VEDTÆGTER FOR VÆKSTFONDEN

Transkript

1 SIDE 1 AF 12 VEDTÆGTER FOR VÆKSTFONDEN 1. NAVN OG HJEMSTED 1.1. Den selvstændige ffentlige virksmheds navn er Vækstfnden Vækstfndens hjemsted er Gentfte kmmune. 2. LOVGRUNDLAG OG ETABLERING 2.1. Vækstfnden er en selvstændig ffentlig virksmhed etableret i henhld til lv nr. 691 af den 8. juni 2018 m Vækstfnden (herefter Vækstfndslven ) Etableringen af Vækstfnden sm selvstændig ffentlig virksmhed er sket med virkning fra den 1. juli Overtagelsen af den hidtil drevne virksmhed fra Vækstfnden er i regnskabsmæssig henseende sket med virkning fra den 1. januar Disse vedtægter er vedtaget af erhvervsministeren i medfør af Vækstfndslvens 12, stk FORMÅL 3.1. Vækstfndens frmål er at fremme vækst g frnyelse i dansk erhvervsliv med henblik på at skabe størst muligt samfundsmæssigt afkast. Vækstfnden frfølger sit frmål ved udøvelsen af de aktiviteter, der er indehldt i kapitel 2 i Vækstfndslven. 4. HÆFTELSE OG KAPITAL 4.1. Hæftelse Vækstfnden er en selvstændig juridisk persn g hæfter sm en sådan fr sine frpligtelser. Staten indtræder i Vækstfndens rettigheder g frpligtelser i det mfang, virksmhedens egenkapital g hensættelser ikke er tilstrækkelige Egenkapital Vækstfndens egenkapital på mdannelsestidspunktet fremgår af åbningsbalancen.

2 Vækstfnden viderefører den virksmhed med tilhørende aktiver g passiver g indtræder i samtlige rettigheder g frpligtelser i frbindelse hermed, der tidligere har været drevet under Vækstfnden. Egenkapitalen i Vækstfnden er fastlagt i åbningsbalancen pr. 1. januar 2018, idet etableringen sm selvstændig ffentlig virksmhed i regnskabsmæssig henseende sker med virkning fra den 1. januar SIDE 2 AF Egenkapitalstyring Vækstfndens egenkapital skal til stadighed være af en sådan størrelse, at den sammen med hensættelserne udgør et frsvarligt grundlag fr virksmhedens frpligtelser g aktiviteter Udbytte Vækstfnden kan udbetale udbytte til staten. Bestyrelsen fastsætter under hensyn til Vækstfndens øknmi, kapitalstruktur, resultater, samt under hensyn til udbyttebetalingen i henhld til Nrdsøaftalen en udbytteplitik fr Vækstfnden, sm gdkendes af erhvervsministeren på virksmhedsmødet, jf. gså punkt Udbytteplitikken vedlægges sm Bilag 1 til disse vedtægter Vederlag Bestyrelsen fastsætter en vederlagsplitik, sm erhvervsministeren mdtager til rientering på virksmhedsmødet, jf. gså punkt Plitik fr Vækstfndens finansieringssegmenter g ejerskab Bestyrelsen fastsætter en plitik fr Vækstfndens finansieringssegmenter g ejerskab, sm gdkendes af erhvervsministeren på virksmhedsmødet, jf. gså punkt VIRKSOMHEDSMØDET 5.1. Kmpetence Virksmhedsmødet er Vækstfndens øverste beslutningsrgan Erhvervsministeren udøver i frhld til Vækstfnden de beføjelser, der efter selskabslven tilkmmer generalfrsamlingen i et aktieselskab, idet erhvervsministeren sidestilles med en eneaktinær Virksmhedsmødet kan træffe beslutning m ethvert frhld vedrørende Vækstfnden med de undtagelser, der følger af lvgivningen g vedtægterne.

3 5.2. Deltagelse SIDE 3 AF Erhvervsministeren eller dennes stedfrtræder, bestyrelsen g direktøren deltager i virksmhedsmøder. Revisrerne deltager i det rdinære virksmhedsmøde, g skal efter anmdning fra erhvervsministeren, bestyrelsen eller direktøren ligeledes deltage i ekstrardinære virksmhedsmøder Virksmhedsmøder er åbne fr pressen. Erhvervsministeren kan træffe beslutning m begrænsning af pressens ret til at fretage bånd- eller filmptagelser på mødet Indkaldelse g mødefrekvens I Vækstfnden afhldes rdinær generalfrsamling én gang årligt i frm af et rdinært virksmhedsmøde. Øvrige virksmhedsmøder er ekstrardinære virksmhedsmøder g afhldes efter behv Virksmhedsmøder, herunder ekstrardinære virksmhedsmøder, indkaldes af bestyrelsen g afhldes på Vækstfndens hjemsted eller på et andet sted besluttet af erhvervsministeren Det rdinære virksmhedsmøde afhldes hvert år inden udgangen af april Bestyrelsen kan af egen drift indkalde til ekstrardinære virksmhedsmøder. Bestyrelsen indkalder endvidere til ekstrardinære virksmhedsmøder efter anmdning fra erhvervsministeren eller fra én af revisrerne Indkaldelse til virksmhedsmøde skal ske skriftligt til erhvervsministeren senest t uger g tidligst fire uger før virksmhedsmødet Indkaldelse til ekstrardinært virksmhedsmøde skal ske senest t uger efter, at bestyrelsen har mdtaget skriftlig anmdning m indkaldelse. Det ekstrardinære virksmhedsmøde skal afhldes senest fire uger efter mdtagelsen af den skriftlige anmdning m indkaldelse Indkaldelsen skal indehlde samtlige frslag, der skal behandles på virksmhedsmødet, g ved ekstrardinære virksmhedsmøder tillige årsagen hertil. Fr det rdinære virksmhedsmøde skal indkaldelsen vedlægges den reviderede årsrapprt, der fremlægges til gdkendelse på virksmhedsmødet. Såfremt frslag m vedtægtsændring skal behandles på virksmhedsmødet, skal frslagets fulde rdlyd angives i indkaldelsen Indkaldelsen skal samtidig med, at den sendes til erhvervsministeren, indsendes til Erhvervsstyrelsen via

4 5.4. Dagsrden SIDE 4 AF Dagsrden fr det rdinære virksmhedsmøde skal mfatte: Valg af dirigent. Bestyrelsens beretning m Vækstfndens virksmhed i det frløbne år. Frelæggelse af den reviderede årsrapprt til gdkendelse. Beslutning m anvendelse af eventuelt verskud eller dækning af tab i henhld til vedtægterne. Beslutning m decharge fr bestyrelse g direktør. Valg af medlemmer til bestyrelsen, herunder frmand. Fastsættelse af bestyrelsesvederlag. Valg af statsautriseret revisr. Orientering vedr. fastsat vederlagsplitik fr direktin g medarbejdere i Vækstfnden. Gdkendelse af Plitik fr Vækstfndens finansieringssegmenter g ejerskab. Eventuelle frslag fra erhvervsministeren eller bestyrelsen. Eventuelt Virksmhedsmødets gennemførelse Virksmhedsmødet ledes af en dirigent, der vælges på virksmhedsmødet af erhvervsministeren. Dirigenten afgør alle spørgsmål vedrørende sagernes behandlingsmåde g vedtagelse På virksmhedsmødet har erhvervsministeren eller dennes stedfrtræder, ethvert bestyrelsesmedlem, direktøren g revisrerne, såfremt de deltager, ret til at udtale sig På virksmhedsmødet har alene erhvervsministeren eller dennes stedfrtræder stemmeret.

5 Bestyrelsen i Vækstfnden franlediger udarbejdelse af referat af det på virksmhedsmødet passerede. Referatet underskrives af dirigenten g indføres i en frhandlingsprtkl. SIDE 5 AF Referatet skal være tilgængeligt fr enhver på Vækstfndens hjemmeside senest t uger efter virksmhedsmødets afhldelse g skal senest samtidig hermed indsendes til Erhvervsstyrelsen via Elektrnisk virksmhedsmøde Erhvervsministeren kan beslutte, at virksmhedsmødet skal gennemføres sm et elektrnisk virksmhedsmøde. Bestyrelsen fastsætter de nærmere krav til de elektrniske systemer, sm anvendes ved et elektrnisk virksmhedsmøde, idet systemerne skal sikre, at virksmhedsmødet afvikles på betryggende vis, at pressen har mulighed fr at deltage i det elektrniske virksmhedsmøde, g at alle øvrige krav til afhldelse af et virksmhedsmøde verhldes. 6. BESTYRELSEN 6.1. Sammensætning Vækstfnden ledes af en bestyrelse g en direktør Erhvervsministeren vælger p til seks medlemmer af bestyrelsen, herunder frmanden, på virksmhedsmødet fr en peride på p til t år. Genvalg kan finde sted. Erhvervsministeren kan til enhver tid på et rdinært eller ekstrardinært virksmhedsmøde afsætte enkelte eller alle bestyrelsesmedlemmer Bestyrelsen kan af sin midte vælge en næstfrmand Medarbejderne vælger, ud ver de af erhvervsministeren udpegede medlemmer, p til t medlemmer til bestyrelsen fr en peride på p til t år. Genvalg kan finde sted Frud fr valg af bestyrelsens medlemmer på virksmhedsmødet skal der gives plysning m bestyrelseskandidaters erhvervsmæssige baggrund g ledelseshverv i danske g udenlandske virksmheder Bestyrelsens medlemmer skal tilsammen have de nødvendige kmpetencer til at varetage virksmhedens frmål, herunder den frnødne teknlgiske, kmmercielle, finansielle g ledelsesmæssige baggrund g indsigt samt relevant internatinal erfaring Bestyrelsesfrmanden må ikke udføre arbejde fr Vækstfnden, der ikke er en naturlig del af hvervet sm bestyrelsesfrmand. Bestyrelsesfrmanden kan dg,

6 hvr der er særligt behv fr det, udføre pgaver, sm den pågældende bliver anmdet m at udføre af g fr bestyrelsen Vederlaget til bestyrelsens medlemmer fastsættes af erhvervsministeren på det rdinære virksmhedsmøde fr tiden frem til næste rdinære virksmhedsmøde under hensyntagen til hvervets art g arbejdets mfang, jf. gså punkt SIDE 6 AF Opgaver Bestyrelsen varetager Vækstfndens verrdnede g strategiske ledelse g er ansvarlig fr frvaltningen af Vækstfndens midler Bestyrelsen skal herudver påse, at: Bgføringen g regnskabsaflæggelsen fregår på en måde, der efter Vækstfndens frhld er tilfredsstillende, g at der er sikret tilstedeværelse af det nødvendige grundlag fr revisin. Vækstfnden løbende identificerer, analyserer g frhlder sig til de væsentligste risici, sm fnden er ekspneret fr, g at der er etableret de frnødne prcedurer fr risikstyring g interne kntrller. Vækstfnden er underlagt tilfredsstillende mkstningseffektiv drift, g at Vækstfndens midler er anbragt på en betryggende g fr Vækstfndens virksmhed tjenlig måde i verensstemmelse med gd g frsigtig aktiv- g likviditetsfrvaltning. Bestyrelsen løbende mdtager den frnødne rapprtering m Vækstfndens finansielle frhld. Direktøren udøver sit hverv på en behørig måde g efter bestyrelsens retningslinjer. Vækstfnden til enhver tid er frsvarligt kapitaliseret, herunder at der er tilstrækkelig likviditet til at pfylde Vækstfndens nuværende g fremtidige frpligtelser, efterhånden sm de frfalder, således at Vækstfnden til enhver tid er frpligtet til at vurdere den øknmiske situatin g sikre, at det tilstedeværende kapitalberedskab er frsvarligt. Vækstfnden tegner alle nødvendige frsikringer fr virksmheden, herunder lvpligtige frsikringer. Vækstfndens pfylder sine frpligtelser i henhld til Vækstfndslven.

7 SIDE 7 AF Bestyrelsen fastsætter g vedligehlder plitikker fr Vækstfnden, herunder sm minimum plitikker fr udbytte (jf. afsnit 4.4.1), vederlag (jf. afsnit 4.5.1) samt fr Vækstfndens finansieringssegmenter g ejerskab (jf. afsnit 4.6.1) Bestyrelsen kan ved instruks bemyndige direktinen til at fastsætte øvrige plitikker vedrørende Vækstfndens virksmhed Plitikker fastsat af bestyrelsen eller direktinen skal til enhver tid være i verensstemmelse med lvgivningen g disse vedtægter Beslutninger i bestyrelsen Bestyrelsen hlder møde mindst fire gange m året. Bestyrelsesfrmanden frestår indkaldelsen. Møderne er ikke åbne fr pressen eller ffentligheden i øvrigt Bestyrelsen skal indkalde til møde, såfremt et bestyrelsesmedlem, direktøren, eller én af revisrerne måtte ønske det. Direktøren deltager i bestyrelsesmøderne med ret til at udtale sig, medmindre bestyrelsen i det enkelte tilfælde træffer anden beslutning Vækstfndens revisrer har ret til at deltage i bestyrelsesmøder under behandlingen af årsrapprter m.v., der påtegnes af revisr g har pligt til at deltage, såfremt blt ét medlem af bestyrelsen eller en direktør anmder herm Bestyrelsen er beslutningsdygtig, når ver halvdelen af samtlige medlemmer er til stede. Beslutning må dg ikke tages, uden at så vidt muligt samtlige medlemmer har haft adgang til at deltage i sagens behandling. Et bestyrelsesmedlem kan ikke deltage i en afstemning i henhld til fuldmagt Beslutninger i bestyrelsen træffes med simpelt stemmeflertal. I tilfælde af stemmelighed er frmandens eller i dennes fravær næstfrmandens, såfremt en sådan er udpeget, stemme udslagsgivende Der føres en prtkl ver frhandlingerne i bestyrelsen efter bestyrelsens nærmere bestemmelser. Kpi af bestyrelsesreferater fremsendes til bestyrelsens medlemmer med anmdning m eventuelle bemærkninger inden fr en fastsat frist. Bestyrelsesmødereferatet underskrives på førstkmmende bestyrelsesmøde af samtlige bestyrelsesmedlemmer Såfremt et bestyrelsesmedlem eller direktøren ikke er enig i bestyrelsens beslutning, har vedkmmende ret til at få sin mening taget til referat. Ikke tilstedeværende bestyrelsesmedlemmer har pligt til at underskrive bestyrelsesmødereferatet på det førstkmmende bestyrelsesmøde, hvr vedkmmende deltager.

8 Bestyrelsens medlemmer må ikke uberettiget videregive eller udnytte frtrlige plysninger, sm de under udøvelsen af deres hverv er blevet bekendt med Skriftlig beslutningsprcedure SIDE 8 AF Bestyrelsesfrmanden kan beslutte, at et bestyrelsesmøde skal gennemføres ved en skriftlig beslutningsprcedure. Bestyrelsens beslutninger efter den skriftlige beslutningsprcedure træffes efter de samme regler sm fr almindelige bestyrelsesmøder, jf. punkt 6.3 venfr Telefniske bestyrelsesmøder Bestyrelsesfrmanden kan beslutte, at et bestyrelsesmøde skal gennemføres sm et telefnisk bestyrelsesmøde. Bestyrelsens beslutninger på et telefnisk bestyrelsesmøde træffes efter de samme regler sm fr almindelige bestyrelsesmøder, jf. punkt 6.3 venfr Frretningsrden Bestyrelsen træffer ved en frretningsrden nærmere bestemmelse m udøvelsen af sit hverv, herunder vedrørende bestyrelsesmedlemmernes habilitet. Frretningsrdenen skal være i verensstemmelse med vedtægterne g lvgivningen. Erhvervsministeren mdtager frretningsrdenen til rientering Frretningsrdenen skal via indsendes til Erhvervsstyrelsen senest fire uger efter sin vedtagelse i bestyrelsen. 7. FORHOLDET TIL ERHVERVSMINISTEREN 7.1. Orientering af erhvervsministeren Det påhviler Vækstfnden at rientere erhvervsministeren m alle væsentlige frhld vedrørende Vækstfnden, herunder vedr. væsentlige ændringer i Vækstfndens øknmi, indtægter, mkstninger, kapitalplstring, risikekspnering samt plitikker Orienteringen efter afsnit skal ske tids nk til, at erhvervsministeren kan udøve sine ejer- g tilsynsbeføjelser Orienteringen sker primært ved, at erhvervsministeren afhlder rienterings- g tilsynsmøder med Vækstfnden, jf. punkt 7.2. Vækstfnden skal dg hurtigst muligt rientere erhvervsministeren m væsentlige frhld, sm anført venfr Vækstfnden skal herudver efter anmdning stille enhver plysning m sin virksmhed g dens aktiviteter til rådighed fr erhvervsministeren. Sådanne plys-

9 ninger meddeles efter behv direkte til erhvervsministeren g ikke på et virksmhedsmøde Orienterings- g tilsynsmøder samt ad-hc møder SIDE 9 AF Der afhldes sm udgangspunkt tre rienterings- g tilsynsmøder m året mellem Erhvervsministeriet g Vækstfnden fruden det årlige, rdinære virksmhedsmøde. Tilsynsmødernes dagsrden er fastlagt i retningslinjer udarbejdet i samarbejde mellem Erhvervsministeriet g Vækstfnden Frud fr gennemførelse af rienterings- g tilsynsmøder fremsender Vækstfnden til Erhvervsministeriet relevant materiale vedr. de punkter, sm ønskes drøftet på mødet, herunder vedr. eventuelle ændringer af Vækstfndens plitikker, jf. afsnit 6.2.3, siden sidste rienterings- g tilsynsmøde Erhvervsministeren eller Vækstfndens bestyrelse indkalder til ad-hc møder, hvis nødvendigt, ligesm bestyrelsen i visse tilfælde, jf. punkt 7.1.1, vil være underlagt en frpligtelse til af egen drift at indkalde til sådanne møder. 8. DIREKTØREN Til at varetage Vækstfndens daglige ledelse ansætter bestyrelsen efter frudgående rientering af erhvervsministeren en direktør Direktøren skal herved følge de plitikker, retningslinjer g anvisninger, sm bestyrelsen har angivet Bestyrelsen træffer ved en direktinsinstruks nærmere bestemmelse m udøvelsen direktørens hverv. Direktinsinstruksen, der udgør et bilag til bestyrelsens frretningsrden, skal være i verensstemmelse med vedtægterne g lvgivningen. 9. TEGNINGSFORHOLD Vækstfnden tegnes af bestyrelsens frmand i frening med enten direktøren eller et bestyrelsesmedlem, af næstfrmanden, såfremt en sådan er udpeget, i frening med enten direktøren eller et bestyrelsesmedlem, af t bestyrelsesmedlemmer i frening med direktøren, eller af den samlede bestyrelse Bestyrelsen kan meddele prkura. 10. OFFENTLIGHED Vækstfnden skal hurtigst muligt via give meddelelse til Erhvervsstyrelsen m væsentlige frhld, der vedrører Vækstfnden eller kncernen, g sm kan antages at få væsentlig betydning fr Vækstfndens eller kncernens

10 fremtid, medarbejdere eller kreditrer, eller fr erhvervsministeren, dg begrænset af gældende regler m tavshedspligt Vækstfnden skal ffentliggøre vedtægterne samt indkaldelse, dagsrden g referat fra virksmhedsmøder på sin hjemmeside. SIDE 10 AF Vækstfnden skal ffentliggøre Vækstfndens gdkendte halvårsrapprter samt reviderede g gdkendte årsrapprter på sin hjemmeside Vækstfnden skal uden ugrundet phld efter gdkendelsen af årsrapprten indsende denne til Erhvervsstyrelsen, jf. årsregnskabslven Af Vækstfndslven fremgår, at lv m ffentlighed i frvaltningen, lv m Flketingets Ombudsmand, frvaltningslven g arkivlven gælder fr Vækstfnden, dets datterselskaber samt andre enheder frvaltet af Vækstfnden med undtagelse af aktiviteter udøvet i medfør af kapitel 2 i Vækstfndslven. 11. REGNSKABSÅR Vækstfndens regnskabsår er kalenderåret. Første regnskabsår efter mdannelsen løber fra den 1. januar 2018 til den 31. december REVISION Vækstfndens årsrapprt revideres af en statsautriseret revisr g af rigsrevisr Revisinen udføres i verensstemmelse med standard fr ffentlig revisin, jf. 3 i lv m revisin af statens regnskaber m.m Årsrapprten påtegnes af begge revisrer i fællesskab Den statsautriserede revisr vælges af erhvervsministeren efter indstilling fra bestyrelsen på det årlige virksmhedsmøde. Valg sker fr et år ad gangen. Der kan ske genvalg Revisinen rapprterer til bestyrelsen. Rigsrevisr kan rapprtere m revisinen til statsrevisrerne efter anmdning fra disse g af egen drift. Udkast til eventuel beretning til statsrevisrerne frelægges bestyrelsen g erhvervsministeren til udtalelse Revisrerne kan afkræve Vækstfnden enhver plysning, sm revisrerne anser fr frnøden. Revisrerne skal til enhver tid have adgang til at gøre sig bekendt med virksmhedens regnskaber g virksmhed i øvrigt.

11 SIDE 11 AF OPHØR Vækstfndens phør besluttes ved lv Ved phør træffer erhvervsministeren med finansministerens gdkendelse beslutning m anvendelse af Vækstfndens frmue, medmindre andet følger af lv. 14. VEDTÆGTSÆNDRINGER Vedtægterne kan ændres af erhvervsministeren på et virksmhedsmøde Enhver ændring i vedtægterne skal anmeldes til Erhvervsstyrelsen. -0- Sm vedtaget den 1. juli 2018 Erhvervsministeren:

12 SIDE 1 AF 4 BILAG 1: UDBYTTEPOLITIK STAMDATA Ejer (ansvarlig): Bestyrelsen Versin: 2 prettet den Placering: [drev/intranet med deeplink] Gdkendt af: Bestyrelsen den g erhvervsministeren Næste revisin: juni 2019 Offentlig: Ja, på Vækstfndens hjemmeside sm bilag til Vækstfndens vedtægter. Spørgsmål vedrørende plitikken kan rettes til: Ledelsessekretariatet FORMÅL OG HJEMMEL Af anbefalingerne i Statens Ejerskabsplitik fremgår, at ejerministeren efter drøftelse med bestyrelsen skal fastlægge frventninger til udbyttet, herunder i frm af en udbytteplitik. Af den plitiske aftale mellem regeringen, Scialdemkratiet, Dansk Flkeparti, Det Radikale Venstre g SF af 22. marts 2017 ( Nrdsøaftalen ) fremgår blandt andet følgende: Der udarbejdes en fast udbytteplitik fr Vækstfnden g Danmarks Eksprtkredit. Udbytteplitikken tager afsæt i, at kapitalstrukturen i de t selskaber er rbust g egenkapitalen stigende. Der frventes med de nuværende øknmiske udsigter g den freslåede udbyttemdel fr Vækstfnden g Danmarks Eksprtkredit at kunne udbetales et frventet afkast til staten på samlet ca. 0,3 mia. kr. årligt frem til 2020 g ca. 0,2 mia.kr. årligt herefter. I frlængelse heraf fremgår følgende af 18 i lv nr. 691 af den 8. juni 2018 ( Vækstfndslven ):

13 Vækstfnden kan udbetale udbytte til staten. Bestyrelsen fastsætter en udbytteplitik fr Vækstfnden, sm gdkendes af erhvervsministeren. Udbytteplitikken skal udgøre et bilag til Vækstfndens vedtægter. SIDE 2 AF 4 Af Vækstfndens vedtægter punkt 4.4 m udbytte fremgår følgende: Vækstfnden kan udbetale udbytte til staten. Bestyrelsen fastsætter under hensyn til Vækstfndens øknmi, kapitalstruktur, resultater, samt under hensyn til udbyttebetalingen i henhld til Nrdsøaftalen en udbytteplitik fr Vækstfnden, sm gdkendes af erhvervsministeren på virksmhedsmødet, jf. gså punkt Udbytteplitikken vedlægges sm Bilag 1 til disse vedtægter. Frmålet med denne plitik er at udmønte 18 i Vækstfndslven g punkt 4.4 i Vækstfndens vedtægter ved at fastsætte en udbytteplitik fr Vækstfnden, sm er i verensstemmelse med Statens Ejerskabsplitik g frudsætningerne i Nrdsøaftalen samt inden fr rammerne af kapitel 11, herunder særligt , i bekendtgørelse nr af 14. september 2015 af lv m aktie- g anpartsselskaber med senere ændringer ( selskabslven ). FORRETNINGSOMRÅDE Plitikken er gældende fr Vækstfndens bestyrelse fr så vidt angår indstillinger til virksmhedsmødet m dispnering af årets resultat, jf. vedtægterne. REFERENCER Udbytteplitikken udmønter 18 i Vækstfndslven g punkt 4.4 i Vækstfndens vedtægter samt anbefalinger m kapitalstruktur g udbytte i Statens Ejerskabsplitik g frudsætningerne i Nrdsøaftalen. Udbytteplitikken er udarbejdet inden fr rammerne af selskabslvens kapitel 11, særligt , med de mdifikatiner g ændringer, sm følger af bestyrelsens frpligtelse til at udbetale udbytte efter Nrdsøaftalen. Vækstfnden kan ptage genudlån hs Danmarks Natinalbank inden fr en samlet ramme på maksimalt 1 mia. kr. Adgangen er indført ved henblik på at sikre Vækstfndens aktiviteter i tilfælde, hvr Vækstfndens likviditet kmmer under pres, g sikre, at Vækstfnden ikke skal frigøre likviditet før tid med henblik på at kunne udbetale udbytte, jf. Lv m Vækstfnden 17. ANSVAR, TILSYN Ansvar Bestyrelsen er ansvarlig fr, at plitikken verhldes.

14 Tilsyn Bestyrelsen fører tilsyn med, at plitikken verhldes. SIDE 3 AF 4 UDBYTTEPOLITIK Med afsæt i Nrdsøaftalen udbetaler Vækstfnden udbytter på p til 50 pct. af verskuddet i det seneste regnskabsår. I årene vil udbyttebetalingen af verskuddet i det seneste regnskabsår, maksimalt udgøre 200 mi. kr. I årene efter 2020 vil udbyttebetalingen af verskuddet i det seneste regnskabsår, maksimalt udgøre 100 mi. kr. Sm udbytte kan kun anvendes frie reserver, hvrved frstås beløb, sm i Vækstfndens senest gdkendte årsregnskab er pført sm verført verskud, g reserver, sm ikke er bundet i henhld til lv eller vedtægter. Sm yderligere udbytte kan kun anvendes frie reserver, hvrved frstås beløb, sm i Vækstfndens senest gdkendte årsregnskab er pført sm verført verskud, g reserver, sm ikke er bundet i henhld til lv eller vedtægter, samt ptjent verskud g frie reserver, der er pstået eller blevet frigjrt efter den peride, der senest er aflagt årsrapprt fr, medmindre beløbet er udlddet, frbrugt eller bundet. Bestyrelsen er ansvarlig fr, at uddeling af udbytte ikke verstiger, hvad der er frsvarligt under hensyntagen til fndens øknmiske stilling, g ikke sker til skade fr fnden eller dens kreditrer. Bestyrelsen er desuden ansvarlig fr, at der efter uddeling af udbytte er dækning fr selskabskapitalen g de reserver, der er bundne i henhld til lv eller vedtægt. Der er indført en adgang til genudlån i staten på 1 mia. kr., der blandt andet skal sikre, at Vækstfnden ikke skal frigøre likviditet før tid med henblik på at kunne udbetale udbytte i henhld til Nrdsøaftalen, jf. Lv m Vækstfnden 17. FORRETNINGSGANGE OG AFVIGELSER Ordinært udbytte Erhvervsministeren træffer beslutning m udldning af udbytte på det årlige virksmhedsmøde efter indstilling fra Vækstfndens bestyrelse. Der kan ikke udlddes mere udbytte end det, sm bestyrelsen indstiller til virksmhedsmødets gdkendelse.

15 Yderligere udbytte Erhvervsministeren kan på virksmhedsmødet bemyndige Vækstfndens bestyrelse til efter aflæggelse af det første regnskabsår at træffe beslutning m udldning af yderligere udbytte. Bemyndigelsen skal indehlde de nødvendige øknmiske g tidsmæssige begrænsninger. SIDE 4 AF 4 Beslutning m udldning af yderligere udbytte skal vedlægges en balance. Vækstfndens bestyrelse vurderer, m det er frsvarligt at vedlægge balancen fra seneste årsrapprt, eller m der skal udarbejdes en mellembalance, der viser, at der er tilstrækkelige midler til rådighed fr uddelingen. Træffes beslutningen m udldning af yderligere udbytte mere end 6 måneder efter balancedagen i Vækstfndens seneste gdkendte årsrapprt, skal der dg altid udarbejdes en mellembalance, der viser, at der er tilstrækkelige midler til rådighed fr uddelingen. Mellembalancen skal være gennemgået af Vækstfndens revisrer. Mellembalancen skal udarbejdes efter de regler g principper, sm Vækstfnden udarbejder årsrapprt efter. Mellembalancen må ikke have balancedag, der ligger mere end seks måneder frud fr beslutningen m udldning af yderligere udbytte. Vækstfndens bestyrelses beslutning m udldning af yderligere udbytte skal ptages i prtkllen. Mellembalancen eller balancen fr det seneste regnskabsår skal ligeledes indgå i prtkllen sm bilag til den trufne beslutning. Decharge I det mfang Vækstfndens bestyrelse gennem Nrdsøaftalen eller på anden vis frpligtes til at udbetale rdinært eller yderligere udbytte, meddeles decharge til bestyrelsen fr udbetalingen af det rdinære eller yderligere udbytte, jf. vedtægternes punkt Bestyrelsen vil i frbindelse med, at der meddeles decharge fr udbetaling af rdinært eller yderligere udbytte, ikke blive frigjrt fra sit generelle ansvar fr driften af Vækstfnden, men alene fr beslutningen m at udbetale udbytte eller yderligere udbytte fr det pågældende år.