri / Fishery 1 0 Fremstillingsvirksomhed, råstofudv., el-, gas-,vand og varmeværker / Mindustries, extraction of raw materials, utilities 0 0 Bygge- og anlægsvirksomhed / Building and constructions activities 0 0 Handel, restaurations- og hotelvirksomhed / Trade, restaurants and hotels 8 1 Transport, post, telefon / Transport, mail and telephone 1 2 Kredit- og finansieringsvirksomhed samt forsikringsvirksomhed / Credit, finance and insurance 1 2 Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice / Property administration, purchase and sale, and business services Øvrige erhverv / Other industries 28 3 Erhverv i alt / Total corporate sector Private / Retail customers I alt / Total

27 27 Regnskabstal første halvår / Half Year Accounts Noter / Notes Note / DKK H Note Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter / Credit risks from derivatives Positiv markedsværdi (efter modpartsrisikoen) efter netting / Positive market value after netting Modpart med risikovægt 0 pct. / Counterpart with risk 0 pct. 0 0 Modpart med risikovægt 20 pct. / Counterpart with risk 20 pct. 3 0 Modpart med risikovægt 100 pct. / Counterpart with risk 100 pct. 2 0 Der henvises til kapitaldækningsbekendtgørelsens 12 for en oversigt over modparter tilhørende de tre risikokategorier / We refer to the statement of capital adequacy 12 for an overview over the opponents belonging to the three risk categories 27 Solvensopgørelse / Solvency Kernekapital efter fradrag / Core capital after deduction Basiskapital og kortfristet supplerende kapital efter fradrag / Basis capital and short term supplementary capital after deduction Vægtede poster uden for handelsbeholdningen / Weighted assets outside trading stock Vægtede poster med markedsrisiko m.v. / Weighted assests connected to a market risk Vægtede poster i alt / Total weighted assets Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt / Core capital as pct. of total weighted assets 11,1% 11,4% Solvensprocent ultimo ifølge FiL 124 / Solvency ratio according to Fil 124, end of period 13,9% 12,1% 28 Hold-til-udløb aktiver / Hold-to-maturity assets Hold-til-udløb aktiver består af / Hold-to-maturity assets consists of Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris / Loans and other claims at amortised cost 29 Moderselskab / Parent company Eik Bank er 100% ejet af moderselskabet / Eik Bank is 100 per cent owned by the parent company Eik Banki P/F Yviri við Strond 2 FO-100 Tórshavn Færøerne

28 28 Regnskabstal første halvår / Half Year Accounts Noter / Notes Note / DKK H Note 30 Kapitalkrav / Statutory capital demand Kapitalkrav i medfør af FiL 124, stk. 1 / Staturory capital demand according to FIL 124, stk Basiskapital, ultimo / Basis capital end of year Egenkapital / Total equity Forskel / Difference Som kan specifiseres således / Specified as follows Efterstillet kapitalindskud / Subordinated loan Korrektion vedr. overgang til nye regnskabsregler / Adjustment according to implementing new accounting standard 0 0 Immaterielle aktiver / Intangible assets Aktiverede skatteaktiver / Deferred tax assets I alt / Total Koncerninterne transaktioner / Intra-group transactions Eik Bank har haft transaktioner med moderselskabet. Alle transaktioner er foretaget på markedsmæssige vilkår. Transaktionerne har bestået i funding af Eik Bank s udlån, placering af indlån hos moderselskabet samt modtagelse af garantistillelser / Eik Bank has engaged in transactions with the parent company. All transactions were made on market terms. The transactions comprised funding of Eik Bank s lending, deposits placed with parent company and guarantee deposits received Renteindtægter modtaget fra moderselskabet / Interest paid by the parent company Renteudgifter betalt til moderselskabet / Interest paid to the parent company Garantiprovision betalt til moderselskabet / Guarantee commission paid to the parent company Udlån ydet til moderselskabet / Loans to the parent company Indlån modtaget fra moderselskabet / Deposits from the parent company Garantier modtaget fra moderselskabet / Guarantees from the parent company

29 29 Revisionspåtegning Auditor s Report

30 30 Revisionspåteging / Auditor s Report Til aktionæren i Eik Bank Danmark A/S Vi har revideret halvårsrapporten for Eik Bank Danmark A/S for regnskabsperioden 1. januar 30. juni 2007, omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter. Halvårsrapporten aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Ledelsens ansvar for halvårsrapporten Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en halvårsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en halvårsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Revisors ansvar og den udførte revision Vort ansvar er at udtrykke en konklusion om halvårsrapporten på grundlag af vor revision. Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at halvårsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i halvårsrapporten. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i halvårsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller To the Shareholder of Eik Bank Danmark A/S We have audited the Half Year Report of Eik Bank Danmark A/S for the financial year 1 January 30 June 2007, which comprises the Statement of the Board of Directors and Board of Executives on the Half Year Report, Management s Review, accounting policies, Profit and Loss Account, balance sheet, statement of changes in equity for the year then ended and notes. The Half Year Report has been prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act. The Board of Directors and Board of Executives Responsibility for the Annual Report The Board of Directors and Board of Executives are responsible for the preparation and fair presentation of this Half Year Report in accordance with the Danish Financial Statements Act. This responsibility includes: designing, implementing and maintaining internal control relevant to the preparation and fair presentation of an Half Year Report that is free from material misstatement, whether due to fraud or error; selecting and applying appropriate accounting policies; and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances. Auditor s Responsibility and Basis of Opinion Our responsibility is to express an opinion on this Half Year Report based on our audit. We conducted our audit in accordance with Danish Standards on Auditing. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance that the Half Year Report is free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the Annual Report. The procedures selected depend on the auditor s judgement, including the assessment

31 31 Revisionspåteging / Auditor s Report fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæggelse af en halvårsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af halvårsrapporten. Det er vor opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vor konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vor opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2007samt af resultatet af selskabets aktiviteter og for regnskabsåret 1. januar 30. juni 2007 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. of the risks of material misstatement of the Half Year Report, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity s preparation and fair presentation of the Half Year Report in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by the Board of Directors and Board of Executives, as well as evaluating the overall presentation of the Annual Report. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Our audit has not resulted in any qualification. Opinion In our opinion, the Half Year Report gives a true and fair view of the Company s financial position on 30 June 2007 and of the results of its operations and its cash flows for the financial year 1 January - 30 June 2007 in accordance with the Danish Financial Statements Act. København, den 23. juli 2007 / Copenhagen, 23 July 2007 Rasmussen & Weihe, Statsautoriseret Revisionsaktieselskab / State Authorised Public Accountant Company Hans Laksá, statsaut. revisor